Các doanh nghiệp đang gặp khó khăn về tài chính thường gặp vấn đề về việc tìm nguồn tài trợ khi họ cần nhất. Họ có thể bị cắt khỏi những người cho vay tiềm năng, và đây là lúc nguồn tài chính cho Người nợ trong Chiếm hữu (DIP) xuất hiện.
Tài trợ cho người vay nợ (DIP) là một phương thức tài trợ cho các công ty trong tình huống phá sản.
Nó được liên kết với các tổ chức đang trải qua Chương 11 phá sản và cần tài trợ tài chính.
Tài trợ DIP sẽ giúp các công ty này đảo ngược hướng đi, đạt được sự ổn định, nhận được hỗ trợ tái cấu trúc và quay trở lại khả năng sinh lời.
Tiếp tục đọc khi chúng ta thảo luận chi tiết về tài chính DIP trong bài viết này.
Tài trợ DIP là gì?
Tài trợ DIP, được gọi là tài trợ cho người vay nợ là một hình thức tài trợ đặc biệt dành cho các công ty đã tuyên bố phá sản.
Nói cách khác, chỉ các công ty đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 mới được tiếp cận với nguồn tài chính DIP, điều này hầu hết xảy ra khi bắt đầu nộp đơn.
Như một phương tiện tái cấu trúc, tài chính DIP cung cấp vốn cho một tổ chức đang lâm vào tình trạng phá sản. Nó thường có sẵn cho các công ty mà người cho vay tin rằng công ty có cơ hội tốt để thoát khỏi tình trạng phá sản. Tuy nhiên, các hãng muốn thanh lý công ty thì không có.
Thuật ngữ “Debtor-in-Possession” mô tả thực tế là ban giám đốc và ban giám đốc hiện tại vẫn ở trong tình trạng “Chiếm hữu” công việc kinh doanh theo đơn xin phá sản theo Chương 11 của nó.
Tài trợ DIP là duy nhất so với các phương thức tài trợ khác vì nó có mức độ ưu tiên cao hơn các khoản nợ hiện có, vốn chủ sở hữu và các yếu tố khác.
Hơn nữa, những người cho vay tài trợ DIP đảm nhận một vị trí cao cấp về tài sản của công ty, trước những người cho vay trước đó.
Thật không may, hầu hết các doanh nghiệp không biết rằng họ có thể nhận được tài chính để vận hành công ty sau khi tuyên bố phá sản.
ĐỌC CSONG: Đặt dài: Hướng dẫn hoàn chỉnh cho người mới bắt đầu (+ Công cụ nhanh)
Hiểu cách hoạt động của Khoản tài trợ cho Người vay trong Chiếm hữu (DIP)
Chương 11 ủng hộ việc tổ chức lại công ty thông qua việc thanh lý tài sản của nó. Do đó, việc nộp đơn xin bảo hộ có thể mang lại cho các công ty đang gặp khó khăn cần tài trợ một cứu cánh quan trọng.
Trong tài trợ DIP, tòa án phải kiểm tra để đảm bảo rằng kế hoạch tài chính phù hợp với biện pháp bảo vệ nợ được cấp cho doanh nghiệp trước khi nó được phê duyệt. Sự lựa chọn của người cho vay để giám sát khoản vay cũng phải được tòa án chấp thuận và bảo vệ.
Nếu việc cấp vốn được chấp thuận, doanh nghiệp sẽ có đủ khả năng thanh khoản để tiếp tục hoạt động.
Hơn thế nữa, tài trợ DIP giúp một doanh nghiệp giữ được vị thế của mình trên thị trường. Điều này là do, khi một công ty có thể đảm bảo tài chính DIP, khách hàng, nhà cung cấp và nhà cung cấp của họ biết rằng họ vẫn đang kinh doanh và có thể cung cấp dịch vụ và thanh toán trong khi tổ chức lại.
Nếu người cho vay phát hiện ra rằng công ty đáng được tín dụng và có cơ hội quay trở lại cao, thì có nhiều khả năng thị trường sẽ có kết luận tương tự.
Thỏa thuận Dip là gì?
Quyết định về nguyên tắc (DIP), thỏa thuận về nguyên tắc (AIP) hoặc cam kết thế chấp là những tên gọi khác của cùng một thứ. Đây là lời hứa từ người cho vay rằng bạn sẽ nhận được một số tiền cụ thể trước khi bạn hoàn tất việc bán căn nhà của mình.
Dip có thể bị từ chối?
Bạn có thể phản đối quyết định nếu DIP bị từ chối vì tài sản bằng cách gửi Biểu mẫu khiếu nại từ chối tài sản DIP.
Dip có ảnh hưởng đến điểm tín dụng không?
Mặc dù về nguyên tắc, việc tìm kiếm tín dụng mềm có thể được yêu cầu để đưa ra quyết định, nhưng điểm tín dụng của bạn không bị ảnh hưởng.
Người cho vay nhúng có thể trả giá tín dụng không?
Giá thầu tín dụng cho phép Người cho vay DIP sử dụng giá trị của yêu cầu bảo đảm của mình để thanh toán tất cả hoặc một phần giá bán đấu giá của tài sản, bảo vệ quyền lợi của Người cho vay DIP đối với tài sản thế chấp của mình và đảm bảo rằng yêu cầu bảo đảm của họ không bị giảm giá trị.
Một khoản nhúng thế chấp có giá trị trong bao lâu?
Thời hạn thông thường của một thỏa thuận về nguyên tắc thế chấp là từ 30 đến 90 ngày. Sau mốc 90 ngày, trong một số trường hợp, các điều khoản của thỏa thuận có thể được gia hạn; nếu không, các điều khoản mới có thể cần phải được thương lượng.
Người cho vay nhúng có thể trả giá tín dụng không?
Giá thầu tín dụng cho phép Người cho vay DIP sử dụng giá trị của yêu cầu bảo đảm của mình để thanh toán tất cả hoặc một phần giá bán đấu giá của tài sản, bảo vệ quyền lợi của Người cho vay DIP đối với tài sản thế chấp của mình và đảm bảo rằng yêu cầu bảo đảm của họ không bị giảm giá trị.
Điểm tín dụng Dip là gì?
Số tiền mà người vay có thể chi trả tùy thuộc vào một số trường hợp, chẳng hạn như chi tiêu và thu nhập, được DIP tính đến cùng với các yếu tố khác. Các công ty tham khảo tín dụng sẽ được gọi để xác định mức độ đáng tin cậy về tín dụng của bạn và điểm tín dụng cũng được đưa vào bức tranh.
Sự khác biệt giữa Aip và Dip là gì?
AIP và DIP lần lượt là các từ viết tắt có nghĩa là thỏa thuận và quyết định về nguyên tắc. Những giấy tờ này đóng vai trò xác nhận một cách hiệu quả rằng bạn đã vượt qua kiểm tra tín dụng của người cho vay và đủ điều kiện để gửi đơn đăng ký đầy đủ bất cứ khi nào có bất động sản.
Quy trình trong tài trợ cho người vay nợ (DIP) là gì?
Để được cấp vốn DIP, tài sản cầm cố phải tương đương với khoản vay phá sản doanh nghiệp. Đây là cách quy trình hoạt động.
Khi một công ty gặp khó khăn nhận được một người cho vay sẵn sàng tài trợ cho sự trở lại của mình, công ty sẽ tìm kiếm sự chấp thuận của Tòa án Phá sản. Một số điều khoản và điều kiện cho tài trợ DIP Tiêu chuẩn bao gồm;
- lãi suất bảo đảm cao trong tài sản thế chấp
- lãi suất thị trường hoặc thậm chí lãi suất cao cấp
- ngân sách được phê duyệt và các biện pháp bảo vệ người cho vay liên quan khác.
Người cho vay có thể phản đối khoản vay nếu công ty không có khả năng quay trở lại.
Bất kể, Tòa án Phá sản vẫn giữ quyền quyết định có chấp thuận khoản vay hay không.
Nhưng nếu một công ty đã khai phá sản theo chương 11 có các khoản vay có bảo đảm hiện có và muốn vay trên cơ sở có bảo đảm bằng hoặc cao hơn các khoản vay hiện có, thì công ty đó sẽ phải;
- Có được sự đồng ý của (các) người cho vay hiện tại đối với khoản vay mới
- Thuyết phục Tòa án Phá sản rằng (các) người cho vay hiện tại sẽ được bảo vệ đầy đủ. Nói cách khác, họ sẽ không bị ảnh hưởng bởi khoản vay mới.
Người cho vay hiện tại đã cung cấp tài chính cho công ty trước khi công ty tuyên bố phá sản có thể sẵn sàng đồng ý với khoản vay kinh doanh DIP, ngay cả khi công ty đó không thực hiện được thêm trước khi tiến hành thủ tục phá sản.
Ngoài các biện pháp bảo vệ theo Bộ luật Phá sản, người cho vay cũng có thể có các mục tiêu riêng trong việc tạo khoản vay DIP. Ví dụ, nó có thể là để ổn định công ty để bán nó cho một bên khác.
ĐỌC CSONG: CỔNG BIẾN SỐ TỐI THIỂU: Tất cả những gì bạn cần biết, đã được đơn giản hóa
Quy trình Đề xuất Chương 11
Quá trình Debtor-in-Possession là một quá trình dài. Bạn phải được sự chấp thuận của tòa án, thẩm phán và người được ủy thác Hoa Kỳ.
Dưới đây là các quy trình liên quan đến tài trợ DIP như đã nêu bởi CFI.
- Quy trình nộp hồ sơ: Một công ty muốn nhận được tài trợ từ DIP trước tiên phải nộp đơn khởi kiện theo Chương 11 tại tòa án phá sản.
- Con Nợ Tiếp tục Hoạt động Kinh doanh: Thuật ngữ “Người nợ khi Chiếm hữu” được trao cho người thay mặt tổ chức nộp đơn xin phá sản. Cái tên này ngụ ý rằng con nợ thực tế của nguồn vốn tài trợ vẫn được sở hữu đa số.
- Các quyết định chính: Các quyết định lớn như vỡ nợ kinh doanh, các thỏa thuận thế chấp và tài trợ, bất kỳ việc bán tài sản, hợp đồng cho thuê và chi phí luật sư của tổ chức đều được đưa ra tòa án phá sản.
- Chủ nợ: Những người liên kết với tổ chức có thể ủng hộ hoặc phản đối các hành động của tòa án phá sản. Họ bao gồm các chủ nợ, các bên liên quan và các cổ đông.
- Xây dựng kế hoạch: Trước khi cấp vốn, một kế hoạch tổ chức lại phải được hoàn thành. Nó phải bao gồm một kế hoạch hợp lý về cách công ty sẽ sử dụng nguồn vốn để thoát khỏi tình trạng phá sản.
Khi mọi thứ đã được thống nhất, công ty bắt đầu lên kế hoạch tổ chức lại.
ĐỌC CSONG: XÁC ĐỊNH NHU CẦU Đã giải thích !!! (+ Hướng dẫn chi tiết)
Chương 11 Kế hoạch tổ chức lại và xác nhận
Sau khi Chương 11 được nộp và mọi thứ đã được hoàn tất, con nợ có bốn tháng để đưa ra một kế hoạch tổ chức lại. Nếu thời hạn bốn tháng bị trễ, nó có thể được gia hạn nếu con nợ đưa ra một lý do chắc chắn.
Nhìn chung, kế hoạch tổ chức lại rất quan trọng vì nó cho các chủ nợ thấy công ty sẽ hoạt động như thế nào sau khi phá sản và cách họ sẽ thanh toán các nghĩa vụ của mình trong tương lai.
Dưới đây là một số chỉ số chính cần thiết để xác nhận kế hoạch tổ chức lại:
- Biểu quyết chủ nợ: Sau khi kế hoạch tổ chức lại được đệ trình, các chủ nợ có thể bỏ phiếu về việc họ có chấp thuận kế hoạch Chương 11 được đề xuất hay không.
- Tính khả thi: Tòa án phá sản phải nhận thấy phương án tổ chức lại khả thi. Cụ thể, con nợ phải chứng minh rằng công ty của họ sẽ có thể tăng đủ doanh thu để trang trải chi phí.
- Công bằng và Bình đẳng: Phương án tổ chức lại phải công bằng và bình đẳng. Có nghĩa là các chủ nợ có bảo đảm phải được thanh toán (ít nhất) giá trị tài sản thế chấp của họ. Con nợ không thể giữ lại bất kỳ khoản lãi vốn chủ sở hữu nào mà họ đã nhận được cho đến khi các nghĩa vụ được thanh toán đầy đủ.
- Niềm tin tốt: Phương án tổ chức lại phải tuân theo quy định của pháp luật.
- Quyền lợi tốt nhất của Chủ nợ: Trong trường hợp “lãi suất cao nhất”, con nợ phải trả cho chủ nợ nhiều nhất có thể nếu kế hoạch được chuyển thành thanh lý theo Chương 7.
Nói chung, tòa án phá sản yêu cầu một lượng lớn bằng chứng cho thấy tổ chức có thể phục hồi từ trạng thái hiện tại.
Các yếu tố được đưa vào tài khoản trước khi cấp vốn
Một khi kế hoạch tái cơ cấu và tổ chức lại được xác nhận, các bên cho vay sẽ cân nhắc nhiều yếu tố trước khi cấp vốn.
- Cơ cấu của phương án tổ chức lại phải ổn định, chắc chắn và có mức sinh lời tốt.
- Phải giám sát chặt chẽ các quỹ để đảm bảo chúng được sử dụng hiệu quả.
- Bảo vệ các chủ nợ mới cấp dưới để họ không bị hụt hẫng nếu việc thanh lý xảy ra.
Sự khác biệt giữa tài trợ xuất cảnh và tài trợ DIP là gì?
Như chúng tôi đã thiết lập, tài trợ Debtor-in-Possession (DIP) là một phần của chiến lược hoạt động phá sản Chương 11 của công ty.
Quỹ được tạo ra để hỗ trợ công ty tái cơ cấu và tổ chức lại hoạt động, lấy lại sự ổn định, thoát khỏi tình trạng phá sản và có kế hoạch phát triển trong tương lai.
Mặt khác, tài trợ Exit là gói tài trợ sau phá sản của công ty. Trong các giao dịch nhỏ hơn, những người cho vay thường thương lượng và cam kết đồng thời có được quyền sở hữu của con nợ và cơ sở xuất cảnh. Đây được gọi là “chuyển đổi DIP”.
Tài trợ DIP so với Tài trợ thông thường
Tài trợ DIP, như chúng ta đã nói đến là tài trợ được cung cấp cho các công ty đang gặp khủng hoảng tài chính, những người đang cần cứu trợ phá sản. Nói một cách đơn giản, mục đích chính của tài trợ DIP là giúp một công ty thoát khỏi tình trạng phá sản.
Mặt khác, Tài trợ Thường xuyên cung cấp vốn cho một tổ chức nhằm mục đích kinh doanh. Nó bao gồm đầu tư, sản xuất, mua hàng, v.v.
ĐỌC CSONG: Tùy chọn Straddle: Ví dụ tốt nhất để thành thạo bất kỳ chiến lược nào
Khoản vay DIP mồi
Khi mọi nỗ lực đều thất bại và công ty không thể nhận được tài trợ từ DIP thông qua bất kỳ phương tiện nào, tòa án phá sản có thể đưa ra “khoản vay DIP sơ bộ”
Một khoản vay DIP sơ bộ cho phép con nợ vay tiền trên cơ sở bảo đảm từ những người cho vay khác.
Ngược lại, tòa án phá sản cấp cho người cho vay một quyền thế chấp trước. Điều này cho phép chủ nợ có quyền hợp pháp để bán tài sản thế chấp của con nợ nếu họ không đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình.
bottom Line
Nếu tổ chức của bạn đang bị phá sản, tốt nhất nên tham khảo ý kiến của một luật sư có kinh nghiệm về phá sản để xác định tất cả các lựa chọn khả thi của bạn. Bạn có thể thực hiện các quy trình tái cấu trúc khác bên ngoài phá sản.
Tuy nhiên, nếu việc phá sản theo Chương 11 là sự đặt cược tốt nhất của bạn, thì tài trợ Debtor-in-Possession (DIP) là lựa chọn tốt nhất của bạn trong việc di chuyển công ty của bạn.
Câu Hỏi Thường Gặp
DIP tài trợ Canada là gì?
Ở Canada, tài trợ DIP đề cập đến việc con nợ ưu tiên xếp hạng bảo đảm trên tài sản để tài trợ cho các hoạt động đang diễn ra của mình trong quá trình tái cơ cấu. Nói chung, các đơn xin tài trợ DIP được đưa ra tòa án trong khi một công ty đang tiến hành tái tổ chức theo Đạo luật sắp xếp các chủ nợ của Công ty (“CCAA”).
Một cuộn lên nhúng là gì?
Việc đảo nợ thường yêu cầu con nợ dựa vào khoản vay DIP để thanh toán một số hoặc tất cả các yêu cầu trả trước của người cho vay. Người cho vay DIP sắp xếp tài chính DIP theo cách có hiệu quả thanh toán khoản nợ ưu đãi của mình, “cuộn lên” khoản nợ ưu đãi của mình.
Một người cho vay tiền ưu đãi là gì?
Người cho vay ưu tiên có nghĩa là bất kỳ người cho vay nào cung cấp Khoản nợ Cơ sở tín dụng ưu tiên theo Khoản vay ưu đãi (bao gồm cả “Người cho vay” (như được định nghĩa trong Cơ sở tín dụng ưu tiên)). Mẫu 2. Mẫu 3. Người cho vay ưu tiên nghĩa là bên cho vay ký kết Hợp đồng tín dụng.
- Trung gian tài chính: Hướng dẫn AZ cho người mới bắt đầu (+ pdf miễn phí)
- Giới thiệu về kế toán tài chính
- Quản lý tiền: 10+ Mẹo đơn giản hàng đầu để trở thành chuyên gia
- Ổn định tài chính: Các phương pháp hay nhất & Mọi chi tiết bạn nên biết
- Lĩnh vực tài chính: Tất cả những gì bạn nên biết (+ Ví dụ chi tiết)
