Nếu các chiến lược đánh bại thị trường của bạn hoạt động tốt hơn thị trường, bạn có thể muốn thành lập một quỹ phòng hộ. Đối với các quỹ phòng hộ, bạn cần phải làm nhiều hơn là chỉ đánh bại thị trường trong tài khoản giao dịch cá nhân của mình. Dù bạn cần một nhóm để thành lập, điều hành hợp pháp và đăng ký với tất cả các bên, bạn cũng cần huy động tiền từ các nhà đầu tư, quảng cáo quỹ của mình và điều hành một doanh nghiệp bên cạnh việc đầu tư vào quỹ phòng hộ. Nếu bạn đã chuẩn bị, hãy thử các chiến lược quỹ phòng hộ này để tìm hiểu thêm về cách thành lập quỹ phòng hộ
Hedge Fund
Các quỹ phòng hộ là các công ty đầu tư tập hợp tiền từ các nhà đầu tư. Mặc dù nó hoạt động tương tự như một quỹ tương hỗ, nhưng có một số điểm khác biệt quan trọng. Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 không áp dụng cho các công ty đầu tư được thành lập hợp pháp như các quỹ phòng hộ. Do đó, các quỹ phòng hộ có thể sử dụng nhiều cách khác nhau để đầu tư nhằm mang lại lợi nhuận cao cho khách hàng của họ. Các quỹ phòng hộ chỉ có thể được mua bởi các nhà đầu tư được công nhận, những người phải có tài sản ròng trị giá ít nhất 1 triệu đô la hoặc thu nhập hàng năm ít nhất là 200,000 đô la.
Chính xác thì ai sẽ ra mắt một quỹ phòng hộ?
Phần thưởng của việc điều hành một quỹ phòng hộ có thể rất lớn. Phí quản lý 2% cho tất cả các tài sản được quản lý và phí hiệu suất 20% kết quả hàng năm được bao gồm trong cấu trúc phí tiêu chuẩn của 2 và 20. Phí quản lý 2% vẫn thuộc về công ty ngay cả khi không có thu nhập. Số tiền tăng lên nhanh chóng khi chúng ta nói về hàng trăm triệu đô la.
Tất nhiên, bạn sẽ cần một mạng lưới những người có thu nhập cao nếu muốn tích lũy tài sản trị giá hơn 100 triệu USD. Bạn sẽ cần chứng minh cho họ thấy rằng bạn có thể quản lý tài chính của họ khéo léo hơn họ. Để phát triển công ty của mình, bạn cũng cần sử dụng tất cả tiền của các nhà đầu tư cũng như tiếp thị quỹ mới. Bạn nên bắt đầu một quỹ phòng hộ nếu bạn tin rằng mình có đủ điều kiện để làm như vậy.
Chiến lược quỹ phòng hộ
Các chiến lược chính được sử dụng bởi một quỹ phòng hộ như sau:
#1. Chiến lược vĩ mô toàn cầu
Phương pháp vĩ mô toàn cầu là một chiến lược đặt cược được sử dụng bởi các nhà quản lý đưa ra quyết định dựa trên các sự kiện kinh tế vĩ mô toàn cầu quan trọng, chẳng hạn như thay đổi lãi suất, tiền tệ, mô hình nhân khẩu học và chu kỳ kinh tế. Các nhà quản lý quỹ sử dụng cả chiến lược tùy ý và chiến lược có hệ thống khi kinh doanh tiền tệ, hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn, cổ phiếu thông thường và trái phiếu, cũng như các thị trường tài chính và phi tài chính khác. Bridgewater là minh họa nổi tiếng nhất của một quỹ vĩ mô toàn cầu.
#2. Chiến lược định hướng cho quỹ phòng hộ
Trong phương pháp định hướng, các nhà quản lý đặt tiền vào các chuyển động định hướng dài hạn hoặc ngắn hạn của thị trường vì họ tin rằng một xu hướng sẽ tồn tại trong một thời gian hoặc thay đổi hướng đi. Người quản lý nghiên cứu các chuyển động, xu hướng và sự khác biệt của thị trường trước khi đầu tư vào các sản phẩm như quỹ phòng hộ mua hoặc bán cổ phiếu và quỹ phát triển thị trường.
#3. Chiến lược quỹ phòng hộ dựa trên sự kiện
Phương pháp tiếp cận theo hướng sự kiện được sử dụng khi cơ hội và rủi ro cơ bản được kết nối với một sự kiện. Các nhà quản lý quỹ tìm thấy khả năng đầu tư thông qua các giao dịch của công ty như mua lại, sáp nhập, tái cấp vốn, thanh lý và phá sản. Những sự kiện giao dịch này đóng vai trò là nền tảng cho các khoản đầu tư vào tài sản khó khăn, chênh lệch rủi ro và các trường hợp bất thường.
#4. Chiến lược chênh lệch giá trị tương đối
Các chiến lược quỹ phòng hộ chênh lệch giá trị tương đối tận dụng sự khác biệt về giá tương đối giữa một số chứng khoán mà giá mà ban quản lý dự kiến sẽ phân kỳ hoặc hội tụ theo thời gian. Kinh doanh chênh lệch giá biến động, kinh doanh chênh lệch giá có thể chuyển đổi, các vị trí trung lập trên thị trường chứng khoán và kinh doanh chênh lệch thu nhập cố định là một số chiến lược phụ trong danh mục này.
#5. Chiến lược dài hạn và ngắn hạn
Trong các chiến lược quỹ phòng hộ dài hạn và ngắn hạn, các nhà quản lý đặt cược vào hai cổ phiếu từ cùng một ngành bằng cách sử dụng chiến lược được gọi là “giao dịch theo cặp”. Chẳng hạn, nếu họ nghĩ Coke sẽ bán chạy hơn Pepsi, họ có thể mua Coke và bán Pepsi. Miễn là Coke làm tốt hơn Pepsi so với các đối thủ của mình, mọi chuyện sẽ ổn bất kể xu hướng chung của thị trường.
#6 Chiến lược cấu trúc vốn
Một số quỹ phòng hộ kiếm tiền từ việc định giá sai chứng khoán trong toàn bộ cấu trúc vốn của một công ty. Ví dụ, họ có thể bán khống khoản nợ và mua cổ phần nếu họ tin rằng khoản nợ được định giá quá cao để xây dựng một hàng rào và đặt cược vào sự điều chỉnh trong tương lai của chênh lệch giữa các tài sản.
Làm thế nào để bắt đầu một quỹ phòng hộ
#1. Xác định chiến lược của bạn
Bạn nên bắt đầu bằng cách xác định chi tiết kế hoạch đầu tư của mình. Xác nhận khả năng mở rộng và khả năng lặp lại của chiến lược. Chiến lược không thể dựa vào các cấu trúc kinh tế hoặc xã hội cụ thể để hoạt động. Các nhà đầu tư vào các quỹ phòng hộ tìm kiếm lợi nhuận ổn định. Ngay cả khi bạn có hàng triệu đô la trong tài khoản cá nhân của mình, bạn cũng không thể tăng số tiền đó lên bằng cách sử dụng cùng một chiến lược như bạn đã làm trong mười năm qua.
Nếu một chiến lược có thể lặp lại ở các thị trường khác nhau, có thể mở rộng thông qua nghiên cứu bổ sung và các nhà tài chính có thể tiếp cận được, hãy thực hiện chiến lược đó. đối với các vụ sáp nhập và các thủ tục định lượng dựa trên thuật toán là những ví dụ về các phương pháp quỹ phòng hộ phổ biến.
Bạn có thể khởi động quỹ phòng hộ của mình ngay khi bạn có một chiến lược kinh doanh mạnh mẽ.
# 2. Kết hợp
Các nhà quản lý quỹ phòng hộ thường đóng vai trò là đối tác chung trong các công ty hợp danh hạn chế, nơi tất cả các nhà đầu tư được coi là đối tác hạn chế. Một cách khác là sử dụng LLC hoặc một loại cấu trúc khác.
Sau khi chọn cấu trúc kinh doanh lý tưởng, bạn phải nộp các điều khoản thành lập công ty của mình với tiểu bang và đăng ký với bộ trưởng ngoại giao ở tiểu bang nơi bạn muốn tiến hành kinh doanh. Đăng ký với IRS để nhận số nhận dạng chủ lao động (EIN), bạn sẽ cần số này để đăng ký bổ sung và nộp thuế. Bất kỳ ai đang tìm kiếm chiến lược quỹ phòng hộ tốt nhất đều có thể tham khảo ý kiến của các chuyên gia.
Rất có thể bạn nên tạo một LLC để bảo vệ mình với tư cách là người quản lý quỹ phòng hộ. Nếu quỹ phòng hộ phá sản hoặc bị kiện, LLC có thể bảo vệ tài sản cá nhân của bạn (mặc dù bạn vẫn có thể phải chịu trách nhiệm cá nhân nếu bạn hành xử bất hợp pháp thay mặt cho công ty).
# 3. Hoàn thành đăng ký thích hợp
Một doanh nghiệp mới phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái (SEC) và bất kỳ cơ quan quản lý nhà nước có liên quan nào ngay khi nó được thành lập. Công ty cũng cần có giấy phép cố vấn đầu tư.
Ngoài bạn, các đại lý khác của người quản lý quỹ phòng hộ cũng phải đăng ký làm cố vấn đầu tư. Để có được nó, bạn phải thành công trong kỳ thi Series 65 của Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA).
Để đăng ký cung cấp quỹ phòng hộ, bạn phải gửi Mẫu D tới SEC. Bạn phải hoàn thành bước này cho mỗi tiểu bang nơi quỹ sẽ được cung cấp. Mẫu D phải được sử dụng cho các quỹ phòng hộ và các chứng khoán được miễn thuế khác.
Một luật sư có kinh nghiệm sẽ đảm bảo rằng bạn vượt qua tất cả các chữ ts và chấm tất cả các chữ i của mình khi nộp các tài liệu cần thiết để thành lập quỹ phòng hộ của bạn.
# 4. Viết Thỏa thuận đầu tư của bạn
Bạn phải chuẩn bị một thỏa thuận đầu tư kỹ lưỡng để cung cấp cho các nhà đầu tư tiềm năng trước khi bắt đầu tiếp thị quỹ phòng hộ mới của mình. Thỏa thuận đầu tư sẽ chứa thông tin như:
1. Chiến lược thanh toán của bạn
Tỷ lệ chi phí là gì? Bạn có thu phí biểu diễn không? Tiêu chuẩn ngành là 2% chi phí quản lý và 20% phí thực hiện, bất chấp những nỗ lực cắt giảm chi phí trong mười năm qua
2. Cam kết tối thiểu
Có tồn tại thời gian tối thiểu hay cam kết tài chính bắt buộc của nhà đầu tư? Cam kết một năm và khoản đầu tư tối thiểu 1 triệu đô la là yêu cầu đối với một số quỹ phòng hộ..
3. Phân phối
Liệu có những ngày cụ thể mà nhà đầu tư có thể yêu cầu xuất chi hay nhà đầu tư có thể yêu cầu xuất chi với thông báo trước 30, 60 hoặc 90 ngày không?
Một lần nữa, thuê một luật sư am hiểu có thể giúp bạn đảm bảo rằng thỏa thuận đầu tư của bạn chứa tất cả thông tin bạn yêu cầu.
# 5. Tập hợp nhóm của bạn lại với nhau
Ngoài những gì luật sư của bạn phải nêu trước đây, bạn nên cân nhắc thành lập một nhóm các nhà cung cấp dịch vụ thiết yếu, có thể bao gồm:
- Một chuyên gia môi giới chính trong nhà môi giới: Người này có thể quản lý hàng rào tài trợ, vay tiền và chứng khoán, và thực hiện các giao dịch. Một nhà môi giới có thể giúp quỹ phòng hộ tiến hành hoạt động kinh doanh chính của mình dễ dàng hơn. Các quỹ phòng hộ cần các dịch vụ môi giới hàng đầu để họ có thể vay vốn từ các ngân hàng thương mại và vay chứng khoán từ các nhà đầu tư tổ chức khác.
- người kiểm tra: Nếu các quỹ phòng hộ muốn hồ sơ theo dõi của họ được coi trọng khi chào hàng với các nhà đầu tư tiềm năng, họ phải kiểm toán kết quả của mình.
- Quản trị: Là một nhà quản lý quỹ phòng hộ, giao dịch nên là trọng tâm chính của bạn. Các nhiệm vụ hành chính giữ cho phần còn lại của doanh nghiệp hoạt động trơn tru có thể được xử lý bởi quản trị viên.
# 6. Market Yourself
Trước khi bạn có thể quản lý tiền của người khác, bạn phải thuyết phục họ rằng quỹ của bạn sẽ phù hợp hơn với nhu cầu của họ hơn là tự mình quản lý tiền của họ hoặc để người khác quản lý.
Chỉ những nhà đầu tư được công nhận mới có thể đầu tư vào quỹ phòng hộ do bạn điều hành. Một nhà đầu tư đáp ứng các yêu cầu nếu họ có tài sản lưu động trị giá 1 triệu đô la hoặc thu nhập hàng năm là 200,000 đô la (hoặc 300,000 đô la với người phối ngẫu). Bắt đầu với mạng lưới bạn bè và gia đình của bạn, nếu bạn có. Nếu không, bạn nên có một mạng lưới rộng lớn và trở thành một nhân viên bán hàng tuyệt vời.
Khi quảng cáo, hãy đảm bảo bạn tuân thủ tất cả các luật và quy định. Nói chuyện với một luật sư. Mô tả cho các nhà đầu tư tiềm năng hồ sơ theo dõi (đã được kiểm tra) của bạn về việc sử dụng cùng một chiến lược cho quỹ phòng hộ. Mô tả các yếu tố sẽ đảm bảo khả năng tồn tại trong tương lai của kế hoạch. cuối cùng, yêu cầu thanh toán.
# 7. Phóng
Bạn có thể bắt đầu quỹ của mình nếu bạn có đủ số lượng nhà đầu tư. Bắt đầu giao dịch sau khi kết nối tài khoản giao dịch. Công việc khó khăn nhất chắc chắn sẽ tiếp tục sau khi ra mắt. Nó có lẽ có thể được thử thách hơn. Nếu bạn muốn phát triển công ty của mình, bây giờ bạn phải quản lý quỹ, thúc đẩy quỹ trong tương lai và tìm nhà đầu tư mới.
Nhà đầu tư quỹ phòng hộ
Các nhà đầu tư quỹ phòng hộ thường được đưa vào định nghĩa về các nhà đầu tư được công nhận, trong đó quy định ngưỡng tối thiểu đối với tài sản hoặc thu nhập. Những người giàu có, công ty bảo hiểm và quỹ hưu trí là những nhà đầu tư phổ biến.
Các khoản đầu tư vào các quỹ phòng hộ thường được thực hiện và do đó được coi là kém thanh khoản do thời gian khóa hoặc yêu cầu các nhà đầu tư giữ lại tiền của họ trong quỹ ít nhất một năm. Ngoài ra, việc rút tiền chỉ có thể định kỳ, chẳng hạn như hai năm một lần hoặc một lần mỗi quý.
Các quỹ phòng hộ chỉ chấp nhận các nhà đầu tư đáng tin cậy. Rủi ro quỹ phòng hộ được các nhà đầu tư được công nhận, nhà đầu tư tổ chức và cá nhân có giá trị ròng cao biết đến. tài trợ đại học, quỹ hưu trí, v.v. Các nhà đầu tư nhỏ có thể thử các quỹ phòng hộ.
Quỹ này chỉ đơn thuần đầu tư vào cổ phiếu của các quỹ phòng hộ khác. Nó đa dạng hóa bằng cách đầu tư vào các quỹ với nhiều chiến lược khác nhau, chẳng hạn như cổ phần trong quỹ chênh lệch giá kiếm tiền từ chênh lệch giá trên thị trường, cổ phần trong quỹ vĩ mô theo dõi sự thay đổi lãi suất của ngân hàng trung ương và cổ phần trong một hợp đồng mua/bán. quỹ tập trung vào cổ phiếu.
Các công ty cung cấp quỹ tương hỗ thường cung cấp quỹ của quỹ, vốn thường có yêu cầu đầu tư tối thiểu thấp hơn và do đó các nhà đầu tư dễ tiếp cận hơn. Tuy nhiên, do phí của người quản lý quỹ bổ sung cho phí của các quỹ phòng hộ cơ bản nên chi phí của họ cao hơn.
Các nhà đầu tư có thể trải nghiệm các quỹ phòng hộ một cách gián tiếp mà không cần phải vượt qua các rào cản để tiếp cận trực tiếp. Các doanh nghiệp tập trung vào quản lý quỹ phòng hộ bao gồm Apollo Global Management (APO) và KKR & Co. (trước đây là Kohlberg Kravis & Roberts, ký hiệu KKR). Các công ty quỹ tương hỗ lớn State Street Corp. (STT) và BlackRock Inc. (BK) đều xử lý các quỹ phòng hộ.
Quỹ phòng hộ so với Quỹ tương hỗ
Các quỹ tương hỗ so với các quỹ phòng hộ mùa hè
Quỹ tương hỗ
- Đừng lấy một phần lợi nhuận
- Được mở cửa cho công chúng
- Quyết định phí quản lý (thường từ 0.4 đến 2%).
- Không có khả năng đặt cược nguy hiểm
- Hoạt động kém hơn các quỹ phòng hộ
Quỹ phòng hộ
- Hãy coi 20% thu nhập là phí thực hiện của bạn.
- Chỉ dành cho những nhà đầu tư giàu có và hiểu biết.
- Tính phí quản lý 2% ngoài phí hiệu suất 10%–30%.
- Có thể tham gia vào giao dịch rủi ro cao thường hoạt động tốt hơn các quỹ tương hỗ
- Không giống như các quỹ tương hỗ, các quỹ phòng hộ không phải tuân theo Chứng khoán và Giao dịch
- Ủy ban cùng cấp quy định chặt chẽ (SEC).
- Một cách tiếp cận thực tế và kinh tế để tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng gồm cổ phiếu, trái phiếu hoặc đầu tư ngắn hạn là thông qua các quỹ tương hỗ. Công chúng và nhà đầu tư điển hình có thể truy cập chúng.
- Các nhà đầu tư được ủy quyền, những người phải có tài sản ròng ít nhất 1 triệu đô la sau khi trừ đi nơi cư trú chính và thu nhập hàng năm hơn 200,000 đô la, là những người duy nhất có thể đóng góp cho các quỹ phòng hộ. Những nhà đầu tư này có thể quản lý bất kỳ rủi ro nào mà các quỹ phòng hộ có thể giả định.
- Trong khi các quỹ tương hỗ sử dụng cổ phiếu hoặc trái phiếu làm phương tiện đầu tư chính của họ, thì các quỹ phòng hộ có thể đầu tư vào bất động sản, cổ phiếu, các công cụ phái sinh và tiền tệ.
- Các quỹ phòng hộ đôi khi cần khóa một năm trước khi mua lại cổ phần, không giống như các quỹ tương hỗ, nơi các nhà đầu tư có thể bán cổ phần bất cứ lúc nào.
- Các quỹ phòng hộ sử dụng phí quản lý 2% và cơ cấu phí hiệu suất 20%. Tỷ lệ phí trung bình của nhà đầu tư đối với tất cả các quỹ tương hỗ và quỹ hoán đổi danh mục vào năm 2021 là 0.40%.
Chính xác thì một quỹ phòng hộ làm gì?
Một chuyên gia quản lý quỹ giám sát vốn của một công ty hợp danh hạn chế của các nhà đầu tư tư nhân được gọi là quỹ phòng hộ. Để tạo ra lợi nhuận từ các khoản đầu tư cao hơn mức trung bình, các nhà quản lý này sử dụng một số chiến lược, bao gồm vay tiền hoặc kinh doanh các tài sản phi truyền thống.
Quỹ phòng hộ kiếm tiền như thế nào?
Các quỹ phòng hộ được các nhà đầu tư quỹ đền bù thông qua cấu trúc phí dựa trên tài sản họ quản lý (AUM). Đối với lợi nhuận cao vượt qua tiêu chuẩn hoặc tỷ lệ rào cản, các quỹ thường nhận được một khoản phí cố định ngoài tỷ lệ phần trăm.
Ai đầu tư vào quỹ phòng hộ?
Để đầu tư vào các quỹ phòng hộ, bạn thường phải là nhà đầu tư được ủy quyền, điều này đòi hỏi phải sở hữu một lượng thu nhập hoặc tài sản nhất định. Các nhà đầu tư tổ chức, bao gồm quỹ hưu trí và công ty bảo hiểm, cũng như người giàu, là những nhà đầu tư điển hình.
Quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới là gì?
Theo các nhà phân tích, Citadel đã kiếm được 16 tỷ đô la lợi nhuận, “mức lợi nhuận lớn nhất từ trước đến nay của một quỹ phòng hộ”. Theo ước tính của một nhà đầu tư quan trọng trong ngành, quỹ phòng hộ Citadel của Ken Griffin đã thu được 16 tỷ USD lợi nhuận sau các khoản phí vào năm 2022, đánh dấu mức thu nhập hàng năm lớn nhất từ trước đến nay của một nhà quản lý quỹ phòng hộ.
Bất cứ ai cũng có thể bắt đầu một quỹ phòng hộ?
Bạn có thể bắt đầu với số tiền ít hơn đáng kể, thông qua một vườn ươm quỹ phòng hộ, sử dụng chiến lược “bạn bè và gia đình” hoặc chỉ nhắm mục tiêu vào những cá nhân có giá trị ròng cao, trong số các lựa chọn khác. Tuy nhiên, nếu bạn bắt đầu với, giả sử, 5 triệu đô la, bạn sẽ không có đủ để trả cho mình bất cứ thứ gì, thuê bất kỳ ai khác, hoặc thậm chí trả chi phí chung.
Bạn cần bao nhiêu tiền để bắt đầu một quỹ phòng hộ?
Chi phí ban đầu trung bình cho các quỹ phòng hộ của Hoa Kỳ là từ 50,000 đến 100,000 đô la, trong khi chi phí hoạt động năm đầu tiên thường dao động trong khoảng từ 75,000 đến 150,000 đô la.
Tại sao người giàu đầu tư vào các quỹ phòng hộ?
Nhiều người giàu háo hức tăng rủi ro đầu tư với hy vọng ngày càng trở nên giàu có hơn.
Người giàu có nhiều tiền hơn mức họ thực sự cần, vì vậy họ sẵn sàng chia nhỏ và chấp nhận rủi ro đáng kể với một phần trong số đó. Họ biết rằng họ có thể mất tất cả, nhưng họ vẫn lạc quan rằng mọi thứ sẽ diễn ra tốt đẹp.
Làm thế nào để bạn đủ điều kiện như một quỹ phòng hộ?
Có thành tích đầu tư thành công và ít nhất 10 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực này là những yêu cầu để trở thành nhà quản lý quỹ phòng hộ. Để quản lý thành công quỹ của mình và tạo ra lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư và đối tác chung, các nhà quản lý quỹ phòng hộ cần phải có kỹ năng đầu tư, phân tích và chọn cổ phiếu tốt.
Bài viết liên quan
- CÁCH BẮT ĐẦU MỘT QUỸ Hedge: Hướng dẫn cơ bản
- NHÀ QUẢN LÝ QUỸ HEDGE LÀ GÌ? Giáo dục & Tiền lương năm 2023
- Amazon Bán lẻ Arbitrage vẫn có lãi? Hướng dẫn chi tiết
- QUỸ CỨU HỘ VÀ QUỸ DƯỚI ĐÂY: 7 Điểm khác biệt chính Bạn phải biết
dự án
