Nếu bạn muốn hạn chế rủi ro khi mua lại cổ phiếu lần đầu, tất cả những gì bạn cần là một sự bảo vệ. Chiến lược bán bảo vệ là một chủ đề quan trọng trong thế giới kinh doanh và chiến lược quyền chọn. Rủi ro là điều khó tránh khỏi trong thế giới kinh doanh ngày nay. Tuy nhiên, nó có thể được quản lý. Một trong những chiến lược quyền chọn và quản lý rủi ro thường được sử dụng là quyền chọn bảo vệ. Bài viết này sẽ làm sáng tỏ hơn về quyền chọn mua bảo vệ là gì. Chúng ta cũng sẽ thảo luận nhiều hơn về cách đặt bảo vệ và đặt có bảo hiểm. Ngoài ra, chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn cách đặt bảo vệ với cuộc gọi được bảo hiểm.
Giống như tôi, tôi biết bạn không thích căng thẳng. Tôi sẽ cố gắng hết sức có thể để không cung cấp cho bạn những thông tin không cần thiết để tránh tình trạng quá tải thông tin. Vì vậy, chúng ta hãy đi thẳng vào vấn đề bằng cách xem xét một quyền bảo vệ là gì. Có phải không?
Đặt bảo vệ là gì?
Thỏa thuận bảo vệ là một chiến lược quản lý rủi ro mà các nhà đầu tư sử dụng để bảo đảm sự mất mát của việc sở hữu một cổ phiếu hoặc tài sản. Chiến lược bảo hiểm rủi ro yêu cầu nhà đầu tư mua một quyền chọn bán với một khoản phí, được gọi là phí bảo hiểm.
Ngoài ra, một thỏa thuận bảo vệ là một chiến lược quản lý rủi ro và quyền chọn. Nó đòi hỏi phải nắm giữ một vị thế lâu dài đối với tài sản cơ bản như cổ phiếu và mua quyền chọn bán với giá thực hiện bằng hoặc gần với giá hiện tại của cổ phiếu. Một chiến lược đặt bảo vệ còn được gọi là một cuộc gọi tổng hợp.
Trên thực tế, chiến lược bán bảo vệ tương tự như bản chất của bảo hiểm. Mục tiêu chính của nó là thu hẹp các khoản lỗ tiềm ẩn có thể do giảm giá không lường trước được của tài sản cơ bản.
Tuy nhiên, việc áp dụng chiến lược này không đặt ra giới hạn vô hạn đối với lợi nhuận tiềm năng của nhà đầu tư. Lợi nhuận từ các chiến thuật được xác định bởi tiềm năng tăng trưởng của tài sản cơ bản. Mặt khác, một phần lợi nhuận bị giảm bởi phí bảo hiểm trả cho giao dịch thỏa thuận. Các thỏa thuận bảo vệ có thể được đặt trên cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa và chỉ số và tạo ra một số lá chắn cho sự giảm giá.
Chiến lược Mua bảo vệ
Thật vậy, quản lý có các chiến lược và quá trình hành động (lập kế hoạch, tổ chức, chỉ đạo và kiểm soát). Tương tự Một đặt bảo vệ. Bạn nghĩ chiến lược của biện pháp bảo vệ là gì?
Các biện pháp bảo vệ thường được sử dụng khi một nhà đầu tư Dài hoặc mua cổ phần của cổ phiếu hoặc các tài sản khác mà họ dự định nắm giữ trong danh mục đầu tư của mình. Về cơ bản, một nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu có nguy cơ bị lỗ khoản đầu tư nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới giá mua. Bằng cách mua quyền chọn bán, bất kỳ khoản lỗ nào trên cổ phiếu sẽ được giảm bớt.
Bảo vệ đặt một mức giá sàn đã biết dưới đây mà nhà đầu tư sẽ không tiếp tục mất thêm bất kỳ khoản tiền nào. Ngay cả khi giá của tài sản cơ bản tiếp tục giảm.
Tuy nhiên, quyền chọn bán là một hợp đồng cung cấp cho chủ sở hữu quyền bán một số lượng cụ thể của chứng khoán cơ bản với một mức giá đã định trước hoặc trước một ngày cụ thể. Không giống như hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn không hạn chế người nắm giữ bán tài sản. Nó cho phép họ bán nếu họ nên chọn làm như vậy.
Giá ấn định của hợp đồng được gọi là giá thực hiện và ngày được chỉ định là ngày hết hạn.
Quyền chọn mua bảo vệ
Mua lệnh bảo vệ cung cấp cho bạn quyền tự do bán cổ phiếu bạn đã sở hữu với giá thực tế. Các biện pháp bảo vệ hữu ích khi triển vọng của bạn là lạc quan nhưng bạn muốn bảo vệ giá trị của cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình trong trường hợp suy thoái. Ngoài ra, nó giúp bạn cắt giảm lượng thuốc kháng axit của mình trong thời điểm thị trường không chắc chắn.
Thực sự, các lệnh bảo vệ thường được sử dụng như một tùy chọn để dừng lệnh. Vấn đề với các lệnh dừng là chúng đôi khi hoạt động khi bạn không muốn chúng hoạt động. Tuy nhiên, khi bạn thực sự cần, chúng hoàn toàn không có tác dụng. Ví dụ: nếu giá của một cổ phiếu đang dao động nhưng không thực sự tăng, lệnh dừng có thể giúp bạn thoát sớm.
Nếu điều đó xảy ra, bạn dường như sẽ không quá vui mừng nếu cổ phiếu tăng trở lại. Hoặc, nếu một sự kiện tin tức quan trọng xảy ra trong đêm và cổ phiếu giảm đáng kể khi mở cửa, bạn có thể không thoát ra ở mức giá dừng của mình. Thay vào đó, bạn sẽ nhận được với giá thị trường có sẵn tiếp theo, có thể thấp hơn nhiều.
Nếu bạn mua một lệnh bảo vệ, bạn có toàn quyền kiểm soát khi bạn sử dụng quyền chọn của mình và mức giá bạn sẽ nhận được cho cổ phiếu của mình đã được lên kế hoạch. Tuy nhiên, những lợi ích này có cái giá phải trả. Trong khi lệnh dừng là miễn phí, bạn sẽ phải trả tiền để mua lệnh. Vì vậy, sẽ rất hữu ích nếu cổ phiếu tăng giá ít nhất chỉ để trang trải khoản phí bảo hiểm được trả cho giao dịch thỏa thuận.
Bây giờ chúng ta hãy thảo luận ngắn gọn về việc đặt bảo vệ với cuộc gọi được bảo hiểm.
Đặt bảo vệ với cuộc gọi được bảo hiểm
Cả hai đều là quyền chọn giao dịch, vì vậy có thể được tha thứ khi người mới nhầm lẫn giữa bảo vệ với cuộc gọi được bảo hiểm. Như đã đề cập trước đó trong phần giới thiệu của chúng tôi, một trong những mục tiêu của bài viết này là cho bạn thấy sự khác biệt giữa chúng.
Vì vậy, hãy đọc ngay.
Chiến lược:
Một cuộc gọi được bảo hiểm là một chiến lược giao dịch quyền chọn cơ bản thường được các nhà đầu tư sử dụng để bảo vệ cổ phần khổng lồ của họ. Đây là một chiến lược trong đó các nhà giao dịch sở hữu cổ phần của một công ty và Bán Quyền chọn mua OTM của công ty theo một tỷ lệ tương tự.
Tuy nhiên, chiến lược Cuộc gọi Bảo vệ là một chiến lược phòng ngừa rủi ro. Trong chiến lược này, nhà giao dịch bán khống vị thế của tài sản cơ sở (bán cổ phiếu hoặc bán hợp đồng tương lai) và mua Quyền chọn mua ATM để bù đắp cho sự gia tăng giá của tài sản cơ bản.
Khi nào nên sử dụng
Chiến lược Quyền chọn Bảo vệ được áp dụng khi các nhà đầu tư có quan điểm giảm giá trên thị trường và muốn bán khống cổ phiếu để hưởng lợi từ nó. Mặt khác, quyền chọn mua có bảo hiểm hoạt động tốt khi các nhà đầu tư có quan điểm thị trường Tăng nhẹ và kỳ vọng giá nắm giữ sẽ tăng vừa phải trong tương lai.
Nguy cơ
Đối với thỏa thuận bảo vệ, khoản lỗ tối đa được giới hạn đối với phí bảo hiểm được trả để mua quyền chọn Mua. Nó xảy ra khi giá cơ bản thấp hơn giá thực hiện của Quyền chọn mua.
Tuy nhiên, đối với các cuộc gọi được bảo hiểm, tổn thất tối đa là không giới hạn. Nó phụ thuộc vào giá của cơ sở giảm bao nhiêu. Tổn thất xảy ra khi giá của tổ chức cơ bản thấp hơn giá mua của tổ chức cơ sở.
Khen thưởng
Lợi nhuận tối đa là không giới hạn trong chiến lược đặt bảo vệ. Lợi nhuận phụ thuộc vào giá bán của cơ sở. Trong khi đối với các cuộc gọi được bảo hiểm, các nhà đầu tư kiếm được một khoản phí bảo hiểm cho việc bán một cuộc gọi. Lợi nhuận tối đa xảy ra khi giá mua cơ bản cao hơn giá thực hiện của Quyền chọn mua.
(Mẹo miễn phí) Ưu điểm và Nhược điểm của Hợp đồng Bảo vệ
Ưu điểm của lệnh bán bảo vệ là nó giảm thiểu rủi ro khi tham gia vào một vị thế bán trong khi vẫn giữ cho tiềm năng lợi nhuận bị hạn chế.
Tuy nhiên, nhược điểm của nó là Phí bảo hiểm trả cho Quyền chọn cuộc gọi có thể ăn vào lợi nhuận của bạn.
Ví dụ về Đặt bảo vệ
Giả sử bạn sở hữu 1000 cổ phiếu trong WNE Corp, với mỗi cổ phiếu trị giá $ 1000. Tin rằng giá cổ phiếu của bạn sẽ tăng lên trong thời gian tới. Tuy nhiên, bạn muốn phòng ngừa rủi ro giảm giá bất ngờ. Do đó, bạn quyết định mua một hợp đồng đặt bảo vệ (một hợp đồng đặt có chứa 1000 cổ phiếu) với giá thực hiện là $ 1000. Phí bảo hiểm của hợp đồng bảo vệ là $ 50.
Tiền hoàn trả từ hợp đồng bảo hộ phụ thuộc vào giá tương lai của cổ phiếu công ty. Các tình huống sau chắc chắn sẽ xảy ra:
Nếu giá cổ phiếu vượt quá $ 1050, bạn sẽ nhận được một khoản lợi nhuận chưa thực hiện được. Lợi nhuận có thể được tính theo Giá cổ phiếu hiện tại - $ 1050 (bao gồm giá cổ phiếu ban đầu cộng với phí bảo hiểm). Lệnh sẽ không được thực hiện.
Trong trường hợp này, giá cổ phiếu sẽ giữ nguyên hoặc tăng nhẹ. Tuy nhiên, bạn vẫn sẽ thua lỗ hoặc đạt điểm hòa vốn trong trường hợp tốt nhất. Khoản lỗ nhỏ là do phí bảo hiểm bạn đã trả cho hợp đồng đặt. Cũng giống như kịch bản trước đó, lệnh bán sẽ không được thực hiện.
Trong trường hợp này, bạn sẽ thực hiện quyền chọn bán bảo vệ để hạn chế tổn thất. Sau khi thực hiện thỏa thuận, bạn sẽ bán 1000 cổ phiếu của mình với giá $ 1000. Do đó, tổn thất của bạn sẽ được giới hạn ở mức phí bảo hiểm được trả cho quyền bảo vệ.
Kết luận
Tóm lại, chiến lược bán bảo vệ cần được các nhà đầu tư hiểu đầy đủ vì bản chất cốt yếu của nó. Ngoài ra, cuộc gọi bảo vệ và cuộc gọi được bảo hiểm không giống nhau.
Câu hỏi thường gặp về Đặt bảo vệ
Các biện pháp bảo vệ có xứng đáng không?
Chi phí đặt phải xứng đáng với sự bảo vệ mà họ cung cấp cho bạn nếu bạn muốn bảo vệ tiền của mình. Những người mua “quyền mua bảo vệ” có cùng rủi ro như những người mua các loại quyền mua khác: Nếu cổ phiếu vẫn cao hơn giá thực tế khi kết thúc hợp đồng, bạn có thể mất toàn bộ số tiền bạn đã trả.
Một ví dụ đặt bảo vệ là gì?
Giả sử bạn sở hữu 1000 cổ phiếu trong WNE Corp, với mỗi cổ phiếu trị giá $ 1000. Tin rằng giá cổ phiếu của bạn sẽ tăng lên trong thời gian tới. Tuy nhiên, bạn muốn phòng ngừa rủi ro giảm giá bất ngờ. Do đó, bạn quyết định mua một hợp đồng đặt bảo vệ (một hợp đồng đặt có chứa 1000 cổ phiếu) với giá thực hiện là $ 1000. Phí bảo hiểm của hợp đồng bảo vệ là $ 50.
- Giải thích cuộc gọi bao phủ: Hiểu công thức cuộc gọi được bao phủ với ví dụ
- LỰA CHỌN NGẮN HẠN: Tổng quan, Ví dụ (+ mẹo giao dịch)
- Giải thích về cuộc gọi ngắn và cuộc gọi dài! So sánh rủi ro và phần thưởng
- PUT OPTIONS: Cách giao dịch quyền chọn bán trong các bước đơn giản
- Tổng quan về quyền chọn bán với quyền chọn bán với các ví dụ về giao dịch quyền chọn
