Thị trường chứng khoán tăng và GDP tăng là hai dấu hiệu phổ biến của sự mở rộng kinh tế. Bạn không thể tranh cãi với thực tế rằng đó là một điều tốt. Thông thường, tiêu dùng quá mức góp phần làm tăng chi phí và giá cả trong một nền kinh tế đang chuyển động quá nhanh. Do đó, để làm cho mọi người ít có xu hướng giữ và tiêu tiền mặt hơn, ý tưởng là tăng chi phí cơ hội của việc có tiền. Nói cách khác, việc thắt chặt chính sách tiền tệ có thể làm giảm bớt áp lực lạm phát trong một nền kinh tế đang sản xuất nhiều hơn GDP tiềm năng của nó. Bài viết này giải thích cách ngân hàng trung ương của một quốc gia sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ điều chỉnh để kiểm soát dòng tiền cung ứng vào nền kinh tế, lãi suất và tác động của nó, cũng như cung cấp các ví dụ.
Trong khi đó, hiệu quả của chính sách này có thể thay đổi dựa trên các mô hình chi tiêu và đầu tư cụ thể phổ biến trong mọi nền kinh tế nhất định. Dù sao, chúng ta hãy bắt đầu làm việc…
Chính sách tiền tệ quốc tế là gì?
Chính sách tiền tệ đối ứng là một công cụ kinh tế vĩ mô mà Cục Dự trữ Liên bang, đóng vai trò là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ, sử dụng để kiểm soát lạm phát.
Đây là một loại chính sách kinh tế nhấn mạnh đến việc hạ thấp tổng lượng tiền lưu thông, do đó dẫn đến giảm mức chi tiêu và đầu tư để làm chậm nền kinh tế.
Khi một ngân hàng trung ương sử dụng các công cụ có sẵn trong chính sách tiền tệ của mình để chống lạm phát, đây là một ví dụ về chính sách tiền tệ điều chỉnh. Đây là một trong những cách mà ngân hàng trung ương làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế. Về mặt giả thuyết, một dấu hiệu của một nền kinh tế đang vận hành ở nhiệt độ quá cao là lạm phát, và chính sách này có thể giúp hạn chế nó vì nó kìm hãm tính thanh khoản.
Ngân hàng sẽ tăng lãi suất, điều này sẽ làm cho tiền vay đắt hơn. Điều này dẫn đến giảm số lượng tiền và tín dụng mà các ngân hàng có thể mở rộng. Nói cách khác, việc tăng lãi suất và phí đối với các khoản vay, thẻ tín dụng và thế chấp sẽ làm giảm lượng tiền tệ khả dụng.
Các mục đích chính sách tiền tệ liên quan
Việc ngăn chặn lạm phát là mục tiêu hàng đầu của các chính sách tiền tệ điều chỉnh có đặc điểm là hạn chế hoặc thắt chặt. Mặc dù mức lạm phát vừa phải là mong muốn, việc tăng giá hai phần trăm hàng năm được coi là có lợi về mặt kinh tế. Tuy nhiên, điều này là do nó thúc đẩy nhu cầu. Thông thường, mọi người có khả năng mua nhiều hơn hôm nay vì họ tin rằng giá sẽ tiếp tục tăng trong tương lai. Đây là lý do tại sao hầu hết các ngân hàng trung ương đã đặt mục tiêu lạm phát của họ ở mức khoảng 2%.
Sẽ rất bất lợi nếu lạm phát tăng lên đáng kể. Mọi người mua quá nhiều ngày hôm nay để tránh cho mình sau này phải trả giá cao hơn. Ngoài ra, các doanh nghiệp có thể tăng sản lượng để đáp ứng với việc tăng chi tiêu của người tiêu dùng. Điều này về cơ bản là để họ có thể đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng. Và, nếu họ không thể sản xuất thêm, các đợt tăng giá khác chắc chắn sẽ theo sau. Do đó, họ có thể quyết định thuê thêm nhân viên.
Mọi người hiện đang có mức lương cao hơn, điều này giải thích tại sao họ đang chi tiêu nhiều hơn. Tuy nhiên, nếu nó tiếp tục không được kiểm soát, nó cuối cùng sẽ chuyển thành một vòng luẩn quẩn. Và trong tình huống lạm phát đã ở mức hai con số, nó sẽ khiến lạm phát tăng nhanh. Thậm chí tệ hơn, nó có thể phát triển thành siêu lạm phát, tình trạng giá cả tăng trung bình 50% mỗi tháng.
Để ngăn điều này xảy ra, ngân hàng trung ương áp dụng các chính sách làm cho việc mua hàng trở nên đắt hơn. Họ thường làm tăng lãi suất của các ngân hàng. Điều này dẫn đến tăng chi phí cho các khoản vay và thế chấp nhà. Trong khi nó đưa lạm phát vào tầm kiểm soát và khôi phục tốc độ tăng trưởng lành mạnh từ 2% đến 3% cho nền kinh tế,
Cục dự trữ liên bang- Ngân hàng trung ương
Cục Dự trữ Liên bang được coi là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Tỷ lệ lạm phát cốt lõi được sử dụng để đo lường lạm phát tổng thể. Nói chung, chúng tôi tính toán lạm phát cơ bản bằng cách loại trừ tác động của giá thực phẩm và dầu biến động từ việc tăng giá hàng năm. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) là chỉ số lạm phát mà công chúng hiểu biết nhất. Chỉ số giá chi tiêu cho tiêu dùng cá nhân là chỉ số mà Cục Dự trữ Liên bang thích sử dụng. Nó tự nhiên thực hiện một công việc tốt hơn trong việc loại bỏ các tác động của sự biến động so với chỉ số CPI vì nó sử dụng toán học.
Nói cách khác, Cục Dự trữ Liên bang sẽ chuyển sang chính sách tiền tệ hạn chế hơn nếu Chỉ số PCE đo lường lạm phát cơ bản cao hơn ngưỡng 2%.
Yếu tố nào góp phần làm tăng lạm phát?
Các chính phủ và ngân hàng trung ương cho rằng lạm phát ở mức vừa phải là có lợi. Tuy nhiên, điều này là kết quả của việc nó giúp kích cầu như thế nào. Khi khách hàng cảm thấy rằng giá sản phẩm và dịch vụ sẽ tăng trong những năm tới, họ có nhiều khả năng mua hàng hóa và dịch vụ đó vào thời điểm hiện tại.
Tuy nhiên, càng có nhiều người mua thì các công ty càng phải làm ra nhiều hơn để đáp ứng nhu cầu. Đây là hệ quả tự nhiên của quy luật kinh tế học. Điều này cũng ngụ ý rằng các doanh nghiệp yêu cầu số lượng lao động lớn hơn. Và đến lượt nó, điều này cho thấy sự gia tăng việc làm, điều này cho thấy sự gia tăng lượng tiền dùng một lần có sẵn để chi tiêu cho các sản phẩm và dịch vụ. do đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Vấn đề này xuất hiện bất cứ khi nào có quá nhiều nhu cầu và nó tiếp tục xảy ra hầu như mọi lúc. Nếu một công ty không thể sản xuất nhiều hơn hoặc nếu các chi phí liên quan đến sản xuất tăng lên mức không thể chấp nhận được, nó sẽ tăng giá. Do đó, mọi thứ sẽ bắt đầu đắt hơn giá trị thực của chúng. Tuy nhiên, nếu giá tiếp tục tăng với tốc độ này, nhu cầu cuối cùng sẽ bị kìm hãm. Điều này là do người tiêu dùng đơn giản là sẽ không đủ khả năng để tiếp tục mua chúng.
Chính vì lý do này mà một chính sách tiền tệ điều chỉnh ra đời: để ngăn chặn sự xuất hiện của những cú sốc đột ngột. Do đó, ngân hàng trung ương của đất nước, ngay cả khi ít nhất là trong một thời gian, sẽ cần phải tăng giá hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng. Điều này là cần thiết nếu nó muốn đạt được mục tiêu giảm tốc độ mở rộng kinh tế.
Ví dụ về chính sách tiền tệ liên quan
Vấn đề lạm phát tràn lan không thường xuyên phát sinh. Và vì hai yếu tố cơ bản, không có quá nhiều ví dụ về chính sách tiền tệ điều chỉnh:
- Mục tiêu chính của Fed là đảm bảo rằng nền kinh tế mở rộng hơn là hợp đồng.
- Lạm phát đã không còn là mối quan tâm kể từ những năm 1970, đó là một thực tế rất quan trọng.
Tình hình cuối những năm 1970 có lẽ là tình huống được biết đến nhiều nhất, trong đó cần phải kiềm chế lạm phát một cách nghiêm túc. Năm 1972 và 1973, tỷ lệ lạm phát hàng năm tăng hơn gấp đôi, từ 3.4 đến 8.7%.
Sự tăng giá bất thường này có thể là do nhiều yếu tố, bao gồm cả việc kiểm soát tiền lương và việc tháo đồng đô la khỏi chế độ bản vị vàng. Kết quả là, lãi suất huy động vốn đã được Cục Dự trữ Liên bang nâng từ 6% (vào tháng 11) lên 5.7% (vào tháng XNUMX) để giải quyết vấn đề. Điều này dẫn đến việc giảm lạm phát khoảng XNUMX%.
Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng năng lượng của OPEC xảy ra vào tháng 1974, khiến giá dầu tăng chóng mặt. Năm 12.3, lạm phát tăng lên 13% trong khi lãi suất huy động vốn đạt mức cao nhất mọi thời đại là XNUMX%.
Tuy nhiên, mặc dù giá cả tăng, tốc độ tăng trưởng kinh tế vẫn ở mức khiêm tốn, dẫn đến một thời kỳ bối rối của lạm phát đình trệ. Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất để kích thích tăng trưởng kinh tế khi đất nước rơi vào suy thoái sâu. Mặc dù vậy, giá không biến động đáng kể.
Cuối cùng, Cục Dự trữ Liên bang đã quyết định tăng lãi suất lên 20% vào năm 1980. Vào thời điểm đó, tỷ lệ lạm phát là 14%. Hành động này cuối cùng đã dẫn đến sự đảo ngược của xu hướng giá. Sau một thời gian, lạm phát đạt mức thấp nhất là 3.8% vào năm 1982.
Hiệu ứng chính sách tiền tệ liên quan
Chính sách tiền tệ điều chỉnh hiệu quả có nhiều tác động hoặc thách thức trong thế giới thực. Sau một thời gian, chính sách tiền tệ điều chỉnh có tác động đến nền kinh tế, nhưng khung thời gian có thể dài hoặc ngắn. Chính sách tiền tệ là một quá trình liên tục bắt đầu bằng nhận thức về các điều kiện kinh tế, thảo luận kéo dài và sau đó kết thúc bằng một quyết định. quyết định thắt chặt hoặc nới lỏng chính sách tiền tệ.
Các tổ chức tài chính phải thích ứng với chính sách tiền tệ mới bằng cách điều chỉnh danh mục cho vay và lãi suất. Ngoài ra, các doanh nghiệp cũng như người tiêu dùng phải điều chỉnh thói quen vay nợ của mình. Đặc biệt là khi thực hiện các giao dịch mua lớn như mua nhà hoặc ô tô, lãi suất sẽ biến động. Do đó, có thể mất một thời gian để những thay đổi này có hiệu lực trong nền kinh tế.
Chuỗi sự kiện này có nghĩa là chính sách tiền tệ điều chỉnh sẽ chỉ có tác động hoặc ảnh hưởng tối thiểu trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, tác động đầy đủ của nó sẽ rõ ràng hơn một hoặc hai năm kể từ bây giờ. Tuy nhiên, một ngân hàng trung ương không nên tránh đưa ra quyết định vì thời gian chậm trễ thay đổi và lớn. Thay vào đó, các ngân hàng trung ương nên thận trọng về việc can thiệp. Điều này đơn giản là vì hành động của họ có khả năng để làm trầm trọng thêm sự biến động kinh tế hơn là làm giảm bớt nó.
Những thay đổi chính sách tiền tệ ở một quốc gia lớn thường có tác động đến các biến số kinh tế vĩ mô trong nước và quốc tế. Điều này bao gồm danh nghĩa và lãi suất thực và tỷ giá hối đoái tiền tệ, cũng như lợi nhuận đầu tư, sản lượng và cổ phiếu. Ngoài ra, việc đồng nội tệ (đô la Mỹ) giảm giá và đầu tư, tiêu dùng và sản lượng trong nước tăng đều là tác động của các cú sốc chính sách tiền tệ điều chỉnh của Mỹ làm giảm lãi suất trong nước và toàn cầu.
Lãi suất Chính sách Tiền tệ Liên đoàn (CMPIR)
Mục tiêu của chính sách tiền tệ điều chỉnh là giảm lạm phát và hạn chế tăng cung tiền, điều này chỉ có thể xảy ra bằng cách tăng lãi suất.
Mặc dù điều này có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế và có thể dẫn đến gia tăng tỷ lệ thất nghiệp, điều quan trọng là phải bình tĩnh nền kinh tế và duy trì ổn định giá cả.
Khi lạm phát vẫn ở mức hai con số vào đầu những năm 1980, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất chuẩn lên mức cao kỷ lục khi đó là 20%. Do đó, lạm phát có thể được đưa trở lại phạm vi mong muốn từ 3% đến 4% trong vài năm tới. Điều này có thể xảy ra mặc dù tỷ lệ cao đã gây ra suy thoái.
Nói chung, việc tăng các mức lãi suất cơ bản khác nhau do các ngân hàng trung ương hiện đại đặt ra hoặc các cơ chế khác gây ra sự mở rộng cung tiền là những yếu tố thúc đẩy chính sách tiền tệ điều chỉnh. Trong khi đó, có những phương tiện khác để thực hiện điều này. Sẽ có một hạn chế về số lượng tiền đang hoạt động lưu thông trong nền kinh tế. Điều này là để kiểm soát lạm phát. Ngoài ra, nó có ý định ngăn chặn đầu cơ không bền vững và đầu tư vốn Đặc biệt là một trong những điều có thể đã được khơi dậy bởi sự tăng trưởng kinh tế trước đó.
Ngoài ra, Cục Dự trữ Liên bang có thể quyết định tăng lượng dự trữ bắt buộc mà các ngân hàng thành viên phải nắm giữ để tham gia vào các hoạt động trên thị trường mở. Các hoạt động này bao gồm việc Fed bán tài sản, chẳng hạn như Kho bạc Hoa Kỳ, cho các nhà đầu tư lớn. Do khối lượng bán cao, giá trị hiện tại của những tài sản đó giảm xuống, trong khi lợi suất của chúng tăng lên. Kết quả là, việc đầu tư vào các tài sản đó trở nên có lợi hơn cho người gửi tiền và nhà đầu tư.
Kết luận
Trong hầu hết các trường hợp, chính sách điều chỉnh sẽ được sử dụng dưới hình thức chính sách tiền tệ để tăng lãi suất hoặc giảm tổng lượng vốn khả dụng. Thông qua chính sách tiền tệ nghiêm ngặt hơn, nó tìm cách ngăn chặn sự xuất hiện của việc tăng giá.
Giá tăng 2% hàng năm được coi là có lợi cho nền kinh tế. Điều này về cơ bản là vì nó dẫn đến sự gia tăng nhu cầu. Vì mọi người dự đoán rằng chi phí sẽ tăng lên trong tương lai, người tiêu dùng sẽ mua một số lượng lớn hơn các mặt hàng ở hiện tại. Đây là lý do chính tại sao phần lớn các ngân hàng trung ương đặt mục tiêu lạm phát ở mức 2%. Mọi người sẽ bắt đầu mua sắm quá mức trong hiện tại để tránh phải trả giá cao hơn trong tương lai. Đây là lý do tại sao lạm phát gia tăng đáng kể là bất lợi.
Tuy nhiên, điều này có thể gây áp lực buộc các doanh nghiệp hoặc các công ty lớn phải tăng sản lượng để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của người tiêu dùng. Nó tạo ra một chu kỳ tự kéo dài mà cuối cùng dẫn đến lạm phát tăng vọt và tai hại hơn nữa là siêu lạm phát.
Câu hỏi thường gặp về chính sách tiền tệ quốc tế
Ưu điểm của chính sách tiền tệ khuyến khích sự co là gì?
Một chính sách tiền tệ điều chỉnh sẽ có tác dụng trực tiếp tăng cường ngân sách của chính phủ, đó là một lợi ích trực tiếp. Có nhiều hình thức hoặc ví dụ khác nhau về chính sách tiền tệ điều chỉnh. Nhưng nếu chẳng hạn, lãi suất đối với các khoản vay của Fed tăng, chính phủ sẽ kiếm được nhiều tiền hơn từ một tổ chức tài chính vay tiền thông qua cơ chế chiết khấu của Fed. Chính phủ có thể sử dụng hình thức tiền này để giảm thâm hụt ngân sách và chống lại các tác động của chi tiêu.
Ví dụ về tiền tệ co cụm là gì?
Có những ví dụ nhưng hãy nhìn vào năm 2018 như một ví dụ thực tế về chính sách tiền tệ điều chỉnh. Theo một báo cáo từ Dhaka Tribune, Ngân hàng Bangladesh cho biết rằng họ dự định áp dụng chính sách tiền tệ điều chỉnh. Điều này là để hạn chế cung cấp tín dụng và lạm phát, và do đó, để duy trì sự ổn định kinh tế trong nước.
Chính sách tiền tệ đối ứng với tư cách là Chính sách tài khóa nghĩa là gì?
Trong trường hợp suy thoái tài chính, chính sách điều chỉnh, có thể liên quan đến việc tăng thuế hoặc giảm chi tiêu thực tế của chính phủ, được sử dụng như một chính sách tài khóa. Mục tiêu của chính sách tài khóa điều chỉnh là làm giảm tốc độ tăng trưởng. Điều đó phù hợp với tiêu chuẩn tài chính lành mạnh.
Có nghĩa là gì khi có một chính sách tiền tệ chặt chẽ?
Nó đề cập đến chính sách của một ngân hàng trung ương yêu cầu hạ nhiệt độ của một nền kinh tế quá nóng. Tuy nhiên, điều này là do tăng lãi suất và giảm cung tiền. Xem xét việc đánh giá các ví dụ về chính sách tiền tệ theo quy định để hiểu rõ hơn
Bài viết liên quan
- Chính sách tài khóa tùy ý: Hướng dẫn cuối cùng năm 2023 (+ Ví dụ chi tiết.
- CÂN BẰNG CÁC KHOẢN THANH TOÁN: Định nghĩa và Các thành phần.
- CHU KỲ KINH DOANH LÀ GÌ? - Định nghĩa, Nguyên nhân bên trong và bên ngoài.
- Hiệu suất tài chính: Hướng dẫn toàn diện cho mọi doanh nghiệp (+ công cụ nhanh)
- VỐN LƯU ĐỘNG LÀ GÌ: Định nghĩa, Công thức và Ví dụ về Vốn lưu động
