Tài trợ cho người vay nợ (DIP) là gì?
Tài trợ cho người nợ (DIP) là một loại hình tài trợ đặc biệt dành cho các công ty đang phá sản. Chỉ các công ty đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 mới có thể tiếp cận nguồn tài trợ DIP, vốn thường được cung cấp khi bắt đầu nộp đơn.
Nguồn vốn DIP được sử dụng để tạo điều kiện cho việc tổ chức lại con nợ thuộc sở hữu (tình trạng của một công ty đã nộp đơn phá sản) bằng cách cho phép bạn huy động vốn để tài trợ cho hoạt động kinh doanh của bạn trong khi quá trình phá sản vẫn tiếp tục. Nguồn vốn DIP khác với các phương thức tài trợ trong đó nó thường được ưu tiên hơn các khoản nợ hiện có, vốn và các khoản yêu cầu khác.
Cách thức hoạt động của Tài trợ cho Người vay trong Chiếm hữu (DIP)
Vì Chương 11 thích tái cơ cấu công ty hơn là thanh lý, nên việc nộp đơn xin bảo hộ có thể là một cứu cánh quan trọng cho các công ty đang gặp khó khăn về nguồn vốn. Trong tài trợ cho con nợ sở hữu (DIP), tòa án phải phê duyệt kế hoạch tài trợ phù hợp với sự bảo vệ được cấp cho công ty.
Sự giám sát của người cho vay đối với khoản vay cũng phải được tư pháp phê chuẩn và bảo vệ. Nếu tài trợ được chấp thuận, công ty sẽ có khả năng thanh khoản cần thiết để tiếp tục hoạt động.
Khi một công ty có thể nhận được tài trợ từ DIP, nó sẽ thông báo cho các nhà cung cấp, nhà cung cấp và khách hàng rằng con nợ có thể tiếp tục kinh doanh, cung cấp dịch vụ và thanh toán cho hàng hóa và dịch vụ trong quá trình tái cấu trúc. Nếu người cho vay nhận thấy thỏa thuận đáng tin cậy sau khi xem xét tài chính của mình, thì có lý do là thị trường sẽ đi đến kết luận tương tự.
Biên nhận của Người nợ trong tài chính Chiếm hữu (DIP)
Nguồn vốn DIP thường đến sớm trong quá trình phá sản, nhưng thường các công ty có thể hưởng lợi từ việc bảo vệ tư pháp trì hoãn việc nộp đơn vì họ không chấp nhận thực tế hoàn cảnh của mình. Sự do dự và chậm trễ như vậy có thể lãng phí thời gian quý báu vì quá trình cấp vốn DIP thường kéo dài.
cổ xưa
Một khi một công ty lâm vào tình trạng phá sản theo Chương 11 và tìm được người cho vay sẵn lòng, thì công ty đó phải xin sự chấp thuận của tòa án phá sản. Việc cung cấp luật phá sản theo luật phá sản cung cấp cho người cho vay sự thuận tiện rất cần thiết để tài trợ cho một doanh nghiệp đang cần tài chính.
Những người cho vay do DIP tài trợ sẽ được ưu tiên hơn tài sản trong trường hợp thanh lý công ty, ngân sách được phê duyệt, tỷ giá thị trường hoặc phí bảo hiểm và bất kỳ biện pháp thuận tiện bổ sung nào mà tòa án hoặc người cho vay cho là đảm bảo sự bao gồm của họ. Những người cho vay ngày nay thường phải đồng ý với các điều khoản, đặc biệt nếu họ ủng hộ quyền cầm giữ tài sản.
Ngân sách được phê duyệt
Ngân sách được phê duyệt là một khía cạnh quan trọng của tài trợ DIP. “Ngân sách DIP” có thể chứa dự báo về thu nhập, chi phí, dòng tiền ròng và kết quả của công ty trong khoảng thời gian liên tục. Bạn cũng nên xem xét dự báo thời gian thanh toán cho nhà cung cấp, phí, sự thay đổi theo mùa trong thu nhập và chi tiêu vốn của bạn.
Khi ngân sách DIP được thống nhất, cả hai bên sẽ đồng ý về quy mô và cấu trúc của khoản tín dụng hoặc hạn mức tín dụng. Đây chỉ là một phần của quá trình đàm phán và cơ sở cần thiết để đảm bảo nguồn vốn DIP.
Các loại cho vay
Nguồn vốn DIP thường được cung cấp thông qua các khoản vay có thời hạn cố định. Các khoản vay như vậy được tài trợ đầy đủ trong suốt quá trình phá sản, có nghĩa là người đi vay sẽ phải trả chi phí lãi suất cao hơn. Cho đến nay, hạn mức tín dụng quay vòng là phương thức được sử dụng rộng rãi nhất mà người vay có thể rút khoản vay và trả lại nếu cần như thẻ tín dụng. Điều này cho phép tính linh hoạt cao hơn và do đó khả năng giữ chi phí lãi suất thấp do người đi vay có thể chủ động quản lý số tiền đã vay.
Con nợ sở hữu tài khoản ngân hàng
Một tờ thông tin của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ tuyên bố rằng những con nợ được tổ chức trong các trường hợp phá sản theo Chương 11 có các nghĩa vụ đặc biệt liên quan đến tài khoản ngân hàng. Bạn cần phải:
- Đóng ngay lập tức bất kỳ tài khoản ngân hàng nào mà công ty có trước khi nộp đơn phá sản.
- Lên lịch mở các tài khoản mới bằng cách liên hệ với văn phòng của Người được ủy thác Hoa Kỳ để xác định xem một ngân hàng cụ thể có thỏa thuận với Người được ủy thác Hoa Kỳ để đáp ứng các yêu cầu cụ thể hay không.
- Mở một tài khoản ngân hàng mới được chỉ định cụ thể làm tài khoản Nợ trong tài khoản Chiếm hữu và mở các tài khoản ngân hàng mới đó với một ngân hàng đã ký thỏa thuận với người được ủy thác phá sản Hoa Kỳ. Điều này tương ứng với các yêu cầu đặc biệt của Hoa Kỳ. Bộ luật Phá sản Hoa Kỳ;
- Điền và ký tên vào “Tờ khai từ cơ quan lưu chiểu của con nợ đang sở hữu và ủy quyền tiết lộ thông tin” (việc này cũng phải được ngân hàng điền đầy đủ thông tin và ký tên). và
- Gửi Người ghi nợ ban đầu trong Tuyên bố Sở hữu Lưu ký và Biểu mẫu Công bố Thông tin cho Người được ủy thác Hoa Kỳ.
DIP và tài trợ thường xuyên
Tài trợ cho người nợ trong tài sản chiếm hữu - Một hình thức tài trợ cho các công ty gặp khó khăn về tài chính và cần cứu trợ phá sản. Nói cách khác, mục đích chính của tài trợ DIP là đưa một tổ chức thoát khỏi tình trạng phá sản.
Tài trợ thường xuyên: Quá trình cung cấp vốn cổ phần cho một tổ chức cho các hoạt động kinh doanh như đầu tư, mua, tiếp thịvà sản xuất.
Tài trợ sở hữu con nợ chương 11
Quá trình sở hữu con nợ kéo dài. Bạn phải được sự chấp thuận của tòa án, thẩm phán và người được ủy thác của Hoa Kỳ. Các hoạt động pháp lý khác nhau cũng phải được thực hiện theo Chương 11.
Quá trình trình bày
Một công ty muốn nhận được tài trợ DIP trước tiên phải nộp đơn theo Chương 11 với tòa án phá sản.
- Con nợ đi công tác: Cụm từ “thuộc sở hữu của con nợ” được dùng cho người thay mặt tổ chức nộp đơn xin phá sản. Tên này ngụ ý rằng bên vay tài chính cổ phần thực tế vẫn sở hữu phần lớn.
- Quyết định quan trọng: Các quyết định quan trọng như thất bại trong kinh doanh, các thỏa thuận thế chấp và tài chính, bán tài sản, cho thuê và các khoản phí pháp lý của tổ chức được chuyển cho tòa án phá sản.
- Chủ nợ: Các cá nhân liên kết với tổ chức có thể ủng hộ hoặc phản đối thủ tục phá sản. Điều này bao gồm các chủ nợ, các bên liên quan và các cổ đông.
- Để tạo một kế hoạch: Một kế hoạch tổ chức lại phải được lập trước khi cấp vốn. Nó phải bao gồm một kế hoạch đơn giản về cách công ty sẽ sử dụng các khoản tiền để thoát khỏi tình trạng phá sản.
Khi mọi thứ đã được thống nhất, một kế hoạch tái cấu trúc bắt đầu.
Chương 11 Kế hoạch tổ chức lại và xác nhận
Sau khi Chương 11 đã được đệ trình và mọi thứ đã thống nhất, con nợ có bốn tháng để đề xuất phương án tái cơ cấu. Nếu chậm thời hạn bốn tháng thì có thể gia hạn nếu con nợ đưa ra đủ lý do.
Nhìn chung, kế hoạch tái cơ cấu là rất quan trọng vì nó cho các chủ nợ thấy doanh nghiệp sẽ hoạt động như thế nào sau khi phá sản và họ sẽ đáp ứng các nghĩa vụ của mình như thế nào trong tương lai.
Dưới đây là một số tính năng chính cần có để xác thực kế hoạch tái cấu trúc:
- Chủ nợ Bỏ phiếu: Sau khi kế hoạch tái cơ cấu đã được đệ trình, các chủ nợ có thể biểu quyết về việc có thông qua kế hoạch Chương 11 được đề xuất hay không.
- Tính khả thi: Tòa án phá sản phải xem xét phương án tái cơ cấu là khả thi. Đặc biệt, con nợ phải chứng minh rằng công ty của mình có khả năng tạo ra đủ thu nhập để trang trải các chi phí.
- Công bằng và Công bằng: Kế hoạch tái cơ cấu phải công bằng và chính đáng. Điều này có nghĩa là các chủ nợ có bảo đảm phải nhận được (ít nhất) giá trị tài sản thế chấp của bạn. Con nợ không được giữ lại bất kỳ khoản lãi vốn chủ sở hữu nào đã nhận cho đến khi các nghĩa vụ đã được thanh toán đầy đủ.
- Có thiện chí: Phương án tái cơ cấu phải tuân theo quy định của pháp luật.
- Quyền lợi tốt nhất của Chủ nợ: Trong trường hợp “lợi ích tốt nhất”, con nợ phải trả cho chủ nợ nhiều nhất có thể nếu kế hoạch được chuyển thành một dàn xếp theo Chương 7.
Nói chung, tòa án phá sản cần nhiều bằng chứng hợp lý có thể đảm bảo cho sự phục hồi của tổ chức.
Các yếu tố cần xem xét trước khi cấp vốn
Sau khi kế hoạch tổ chức lại được xác nhận, các bên cho vay sẽ cân nhắc một số yếu tố trước khi phát hành quỹ cổ phần:
- Bảo vệ các chủ nợ mới cấp dưới để họ không được hỗ trợ trong trường hợp thanh lý.
- Giám sát cẩn thận các quỹ để chúng được sử dụng hiệu quả.
- Cơ cấu của phương án tái cơ cấu phải chắc chắn và có lãi.
- Là một người cho vay, bạn muốn đảm bảo rằng công ty xóa phá sản theo Chương 11 một cách nhanh chóng và hiệu quả. Nhiều yếu tố cần được xem xét trước khi cấp vốn để đảm bảo lợi nhuận.
Khoản vay DIP mồi
Nếu vẫn thất bại và không thể cấp vốn, tòa án phá sản có thể phê duyệt “khoản vay DIP đầu tiên”.
- Khoản vay chuẩn bị cho DIP: Khoản vay Chuẩn bị DIP đã được tòa án phá sản chấp thuận cho phép con nợ vay tiền một cách an toàn.
- Quyền của người cho vay: Ngược lại, tòa án phá sản cấp cho người cho vay một khoản thế chấp ban đầu. Nó cung cấp cho bên có quyền quyền hợp pháp để bán tài sản bảo đảm của con nợ nếu anh ta không đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình.
BÀI LIÊN QUAN: Trợ cấp: Định nghĩa, Loại, Ví dụ và Tính đủ điều kiện
