Các chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm là một khía cạnh của giao dịch quyền chọn không bao giờ có thể bị phá hủy. Các nhà đầu tư mới cần phải nắm bắt được chiến lược gọi vốn nâng cao, ví dụ về chiến lược gọi vốn, Tuy nhiên, bài viết này sẽ hướng dẫn bạn về tất cả những điều được liệt kê ở trên, đừng quên cũng có chiến lược gọi vốn được bảo hiểm tốt nhất để có thu nhập.
Trước khi chúng ta đi sâu vào các chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm, hãy cùng tìm hiểu sơ lược về cuộc gọi được bảo hiểm.
Cuộc gọi được bảo hiểm
Một cuộc gọi được bảo hiểm là một giao dịch tài chính trong đó nhà giao dịch bán quyền chọn mua sở hữu một số tiền tương đương của chứng khoán cơ bản. Để thực hiện điều này, một nhà đầu tư nắm giữ một vị thế mua trong một tài sản sau đó viết (bán) các quyền chọn mua trên cùng một tài sản đó để tạo ra một dòng thu nhập.
Một cuộc gọi được bảo hiểm là một chiến lược quản lý rủi ro và quyền chọn. Nó bao gồm việc giữ một vị trí lâu dài đối với tài sản cơ bản, chẳng hạn như cổ phiếu. Nó cũng bán một quyền chọn mua đối với tài sản cơ bản. Các nhà đầu tư thường sử dụng chiến lược tin rằng tài sản cơ bản sẽ chỉ trải qua những thay đổi giá không đáng kể.
Ngoài ra, một cuộc gọi được bảo hiểm liên quan đến một giao dịch tài chính trong đó nhà đầu tư bán quyền chọn mua sở hữu một lượng chứng khoán cơ bản tương đương. Để làm điều này, một nhà đầu tư nắm giữ một vị thế mua trong một tài sản sẽ viết (bán) các quyền chọn mua trên cùng một tài sản đó để tạo ra một dòng thu nhập.
Cchiến lược cuộc gọi bao trùm
Bán cuộc gọi bắt buộc nhà đầu tư phải bán cổ phiếu mà họ đã sở hữu với giá thực tế nếu quyền chọn được chỉ định. Một số nhà giao dịch sẽ thực hiện chiến lược này sau khi họ đã thấy cổ phiếu tăng đáng kể. Thông thường, họ sẽ bán ra các lệnh gọi vốn, vì vậy nếu giá cổ phiếu tăng, họ không ngần ngại chia tay và chốt lời.
Nếu các nhà đầu tư mua cổ phiếu và bán lệnh mua cùng một lúc, nó được gọi là “Mua / Viết”. Hầu hết các nhà giao dịch sử dụng Mua / Viết như một phương tiện để giảm cơ sở chi phí của một cổ phiếu mà họ vừa mua.
Tuy nhiên, quyền chọn được bán về cơ bản là hết tiền (OTM), khi giá thực hiện của quyền chọn cao hơn giá thị trường của tài sản cơ bản. Lợi nhuận này có thể được thực hiện trên cả việc bán hợp đồng quyền chọn và cổ phiếu nếu giá cổ phiếu vẫn ở dưới mức giá.
Các cuộc gọi được bảo hiểm có mang lại lợi nhuận không?
Xin lưu ý rằng quyền chọn mua được bảo hiểm có mức trần lợi nhuận được xác định trước, chỉ đạt được mức này nếu giá cổ phiếu cao hơn giá thực hiện của quyền chọn mua khi hết hạn. Dấu $40 được sử dụng làm minh họa ở đây. Khi giá cổ phiếu giảm xuống dưới mức giá thực hiện, lợi nhuận bắt đầu giảm dần cho đến khi đạt đến điểm hòa vốn.
Tôi có thể mất tiền khi bán quyền chọn được bảo đảm không?
Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới điểm hòa vốn, nhà đầu tư quyền chọn mua được bảo hiểm sẽ bị lỗ. Rủi ro cơ hội hiện hữu nếu giá cổ phiếu tăng cao hơn giá bán hiệu quả của quyền chọn mua được bảo hiểm.
Điều gì tốt hơn cuộc gọi được bảo hiểm?
Lợi nhuận tiềm năng trong chiến lược cuộc gọi trần được giới hạn ở phí bảo hiểm thu được. Các nhà đầu tư đảm nhận các vị thế cuộc gọi trần thường có triển vọng từ trung lập đến giảm giá đối với tài sản cơ bản trong tương lai gần. Một nhà đầu tư có thể bảo vệ cổ phiếu của họ khỏi những tổn thất có thể xảy ra và tăng thu nhập bằng cách bán quyền chọn mua được bảo đảm.
Ví dụ về chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm
Chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm có rất nhiều ví dụ. Tuy nhiên, chúng ta hãy xem ví dụ này được đưa ra dưới đây.
Một nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu của một công ty giả định WNE. Họ thích triển vọng dài hạn cũng như giá cổ phiếu của nó. Tuy nhiên, họ cảm thấy rằng cổ phiếu có khả năng sẽ giao dịch tương đối thấp trong ngắn hạn, có lẽ trong vòng vài đô la so với mức giá hiện tại là 250 đô la.
Nếu họ bán một quyền chọn mua trên WNE với giá thực hiện là 270 đô la, họ sẽ kiếm được tiền thưởng từ việc bán quyền chọn mua nhưng trong suốt thời gian của quyền chọn, giới hạn mức tăng của họ đối với cổ phiếu là 270 đô la. Giả sử phí bảo hiểm họ nhận được khi viết quyền chọn mua ba tháng là 0.75 đô la (75 đô la cho mỗi hợp đồng hoặc 100 cổ phiếu).
Một trong hai trường hợp sẽ diễn ra:
- Cổ phiếu WNE giao dịch dưới mức giá $ 270. Quyền chọn sẽ hết hạn một cách vô giá trị và nhà đầu tư sẽ giữ phí bảo hiểm từ quyền chọn. Trong trường hợp này, bằng cách sử dụng chiến thuật ghi mua, họ đã thành công vượt trội so với cổ phiếu. Họ vẫn sở hữu cổ phiếu nhưng có thêm $ 750 trong túi, ít phí hơn.
- Cổ phiếu WNE tăng trên $ 270. Sự lựa chọn được thực hiện và giá cổ phiếu tăng được giới hạn ở mức 270 đô la. Nếu giá vượt qua $ 270.750 (giá thực tế cộng với phí bảo hiểm), nhà đầu tư sẽ tốt hơn nên giữ nó. Tuy nhiên, nếu họ có kế hoạch bán ở mức 270 đô la, việc viết quyền chọn mua đã mang lại cho họ thêm 0.750 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Tuy nhiên, hãy cùng xem qua một số chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm nâng cao.
Bạn có cần 100 cổ phiếu để bán các cuộc gọi được đảm bảo không?
Có 2 giai đoạn đối với chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm. Lợi thế ban đầu của bạn là bạn đã có sẵn hàng. Nó không bắt buộc phải là bội số của 100 cổ phiếu, nhưng ít nhất nó phải nhiều như vậy. Trong trường hợp này, bạn sẽ bán (hoặc viết) quyền chọn mua trên bội số của 100 cổ phiếu: Cứ 100 cổ phiếu thì có một quyền chọn mua hoặc cứ 200 cổ phiếu thì có hai quyền chọn mua.
Tôi có thể kiếm được bao nhiêu với các cuộc gọi được bảo hiểm?
Lợi nhuận cuộc gọi được bảo hiểm được giới hạn ở mức chênh lệch giữa giá mua cổ phiếu và giá thực hiện của quyền chọn cuộc gọi ngắn, cộng với bất kỳ khoản phí bảo hiểm nào thu được trên vị thế. Giả sử bạn quyết định mua một cổ phiếu với giá 20 đô la và sau đó bán quyền chọn mua với giá thực hiện là 22 đô la để kiếm được khoản phí bảo hiểm 0.20 đô la.
Chiến lược đã gọi được bao phủ nâng caocác Bên
Một chiến lược gọi vốn được bảo hiểm nâng cao không hữu ích đối với một nhà đầu tư rất tăng giá cũng không phải là một nhà đầu tư rất giảm giá. Thật vậy, nếu một nhà giao dịch rất lạc quan, tốt hơn là họ không viết quyền chọn mua và chỉ giữ cổ phiếu. Quyền chọn giới hạn lợi nhuận trên cổ phiếu, điều này có thể làm giảm tổng lợi nhuận của giao dịch nếu giá cổ phiếu tăng.
Tương tự như vậy, nếu một nhà giao dịch cực kỳ giảm giá, thì tốt hơn hết là anh ta nên bán cổ phiếu. Vì phí bảo hiểm nhận được cho việc viết một quyền chọn mua sẽ hầu như không có tác dụng gì để bù đắp khoản lỗ trên cổ phiếu nếu cổ phiếu giảm giá.
Bây giờ chúng ta hãy cùng tìm hiểu sơ lược về mức chênh lệch tùy chọn nâng cao.
TIỆN ÍCH TÙY CHỌN NÂNG CAO
Kiến thức về Chênh lệch Quyền chọn Nâng cao là rất quan trọng đối với các nhà giao dịch muốn có được một bộ kỹ năng giao dịch chuyên sâu.
Tuy nhiên, bằng cách có được các chiến lược Chênh lệch Quyền chọn Nâng cao, bạn bắt đầu đánh giá cao tính linh hoạt trong giao dịch quyền chọn. Hơn nữa, bạn sẽ không bị giới hạn trong các “kho chiến lược”. Tuy nhiên, bạn sẽ học được Nghệ thuật giao dịch và cách thực hiện các điều chỉnh để giải quyết hầu hết mọi tình huống.
Chương trình đào tạo này tập trung vào spread theo đường chéo, spread theo lịch và cách kết hợp cả hai vào một vị trí để tạo đòn bẩy cho cả hai chuyển động của thị trường.
Khóa đào tạo sẽ cung cấp kiến thức tốt về chênh lệch lịch, chênh lệch theo đường chéo và cách Quản lý vị trí Market Tamer. Tuy nhiên, một vị trí Market Tamer liên quan đến một số chân quyền chọn. Các chân tùy chọn này là Chênh lệch Ghi nợ Cuộc gọi và Chênh lệch Ghi nợ Đặt và Sử dụng Hết hạn Hàng tháng hoặc Hàng tuần.
Hơn nữa, chiến lược Market Tamer là lý tưởng cho hầu hết mọi nhà giao dịch và có một số tính năng này.
- Chiến lược dễ dàng phù hợp với mọi cấp độ của nhà giao dịch.
- Dành 15 phút mỗi ngày để xem xét vị trí của bạn.
- Thời gian rút ngắn: thời gian giữ trung bình là 5 ngày.
- Thực hiện các thay đổi khi cần thiết.
Ngoài ra, Chiến lược Kẻ phá hoại thị trường được thiết kế để thực hiện tùy chọn đòn bẩy sau.
- Luôn luôn sử dụng chuỗi vốn chủ sở hữu.
- Nắm giữ giá trị thời gian giảm dần của các quyền chọn.
- Nó kiếm được lợi nhuận bất chấp hướng thị trường.
- Nó tốt cho những người giao dịch không có kỹ năng vẽ biểu đồ tốt.
Khi nào tôi nên bán các cuộc gọi được bảo hiểm?
Lấy 30-45 ngày tới làm ước tính gần đúng, nhưng hãy sử dụng phán đoán tốt nhất của bạn. Để tối đa hóa lợi nhuận của bạn từ việc bán quyền chọn mua ở mức giá thực hiện mong muốn, bạn nên tìm ngày đưa ra mức phí bảo hiểm phù hợp. Một số cổ đông ủng hộ mức phí bảo hiểm tối thiểu là 2% giá trị cổ phiếu như một mục tiêu hợp lý.
Chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm để có thu nhập
Sử dụng chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm để có thu nhập là rất quan trọng. Thật vậy, bạn có thể sử dụng các chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm này mà không cần thu nhập. Tuy nhiên, hãy xem cách chúng ta có thể sử dụng chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm để có thu nhập.
Ở đây, người bán trao cho người mua quyền mua cổ phiếu hoặc hợp đồng với mức giá định trước trong tương lai. Tuy nhiên, người mua trả một khoản phí bảo hiểm cho người bán. Phí bảo hiểm là một khoản phí tiền mặt được trả vào ngày quyền chọn được bán. Do đó, đó là tiền của người bán để giữ, không cần quan tâm đến việc quyền chọn có được thực hiện hay không.
Hơn nữa, một cuộc gọi có bảo hiểm sẽ có lợi nhất nếu cổ phiếu tăng lên mức giá thực tế. Do đó tạo ra lợi nhuận từ vị thế mua cổ phiếu dài. Tuy nhiên, cuộc gọi đã bán hết hạn vô giá trị, cho phép người viết cuộc gọi thu toàn bộ phí bảo hiểm từ việc bán nó.
Các chiến lược cuộc gọi được bao phủ tốt nhất
Không có chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm tốt nhất. Tuy nhiên, tất cả các chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm là tốt nhất theo những cách riêng của chúng.
Kết luận
Tóm lại, các chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm là công cụ quan trọng trong giao dịch quyền chọn. Do đó, các chiến lược này nên được sử dụng khi đầu tư vào quyền chọn mua được bảo hiểm.
Câu hỏi thường gặp về chiến lược cuộc gọi được đề cập
Chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm tốt là gì?
Một cuộc gọi được bảo hiểm là một giao dịch tài chính trong đó nhà giao dịch bán quyền chọn mua sở hữu một số tiền tương đương của chứng khoán cơ bản
Bạn có thể mất tiền cho các cuộc gọi được bảo hiểm không?
Khoản lỗ tối đa đối với chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm được giới hạn ở số tiền bạn đã trả cho tài sản trừ đi số tiền bạn nhận được từ tùy chọn.
- TÙY CHỌN CUỘC GỌI ĐƯỢC BẢO HIỂM: Cách Sử dụng Chiến lược Quyền chọn Cuộc gọi Được Bảo hiểm một cách hiệu quả (+ Hướng dẫn Chi tiết)
- MUA MỘT LỰA CHỌN PUT: Tất cả những gì bạn nên biết với các ví dụ
- LỰA CHỌN NGẮN HẠN: Tổng quan, Ví dụ (+ mẹo giao dịch)
- Giải thích cuộc gọi bao phủ: Hiểu công thức cuộc gọi được bao phủ với ví dụ
- LỰA CHỌN NGẮN HẠN: Tổng quan, Ví dụ (+ mẹo giao dịch)
1 bình luận
Cảm ơn bạn rất nhiều cho bài viết đẹp này. Tôi thích đọc cái này. Tôi đánh giá cao những suy nghĩ và ý tưởng của bạn. Bạn đã làm rất tốt.