Hầu hết các nhà đầu tư chắc chắn biết rằng cổ phiếu còn được gọi là cổ phiếu. Ngoài ra, vốn chủ sở hữu là một loại bảo mật. Tuy nhiên, không phải nhà đầu tư nào cũng hiểu được sự phân biệt giữa chứng khoán Nợ và chứng khoán vốn. Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về các loại chứng khoán vốn, các ví dụ và chứng khoán được hỗ trợ. Định nghĩa pháp lý của thuật ngữ bảo mật có thể khác nhau giữa các khu vực tài phán. Vì vậy, nhìn chung, chúng ta hãy định nghĩa thuật ngữ chứng khoán.
Chứng khoán là các công cụ tài chính có thể thay thế và thị trường được, được sử dụng để huy động vốn trên cả thị trường công và thị trường tư nhân. Chứng khoán được coi là tài sản tài chính có thể giao dịch được. Phần lớn chứng khoán được phát hành bởi các tổ chức (thường là các tập đoàn và chính phủ) để gây quỹ. Do đó, trên thực tế, tất cả các chứng khoán đều được coi là một loại hình đầu tư.
Chứng khoán vốn là gì?
Chứng khoán vốn là cổ phần vốn phản ánh phần sở hữu của một cổ đông trong một doanh nghiệp, công ty hợp danh hoặc quỹ tín thác. Cổ phiếu vốn cổ phần bao gồm cả cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Cổ phiếu của bạn trong chứng khoán vốn phản ánh một phần quyền sở hữu của công ty phát hành. Nói cách khác, bạn có yêu cầu về một phần thu nhập và tài sản của công ty phát hành. Nếu bạn sở hữu 1% tổng số cổ phiếu, hoặc cổ phiếu chứng khoán do một công ty phát hành, bạn sở hữu 1% công ty kiểm soát. Người nắm giữ cổ phiếu cũng được hưởng một phần thu nhập của tổ chức phát hành. Cổ đông vốn chủ sở hữu thường không được trả tiền hàng tháng, nhưng họ có thể thu lợi từ lãi vốn. Điều này xảy ra khi họ bán chứng khoán (đặc biệt là khi giá trị tăng lên).
Các loại chứng khoán vốn cổ phần
Có hai loại chứng khoán vốn Cổ phần phổ thông và cổ phần ưu đãi:
Cổ phiếu phổ thông
Cổ phiếu phổ thông là một loại cổ phiếu có quyền biểu quyết và thể hiện quyền sở hữu của công ty. Họ cho phép các nhà đầu tư chia sẻ kết quả hoạt động của công ty, quyền biểu quyết và yêu cầu về tài sản ròng của công ty trong trường hợp thanh lý.
Cổ đông phổ thông có khả năng biểu quyết. Mỗi cổ phiếu có một phiếu biểu quyết theo luật định. Mỗi cổ đông nhận được một phiếu biểu quyết trên mỗi cổ phiếu nhân với số lượng ghế được điền trong biểu quyết tích lũy. Cổ đông cũng có thể chuyển toàn bộ quyền biểu quyết của mình cho các ứng cử viên nhất định.
Cổ phiếu phổ thông có thể gọi được và bán được có sẵn. Thuật ngữ “có thể gọi được” đề cập đến quyền của tổ chức phát hành được mua lại cổ phiếu từ các nhà đầu tư với mức giá ấn định vào một ngày nhất định. Mặt khác, cổ phiếu bán được cho phép các nhà đầu tư bán lại cổ phiếu của họ cho công ty với một mức giá xác định trước.
Chia sẻ ưu tiên
Khi nói đến việc yêu cầu thu nhập của một công ty dưới dạng cổ tức và tài sản ròng. Khi thanh lý, cổ phiếu ưu đãi được ưu đãi hơn cổ phiếu thường. Cổ phiếu ưu đãi có thể tham gia hoặc không tham gia, tích lũy hoặc không tích lũy.
- Tham gia: Quyền nhận cổ tức ưu đãi tiêu chuẩn cộng với tiền thưởng. Điều này có thể thực hiện được, nếu đáp ứng một số điều kiện nhất định, chẳng hạn như lợi nhuận của công ty vượt quá một ngưỡng cụ thể. Cổ phiếu tham gia được quyền phân bổ thêm tài sản ròng trong trường hợp thanh lý.
- Không tham gia: Quyền chỉ nhận một số tiền nhất định dưới dạng cổ tức. Không có quyền được chia phần lợi nhuận gia tăng của công ty.
- Tích lũy: Nếu công ty không trả cổ tức trong một hoặc nhiều kỳ, cổ tức được tích lũy (cộng dồn). Cổ tức chưa trả tích lũy được trả cho cổ phiếu ưu đãi đầu tiên trước cổ phiếu phổ thông trong những năm sau khi cổ tức được trả.
- Cổ tức là không tích lũy nếu một công ty chọn không trả cổ tức cho một hoặc nhiều kỳ. Mặt khác, cổ phiếu ưu đãi được ưu tiên hơn cổ phiếu phổ thông bất cứ khi nào cổ tức được trả. Kết quả là, nếu tất cả các yếu tố khác bằng nhau, một cổ phiếu ưu đãi tích lũy có giá trị cao hơn một cổ phiếu ưu đãi không tích lũy.
Cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông được gọi là cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi. Khi cổ phiếu được phát hành, tỷ lệ chuyển đổi được chỉ định.
Chứng khoán vốn có giống như cổ phiếu không?
Vốn chủ sở hữu, đôi khi được gọi là cổ phiếu, là cổ phần sở hữu trong một công ty. Nói cách khác, nếu bạn đầu tư vào cổ phiếu, về cơ bản bạn đang mua cổ phần sở hữu trong một công ty. Khi bắt đầu một công việc mới, bạn cũng có thể được cung cấp “vốn chủ sở hữu” dưới dạng cổ phiếu trong công ty. Điều đó khiến bạn trở thành một bên liên quan trong doanh nghiệp hoặc một cổ đông.
Các quỹ tương hỗ có phải là chứng khoán vốn không?
Các quỹ tương hỗ được coi là chứng khoán vốn, giống như cổ phiếu, bởi vì các nhà đầu tư mua cổ phiếu mang lại cho họ một phần của toàn bộ quỹ.
Ví dụ về chứng khoán vốn chủ sở hữu
Ví dụ phổ biến nhất về chứng khoán vốn là cổ phiếu phổ thông. Điều này cung cấp cho chủ sở hữu của nó một phần giá trị còn lại của tổ chức phát hành trong trường hợp thanh lý. Cổ phiếu ưu đãi là khoản đầu tư cổ phiếu ít phổ thông hơn có thể cung cấp cho chủ sở hữu cổ tức hàng quý cũng như các quyền khác khiến cổ phiếu ưu đãi hơn so với cổ đông phổ thông. Quyền chọn mua cổ phiếu và chứng quyền là hai biến thể của khái niệm chứng khoán vốn cổ phần; cả hai công cụ đều cho phép người nắm giữ quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua cổ phần của một công ty với mức giá xác định trước và trong một khoảng thời gian xác định trước.
Chứng khoán vốn cũng trao quyền biểu quyết ở các mức độ khác nhau cho người nắm giữ chúng trong các trường hợp cụ thể. Đây có thể là việc bổ nhiệm một hội đồng quản trị thay mặt cho các cổ đông. Mức sở hữu chứng khoán vốn đủ cao sẽ cung cấp quyền kiểm soát biểu quyết của chủ sở hữu đối với công ty.
Chứng khoán Nợ
Chứng khoán nợ, còn được gọi là chứng khoán có thu nhập cố định, là khoản tiền đã được vay và phải được hoàn trả theo các kỳ hạn. Các điều khoản này sẽ nêu rõ số tiền được vay, lãi suất và ngày đáo hạn. Nói cách khác, chứng khoán nợ là công cụ tài chính có thể được mua bán giữa các bên, chẳng hạn như trái phiếu / chứng chỉ tiền gửi (CD).
Các công cụ nợ, chẳng hạn như trái phiếu và chứng chỉ tiền gửi, thường yêu cầu chủ sở hữu thanh toán lãi suất thường xuyên. Cũng như việc hoàn trả số tiền gốc, và bất kỳ nghĩa vụ hợp đồng bổ sung nào. Các chứng khoán này thường được phát hành trong một khoảng thời gian nhất định và sau đó được tổ chức phát hành mua lại.
Lãi suất của một bảo đảm nợ được tính toán dựa trên lịch sử tín dụng, hồ sơ theo dõi và khả năng thanh toán của người vay (khả năng trả khoản vay trong tương lai). Để bù đắp cho lượng rủi ro phải chịu, người cho vay sẽ yêu cầu mức lãi suất cao hơn nếu rủi ro người đi vay không trả được nợ cao hơn.
Điều đáng chú ý là khối lượng giao dịch hàng ngày của các công cụ nợ cao hơn đáng kể so với khối lượng cổ phiếu. Lý do cho điều này là các nhà đầu tư tổ chức, cũng như chính phủ và các tổ chức phi lợi nhuận, sở hữu phần lớn chứng khoán nợ.
Cổ phiếu là Nợ hay Vốn chủ sở hữu?
Vốn chủ sở hữu, còn được gọi là “cổ phiếu”, là phần sở hữu trong một doanh nghiệp. Cổ tức là một cách để chủ sở hữu cổ phần kiếm tiền. Cổ tức là một phần lợi nhuận của công ty được trả lại cho các cổ đông. Nếu giá thị trường của cổ phiếu tăng lên, người sở hữu nó cũng có thể kiếm tiền bằng cách bán nó.
Chứng khoán vốn chủ sở hữu
Quyền sở hữu của cổ đông trong công ty được thể hiện thông qua chứng khoán vốn. Nói một cách khác, đó là khoản đầu tư vào cổ phiếu vốn chủ sở hữu của một tổ chức cho phép bạn trở thành cổ đông.
Người nắm giữ chứng khoán vốn khác với người nắm giữ chứng khoán nợ ở chỗ không được nhận các khoản thanh toán thường xuyên, nhưng họ có thể thu lợi từ lãi vốn bằng cách bán cổ phiếu. Một sự khác biệt khác là chứng khoán vốn mang lại cho người nắm giữ quyền sở hữu, khiến người đó trở thành một trong những chủ sở hữu của công ty, với cổ phần tỷ lệ thuận với số lượng cổ phiếu được mua.
Trong trường hợp một công ty nộp đơn phá sản, các nhà đầu tư cổ phần chỉ có thể chia sẻ phần lãi còn lại sau khi tất cả các chủ sở hữu chứng khoán nợ đã được thanh toán. Cổ tức thường được phân phối cho các cổ đông, những người chia sẻ thu nhập được tạo ra từ các hoạt động kinh doanh cơ bản, tuy nhiên, đây không phải là trường hợp của những người già yếu.
Chứng khoán vốn chủ sở hữu và chứng khoán nợ
Chứng khoán vốn thể hiện yêu cầu về thu nhập và tài sản của công ty, trong khi chứng khoán nợ là khoản đầu tư vào các công cụ nợ. Ví dụ, một cổ phiếu là một chứng khoán vốn chủ sở hữu, trong khi một trái phiếu là một chứng khoán nợ. Ngược lại, khi một người mua cổ phiếu từ một công ty, về cơ bản họ đang mua một phần của công ty.
- Chứng khoán nợ ngụ ý một khoản vay cho công ty, trong khi chứng khoán vốn chỉ quyền sở hữu trong công ty.
- Sự khác biệt giữa chứng khoán vốn và chứng khoán nợ là chứng khoán vốn không có ngày đáo hạn, nhưng chứng khoán nợ thì có.
- Chứng khoán nợ mang lại lợi nhuận xác định trước dưới hình thức trả lãi, trong khi chứng khoán vốn có lợi nhuận thay đổi dưới dạng cổ tức và lãi vốn.
- Cả hai chứng khoán đều có mệnh giá và giao dịch theo giá thị trường có thể cao hơn hoặc thấp hơn mệnh giá.
- Quyền biểu quyết được cấp cho chủ sở hữu vốn chủ sở hữu, nhưng không cấp cho người sở hữu chứng khoán nợ.
Chứng khoán hỗ trợ vốn chủ sở hữu
Chứng khoán bảo đảm bằng vốn chủ sở hữu, hoặc chứng khoán được đảm bảo bằng tài sản "ABS", là tập hợp các khoản cho vay được đóng gói và bán dưới dạng chứng khoán cho các nhà đầu tư, một quá trình được gọi là "chứng khoán hóa". Nó cũng là một loại công cụ tài chính được hỗ trợ bởi một nhóm tài sản cơ bản, thường là các tài sản tạo ra nợ như các khoản cho vay, cho thuê, số dư thẻ tín dụng hoặc các khoản phải thu.
Một cái nhìn tổng quan
Chứng khoán được bảo đảm bằng vốn chủ sở hữu cho phép các tổ chức phát hành của họ huy động vốn để cho vay hoặc các mục đích đầu tư khác. Các tài sản cơ bản của ABS thường kém thanh khoản và không thể tự bán được. Do đó, tổ chức phát hành có thể làm cho các tài sản kém thanh khoản có thể bán được trên thị trường đối với các nhà đầu tư bằng cách gộp các tài sản và xây dựng một công cụ tài chính từ chúng, một quá trình được gọi là chứng khoán hóa. Nó cũng cho phép họ loại bỏ các tài sản rủi ro hơn khỏi sổ sách của họ, giảm rủi ro tín dụng của họ.
Các khoản cho vay mua nhà, cho vay mua ô tô, các khoản phải thu từ thẻ tín dụng, các khoản cho vay sinh viên và các dòng tiền dự kiến khác có thể đại diện cho tài sản cơ bản của các nhóm này. Các nhà phát hành ABS có thể tự do sáng tạo như họ muốn. Ví dụ, dòng tiền từ thu nhập từ phim, tiền bản quyền, chỗ hạ cánh máy bay, đường thu phí và quang điện mặt trời, đã được sử dụng để tạo ra các chứng khoán hỗ trợ bằng tài sản. Hệ thống phanh ABS có thể được sử dụng để đảm bảo an toàn cho hầu hết mọi phương tiện hoặc tình huống tạo ra tiền.
Mua ABS cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tạo ra một dòng doanh thu. ABS cho phép họ đầu tư vào nhiều loại tài sản tạo thu nhập, bao gồm một số tài sản không có sẵn trong bất kỳ khoản đầu tư nào khác, chẳng hạn như tài sản kỳ lạ.
Câu hỏi thường gặp
Ví dụ về chứng khoán là gì?
Cổ phiếu, trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi và quỹ hoán đổi (ETF) là một số loại tài sản thị trường phổ biến nhất. Chứng khoán có thể bán trên thị trường cũng có thể bao gồm các công cụ thị trường tiền tệ, hợp đồng tương lai, quyền chọn và các khoản đầu tư vào quỹ phòng hộ.
Chứng khoán vốn có giống cổ phiếu không?
Cổ phiếu và vốn chủ sở hữu tương tự nhau vì chúng đều phản ánh quyền sở hữu trong một thực thể (doanh nghiệp) và được giao dịch trên các sở giao dịch chứng khoán. Theo định nghĩa, vốn chủ sở hữu đề cập đến quyền sở hữu tài sản sau khi một khoản nợ đã được trả hết. Cổ phiếu là một thuật ngữ rộng cho vốn chủ sở hữu có thể giao dịch.
Chứng khoán vốn chủ sở hữu hay chứng khoán nợ tốt hơn?
Chứng khoán nợ thường mang ít rủi ro hơn so với đầu tư cổ phiếu và mang lại lợi tức đầu tư tiềm năng thấp hơn. Các khoản đầu tư nợ, theo định nghĩa, thay đổi về giá thấp hơn so với cổ phiếu.
Bài viết liên quan
