Các nhà phân tích, nhà đầu tư và thương nhân có thể sử dụng sự biến động như một chỉ số thống kê để xác định mức độ phân bổ lợi nhuận đồng đều. Sự biến động của một tài sản có tương quan nghịch với rủi ro mà nó gây ra. Điều này chỉ ra rằng khoản đầu tư có thể dẫn đến lợi nhuận đáng kể hoặc thua lỗ khủng khiếp. Do đó, chúng tôi sẽ đi xuống để giải thích chi tiết hơn về giá cổ phiếu và sự biến động ngụ ý.
Biến động
Độ biến động là thước đo mức độ thường xuyên của giá chứng khoán thay đổi theo thời gian. Nó cho thấy mức độ rủi ro liên quan đến biến động giá của chứng khoán. Các nhà đầu tư và thương nhân ước tính mức độ biến động của chứng khoán để phân tích các biến động giá trong quá khứ và dự đoán các biến động giá trong tương lai. Sử dụng hệ số beta hoặc độ lệch chuẩn, tính biến động được tính toán. Độ lệch chuẩn định lượng mức độ phân tán giá trong chứng khoán. Sự biến động của chứng khoán so với thị trường nói chung được xác định bởi hệ số beta của nó. Phân tích hồi quy có thể được sử dụng để tính toán beta.
Các loại biến động
Các loại bao gồm:
1. Biến động lịch sử
Biến động lịch sử, thường được gọi là biến động lịch sử, là phép đo thống kê về sự phân tán lợi nhuận từ một tài sản cụ thể hoặc chỉ số thị trường khi được kiểm tra trong một thời kỳ cụ thể. Độ lệch trung bình của công cụ tài chính so với giá trung bình của nó trong một khoảng thời gian xác định thường được sử dụng để tính biến động lịch sử. Mặc dù có nhiều cách khác nhau để tìm ra con số này, độ lệch chuẩn thường được sử dụng để mô tả sự biến động thực tế. Biến động lịch sử cao là một dấu hiệu của sự an toàn nguy hiểm, tuy nhiên trong một số giao dịch, nó không phải lúc nào cũng là điều xấu vì cả điều kiện tăng giá và giảm giá đều có thể gặp rủi ro. Biến động ngụ ý (hướng tới tương lai) xác định các giá trị tương đối của giá tài sản liên quan đến hai phép đo này, với biến động lịch sử (hướng tới tương lai) đóng vai trò là phép đo cơ sở.
#2. Biến động ngụ ý
Thuật ngữ ngụ ý biến động, là một yếu tố điển hình của, mô tả sự biến động ước tính của một tài sản. Mặc dù biến động ngụ ý không dự đoán hướng mà giá của tài sản sẽ di chuyển, nhưng nó cho thấy thị trường mong đợi biến động như thế nào trong tương lai. Trong một thị trường giá xuống, mức độ biến động ngụ ý của một tài sản thường tăng lên vì phần lớn các nhà đầu tư tin rằng giá của nó sẽ tiếp tục giảm theo thời gian. Trong một thị trường giá lên, nó giảm vì các nhà đầu tư nghĩ rằng giá cuối cùng sẽ tăng. Điều này xuất phát từ nhận thức phổ biến rằng các khoản đầu tư rủi ro hơn được thực hiện trong các thị trường đi xuống hơn là trong các thị trường tăng giá. Một số liệu được các nhà giao dịch sử dụng để dự báo những thay đổi trong tương lai về giá của tài sản dựa trên một số yếu tố tiên lượng là sự biến động ngụ ý.
Tại sao vấn đề biến động?
#1. Sự biến động ảnh hưởng đến tâm lý của nhà giao dịch
Phân tích dữ liệu tài chính phải bao gồm một nghiên cứu tâm lý thị trường. Do hành vi ngẫu nhiên của thị trường tài chính, giá của các tài sản được giao dịch ở đó thường xuyên dao động lên xuống hàng ngày. Bất chấp những thay đổi về giá này, hàng trăm triệu nhà đầu tư trên khắp thế giới vẫn đặt tiền của họ vào rủi ro trên thị trường tài chính với hy vọng kiếm được lợi nhuận sau này. Các nhà đầu tư quan tâm đến sự biến động của thị trường tài chính vì mức độ biến động cao thường đi kèm với khả năng lãi hoặc lỗ đáng kể do tính không chắc chắn tăng cao. Các nhà đầu tư có thể quyết định tránh thị trường nếu sự biến động thực sự cao do lo ngại về tiền của họ. Trong nỗ lực tăng lợi nhuận của mình, các nhà giao dịch khác có thể chấp nhận rủi ro lớn hơn.
#2. Biến động ảnh hưởng đến chi phí giao dịch
Biến động là một thực tế của cuộc sống trong thế giới đầu tư, và nó ảnh hưởng hoặc định hướng nhiều lựa chọn mà các nhà đầu tư phải thực hiện trên thị trường. sự biến động đáng kể thường kéo theo rủi ro cố hữu đáng kể, nhưng nó cũng cho thấy tiềm năng hoàn trả to lớn. Biến động giá cả thị trường là một nguồn lợi nhuận, nhưng biến động cực đoan cũng kéo theo những mối nguy hiểm đáng kể. Sự biến động cao thường làm cho chênh lệch của tài sản cơ sở trên thị trường mở rộng. Điều này có thể có ảnh hưởng trực tiếp đến tổng tiềm năng lợi nhuận hoặc mục tiêu đầu tư. Điều này được chứng minh bằng sự biến động đáng kể được thấy trong các tài sản cơ bản trong quá trình công bố các tin tức và sự kiện kinh tế quan trọng.
Cách tính toán biến động
Tính toán độ lệch chuẩn của giá chứng khoán theo thời gian là phương pháp dễ dàng nhất để xác định mức độ biến động của chứng khoán. Các bước sau đây có thể được sử dụng để thực hiện điều này:
- Tập hợp giá lịch sử của chứng khoán.
- Tính giá trung bình lịch sử của chứng khoán (trung bình).
- Tính chênh lệch giữa giá trung bình và từng giá trong tập hợp.
- Chia sự khác biệt từ bước trước cho hai.
- Thêm sự khác biệt trong hình vuông.
- Tìm phương sai bằng cách nhân các bình phương chênh lệch với tổng số giá trong tập hợp.
- Lấy số bạn đã tính ở bước trước và bình phương nó.
Biến động giá cổ phiếu
Các nhà đầu tư thường xuyên sử dụng biến động thị trường, mô tả quy mô và tần suất biến động giá trên thị trường chứng khoán, để đánh giá rủi ro bằng cách hỗ trợ dự đoán các biến động giá trong tương lai. Sự biến động của thị trường là tần suất và quy mô của những thay đổi về giá, cho dù chúng tăng hay giảm. Thị trường được coi là dễ biến động hơn khi có những biến động giá lớn hơn và thường xuyên hơn.
Điều gì thúc đẩy sự biến động giá cổ phiếu?
Trong số các yếu tố có thể làm tăng sự biến động là:
#1. Yếu tố chính trị và kinh tế
Khi các chính phủ quyết định về các hiệp định, luật và chính sách thương mại, họ đóng một vai trò quan trọng trong việc điều tiết các ngành và có khả năng tác động đến nền kinh tế. Cảm xúc của nhà đầu tư có thể được kích hoạt bởi bất cứ điều gì, kể cả các bài phát biểu và bầu cử, ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Dữ liệu kinh tế rất quan trọng vì các nhà đầu tư thường phản ứng thuận lợi khi nền kinh tế hoạt động tốt.
#2. Ngành và các yếu tố ngành
Sự biến động có thể được gây ra bởi các sự cố cụ thể trong một lĩnh vực hoặc ngành nhất định. Ví dụ, một sự kiện thời tiết đáng kể xảy ra ở một khu vực trọng điểm để sản xuất dầu có thể đẩy giá dầu lên cao. Do đó, các công ty liên quan đến phân phối dầu có thể thấy giá cổ phiếu tăng vì họ có thể kiếm được, trong khi các công ty có chi phí dầu cao có thể thấy giá cổ phiếu giảm. Tương tự như ví dụ trước, nhiều quy định của chính phủ hơn trong một ngành cụ thể có thể khiến giá trị cổ phiếu giảm do mức độ tuân thủ cao hơn và chi phí lao động có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng thu nhập trong tương lai.
#3. Hiệu suất công ty
Biến động có thể ảnh hưởng đến một công ty đơn lẻ hơn là toàn bộ thị trường. Tin tức tích cực có thể nâng cao niềm tin của các nhà đầu tư vào công ty, chẳng hạn như báo cáo thu nhập vững chắc hoặc một sản phẩm mới đang làm hài lòng khách hàng. Nếu nhiều người cố gắng mua nó, thì nhu cầu lớn hơn có thể giúp đẩy giá cổ phiếu lên cao.
Mặt khác, giá cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng tiêu cực bởi việc thu hồi sản phẩm, vi phạm dữ liệu hoặc hành vi điều hành không phù hợp khi nhà đầu tư bán tháo cổ phiếu của họ. Hiệu suất tốt hay xấu này cũng có thể ảnh hưởng đến thị trường lớn hơn, tùy thuộc vào quy mô của công ty.
Biến động ngụ ý
Một biện pháp đo lường nhận thức của thị trường về khả năng biến động giá đối với các chứng khoán cụ thể được gọi là sự biến động ngụ ý. Biến động ngụ ý có thể được các nhà đầu tư sử dụng để dự đoán các chuyển động, cung và cầu trong tương lai và thường được sử dụng để định giá các hợp đồng quyền chọn. Biến động ngụ ý không giống như biến động lịch sử, đánh giá các động thái trước đó của thị trường và kết quả thực tế của chúng. Biến động lịch sử đôi khi được gọi là biến động thực tế hoặc biến động thống kê.
Biến động ngụ ý (IV) hoạt động như thế nào
Biến động ngụ ý là dự đoán của thị trường về biến động giá của chứng khoán có nhiều khả năng xảy ra nhất. Đây là một thống kê được các nhà đầu tư sử dụng để dự đoán những thay đổi trong tương lai về giá của chứng khoán (độ biến động) dựa trên các tiêu chí dự đoán cụ thể. Biểu tượng sigma (đối với biến động ngụ ý) được sử dụng để đại diện cho nó. Nó thường được coi là một sự thay thế cho rủi ro thị trường. Trong một khoảng thời gian xác định trước, nó thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm và độ lệch chuẩn.
Biến động ngụ ý, vì nó liên quan đến thị trường chứng khoán, thường tăng lên ở các thị trường tiêu cực khi các nhà đầu tư dự đoán giá trị tài sản sẽ giảm trong dài hạn. Khi thị trường tăng, IV giảm. Các nhà đầu tư giữ quan điểm này khi họ nghĩ rằng giá cuối cùng sẽ tăng. Đối với phần lớn các nhà đầu tư chứng khoán, thị trường giảm giá là bất lợi và nguy hiểm hơn.
IV không dự đoán được quá trình thay đổi giá trong tương lai. Chẳng hạn, độ biến động cao biểu thị sự dao động giá đáng kể, mặc dù giá có thể dao động lên (rất cao) hoặc xuống (rất thấp) hoặc xen kẽ giữa hai mức này. Độ biến động thấp cho thấy những thay đổi đáng kể và thất thường về giá khó có thể xảy ra.
Tùy chọn và biến động ngụ ý
Một trong những yếu tố quyết định trong việc định giá quyền chọn là sự biến động ngụ ý. Hợp đồng mua quyền chọn cung cấp cho người nắm giữ quyền chọn mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá xác định trong một khoảng thời gian xác định trước. Tính đến giá trị hiện tại của tùy chọn, sự biến động ngụ ý xấp xỉ giá trị tương lai của tùy chọn. phí bảo hiểm tăng có liên quan đến sự biến động ngụ ý tăng trong các lựa chọn và ngược lại.
Sự biến động ngụ ý phụ thuộc vào khả năng xảy ra, vì vậy hãy ghi nhớ điều đó. Điều này có nghĩa là nó chỉ là dự đoán về giá trong tương lai chứ không phải là dự đoán về hướng tương lai của chúng. Mặc dù sự biến động ngụ ý được các nhà đầu tư tính đến khi đưa ra quyết định đầu tư, nhưng bản thân giá cả có thể bị ảnh hưởng bởi sự phụ thuộc này.
Giá của một lựa chọn có thể không phải lúc nào cũng theo xu hướng dự kiến. Mặc dù sự biến động ngụ ý có liên quan chặt chẽ với quan điểm thị trường, do đó ảnh hưởng đến việc định giá quyền chọn, nhưng điều này sẽ giúp thực hiện hành động của các nhà đầu tư khác với quyền chọn khi đánh giá một khoản đầu tư.
Tại sao Độ biến động ngụ ý lại quan trọng?
Một trong những yếu tố đầu vào được yêu cầu bởi các mô hình định giá quyền chọn là sự biến động trong tương lai. Dù tương lai không chắc chắn. Do đó, đánh giá chính xác nhất của thị trường về những giả định đó là mức độ biến động thực tế được phản ánh bằng cách định giá quyền chọn. Người ta có thể mua hoặc bán các quyền chọn nếu họ tin rằng sự biến động trong tương lai sẽ khác với sự biến động được chỉ định trên thị trường.
Độ biến động ngụ ý được tính toán như thế nào?
Cho rằng sự biến động ngụ ý được kết hợp vào giá của một lựa chọn, công thức cho một mô hình định giá quyền chọn phải được điều chỉnh để giải quyết vấn đề biến động thay vì giá cả.
Biến động cao có nghĩa là gì?
Một cổ phiếu được cho là có tính biến động cao nếu giá của nó trải qua những dao động lớn giữa mức cao và mức thấp gần đây trong một khoảng thời gian ngắn.
Biến động của cuộc sống có nghĩa là gì?
Dễ bay hơi, bắt nguồn từ tiếng Latin dễ bay hơi và có nghĩa là "thoáng qua, nhất thời", luôn bao hàm một sự thay đổi nhanh chóng, mạnh mẽ.
Biến động trong Forex là gì?
Biến động là một cụm từ chung mô tả những thay đổi về giá tài sản. Trong một khoảng thời gian nhất định, nó sẽ tính toán chênh lệch giữa giá mở cửa và giá đóng cửa.
Biến động trong tiền điện tử là gì?
Bất kỳ loại tiền điện tử nào có giá dao động thường xuyên, đáng kể theo một trong hai hướng đều được cho là không ổn định.
Điều gì gây ra sự biến động?
Tâm lý nhà đầu tư được phản ánh trong sự biến động tại bất kỳ thời điểm cụ thể nào. Thông thường, các yếu tố kinh tế hoặc chính sách, chẳng hạn như sự thay đổi ở các thị trường khác, tăng lãi suất và chính sách tiền tệ hiện tại của Fed, là những yếu tố làm tăng sự biến động của thị trường.
bài viết liên quan
- Biến động ngụ ý (IV): Công thức và Máy tính (+ các bước chi tiết để tính IV)
- Tùy chọn Biến động Ngụ ý; Cách xác định các tùy chọn biến động cao và thấp
- IV Crush: Tổng quan về sự biến động ngụ ý của crush (+ mẹo về cách tránh chúng)
- Hiểu sự khác biệt giữa Cổ phiếu và Ngoại hối
dự án
