Cung tiền được sử dụng rộng rãi như một chỉ báo về hiệu quả kinh tế ở nhiều quốc gia. Tuy nhiên, trong hệ thống tài chính ngày nay, tiền không còn bị giới hạn ở dạng tiền mặt. Các loại tài sản hữu hình và vô hình khác thực hiện nhiều hoặc tất cả các chức năng của tiền. Do đó, tùy thuộc vào phạm vi chúng tôi đã chọn, nguồn cung tiền có thể lớn hơn hoặc nhỏ hơn. Tuy nhiên, hầu hết các quốc gia phân biệt ít nhất ba thước đo cung tiền: M1, M2 và M3. Chúng ta sẽ xem xét định nghĩa về cung tiền, 3 loại, cách đo lường và tầm quan trọng của nó. Chúng ta cũng sẽ xem điều gì sẽ xảy ra nếu cung tiền tăng lên.
Định nghĩa cung tiền
Định nghĩa về "cung tiền" nói rằng đó là tổng lượng tiền tệ và tài sản lưu động trong nền kinh tế của một quốc gia vào ngày được đo. Tiền mặt và tiền gửi có thể được sử dụng gần như dễ dàng như tiền mặt gần như được bao gồm trong cung tiền.
Chính phủ phát hành tiền giấy và tiền xu bằng cách sử dụng sự kết hợp giữa ngân hàng trung ương và kho bạc. Các cơ quan quản lý ngân hàng ảnh hưởng đến nguồn cung tiền sẵn có cho công chúng bằng cách yêu cầu các ngân hàng giữ dự trữ, quyết định cách cấp tín dụng và đưa ra các quyết định khác về tiền.
Hiểu cung tiền
Các nhà kinh tế nghiên cứu lượng tiền trong nền kinh tế và đưa ra các kế hoạch để kiểm soát lãi suất và tăng hoặc giảm dòng tiền vào nền kinh tế. Phân tích khu vực công và khu vực tư nhân được thực hiện do những tác động tiềm ẩn của cung tiền đối với mức giá, lạm phát và chu kỳ kinh doanh. Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang là yếu tố quyết định quan trọng nhất đối với nguồn cung tiền ở Hoa Kỳ. Cung tiền còn được gọi là “tiền dự trữ”.
Ảnh hưởng của cung tiền đối với nền kinh tế
Hầu hết thời gian, khi cung tiền tăng lên, lãi suất sẽ giảm xuống. Điều này có nghĩa là mọi người có thể đầu tư nhiều hơn và chi tiêu nhiều hơn vì họ có nhiều tiền hơn. Các doanh nghiệp phản ứng bằng cách tăng sản xuất và đặt hàng thêm nguyên liệu thô. Hoạt động kinh doanh gia tăng làm tăng nhu cầu về lao động. Nếu cung tiền giảm hoặc tốc độ tăng trưởng của nó xấu đi, điều ngược lại có thể xảy ra.
Những thay đổi về cung tiền từ lâu đã được cho là yếu tố chính thúc đẩy hoạt động kinh tế vĩ mô và chu kỳ kinh doanh. Lý thuyết số lượng tiền của Irving Fisher, Chủ nghĩa tiền tệ và Lý thuyết chu kỳ kinh doanh của Áo đều là những trường phái tư tưởng kinh tế vĩ mô đặt nặng vai trò của cung tiền.
Trong quá khứ, việc đo lường cung tiền cho thấy nó liên quan như thế nào đến lạm phát và mức giá. Nhưng kể từ năm 2000, các liên kết này trở nên kém ổn định hơn, khiến chúng trở nên ít hữu ích hơn với vai trò là kim chỉ nam cho chính sách tiền tệ. Mặc dù các biện pháp cung tiền vẫn được sử dụng rộng rãi, nhưng chúng chỉ là một trong nhiều điểm dữ liệu kinh tế được thu thập và xem xét bởi các nhà kinh tế và Cục Dự trữ Liên bang.
3 loại cung tiền là gì?
Tài sản có tính thanh khoản cao nhất là tiền trong lưu thông dưới dạng tiền cơ sở. Tuy nhiên, có những loại cung tiền khác được giữ trong nhiều loại tài khoản không dễ chuyển đổi thành tiền mặt và chúng được phân loại là M1 và M2.
Cơ sở tiền tệ
Cơ sở tiền tệ bao gồm tiền tệ đang lưu hành cũng như số dư tiền gửi được nắm giữ bởi các tổ chức lưu ký với Fed. Fed điều chỉnh cơ sở tiền tệ bằng cách mua và bán chứng khoán trên thị trường mở.
Ví dụ: Fed mua trái phiếu Mỹ bằng séc gửi tại ngân hàng có tài khoản với Fed. Số tiền trên séc được thêm vào dự trữ của Fed, giúp mở rộng cơ sở tiền tệ. Khi Fed bán trái phiếu và nhận séc từ ngân hàng, cơ sở tiền tệ sẽ co lại. Số dư của ngân hàng với Fed giảm khi séc đó được ký gửi.
Cơ sở tiền tệ, còn được gọi là “M0,” đóng vai trò là bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang.
M1
M1 là một thuật ngữ tổng quát hơn cho cung tiền. Nó bao gồm tiền cơ sở cũng như các loại tiền khác, chẳng hạn như tiền gửi có thể kiểm tra (hoặc không kỳ hạn) và séc du lịch. Mặt khác, tiền gửi không kỳ hạn và séc du lịch khó chuyển thành tiền mặt hơn và mất nhiều thời gian hơn so với tiền mặt và tiền xu.
M2
M2 được tạo thành từ M1 cộng với tiền tiết kiệm, tiền gửi có kỳ hạn và quỹ thị trường tiền tệ bán lẻ. Tiền gửi có kỳ hạn thường dưới 100,000 đô la.
M3
M3 được tạo thành từ M2 và các thước đo cung tiền khác như quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ thể chế và thỏa thuận mua lại. Fed đã ngừng xuất bản dữ liệu M3 vào năm 2006, tuyên bố rằng nó cung cấp ít thông tin hơn về hoạt động kinh tế so với M2 và nó không còn đóng vai trò trong các quyết định chính sách tiền tệ.
Các biện pháp cung tiền
Cung tiền là một chỉ tiêu kinh tế quan trọng nên các chính phủ luôn để mắt tới và kiểm soát nó. Kết quả là, họ thường đo lượng cung tiền để kiểm soát nó. M1, M2, M3 và M4 là các thước đo phổ biến của cung tiền.
Nguồn cung được đo bắt đầu bằng M0, hoặc cơ sở tiền tệ. Nó đại diện cho lượng tiền đang lưu thông, bao gồm tiền giấy, tiền xu và dự trữ ngân hàng.
- Cung tiền M1: Còn được gọi là 'tiền hẹp', nó bao gồm M0 và các khoản tiền gửi ngân hàng có tính thanh khoản cao khác.
- Cung tiền M2: Đây là biện pháp được sử dụng rộng rãi nhất vì nó bao gồm M1 cũng như chứng khoán có thể bán được và tiền gửi ít thanh khoản hơn.
- Cung tiền M3: Còn được gọi là “tiền rộng”, nó bao gồm M2 và các quỹ thị trường tiền tệ như quỹ tương hỗ, thỏa thuận mua lại, giấy tờ thương mại, v.v.
- Cung tiền M4: Nó bao gồm M3 và tất cả các tài sản có tính thanh khoản thấp nhất khác, thường được giữ bên ngoài các ngân hàng thương mại.
Vì vậy, chúng ta có thể tổng hợp các cách đo lường cung tiền khác nhau và công thức của chúng như sau:
M0 = Tiền giấy + tiền xu + dự trữ ngân hàng
M1 = M0 + tiền gửi không kỳ hạn
M2 = M1 + chứng khoán khả mại + tiền gửi ngân hàng kém thanh khoản khác
M3 = M2 + quỹ thị trường tiền tệ
M4 = M3 + tài sản có tính thanh khoản thấp nhất
Các thước đo cung tiền này thường khác nhau tùy theo quốc gia. Ví dụ, Cục Dự trữ Liên bang thường đo lượng cung tiền của Hoa Kỳ bằng loại M1 và M2, trong khi Ngân hàng Anh cũng sử dụng loại M4.
Các yếu tố ảnh hưởng đến cung tiền
Có rất nhiều khía cạnh đối với lưu thông tiền tệ của một quốc gia. Ví dụ, các yếu tố quyết định giúp tác động và định lượng chính xác tình hình cung ứng của một nền kinh tế.
- Tiền quyền lực cao: Tiền mặt và các khoản tương đương, cũng như tiền gửi ngân hàng, là những ví dụ về tiền có quyền lực cao. Bởi vì chúng có tính thanh khoản cao, chúng có tác động trực tiếp đến việc cung ứng tiền trong nền kinh tế.
- dự trữ ngân hàng thương mại: Trong trường hợp khẩn cấp, ngân hàng trung ương yêu cầu các ngân hàng thương mại nắm giữ một tỷ lệ tiền gửi nhất định làm dự trữ. Các ngân hàng cho người tiêu dùng vay số tiền dự trữ dư thừa, khiến tiền lưu thông tự do hơn.
- Tỷ lệ dự trữ: Đây là tỷ lệ dự trữ tiền mặt so với tiền gửi do ngân hàng trung ương quy định. Nếu ngân hàng trung ương tăng tỷ lệ này, các ngân hàng sẽ phải giữ nhiều tiền hơn trong dự trữ, hạn chế khả năng cho vay.
- Tiền lưu động công khai: Nếu mọi người có nhiều tiền mặt hơn ở nhà, họ sẽ chỉ chi tiêu một phần nhỏ so với mức cần thiết. Tuy nhiên, nếu cùng số tiền đó được gửi vào ngân hàng thì nguồn cung của nền kinh tế sẽ dồi dào.
Tầm quan trọng của cung tiền
Trong suốt lịch sử của Hoa Kỳ, cung tiền đã mở rộng và thu hẹp cùng với nền kinh tế. Kết quả là, một số nhà kinh tế, trong đó có Milton Friedman, đã coi cung tiền là một chỉ báo thiết yếu về tình trạng của nền kinh tế quốc gia.
Tuy nhiên, nhận thức đó về cung tiền đã thay đổi trong những thập kỷ gần đây. Mọi người bắt đầu rút tiền từ các tài khoản tiết kiệm lãi suất thấp và đầu tư vào thị trường chứng khoán đang bùng nổ vào những năm 1990. Kết quả là, ngay cả khi nền kinh tế mở rộng, M2 vẫn giảm. Alan Greenspan, người phụ trách Cục Dự trữ Liên bang vào thời điểm đó, đã đặt câu hỏi về mức độ hữu ích của việc đo lường cung tiền. Ông đi đến kết luận rằng nếu nền kinh tế tăng trưởng dựa trên M2, nó sẽ rơi vào suy thoái. Cục Dự trữ Liên bang không còn đặt mục tiêu tăng cung tiền bao nhiêu nữa.
Điều gì xảy ra khi cung tiền tăng
Sự gia tăng cung tiền có thể làm tăng chi tiêu của người tiêu dùng. Ngược lại, nó sẽ làm tăng nhu cầu, khiến giá cả tăng vọt. Kết quả là lượng tiền lưu thông tăng lên dẫn đến lạm phát.
Điều gì xảy ra khi Cục Dự trữ Liên bang giới hạn cung tiền?
Cung tiền của một quốc gia có tác động đáng kể đến hồ sơ kinh tế vĩ mô của quốc gia đó, đặc biệt là về lãi suất, lạm phát và chu kỳ kinh doanh. Tại Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang ấn định mức cung ứng tiền tệ. Khi Fed sử dụng chính sách thắt chặt tiền tệ hoặc chính sách tiền tệ “diều hâu” để hạn chế nguồn cung tiền trong nền kinh tế, lãi suất sẽ tăng lên và chi phí vay tiền sẽ cao hơn. Điều này có khả năng làm giảm áp lực lạm phát đồng thời làm chậm tăng trưởng kinh tế.
Cung tiền được xác định như thế nào?
Một ngân hàng trung ương kiểm soát việc cung cấp tiền trong một quốc gia. Ngân hàng trung ương có thể sử dụng chính sách tiền tệ để tăng trưởng nền kinh tế hoặc làm cho nó thu hẹp lại. Các chính sách mở rộng liên quan đến việc tăng cung tiền thông qua các biện pháp như nghiệp vụ thị trường mở, trong đó ngân hàng trung ương mua trái phiếu kho bạc ngắn hạn bằng tiền mới được tạo ra, từ đó bơm tiền vào nền kinh tế. Mặt khác, một chính sách thu hẹp sẽ liên quan đến việc bán trái phiếu kho bạc, loại bỏ tiền ra khỏi nền kinh tế.
Sự khác biệt giữa M0, M1 và M2 là gì?
Tại Hoa Kỳ, cung tiền được phân loại theo các tổng tiền như M0, M1 và M2. Chúng được Cục Dự trữ Liên bang sử dụng để tìm hiểu xem các hoạt động thị trường mở ảnh hưởng đến nền kinh tế như thế nào. Cơ sở tiền tệ, hay M0, được tạo thành từ tiền xu, tiền giấy và dự trữ của ngân hàng trung ương. M1, tổng hợp được sử dụng phổ biến nhất, bao gồm M0 cũng như tiền gửi không kỳ hạn và séc du lịch. Trong khi đó, M2, có thể được sử dụng như một chỉ số lạm phát khi so sánh với GDP, bao gồm M1 cũng như tiền gửi tiết kiệm và thị phần tiền tệ.
Ai chịu trách nhiệm đưa ra các quyết định chính sách làm thay đổi cung tiền?
Tại Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang chịu trách nhiệm về các hoạt động chính sách tiền tệ và thông tin liên lạc. Quốc hội đặt ra các mục tiêu kinh tế và cho Cục Dự trữ Liên bang biết cách đạt được chúng thông qua chính sách tiền tệ.
Tiền M1 M2 và M3 là gì?
M1, M2 và M3 là tổng hoặc số đo cung tiền của Hoa Kỳ. M1 bao gồm tiền đang lưu hành cũng như tiền gửi ngân hàng có thể kiểm tra được. M2 được tạo thành từ M1 cộng với tiền gửi tiết kiệm (dưới 100,000 USD) và quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ. M3 bao gồm M2 cũng như tiền gửi ngân hàng có thời hạn lớn.
Nguồn cung tiền chính là gì?
Các bộ phận hoặc nguồn chính của cung tiền là tiền kim loại (tiền tiêu chuẩn), tiền giấy và tiền gửi không kỳ hạn hoặc tiền tín dụng do các ngân hàng thương mại thực hiện.
Ai điều tiết cung tiền?
Fed điều chỉnh cung tiền bằng cách tăng hoặc giảm cơ sở tiền tệ. Quy mô bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang tỷ lệ thuận với quy mô cơ sở tiền tệ. Cơ sở tiền tệ được tạo thành từ tiền trong lưu thông cộng với tiền gửi mà các ngân hàng giữ tại Fed.
3 yếu tố cung cấp là gì?
Các yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến quyết định cung ứng. Một số yếu tố này là giá của sản phẩm, số lượng nhà sản xuất, chi phí nguyên vật liệu, thay đổi công nghệ, giá của các kết quả có thể xảy ra khác và những thứ không thể thay đổi, chẳng hạn như thời tiết.
Các tính năng của cung tiền là gì?
Cung tiền đã có nhiều hình thức trong suốt lịch sử, nhưng tiền luôn phục vụ ba chức năng: kho lưu trữ giá trị, đơn vị tài khoản và phương tiện trao đổi.
Kết luận
Tổng lượng tiền lưu thông trong nền kinh tế tại bất kỳ thời điểm nào được gọi là “cung tiền”. Nhiều quốc gia sử dụng nó để đánh giá hiệu quả kinh tế. M1, M2 và M3 là ba thước đo cung tiền. M1 được tạo thành từ tất cả số tiền đang lưu hành, cũng như séc du lịch, tiền gửi không kỳ hạn của công chúng được giữ tại các ngân hàng thương mại và các khoản tiền gửi khác có thể đổi thành tiền mặt.
M2 bao gồm mọi thứ trong M1 cũng như tiền gửi tiết kiệm, tiền gửi có kỳ hạn dưới 100,000 USD và số dư quỹ thị trường tiền tệ bán lẻ. Cuối cùng, M3 bao gồm mọi thứ trong M2, cũng như tiền gửi có kỳ hạn lớn hơn 100,000 USD, số dư trong các quỹ thị trường tiền tệ của tổ chức và các thỏa thuận mua lại có kỳ hạn.
Bài viết liên quan
- Lập kế hoạch chuỗi cung ứng là gì? Hướng dẫn chi tiết
- Trở thành người cố vấn kinh doanh
- CÁC NGÂN HÀNG KIẾM TIỀN NHƯ THẾ NÀO: Tất cả những gì bạn cần biết
- Giao dịch chứng khoán cho người mới bắt đầu: Các trang web tốt nhất cho người mới bắt đầu (Hướng dẫn chi tiết)
dự án
