Quyền chọn mua được bảo hiểm là một khía cạnh của giao dịch quyền chọn không thể bị xác định. Các nhà đầu tư mới cần phải nắm bắt được chiến lược quyền chọn mua được bảo hiểm, bán quyền chọn mua có bảo hiểm và viết các quyền chọn mua có bảo hiểm là gì. Bài viết này sẽ hướng dẫn bạn về tất cả những điều được liệt kê ở trên, đừng quên các trình sàng lọc quyền chọn cuộc gọi cũng được bảo hiểm.
Hãy tiếp tục đọc, bạn sẽ ngạc nhiên về thông tin sẽ được chia sẻ ở đây.
Để không làm mất thời gian của bạn, trước tiên hãy bắt đầu bằng cách biết những tùy chọn cuộc gọi được bảo hiểm là gì. Có phải không?
Các tùy chọn cuộc gọi được đài thọ là gì?
Một cuộc gọi được bảo hiểm là một chiến thuật quyền chọn liên quan đến việc giao dịch cả cổ phiếu cơ bản và hợp đồng quyền chọn. Nhà đầu tư mua hoặc sở hữu cổ phiếu hoặc tài sản cơ bản. Sau đó, họ bán Quyền chọn cuộc gọi của mình - quyền mua tài sản cơ bản. Và họ đợi hợp đồng quyền chọn được thực hiện hoặc hết hạn.
Ngoài ra, quyền chọn mua được bảo hiểm là một giao dịch tài chính trong đó nhà giao dịch bán quyền chọn mua sở hữu một số tiền tương đương của chứng khoán cơ bản. Để thực hiện điều này, một nhà đầu tư nắm giữ một vị thế mua trong một tài sản sau đó viết (bán) các quyền chọn mua trên cùng một tài sản đó để tạo ra một dòng thu nhập.
Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư đồng thời mua một cổ phiếu và viết các quyền chọn mua đối với vị thế cổ phiếu đó, thì đó được gọi là giao dịch “mua ghi”. Các cuộc gọi được bảo hiểm cũng có thể được áp dụng để đạt được thu nhập từ cổ phiếu ở trên và ngoài bất kỳ khoản cổ tức nào. Mục đích trong trường hợp này là để các tùy chọn hết hạn một cách vô giá trị.
Bây giờ chúng ta hãy xem xét chiến lược quyền chọn mua được bảo hiểm
Chiến lược tùy chọn cuộc gọi được bảo hiểm
Một chiến lược quyền chọn mua được bảo hiểm không hữu ích đối với một nhà đầu tư rất tăng giá cũng không phải là một nhà đầu tư rất giảm giá. Thật vậy, nếu một nhà giao dịch rất lạc quan, tốt hơn là họ không viết quyền chọn mua và chỉ giữ cổ phiếu. Quyền chọn giới hạn lợi nhuận trên cổ phiếu, điều này có thể làm giảm tổng lợi nhuận của giao dịch nếu giá cổ phiếu tăng.
Tương tự như vậy, nếu một nhà giao dịch cực kỳ giảm giá, thì tốt hơn hết là anh ta nên bán cổ phiếu. Vì phí bảo hiểm nhận được cho việc viết một quyền chọn mua sẽ hầu như không có tác dụng gì để bù đắp khoản lỗ trên cổ phiếu nếu cổ phiếu giảm giá.
Bán cuộc gọi bắt buộc nhà đầu tư phải bán cổ phiếu mà họ đã sở hữu với giá thực tế nếu quyền chọn được chỉ định. Một số nhà giao dịch sẽ thực hiện chiến lược này sau khi họ đã thấy cổ phiếu tăng đáng kể. Thông thường, họ sẽ bán ra các lệnh gọi vốn, vì vậy nếu giá cổ phiếu tăng, họ không ngần ngại chia tay và chốt lời.
Nếu các nhà đầu tư mua cổ phiếu và bán lệnh gọi đồng thời, nó được gọi là “Mua / Viết”. Một số nhà giao dịch sử dụng Mua / Viết như một phương tiện để giảm cơ sở chi phí của một cổ phiếu mà họ vừa mua.
Tuy nhiên, lệnh gọi bán ra về cơ bản là hết tiền (OTM), khi giá thực hiện của một quyền chọn cao hơn giá thị trường của tài sản cơ sở. Lợi nhuận này có thể được thực hiện trên cả việc bán hợp đồng quyền chọn và cổ phiếu nếu giá cổ phiếu vẫn thấp hơn giá thực hiện của quyền chọn.
Bán các tùy chọn cuộc gọi được bảo hiểm
Bán quyền chọn mua là phương tiện thương nhân soạn hợp đồng quyền chọn mua đồng thời sở hữu một số lượng cổ phiếu tương đương của cổ phiếu cơ sở. Khi một nhà giao dịch bán một cuộc gọi được bảo hiểm, anh ta được trả tiền cho việc từ bỏ một phần lợi nhuận trong tương lai.
Tra cứu thời điểm bán cuộc gọi được bảo hiểm của bạn
Bây giờ chúng ta hãy nói về những sai lầm mà mọi người thường mắc phải khi bán quyền chọn mua được bảo hiểm.
Những sai lầm bạn phải tránh khi bán các tùy chọn cuộc gọi được bảo hiểm
Đây là sự thật đáng buồn, Không phải tất cả các nhà giao dịch cuối cùng đều thành công trong việc tạo ra một danh mục đầu tư sinh lời. Hầu hết, đó là do sự không chắc chắn của thị trường hoặc các yếu tố khác, nhưng các nhà đầu tư mới thường thất bại vì những sai lầm khác nhau sẽ được thảo luận dưới đây.
Bán ở mức giá không đúng hoặc giá hết hạn
Trong thế giới giao dịch quyền chọn, chiến lược là tất cả mọi thứ và mọi thứ đều là chiến lược. Một sai lầm lớn của người mới là quyết định bán lệnh gọi với giá thực tế sai hoặc thời hạn hết hạn, mà không biết rủi ro và phần thưởng liên quan đến mỗi chiến lược bán.
Giá thực hiện của một quyền chọn đề cập đến giá mà tại đó một quyền chọn mua có thể được thực hiện. Nó có ảnh hưởng to lớn đến mức độ lợi nhuận mà khoản đầu tư của bạn sẽ mang lại. Khi chọn giá thực hiện phù hợp, bạn phải cân nhắc rủi ro liên quan cũng như lợi nhuận dự kiến của bạn.
Bán khỏa thân thay vì các tùy chọn cuộc gọi được che đậy
Khi bán các cuộc gọi được bảo hiểm, lợi nhuận cao nhất bạn có thể nhận được gọi là phí bảo hiểm. Trong trường hợp tài sản cơ bản tăng giá đáng kể, nhà giao dịch có thể thua lỗ phần lớn nếu họ không sở hữu cổ phiếu.
Một nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu mà anh ta đang viết một quyền chọn được gọi là viết một cuộc gọi được bảo hiểm. Tuy nhiên, nếu anh ta không sở hữu cổ phiếu hoặc chứng khoán cơ bản, nó được gọi là viết một cuộc gọi trần trụi.
Một chiến lược gọi vốn rõ ràng là rất rủi ro. Do đó, tiềm năng tăng giá hạn chế và tiềm năng giảm giá gần như không giới hạn nếu giao dịch đi ngược lại với nhà đầu tư.
Không xem xét cổ tức
Một sai lầm khác mà các nhà đầu tư mắc phải khi đánh giá giá quyền chọn, họ không tính đến cổ tức trước khi lựa chọn cổ phiếu phù hợp.
Các khoản thanh toán cổ tức trước khi hết hạn sẽ ảnh hưởng đến phí bảo hiểm cuộc gọi. Giá cổ phiếu dự kiến sẽ giảm khi trả cổ tức vào ngày giao dịch không hưởng quyền. Do đó, phí bảo hiểm cuộc gọi sẽ thấp hơn và phí bảo hiểm đặt sẽ cao hơn. Việc chi trả cổ tức cũng là một lý do chính đáng tại sao những người mua quyền chọn mua sớm thực hiện quyền chọn của họ.
Không có kế hoạch quản lý tổn thất
Trong mọi hoạt động kinh doanh, đều có lợi nhuận và đôi khi có những khoản lỗ phát sinh. Là một nhà đầu tư, cho dù bạn muốn hay không, bạn sẽ có một ngày đối mặt với thua lỗ. Bạn chỉ cần chuẩn bị cho những trường hợp không lường trước được. Đôi khi giao dịch có thể đi ngược lại bạn.
Không ai muốn một giao dịch trở nên tồi tệ. Tuy nhiên, bạn phải chuẩn bị cho việc thua lỗ và tìm cách quản lý rủi ro. Điều này đòi hỏi bạn sẵn sàng chịu rủi ro bao nhiêu tiền trước khi đặt một giao dịch và cách bạn sẽ bảo đảm cho việc mua bán sẽ diễn ra theo hướng đi về phía nam. Do đó, biết chính xác khi nào để cắt lỗ.
Mong đợi lợi nhuận ngay lập tức
Cuối cùng, các nhà đầu tư nên biết rằng giao dịch quyền chọn không phải là một kế hoạch Ponzi. Họ nên chuẩn bị để đầu tư lâu dài và không mong đợi lợi nhuận ngay lập tức. Mặc dù thực tế là giao dịch quyền chọn có thể mang lại lợi nhuận cao. Tuy nhiên, không có gì đảm bảo và nó không có cách nào định hình hay hình thành một chiến lược “làm giàu nhanh chóng”.
Cần có thời gian để nhìn thấy lợi nhuận mà bạn mong muốn. Một mục tiêu thực tế sẽ là đạt được khoảng 10-12% lợi tức từ các khoản đầu tư của bạn mỗi năm.
Biết điều này, chúng ta hãy thảo luận về việc viết ngắn gọn một tùy chọn cuộc gọi được bảo hiểm
Viết một tùy chọn cuộc gọi được bảo hiểm
Viết một cuộc gọi được bảo hiểm đề cập đến việc bán cho người khác quyền mua cổ phiếu mà bạn sở hữu, với một mức giá cụ thể và trong một khung thời gian đã nêu. Một hợp đồng quyền chọn mua thường biểu thị 100 cổ phiếu. Do đó, để thực hiện chiến lược này, nhà đầu tư phải sở hữu ít nhất 100 cổ phiếu cho mỗi hợp đồng gọi vốn mà họ định bán.
Về cơ bản, nhà đầu tư nhận được một khoản phí bảo hiểm cho việc viết các quyền chọn mua. Nhưng nếu giá của chứng khoán cơ bản giảm, các quyền chọn chỉ bảo vệ nhà đầu tư một số tiền tương đương với phí bảo hiểm nhận được.
Tuy nhiên, viết quyền chọn mua có thể là một chiến thuật tốt cho các nhà giao dịch đủ lạc quan để mạo hiểm sở hữu cổ phiếu. Nhưng cũng không được quá lạc quan đến mức họ dự đoán một đợt tăng giá lớn.
Viết một cuộc gọi giới thiệu có một số lợi thế và cũng có một số trở ngại tiềm ẩn. Hãy để chúng tôi xem xét một số trong số họ.
Ưu điểm
thu nhập:
Các nhà đầu tư nhận được phí bảo hiểm quyền chọn bằng cách bán một quyền chọn mua cho mỗi 100 cổ phiếu sở hữu. Tiền là của nhà đầu tư, không có vấn đề gì xảy ra trong tương lai.
An toàn:
Bất kỳ khoản phí bảo hiểm nào mà các nhà đầu tư nhận được đều cung cấp sự bảo vệ giới hạn cho người sở hữu cổ phiếu khỏi bị thua lỗ trong trường hợp giá cổ phiếu giảm.
Điểm yếus
Lãi vốn:
Các nhà đầu tư viết một cuộc gọi được bảo hiểm sẽ giới hạn lợi nhuận của họ. Giá bán tối đa của họ thường trở thành giá thực hiện của quyền chọn. Thật vậy, họ có thể thêm phí bảo hiểm nhận được vào giá bán. Tuy nhiên, nếu cổ phiếu tăng mạnh, người viết lời kêu gọi bảo hiểm sẽ mất khả năng thu được lợi nhuận lớn.
Thích ứng với văn hoá:
Miễn là một nhà đầu tư bán cuộc gọi, nhưng nó chưa hết hạn cũng như không được bảo hiểm, anh ta không thể bán cổ phiếu của mình. Làm như vậy sẽ khiến anh ta “hụt hẫng” về quyền chọn mua.
Trình sàng lọc các tùy chọn cuộc gọi được bảo hiểm
Cụm từ “Người sàng lọc quyền chọn mua được bảo hiểm” là một cụm từ phổ biến. Tuy nhiên, một số người mới có thể không biết ý nghĩa của nó. Vì vậy, tôi có hân hạnh được cung cấp cho bạn một ý nghĩa ngắn gọn.
Công cụ sàng lọc cuộc gọi được bảo hiểm về cơ bản là phần mềm cho phép nhà đầu tư chọn cổ phiếu của mình và các tùy chọn cho cuộc gọi được bảo hiểm. Tuy nhiên, nó dựa trên các tiêu chí mà anh ấy chỉ định bằng cách sử dụng các bộ lọc.
Vấn đề ở đây là biết các bộ lọc để sử dụng khi thiết lập tùy chọn cuộc gọi được bảo hiểm. Vì vậy, chúng ta hãy thảo luận về một số bộ lọc này.
Cổ phiếu - Đây có thể là tỷ lệ P / E, tất cả các loại thước đo biến động ngụ ý và lịch sử, tỷ lệ cổ tức, giá cả trong số những loại khác.
Khung thời gian - bao lâu trong tương lai nhà đầu tư muốn tìm kiếm cuộc gọi bán của mình?
Giao dịch - nhà đầu tư có thể đặt các mục tiêu tối thiểu cho giao dịch như xác suất lợi nhuận, delta hoặc theta.
Quyền chọn - CNTT đề cập đến loại tùy chọn mà nhà đầu tư cần. Anh ta có muốn chỉ định chênh lệch giá thầu-hỏi, lãi suất mở, hoặc một đồng bằng cụ thể không?
Kết luận
Cuối cùng, chúng tôi đã đi đến kết luận rằng các chiến lược quyền chọn mua được bảo hiểm là một khía cạnh quan trọng của giao dịch quyền chọn.
Câu hỏi thường gặp về các tùy chọn cuộc gọi được bảo hiểm
Các cuộc gọi được bảo hiểm trong các tùy chọn là gì?
Một cuộc gọi được bảo hiểm là một chiến thuật quyền chọn liên quan đến việc giao dịch cả cổ phiếu cơ bản và hợp đồng quyền chọn. Nhà đầu tư mua hoặc sở hữu cổ phiếu hoặc tài sản cơ bản. Sau đó, họ bán Tùy chọn cuộc gọi của họ
Cuộc gọi được bảo hiểm có phải là một chiến lược tốt?
Một chiến lược quyền chọn mua được bảo hiểm không hữu ích đối với một nhà đầu tư rất tăng giá cũng không phải là một nhà đầu tư rất giảm giá. Thật vậy, nếu một nhà giao dịch rất lạc quan, tốt hơn là họ không viết quyền chọn mua và chỉ giữ cổ phiếu. Quyền chọn giới hạn lợi nhuận trên cổ phiếu, điều này có thể làm giảm tổng lợi nhuận của giao dịch nếu giá cổ phiếu tăng.
Bài viết liên quan
- Giải thích cuộc gọi bao phủ: Hiểu công thức cuộc gọi được bao phủ với ví dụ
- LỰA CHỌN NGẮN HẠN: Tổng quan, Ví dụ (+ mẹo giao dịch)
- Giải thích về cuộc gọi ngắn và cuộc gọi dài! So sánh rủi ro và phần thưởng
- PUT OPTIONS: Cách giao dịch quyền chọn bán trong các bước đơn giản
- Tổng quan về quyền chọn bán với quyền chọn bán với các ví dụ về giao dịch quyền chọn
