Trong thế giới tài chính truyền thống, vốn hóa thị trường của một công ty là tiêu chí đầu tư quan trọng nhất để xác định giá trị của nó. Cách tính giá trị vốn hóa thị trường cực kỳ đơn giản: số lượng cổ phiếu phát hành trong phép tính được nhân với giá cổ phiếu hiện tại. Vì vậy chỉ số này có thể được sử dụng khá phổ biến trong việc phân tích và dự báo giá trị của cổ phiếu, từ đó đưa ra quyết định đầu tư vào một tài sản có triển vọng.
Gần như cùng một cách tiếp cận được sử dụng liên quan đến tiền điện tử. Nhưng trong thị trường tiền điện tử, chúng ta không nói về các công ty và tài sản kỹ thuật số không phải là tài sản của một công ty hoặc doanh nghiệp cụ thể. Có một số nền tảng hữu ích giúp các nhà đầu tư và người dùng tiền điện tử theo dõi giá tiền điện tử và một nền tảng như vậy được sử dụng rộng rãi trong thị trường tiền điện tử là CoinThị trườngTỷ lệ. Mặc dù cả tiền điện tử và thị trường truyền thống đều dựa trên các khái niệm khác nhau, nhưng cả hai đều cần các công cụ thị trường giúp các nhà đầu tư dễ dàng theo dõi tỷ giá hối đoái và động thái giá cả hơn.
Và có một đặc điểm chung khác giữa chúng: cả tiền điện tử và cổ phiếu đều xuất hiện trên thị trường do kết quả của đợt phát hành lần đầu ra công chúng: IPO cho cổ phiếu và ICO cho tiền điện tử (chào bán mã thông báo ban đầu).
Giải thích về vốn hóa thị trường tiền điện tử
Sự dao động trong nguồn cung tiền điện tử hiện tại không ảnh hưởng đến chỉ báo vốn hóa thị trường của chúng theo bất kỳ cách nào. Nó, như trong trường hợp cổ phiếu, được xác định bằng một công thức đơn giản: giá trị của mã thông báo được nhân với số lượng tiền được phát hành vào thời điểm hiện tại.
Vì vậy, nếu giá hiện tại của Bitcoin là 19,200 đô la và 19.183 triệu đồng tiền đang hoạt động trên mạng, thì vốn hóa thị trường của Bitcoin sẽ là 368.3 tỷ đô la.
Kết luận rõ ràng là: MC phụ thuộc vào hai biến số:
- Ưu đãi tiền xu;
- Giá trị của chúng được giảm xuống so với đồng đô la Mỹ.
Đến lượt mình, số lượng tiền lưu hành tùy thuộc vào chính sách tiền tệ của một loại tiền điện tử cụ thể, nó có thể khác nhau. Vì vậy, đối với Bitcoin, mức trần phát thải trên là 21 triệu đơn vị và khoảng 900 BTC mới được khai thác hàng ngày. Sự dao động về giá trị có bản chất ngẫu nhiên, đôi khi có thể được dự đoán trước (ví dụ: tin tức tích cực làm tăng giá và tin tức tiêu cực dẫn đến giảm giá), nhưng thường thì không.
Có những loại tiền điện tử không có mức trần phát hành, nhưng để tránh tình trạng dư thừa, có một cơ chế để đốt tiền. Do đó, Ethereum, nằm trong TOP 3 tiền điện tử với số lượng phát hành hàng ngày là 6400 ETH, cung cấp mô hình giá giảm phát bằng cách đốt phí theo giao thức EIP-1559. Đốt tiền điện tử là một thủ tục trong đó những đồng tiền này được gửi đến một ví đặc biệt không có khóa riêng. Điều này có nghĩa là số tiền này bị mất vào hệ sinh thái một cách không thể thu hồi được.
Do đó, đối với một số loại tiền điện tử, vốn hóa thị trường cũng phụ thuộc vào số lượng coin được đốt.
Hơn nữa;
Cách phổ biến thứ hai để đảm bảo mô hình giảm phát và đảm bảo duy trì giá trị của tiền điện tử là chặn một phần của vấn đề. Một ví dụ là mã thông báo ApeCoin (APE), được khởi chạy như một phần của dự án Yuga Labs. Khối lượng ban đầu của đợt phát hành mã thông báo là 1 tỷ, nhưng vào ngày phát hành (05/17/2022), chỉ có hơn 30% số mã thông báo được đưa vào lưu hành. Phần còn lại của số xu sẽ được mở khóa dần dần trong 2 năm theo lịch trình.
Điều này có nghĩa là giá trị vốn hóa thị trường của ApeCoin tại thời điểm phát hành là 1.88 tỷ USD. (nhân giá hiện tại của tiền điện tử, bằng 6.13 đô la, với số lượng tiền bằng 306.8 triệu). Vì nền kinh tế của ApeCoin không liên quan đến việc đốt các mã thông báo, nên giá trị của APE, cũng như vốn hóa thị trường của nó, trong tương lai sẽ phụ thuộc vào mức độ hữu ích của mã thông báo này.
Và để đảm bảo tính hữu ích của nó, Yuga Labs đã phát triển một số dự án có thể trở nên phổ biến với người dùng. Ví dụ, metaverse Otherdeed, là một tương tự của các dự án Decentraland / The Sandbox nổi tiếng.
Vì vậy, chúng tôi đã tìm hiểu giá trị vốn hóa thị trường của tiền xu là gì và những yếu tố nào ảnh hưởng đến chỉ số này. Và vẫn còn điều gì đó để tìm hiểu về cách nó được sử dụng.
Vốn hóa thị trường như một công cụ đầu tư
Về cốt lõi, vốn hóa thị trường là một dấu hiệu của giá trị công ty của công ty, tức là tổng giá trị hiện tại của cổ phiếu nếu chúng ta đang nói về một công ty đã tiến hành IPO. Nhưng cổ phiếu không phải lúc nào cũng được cung cấp cho các nhà đầu tư, đôi khi chúng chỉ được sở hữu trong công ty và không được giao dịch trên các sàn giao dịch. Trong trường hợp này, MC là một chỉ số ước tính không được các nhà đầu tư quan tâm.
Đối với công ty đại chúng, giá trị vốn hóa thị trường kết hợp với các yếu tố khác là tiêu chí để xác định tính khả thi của việc đầu tư. Nói một cách đơn giản - cho dù cổ phiếu được định giá quá cao hay ngược lại, được định giá thấp hơn.
Những yếu tố này bao gồm:
- Khả năng sinh lời của cổ phiếu (tỷ lệ giá trên lợi nhuận);
- Vòng quay tiền;
- Số nợ đã thanh toán của công ty;
- Phân tích danh mục đầu tư quản lý;
- Đặc điểm của sản phẩm (dịch vụ được cung cấp);
- Mức độ cạnh tranh trong lĩnh vực này.
Nếu cổ phiếu của công ty được giao dịch trên thị trường chứng khoán, chỉ báo RK cho phép nó được phân loại thành một trong ba loại: vốn hóa nhỏ / vừa / lớn. Rõ ràng là cổ phiếu của mỗi loại sẽ được quan tâm đối với các nhóm nhà đầu tư tương ứng, những người cũng có phân loại riêng theo khối lượng giao dịch.
Người ta tin rằng vốn hóa thị trường càng nhỏ, các khoản đầu tư vào một công ty như vậy càng rủi ro, nhưng nếu kết hợp thành công các hoàn cảnh, lợi nhuận sẽ cao hơn nhiều. Các nhà đầu tư thích sự ổn định dựa vào việc đầu tư vào các công ty có giá trị vốn hóa thị trường lớn, nơi khả năng sinh lời sẽ phụ thuộc nhiều vào số tiền đầu tư hơn là may rủi.
Gần như chiến lược tương tự nên được tuân theo đối với các khoản đầu tư vào tài sản tiền điện tử. Giá trị hiện tại của tiền điện tử, giống như giá trị của cổ phiếu, được coi là một trong những yếu tố quyết định khi đưa ra quyết định đầu tư, nhưng nhìn chung, không phản ánh mức độ rủi ro. Nhưng vốn hóa thị trường là một tiêu chí khách quan hơn. Không phải ngẫu nhiên mà những người mới bắt đầu được khuyến khích đầu tư vào bitcoin và Ethereum như hai loại tiền điện tử ổn định và đắt tiền nhất, nhưng sự ổn định là một khái niệm tương đối ở đây.
Sự biến động trong thế giới tiền kỹ thuật số là một mức độ lớn hơn so với lĩnh vực tài chính truyền thống, vì vậy một mẹo khác dành cho các nhà đầu tư mới làm quen là tỷ trọng tiền điện tử trong danh mục đầu tư không được cao.
Vốn hóa thị trường của tiền điện tử quyết định sự biến động của giá cả
Mặc dù khái niệm về tiền điện tử, được liên kết chặt chẽ với blockchain, ngụ ý phân quyền hoàn toàn, nhưng cần phải hiểu rằng từ “đầy đủ” không được hiểu một cách chính xác ở đây. Nhiều đồng tiền, nếu không phải là đa số, được liên kết với những người cụ thể đứng ở nguồn gốc của dự án. Vì vậy, tên của Vitalik Buterin chắc chắn gắn liền với dự án Ethereum, và việc đề cập đến Charles Hoskins gợi lên mối liên hệ với Cardano.
Bất kỳ tuyên bố công khai nào của những người như vậy liên quan đến thị trường tiền điện tử hầu như luôn gây ra sự tăng vọt về giá trị của các đồng tiền tương ứng. Đôi khi - không quá đáng chú ý, đôi khi - khá hữu hình. Sự biến động như vậy đối với các mã thông báo, có vốn hóa thị trường cao, có thể gây ra cả việc làm giàu nhanh chóng và mất tiền đáng kể.
Đối với tiền điện tử, có MC nhỏ (lên đến 3 tỷ đô la), biến động giá có thể có mức chênh lệch tương đối lớn hơn và ở đây mức độ rủi ro sẽ phụ thuộc vào giá.
Vốn hóa thị trường như một công cụ để lựa chọn chiến lược đầu tư
Sau giá trị của tiền điện tử, vốn hóa thị trường của tiền điện tử là yếu tố quan trọng thứ hai được các nhà đầu tư lựa chọn để đánh giá mức độ rủi ro đầu tư. Sử dụng chỉ báo này, bạn có thể thực hiện đánh giá sơ bộ về tình trạng dự án. Nếu mức RK lớn, có thể kết luận rằng các nhà đầu tư khác đã hoàn thành đánh giá toàn diện về dự án và đầu tư vào đó. Nói cách khác, vốn hóa thị trường có thể được sử dụng như một hình thức nguồn lực cộng đồng.
Nhưng đây là ước tính gần đúng đầu tiên, vì trạng thái hiện tại của tài sản tiền điện tử có thể không phản ánh triển vọng của nó. Trong mọi trường hợp, khi đánh giá tính khả thi của việc đầu tư, các yếu tố mô tả ở trên cũng cần được nghiên cứu kỹ lưỡng.
Mẹo sử dụng vốn hóa thị trường để xác định chiến lược đầu tư
Nhiều chuyên gia khuyên bạn nên sử dụng phương pháp đánh giá vốn hóa thị trường có trọng số của tài sản tiền điện tử. Nó sẽ hữu ích ngay cả trong trường hợp danh mục đầu tư chỉ bao gồm hai tài sản là BTC và ETH.
Bản chất của chiến lược này là bạn cần cố gắng đầu tư theo tỷ lệ vào một số loại tiền điện tử, được hướng dẫn bởi lịch trình vốn hóa tiền điện tử.
Trong trường hợp của ví dụ trên, bạn cần tính tổng các giá trị RC cho bitcoin và Ethereum và tính toán tỷ lệ phần trăm cho mỗi đồng tiền (bạn sẽ nhận được khoảng 71% đối với BTC và 29% đối với ETH). Bạn nên đầu tư vào hai loại tiền điện tử hàng đầu này theo tổng vốn hóa tương ứng: trong số mỗi trăm đô la, 71 đô la để mua bitcoin và 29 đô la để mua Ethereum.
Gần như chiến lược tương tự sẽ được sử dụng nếu bạn tập trung vào tiền điện tử thuộc các danh mục vừa và nhỏ theo vốn hóa.
Điều quan trọng là phải hiểu rằng vốn hóa thị trường của bitcoin, cũng như bất kỳ loại tiền điện tử nào khác, có thể thay đổi liên tục và để có được bức tranh hoàn chỉnh hơn hoặc ít hơn về động lực, bạn nên nghiên cứu các biểu đồ tương ứng trong một số khoảng thời gian - hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng và lâu hơn, nếu nó hữu ích.
Kết luận quan trọng thứ hai là ROK sẽ là tiêu chí chính cho các nhà đầu tư thích sử dụng chiến thuật thận trọng. Những người thích rủi ro cần tập trung vào giá trị của tiền điện tử.
