Bán cổ phần của công ty cho công chúng, các nhà đầu tư tổ chức hoặc các tổ chức tài chính là một phương pháp huy động vốn mới được gọi là tài trợ vốn cổ phần. Vì họ đã mua cổ phần sở hữu trong công ty nên những cá nhân mua cổ phần được gọi là cổ đông của công ty. Theo nhiều cách, tài trợ nợ tương tự như tài trợ vốn chủ sở hữu. Bên vay đồng ý nhận tiền từ bên thứ ba và đưa ra cam kết hoàn trả số tiền gốc và lãi.
Các chủ doanh nghiệp nhỏ đang cố gắng xác định xem việc huy động vốn bằng nợ hay vốn chủ sở hữu là tốt nhất cho họ nên đọc bài viết này.
Tài chính vốn chủ sở hữu
Bạn có thể xem xét định nghĩa tài chính vốn cổ phần là bán cổ phiếu của công ty để đổi lấy tiền mặt là một cách để một tổ chức huy động tiền để đáp ứng nhu cầu thanh khoản của mình. Tỷ lệ phần trăm cổ phần sẽ thay đổi tùy theo số lượng doanh nghiệp mà nhà quảng cáo sở hữu. Một công ty phải chuẩn bị một bản cáo bạch với thông tin về tài chính của mình trước khi tìm kiếm nguồn vốn cổ phần để đáp ứng nhu cầu thanh khoản, đa dạng hóa hoạt động kinh doanh hoặc mở rộng. Doanh nghiệp cũng phải phác thảo kế hoạch sử dụng số tiền huy động được.
Khi một doanh nghiệp vay tiền để đáp ứng nhu cầu thanh khoản, điều này được gọi là tài trợ nợ. Tài trợ vốn chủ sở hữu là một chút khác nhau. Tình huống lý tưởng sẽ là một tổ chức có thể tự tài trợ thông qua cả vốn chủ sở hữu và vốn vay. Bất kỳ việc bán các công cụ vốn chủ sở hữu, chẳng hạn như cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi, chứng quyền cổ phiếu, v.v., được gọi là tài trợ vốn chủ sở hữu.
Cách hoạt động của tài trợ vốn chủ sở hữu
Để huy động tiền thông qua tài trợ vốn cổ phần, cổ phiếu phổ thông cũng như các công cụ vốn chủ sở hữu hoặc bán cổ phần khác như cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi và các đơn vị vốn đi kèm với chứng quyền và cổ phiếu phổ thông phải được bán. Một công ty khởi nghiệp phát triển thành một doanh nghiệp có lãi sẽ trải qua nhiều vòng cấp vốn cổ phần. Vì các công ty khởi nghiệp thường thu hút các loại nhà đầu tư khác nhau ở các giai đoạn phát triển khác nhau nên họ có thể sử dụng các công cụ vốn chủ sở hữu khác nhau để đáp ứng nhu cầu tài chính của mình.
Khi một doanh nghiệp đủ lớn để nghĩ đến việc phát hành cổ phiếu ra công chúng, nó có thể nghĩ đến việc bán cổ phiếu phổ thông cho cả các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ. Trong tương lai, nếu doanh nghiệp cần thêm vốn, nó có thể quyết định các lựa chọn tài trợ vốn chủ sở hữu thứ cấp như chào bán quyền hoặc chào bán các đơn vị vốn chủ sở hữu kèm theo chứng quyền như một phần thưởng.
Các nguồn tài trợ vốn chủ sở hữu chính
# 1. Nhà đầu tư thiên thần
Những người giàu được gọi là “nhà đầu tư thiên thần” đầu tư vào các công ty mà họ cảm thấy có tiềm năng tăng lợi nhuận trong tương lai. Các cá nhân thường đóng góp các mối quan hệ, kiến thức kinh doanh và kinh nghiệm của họ, tất cả đều có lợi cho doanh nghiệp về lâu dài.
#2. Nền tảng gây quỹ cộng đồng
Một số lượng lớn thành viên của công chúng có thể đầu tư nhỏ vào doanh nghiệp thông qua các nền tảng gây quỹ cộng đồng. Công chúng chọn đầu tư vào các doanh nghiệp vì họ ủng hộ các khái niệm của họ và dự đoán sẽ nhận được lợi nhuận trong tương lai. Để đạt được số tiền mong muốn, các khoản đóng góp của công chúng được cộng lại với nhau.
#3. Công ty đầu tư mạo hiểm
Đầu tư vào các công ty mà họ tin rằng sẽ phát triển nhanh chóng và niêm yết trên thị trường chứng khoán trong tương lai là điều mà các công ty đầu tư mạo hiểm làm. So với các nhà đầu tư thiên thần, họ đưa ra các cam kết tài chính lớn hơn cho các doanh nghiệp và mua cổ phần sở hữu lớn hơn. Cách tiếp cận này còn được gọi là tài trợ vốn cổ phần tư nhân.
#4. nhà đầu tư doanh nghiệp
Các tập đoàn lớn đầu tư vào các doanh nghiệp tư nhân để cung cấp cho họ nguồn vốn họ cần được gọi là các nhà đầu tư doanh nghiệp. Thông thường, khoản đầu tư được thực hiện để tạo ra một liên minh chiến lược giữa hai công ty.
#5. Chào bán lần đầu ra công chúng (IPO)
Phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) là một phương thức tài trợ cho các doanh nghiệp được thành lập nhiều hơn. Bằng cách cung cấp cổ phiếu của họ cho công chúng để giao dịch trên thị trường vốn, IPO cho phép các doanh nghiệp huy động tiền.
#6. Các quỹ và kế hoạch của chính phủ
Các doanh nghiệp có thể nhận được tài trợ vốn chủ sở hữu từ một số quỹ chính phủ khác nhau. Thông thường, các quỹ này hỗ trợ trong việc ra mắt các doanh nghiệp nhỏ mới.
Ưu điểm của tài trợ vốn cổ phần
#1. Nguồn kinh phí thay thế
Lợi ích chính của tài trợ bằng vốn chủ sở hữu là nó mang lại cho doanh nghiệp một lựa chọn tài trợ khác với nợ. Các công ty khởi nghiệp không thể nhận được các khoản vay ngân hàng lớn có thể nhận được tài trợ từ các nhà đầu tư thiên thần, nhà đầu tư mạo hiểm hoặc nền tảng huy động vốn từ cộng đồng để thanh toán các hóa đơn của họ. Bởi vì doanh nghiệp không bắt buộc phải trả nợ cho các cổ đông của mình, tài trợ bằng vốn cổ phần được coi là ít rủi ro hơn so với tài trợ bằng nợ trong tình huống này.
#2. Tự do khỏi nợ nần
Các doanh nghiệp chọn tài trợ vốn chủ sở hữu có thể tập trung vào tăng trưởng hơn là lo lắng về việc thanh toán thường xuyên hoặc trả lãi suất cao.
#3. Khả năng huy động vốn lớn hơn
Theo quy định, các công ty có thể huy động nhiều tiền hơn thông qua tài trợ vốn chủ sở hữu hơn là thông qua nợ.
# 4. Truy cập vào các liên hệ kinh doanh, chuyên môn quản lý và các nguồn vốn khác
Ngoài ra, tài trợ vốn chủ sở hữu mang lại cho ban quản lý công ty một số lợi ích. Một số nhà đầu tư được thúc đẩy cá nhân để hỗ trợ mở rộng công ty vì họ muốn tham gia vào hoạt động kinh doanh.
Hồ sơ thành công của họ cho phép họ cung cấp hỗ trợ vô giá dưới hình thức kết nối kinh doanh, bí quyết quản lý và tiếp cận các nguồn tài trợ bổ sung. Đây là cách rất nhiều nhà đầu tư mạo hiểm hay nhà đầu tư thiên thần sẽ giúp doanh nghiệp.
Nhược điểm của Tài trợ Vốn chủ sở hữu
# 1. Pha loãng quyền sở hữu và kiểm soát hoạt động
Hạn chế chính của tài trợ vốn chủ sở hữu là nó yêu cầu các chủ doanh nghiệp phải từ bỏ một số quyền sở hữu và quyền kiểm soát của họ. Một phần lợi nhuận nhất định của công ty trong tương lai, nếu hoạt động kinh doanh có lãi và thành công, cũng phải được chia cho các cổ đông dưới dạng cổ tức.
# 2. Quy trình tốn thời gian
So với việc xin vay vốn, việc huy động vốn cần thiết thông qua huy động vốn cổ phần có thể yêu cầu nhiều vòng đầu tư và mất nhiều thời gian cho doanh nghiệp.
# 3. Thiếu lá chắn thuế
Tài chính vốn chủ sở hữu không cung cấp một khoản giảm thuế so với nợ. Cổ tức trả cho cổ đông không phải là chi phí được khấu trừ thuế; tuy nhiên, lợi thế về thuế có thể áp dụng cho các khoản thanh toán lãi. Kết quả là, tài trợ vốn chủ sở hữu trở nên đắt đỏ hơn.
Chi phí dài hạn được cho là làm cho việc huy động vốn cổ phần trở nên đắt đỏ hơn so với việc huy động nợ. Lý do cho điều này là các nhà đầu tư yêu cầu tỷ suất sinh lợi cao hơn so với người cho vay. Khi tài trợ cho một doanh nghiệp, các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro lớn, vì vậy họ mong đợi lợi nhuận lớn hơn.
Những loại công ty sử dụng tài trợ vốn chủ sở hữu?
# 1. Các công ty giai đoạn đầu
Các công ty mới thành lập có thể gặp khó khăn hơn trong việc vay vốn ngân hàng so với các công ty lâu đời hơn do thiếu thành tích đã được chứng minh trong thế giới tài chính. Các khoản đầu tư có thể giúp các công ty khởi nghiệp khởi nghiệp và thanh toán các chi phí như R&D ở giai đoạn trước khi có doanh thu.
# 2. Các công ty được thành lập với kế hoạch phát triển
Các công ty có ý định phát triển đáng kể có thể cần huy động một số tiền khá lớn để hoàn thành mục tiêu của mình. Điều này đôi khi có thể đòi hỏi nhiều tiền hơn họ có thể nhận được từ một khoản vay. Tài trợ bằng vốn chủ sở hữu sẽ cho phép họ có được số tiền họ cần trong tình huống này mà không phải trả khoản vay, điều này có thể cản trở tiềm năng tăng trưởng nhanh của họ.
# 3. Doanh nghiệp muốn mua một công ty khác
Khi một doanh nghiệp mua một doanh nghiệp khác, thông thường họ sẽ huy động số tiền cần thiết từ nhiều nguồn khác nhau. Điều này cũng xảy ra khi ban quản lý của công ty hoàn thành việc mua lại ban quản lý, hoặc MBO, trong đó ban quản lý vẫn giữ quyền kiểm soát công ty sau khi mua chủ sở hữu. Trong cả hai tình huống này, tài trợ vốn chủ sở hữu có thể hỗ trợ một doanh nghiệp hoặc nhóm quản lý đạt được các mục tiêu của mình.
Ví dụ về tài chính vốn chủ sở hữu
Cân nhắc bắt đầu kinh doanh công nghệ nhỏ với 1 triệu đô la tiền riêng của bạn. Bạn hiện có toàn quyền sở hữu và kiểm soát. Doanh nghiệp của bạn thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư khác nhau, bao gồm các nhà đầu tư thiên thần và nhà đầu tư mạo hiểm, nhờ lĩnh vực bạn tham gia và khái niệm truyền thông xã hội mới lạ.
Bởi vì bạn biết mình sẽ cần nhiều tiền hơn để duy trì tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của doanh nghiệp, nên bạn quyết định tìm kiếm một nhà đầu tư bên ngoài. Bạn chọn chấp nhận khoản tiền 400,000 đô la được cung cấp bởi một nhà đầu tư thiên thần mà bạn cảm thấy chuyên môn của họ là đủ ngoài số tiền tài trợ sau khi gặp gỡ một số người và thảo luận về kế hoạch, mục tiêu và yêu cầu tài chính của công ty bạn với từng người. Số tiền này là đủ cho vòng tài trợ này. Ngoài ra, bằng cách chấp nhận một số tiền lớn hơn, bạn sẽ không muốn mất một phần lớn hơn quyền sở hữu công ty của mình.
Kết quả là tổng cộng 1.4 triệu đô la đã được đầu tư vào doanh nghiệp của bạn (1 triệu đô la + 400,000 đô la). Bạn nắm giữ 72% quyền sở hữu trong khi nhà đầu tư thiên thần sở hữu 28% lãi suất ($400,000/$1.4 triệu).
Tài chính vốn chủ sở hữu vs Tài chính nợ
Khi một công ty muốn huy động tiền cho chi phí hoạt động, tài trợ bằng vốn chủ sở hữu và tài trợ bằng nợ thường là hai lựa chọn có sẵn cho họ. Vay là một thành phần của tài trợ nợ. Bán một số vốn chủ sở hữu của công ty đòi hỏi tài trợ vốn chủ sở hữu. Mặc dù cả vốn nợ và vốn chủ sở hữu đều có những ưu điểm riêng, nhưng phần lớn các doanh nghiệp đều kết hợp cả hai.
Một khoản vay là loại tài trợ nợ điển hình nhất. Khi một công ty sử dụng tài trợ bằng nợ, nó phải hoàn trả số tiền đã vay cộng với tiền lãi, trái ngược với tài trợ bằng vốn chủ sở hữu, vốn không có nghĩa vụ như vậy. Tuy nhiên, một lợi ích của khoản vay là nó giúp doanh nghiệp không phải nhượng lại một phần quyền sở hữu của mình cho các cổ đông.
Người cho vay không có bất kỳ ảnh hưởng nào đối với hoạt động của doanh nghiệp khi sử dụng tài trợ bằng nợ. Nghĩa vụ hợp đồng của bạn đối với người cho vay sẽ hết hạn sau khi bạn đã hoàn trả khoản vay. Các công ty chọn huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu cho các nhà đầu tư phải phân phối lợi nhuận của họ cho các nhà đầu tư này và để họ tham gia vào quá trình ra quyết định có ảnh hưởng đến toàn bộ công ty.
Tài trợ bằng nợ cũng có thể đặt ra những hạn chế đối với hoạt động của một doanh nghiệp, khiến doanh nghiệp khó nắm bắt cơ hội bên ngoài ngành chính của mình. Các công ty thường thích có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp. Một số liệu như vậy hấp dẫn hơn đối với các chủ nợ và nếu có nhu cầu tài trợ nợ bổ sung trong tương lai, họ có thể đồng ý.
Vốn chủ sở hữu có nghĩa là gì trong tài chính?
Vốn chủ sở hữu là tổng số tiền mà người sáng lập doanh nghiệp đã đầu tư sở hữu. Lượng vốn chủ sở hữu của một công ty được thể hiện trên bảng cân đối kế toán bằng chênh lệch giữa nợ phải trả và tài sản.
Bốn loại tài trợ vốn chủ sở hữu là gì?
- Nhà đầu tư thiên thần
- gây quỹ quần chúng
- IPO
- Đầu tư mạo hiểm
Vốn chủ sở hữu trong các từ đơn giản là gì?
Các định nghĩa đơn giản về công bằng bao gồm công bằng và công bằng.
Các nguồn tài trợ vốn chủ sở hữu là gì?
- Kế hoạch Đầu tư Doanh nghiệp (EIS)
- Nhà đầu tư doanh nghiệp
- Nhà đầu tư thiên thần
- IPO
- gây quỹ quần chúng
- Đầu tư mạo hiểm
Ba loại vốn chủ sở hữu là gì?
- Cổ phiếu phổ thông
- Cổ phiếu ưu đãi
- Chứng quyền
Kết luận
Các công ty có thể huy động tiền bằng cách bán cổ phần của công ty họ thông qua tài trợ vốn cổ phần. Đây là một phương thức tài trợ điển hình khi doanh nghiệp cần vốn nhanh chóng. Về bản chất, khi một công ty bán cổ phiếu lấy tiền mặt, nó đang bán quyền sở hữu trong doanh nghiệp. Đối với các doanh nghiệp mới hơn hoặc nhỏ hơn, tài trợ vốn chủ sở hữu là một nguồn tài trợ đáng tin cậy.
Để đổi lấy khoản đầu tư của họ vào doanh nghiệp, các nhà đầu tư sẽ nhận được vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, bất kỳ chủ doanh nghiệp nào đang tìm cách huy động vốn thông qua huy động vốn cổ phần nên nhận thức được những rủi ro liên quan đến việc nhượng lại quyền kiểm soát công ty của bạn. Rất nhiều doanh nghiệp kết hợp tài trợ bằng vốn chủ sở hữu và tài trợ bằng nợ. Vì vậy, hãy nghiên cứu và quyết định lựa chọn tốt nhất có thể.
Câu hỏi thường gặp về tài trợ vốn chủ sở hữu
Ưu điểm của tài trợ vốn chủ sở hữu là gì?
- Nó cung cấp một nguồn quỹ thay thế
- Có sự tự do khỏi nợ nần
- Nó làm tăng cơ hội nhận được một lượng vốn lớn hơn
Bốn loại tài trợ vốn chủ sở hữu là gì?
- nhà đầu tư thiên thần
- gây quỹ quần chúng
- IPO
- Đầu tư mạo hiểm
Ba loại vốn chủ sở hữu là gì?
- Cổ phiếu phổ thông
- Cổ phiếu ưu đãi
- Chứng quyền
Bài viết liên quan
- Mạng lưới đầu tư thiên thần: Đánh giá công ty năm 2023
- Cách tìm nhà đầu tư thiên thần cho doanh nghiệp nhỏ của bạn
- NHÀ ĐẦU TƯ DOANH NGHIỆP NHỎ: Cách Tìm Một
- TÀI CHÍNH VỐN CHỨNG KHOÁN: Loại, Nguồn, Ưu điểm & Nhược điểm
- CÔNG BẰNG LÀ GÌ: Ý nghĩa & Tất cả những gì bạn nên biết
dự án
