Quyền chọn cung cấp lợi thế so với các công cụ tài chính khác, cho dù bạn sử dụng chúng để bảo vệ danh mục đầu tư, tạo ra lợi nhuận hay thao túng biến động giá cổ phiếu. Giá hoặc phí bảo hiểm của một quyền chọn là kết quả của một số yếu tố. Biến động ngụ ý là một thành phần quan trọng của phương trình định giá quyền chọn, và việc tuân theo các điều chỉnh về biến động ngụ ý sẽ cải thiện đáng kể sự thành công của giao dịch quyền chọn.
Hãy bắt đầu với các nguyên tắc cơ bản của định giá quyền chọn để hiểu rõ hơn về sự biến động ngụ ý và cách nó ảnh hưởng đến giá quyền chọn và cổ phiếu.
Khái niệm cơ bản về Định giá Quyền chọn
Phí bảo hiểm quyền chọn được tạo thành từ hai thành phần chính: giá trị nội tại và giá trị thời gian. Giá trị nội tại là giá trị nội tại hoặc vốn chủ sở hữu của một quyền chọn. Nếu bạn sở hữu quyền chọn mua $ 50 trên một cổ phiếu có giá hiện tại là $ 60, bạn có thể mua cổ phiếu đó với giá thực tế $ 50 và sau đó bán nó trên thị trường với giá $ 60. Giá trị nội tại hoặc vốn chủ sở hữu của tùy chọn này là 10 đô la (60 đô la - 50 đô la = 10 đô la). Giá của cổ phiếu cơ bản so với giá thực hiện của quyền chọn là yếu tố duy nhất ảnh hưởng đến giá trị nội tại của quyền chọn. Không có yếu tố nào khác ảnh hưởng đến giá trị nội tại của một tùy chọn.
Hãy sử dụng cùng một ví dụ và xác nhận tùy chọn này có giá 14 đô la. Điều này có nghĩa là phí bảo hiểm quyền chọn cao hơn 4 đô la so với giá trị nội tại của nó. Đây là lúc mà khái niệm giá trị thời gian phát huy tác dụng.
Phần phí bảo hiểm bổ sung được định giá thành một quyền chọn để phản ánh khoảng thời gian trước khi hết hạn được gọi là giá trị thời gian. Thời gian trước khi đáo hạn, giá cổ phiếu, giá thực hiện và lãi suất ảnh hưởng đến giá của thời gian. Tuy nhiên, không điều nào trong số này cần thiết như sự biến động ngụ ý.
Đọc thêm: IV Crush: Tổng quan về sự biến động ngụ ý của crush (+ mẹo về cách tránh chúng)
Ảnh hưởng của Biến động Ngụ ý đối với Quyền chọn
Sự biến động ngụ ý của một cổ phiếu phản ánh sự biến động dự kiến của nó trong suốt thời gian tồn tại của quyền chọn. Phí bảo hiểm quyền chọn điều chỉnh để đáp ứng với những thay đổi trong kỳ vọng. Cung và cầu đối với các quyền chọn cơ bản, cũng như quan điểm của thị trường về quỹ đạo của giá cổ phiếu, đều có tác động đáng kể đến sự biến động ngụ ý. Sự biến động ngụ ý tăng lên khi kỳ vọng tăng lên hoặc khi nhu cầu về một quyền chọn tăng. Các quyền chọn có mức độ biến động ngụ ý cao sẽ có phí bảo hiểm quyền chọn cao.
Ngược lại, khi nhu cầu của thị trường đối với một quyền chọn giảm, đồng nghĩa với sự biến động. Các quyền chọn có mức độ biến động ngụ ý thấp hơn sẽ có phí bảo hiểm quyền chọn thấp hơn. Điều này có ý nghĩa quan trọng vì sự gia tăng và giảm xuống của sự biến động ngụ ý ảnh hưởng đến giá trị thời gian đắt hay rẻ của hợp đồng, điều này có thể ảnh hưởng đến sự thành công của một giao dịch quyền chọn.
Ví dụ: nếu bạn sở hữu các quyền chọn, giá của các quyền chọn này sẽ tăng khi sự biến động ngụ ý tăng lên. Tuy nhiên, ngay cả khi bạn nói đúng về diễn biến của cổ phiếu, sự thay đổi trong biến động ngụ ý sẽ dẫn đến thua lỗ.
Mỗi tùy chọn được liệt kê có độ nhạy khác nhau đối với những thay đổi về sự biến động ngụ ý. Ví dụ, các tùy chọn có thời hạn ngắn sẽ ít bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn ngụ ý, trong khi các tùy chọn có thời hạn dài sẽ nhạy cảm hơn. Điều này là do các tùy chọn dài hạn có nhiều giá trị thời gian hơn được tích hợp trong chúng, trong khi các tùy chọn ngắn hạn có ít giá trị hơn.
Làm thế nào để tận dụng lợi thế của sự biến động ngụ ý
Kiểm tra bản đồ là một cách hữu ích để đo lường sự biến động ngụ ý. Nhiều nền tảng biểu đồ cho phép bạn lập biểu đồ độ biến động ngụ ý trung bình của một tùy chọn cơ bản. Bạn tính toán nó bằng cách cộng và lấy trung bình một số giá trị biến động ngụ ý. Ví dụ, Chỉ số Biến động CBOE (VIX) được đo lường theo cách tương tự. Để tính toán VIX, các giá trị biến động ngụ ý của các tùy chọn chỉ số S&P 500 gần ngày, gần bằng tiền được tính trung bình. Bạn có thể làm điều tương tự đối với bất kỳ cổ phiếu nào có quyền chọn.
Hình trên cho thấy cách tính phạm vi biến động ngụ ý tương đối. Kiểm tra các đỉnh để xác định khi nào độ biến động ngụ ý là tương đối cao và các đáy để xác định khi nào hàm ý biến động là tương đối thấp. Điều này cho phép bạn quyết định xem các tùy chọn cơ bản là tương đối rẻ hay tốn kém. Nếu bạn có thể xác định các mức cao tương đối, bạn có thể dự đoán sự sụt giảm tiềm năng của sự biến động ngụ ý hoặc ít nhất là sự đảo ngược so với mức trung bình. Ngược lại, nếu bạn xác định các khu vực mà mức độ biến động ngụ ý là tương đối thấp, bạn có thể dự đoán mức độ biến động tiềm ẩn tăng lên hoặc sự đảo ngược so với giá trị trung bình của nó.
Như với mọi thứ khác, sự biến động ngụ ý thay đổi theo chu kỳ. Các giai đoạn có độ biến động cao được đặt trước các giai đoạn có mức độ biến động thấp và ngược lại. Sử dụng các mức độ biến động ngụ ý tương đối kết hợp với các kỹ thuật dự báo hỗ trợ các nhà đầu tư lựa chọn giao dịch tốt nhất có thể. Khi quyết định một chiến lược, những nguyên tắc rất quan trọng trong việc đánh giá khả năng thành công cao. Điều này cho phép bạn tối đa hóa lợi nhuận trong khi giảm thiểu rủi ro.
Xác định chiến lược bằng cách sử dụng biến động ngụ ý
Bạn đã biết rằng mua các quyền chọn được định giá thấp và bán các quyền chọn được định giá quá cao là một chiến lược tốt. Mặc dù quá trình này không đơn giản như nó nghe, nhưng nó là một kỹ thuật tuyệt vời để sử dụng khi quyết định một chiến lược lựa chọn có thể chấp nhận được. Khả năng đo lường và dự đoán chính xác sự biến động ngụ ý của bạn sẽ giúp bạn mua các quyền chọn rẻ và bán các quyền chọn đắt dễ dàng hơn nhiều.
Bốn điều cần ghi nhớ khi dự đoán sự biến động ngụ ý
- Kiểm tra xem liệu độ biến động ngụ ý là cao hay thấp và liệu nó đang tăng hay giảm. Hãy nhớ rằng khi sự biến động ngụ ý tăng lên, phí bảo hiểm quyền chọn cũng vậy. Các quyền chọn trở nên ít tốn kém hơn khi mức độ biến động ngụ ý giảm xuống. Khi sự biến động ngụ ý đạt đến mức cao nhất hoặc mức thấp nhất, nó rất có thể sẽ quay trở lại mức trung bình của nó.
- Nếu bạn bắt gặp các tùy chọn có độ biến động ngụ ý cao dẫn đến phí bảo hiểm đắt đỏ, hãy nhận ra rằng có lý do cho điều này. Kiểm tra tin tức để tìm hiểu điều gì đã tạo ra kỳ vọng và nhu cầu cao như vậy của công ty đối với các tùy chọn. Không có gì lạ khi sự biến động ngụ ý tăng cao nhất trước các thông báo thu nhập, đầu cơ sáp nhập và mua lại, phê duyệt sản phẩm và các sự kiện tin tức khác. Vì đây là lúc thị trường có nhiều chuyển động, mong muốn tham gia vào các sự kiện như vậy sẽ đẩy giá quyền chọn lên. Hãy nhớ rằng sau khi sự kiện thị trường dự đoán xảy ra, sự biến động ngụ ý sẽ giảm và trở lại mức trung bình của nó.
- Xem xét các chiến lược bán khi bạn thấy giao dịch quyền chọn có mức độ biến động ngụ ý cao. Khi phí bảo hiểm quyền chọn trở nên đắt hơn, chúng trở nên kém hấp dẫn hơn để mua và hấp dẫn hơn để bán. Cuộc gọi được bảo hiểm, đặt trần, giao kèo ngắn và chênh lệch tín dụng là những ví dụ về các chiến thuật như vậy.
- Xem xét các chiến lược mua khi bạn bắt gặp các tùy chọn đang giao dịch với mức độ biến động ngụ ý thấp. Lệnh mua, lệnh đặt, lệnh mua dài hạn và chênh lệch ghi nợ là những ví dụ về các chiến thuật như vậy. Quyền chọn hấp dẫn hơn để mua và ít bị hấp dẫn hơn để bán khi phí bảo hiểm theo thời gian thấp. Nhiều nhà đầu tư quyền chọn tận dụng cơ hội này để mua các quyền chọn đã có từ lâu và giữ lại chúng trong thời gian biến động tăng đột biến.
Đọc thêm: Biến động ngụ ý (IV): Công thức và Máy tính (+ các bước chi tiết để tính IV)
Các chiến lược có độ biến động ngụ ý cao
Chiến lược IV cao là những giao dịch mà chúng tôi thường xuyên sử dụng nhất trong môi trường biến động cao. Khi sự biến động ngụ ý là lớn, chúng tôi muốn kiếm được tín dụng / bán phí bảo hiểm và hy vọng mức độ biến động sẽ giảm xuống.
Trên thị trường, biến động ngụ ý trong lịch sử đã vượt trội hơn so với biến động ngụ ý được thực hiện. Do đó, chúng tôi vẫn bán sự biến động ngụ ý để đạt được lợi thế thống kê trên thị trường. Là người bán cao cấp, chúng tôi ưu tiên IV vì nó là yếu tố định giá quan trọng nhất. Chúng tôi xem xét phạm vi IV hiện tại để xem thị trường đang định giá IV như thế nào so với trước đây. Khi IV này đạt đến giới hạn trên của quy mô, chúng tôi sẽ sử dụng các chiến lược mà lợi nhuận từ sự biến động cực đoan này sẽ hoàn nguyên về giá trị trung bình của nó.
Bây giờ chúng ta đã hiểu tại sao chúng ta sử dụng chiến thuật IV cao, điều quan trọng là phải hiểu các giao dịch cụ thể mà chúng ta tìm kiếm để định vị. Chúng tôi tìm kiếm tín dụng thông qua nhiều phương tiện. Nó bao gồm việc bán dây thắt cổ, dây sắt, dọc, cuộc gọi có mái che và đồ khỏa thân. Những chiến lược này không chỉ tận dụng lợi thế của sự biến động dự kiến. Họ cũng cho chúng tôi một chút thời gian vì chúng tôi có thể bán phí bảo hiểm xa hơn từ số tiền trong khi thu được nhiều tín dụng hơn so với khi IV ở mức thấp. Khi IV cao do một sự kiện nhị phân (chẳng hạn như thu nhập), chúng ta có thể chuyển sang các chiến lược giao dịch hấp dẫn như beef n 'cheddar hoặc super bull.
Các chiến lược có độ biến động hàm ý thấp
Khi độ biến động ngụ ý ở mức thấp, chúng tôi sẽ sử dụng các chiến lược có lợi từ sự gia tăng biến động cũng như các chiến lược định hướng hơn.
Trên thị trường, biến động ngụ ý trong lịch sử đã vượt trội hơn so với biến động ngụ ý được thực hiện. Do đó, chúng tôi vẫn bán sự biến động ngụ ý để đạt được lợi thế thống kê trên thị trường. Mặc dù chúng tôi luôn tìm kiếm thứ hạng IV cao khi đặt lệnh, nhưng thị trường không phải lúc nào cũng thích ứng với chúng tôi. Trong các thị trường tăng giá, khi VIX giảm, sự biến động ngụ ý trong thị trường chứng khoán dường như là tối thiểu. Chúng tôi tiếp tục cam kết và làm như vậy khi IV đạt đến cực điểm ở mức thấp, cũng giống như chúng tôi làm khi nó đạt đến cực ở mức cao. Do đó, trong IV thấp, chúng tôi sẽ sử dụng các chiến lược có lợi từ sự biến động cực đoan mở rộng đến một giá trị hợp lý hơn.
Bây giờ chúng ta đã hiểu lý do tại sao chúng ta sử dụng chiến thuật IV thấp, cần phải hiểu các giao dịch cụ thể mà chúng ta tìm kiếm để định vị. Khi cơ bản ở mức cực thấp trong IV, chúng ta có nhiều khả năng mua chênh lệch lịch hơn. Nếu chúng tôi muốn thực hiện các vở kịch định hướng, chúng tôi cũng mua chênh lệch ghi nợ thay vì bán chênh lệch tín dụng. Đáng chú ý nhất, ở các thị trường có IV thấp, chúng tôi thích tìm kiếm cơ sở trong ngành có IV cao, vì bán cao cấp chiếm phần lớn lợi thế thống kê.
Cách tìm kiếm các tùy chọn có mức biến động hàm ý thấp
Đây là những gì chúng ta cần làm để tận dụng các cơ hội thay thế chi phí thấp.
- Tìm kiếm các cổ phiếu có mức biến động ngụ ý (IV) thấp bất thường so với lịch sử IV của chính chúng. IV thấp chỉ ra các tùy chọn chi phí thấp.
- Quyết định xem chúng ta có lý do hợp lý để tăng giá mạnh hay giảm giá mạnh đối với mỗi cổ phiếu bằng cách sử dụng bản đồ giá thông thường. Hơn nữa, phải có đủ không gian để cổ phiếu vượt qua sau khi đảo chiều, cho phép tỷ lệ phần thưởng trên rủi ro ít nhất là 3: 1. Từ chối tất cả các cổ phiếu có sự biến động ngụ ý không đạt yêu cầu kiểm tra này. Bạn sẽ loại bỏ nhiều tùy chọn do kết quả của việc này. Các cổ phiếu còn lại, nếu có, là lựa chọn tốt nhất của chúng tôi.
- Xác định giá dừng mà chúng tôi sẽ sử dụng nếu chúng tôi đang giao dịch cổ phiếu. Chi phí thoát khỏi giao dịch sẽ là bao nhiêu nếu nó đi ngược lại với chúng ta?
- Xác định mục tiêu giá trong 30 ngày tới. Vào thời điểm nào chúng ta sẽ thu lợi và rời bỏ giao dịch nếu mọi thứ diễn ra theo cách của chúng ta?
- Tìm ngày hết hạn hàng tháng gần nhất còn hơn 90 ngày nữa trên chuỗi quyền chọn của cổ phiếu.
Các bước tiếp theo để xác định các tùy chọn có Biến động Ngụ ý thấp
Sau khi cân nhắc các bước trên, đây là các bước cần thực hiện thêm:
- Xác định giá thực hiện bằng tiền (ITM) đầu tiên cho ngày hết hạn đó. Đó là giá thực hiện tiếp theo thấp hơn giá cổ phiếu hiện tại nếu chúng ta đang tăng giá và sử dụng quyền chọn mua. Nếu chúng ta đang giảm và sử dụng quyền chọn bán, thì mục tiêu là giá thực hiện tiếp theo cao hơn giá hiện tại.
- Xác định tổng lợi ích nếu cổ phiếu vẫn ở mức giá mục tiêu và Biến động Ngụ ý không thay đổi trong 30 ngày kể từ bây giờ. Điều này yêu cầu sử dụng các công cụ lập sơ đồ lựa chọn.
- Xác định tổng lỗ nếu cổ phiếu vẫn ở mức giá dừng và Biến động Ngụ ý không thay đổi trong 30 ngày kể từ bây giờ. Từ chối giao dịch nếu tỷ lệ phần thưởng trên rủi ro ít hơn 2 đến 1 trong vòng 30 ngày.
- Tính toán lại các số liệu lãi và lỗ trong 30 ngày kể từ ngày đầu ra, cũng như tỷ lệ phần thưởng trên rủi ro, giả sử rằng IV trở về mức trung bình trong một năm. Nếu tỷ lệ phần thưởng trên rủi ro nhỏ hơn 3: 1, hãy từ chối giao dịch.
- Định vị giao dịch nếu mọi thứ vẫn ổn.
- Đặt (các) lệnh để đóng giao dịch nếu giá cơ bản đạt đến giá dừng.
Đây dường như là một quá trình dài chỉ để mua các cuộc gọi hoặc đặt hàng. Có thể, nhưng tất cả đều không khó, và mỗi cái đều quan trọng.
Một số quan niệm sai lầm phổ biến về biến động ngụ ý trong giao dịch quyền chọn là gì?
Có một số quan niệm sai lầm về biến động ngụ ý trong giao dịch quyền chọn có thể dẫn đến các quyết định đầu tư kém. Một số nhà giao dịch tin rằng mức độ biến động ngụ ý cao sẽ tự động ngụ ý rằng một quyền chọn được định giá quá cao hoặc các quyền chọn có mức độ biến động ngụ ý thấp sẽ bị định giá thấp. Điều này không nhất thiết đúng, vì sự biến động ngụ ý chỉ là một yếu tố ảnh hưởng đến giá quyền chọn. Ngoài ra, một số nhà giao dịch tin rằng sự biến động ngụ ý luôn là một yếu tố dự đoán chính xác về biến động giá cổ phiếu trong tương lai, nhưng điều này cũng không phải lúc nào cũng đúng. Điều quan trọng là phải hiểu những hạn chế của biến động ngụ ý và sử dụng nó như một công cụ trong chiến lược giao dịch quyền chọn của bạn.
Biến động ngụ ý có thể được sử dụng để xác định giá trị hợp lý của một lựa chọn?
Biến động ngụ ý có thể được sử dụng như một công cụ để xác định giá trị hợp lý của một lựa chọn. Mô hình Black-Scholes sử dụng biến động ngụ ý như một trong những yếu tố đầu vào để tính toán giá trị lý thuyết của một lựa chọn. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là sự biến động ngụ ý chỉ là một trong số các yếu tố ảnh hưởng đến giá trị hợp lý của một lựa chọn và nó không phải là một công cụ dự đoán hoàn hảo. Các yếu tố khác như lãi suất, thời gian hết hạn và giá tài sản cơ bản cũng phải được xem xét.
Độ lệch biến động ngụ ý trong giao dịch quyền chọn là gì?
Độ lệch biến động ngụ ý là sự khác biệt về độ biến động ngụ ý giữa các quyền chọn có giá thực hiện khác nhau. Ví dụ: nếu độ biến động ngụ ý của các quyền chọn có giá thực hiện là 100 đô la cao hơn độ biến động ngụ ý của các quyền chọn có giá thực hiện là 80 đô la, thì có một độ lệch dương. Điều này có thể xảy ra do các sự kiện thị trường hoặc kỳ vọng về biến động giá cổ phiếu trong tương lai. Hiểu được độ lệch biến động ngụ ý có thể hữu ích trong giao dịch quyền chọn, vì nó có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về kỳ vọng của thị trường đối với biến động giá cổ phiếu trong tương lai.
Biến động ngụ ý ảnh hưởng đến biến động ngụ ý trong giao dịch quyền chọn như thế nào?
Độ biến động ngụ ý có thể có tác động đáng kể đến sự biến động ngụ ý trong giao dịch quyền chọn. Khi sự biến động ngụ ý tăng lên, giá của các lựa chọn thường sẽ tăng theo, vì các nhà đầu tư yêu cầu phí bảo hiểm cao hơn để chấp nhận rủi ro của các lựa chọn. Ngược lại, khi sự biến động ngụ ý giảm, giá của các lựa chọn thường sẽ giảm, do các nhà đầu tư yêu cầu phí bảo hiểm thấp hơn. Hiểu mức độ biến động ngụ ý ảnh hưởng đến giá quyền chọn có thể hữu ích trong giao dịch quyền chọn, vì nó có thể giúp các nhà giao dịch đưa ra quyết định sáng suốt về việc mua hoặc bán quyền chọn nào.
Biến động ngụ ý khác nhau như thế nào giữa cổ phiếu và quyền chọn?
Độ biến động ngụ ý có thể khác nhau giữa cổ phiếu và quyền chọn, vì tính không ổn định của tài sản cơ bản ảnh hưởng đến giá của quyền chọn. Nói chung, các cổ phiếu có độ biến động cao hơn sẽ có các quyền chọn có độ biến động ngụ ý cao hơn, vì các nhà đầu tư yêu cầu phí bảo hiểm cao hơn để chấp nhận rủi ro của các quyền chọn. Ngoài ra, các quyền chọn đối với các cổ phiếu riêng lẻ có thể có mức độ biến động ngụ ý cao hơn so với các quyền chọn đối với các quỹ hoặc chỉ số hoán đổi danh mục, vì sự biến động của các cổ phiếu riêng lẻ có thể khó dự đoán hơn. Hiểu được những khác biệt này có thể rất quan trọng trong giao dịch quyền chọn, vì nó có thể giúp các nhà giao dịch đưa ra quyết định sáng suốt về việc mua hoặc bán quyền chọn nào.
Làm thế nào có thể sử dụng biến động ngụ ý trong quản lý rủi ro?
Độ biến động ngụ ý có thể là một công cụ hữu ích trong quản lý rủi ro, vì nó có thể giúp các nhà giao dịch đánh giá rủi ro của các vị thế quyền chọn. Khi sự biến động ngụ ý tăng lên, giá của các quyền chọn thường cũng sẽ tăng theo, khiến chúng trở nên đắt đỏ hơn khi nắm giữ. Đây có thể là một tín hiệu để các nhà giao dịch đóng các vị thế quyền chọn của họ hoặc điều chỉnh các chiến lược quản lý rủi ro của họ. Ngược lại, khi độ biến động ngụ ý giảm, giá của các quyền chọn thường sẽ giảm, khiến chúng ít tốn kém hơn khi nắm giữ. Hiểu được mối quan hệ giữa biến động ngụ ý và giá quyền chọn có thể hữu ích trong việc quản lý rủi ro, vì nó có thể giúp các nhà giao dịch đưa ra quyết định sáng suốt về thời điểm đóng các vị thế hoặc điều chỉnh các chiến lược quản lý rủi ro của họ.
Kết luận
Để đưa ra quyết định giao dịch tốt hơn, bạn nên xem xét ảnh hưởng của sự biến động ngụ ý khi chọn chiến lược quyền chọn, tháng hết hạn hoặc tỷ lệ thực hiện. Bạn cũng có thể áp dụng một số nguyên tắc dự báo biến động cơ bản. Kiến thức chuyên môn này sẽ giúp bạn tránh mua các tùy chọn được định giá quá cao và bán các tùy chọn được định giá thấp hơn.
Câu hỏi thường gặp về các tùy chọn biến động ngụ ý
Một sự biến động ngụ ý tốt cho các quyền chọn là gì?
Đối với thị trường Hoa Kỳ, một quyền chọn cần có khối lượng lớn hơn 500, lãi suất mở lớn hơn 100, giá cuối cùng lớn hơn 0.10 và sự biến động ngụ ý lớn hơn 60%.
Sự biến động ngụ ý có xấu đối với các quyền chọn không?
Thông thường, khi sự biến động ngụ ý tăng lên, giá của quyền chọn cũng sẽ tăng, giả sử tất cả những thứ khác không đổi. Vì vậy, khi sự biến động ngụ ý tăng lên sau khi giao dịch đã được đặt, nó tốt cho chủ sở hữu quyền chọn và không tốt cho người bán quyền chọn.
Làm thế nào để bạn hưởng lợi từ IV crush?
Thu lợi từ sự nghiền nát IV phụ thuộc vào các tùy chọn mua khi sự biến động ngụ ý là thấp. Điều này có thể sớm hơn một chút so với thông báo vì nhiều người sẽ theo dõi thu nhập của công ty trước một tuần. Các nhà giao dịch nên chú ý đến sự biến động lịch sử của quyền chọn và so sánh IV với các mức định giá trước đây của nó.
Các tùy chọn có rẻ hơn sau khi thu nhập không?
Vì lý do tương tự, các chiến lược quyền chọn dài sẽ thường mất giá nhanh chóng khi độ biến động giảm (sau báo cáo thu nhập) .16
- Biến động ngụ ý (IV): Công thức và Máy tính (+ các bước chi tiết để tính IV)
- IV Crush: Tổng quan về sự biến động ngụ ý của crush (+ mẹo về cách tránh chúng)
- Thời gian có hiệu lực: Hướng dẫn hoàn chỉnh cho người mới bắt đầu và người chuyên nghiệp (+ mẹo đầu tư)
- Tùy chọn Straddle: Ví dụ tốt nhất để thành thạo bất kỳ chiến lược nào
- Giao dịch sâu trong các tùy chọn tiền - Rủi ro cần xem xét
