Một công ty giao dịch công khai phát hành mọi cổ phiếu có sẵn để mua trên thị trường chứng khoán. Một công ty được giao dịch công khai bằng cách phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), giúp công ty huy động vốn và mang lại cho cả nhà đầu tư và công ty một cách hiệu quả để tạo ra của cải. Thị trường chứng khoán đã được chứng minh là một trong những phương tiện tạo ra của cải mạnh mẽ nhất trong lịch sử. Tổng giá trị của tất cả các cổ phiếu do các công ty Hoa Kỳ giao dịch công khai, hay giá trị vốn hóa thị trường của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, hiện vào khoảng 50 nghìn tỷ USD. Các nhà đầu tư phải hiểu sự khác biệt giữa các công ty đại chúng và tư nhân, cũng như các yêu cầu mà các công ty giao dịch công khai phải đáp ứng. Vì vậy, trong bài đăng trên blog này, chúng ta sẽ thảo luận về danh sách các công ty được giao dịch công khai ở Hoa Kỳ, cũng như một số ví dụ và xem có bao nhiêu công ty.
Các công ty giao dịch công khai là gì?
Các công ty giao dịch công khai, còn được gọi là các công ty niêm yết công khai, là những công ty có cổ phiếu được niêm yết trên bất kỳ sàn giao dịch chứng khoán nào cho phép giao dịch cổ phiếu của họ ra công chúng, nghĩa là bất kỳ ai cũng có thể bán hoặc mua cổ phiếu của họ trên thị trường mở.
Các công ty giao dịch công khai hoạt động như thế nào?
Một công ty giao dịch công khai đã niêm yết trên ít nhất một sàn giao dịch chứng khoán đại chúng và đã phát hành chứng khoán cho các nhà đầu tư đại chúng để sở hữu trong tổ chức. Trở thành một công ty đại chúng có những lợi ích như tăng tính thanh khoản và tiếp cận với lượng vốn lớn. Đồng thời, có một số hạn chế, chẳng hạn như nhiều cuộc kiểm toán theo quy định và các yêu cầu báo cáo.
Một tỷ lệ cổ phiếu nhất định được phát hành ra công chúng, nhưng cổ đông lớn vẫn giữ quyền kiểm soát. Ra mắt công chúng có nghĩa là thị trường thứ cấp có thể xác định giá trị của toàn bộ công ty thông qua giao dịch giữa các nhà đầu tư.
Chào bán công khai ban đầu là một phương pháp được sử dụng bởi các công ty tư nhân để công khai. Họ thuê các chủ ngân hàng đầu tư để giúp họ chuẩn bị một bản cáo bạch và, nếu có thể, bảo lãnh phát hành. Các ngân hàng đầu tư cũng nghiên cứu để xác định giá chào bán tốt nhất.
Đặc điểm của các công ty giao dịch công khai
- Một công ty đại chúng được phân biệt bởi giá trị vốn hóa thị trường của nó, đơn giản là giá trị thị trường của cổ phiếu nhân với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Một công ty có 1 triệu đô la cổ phiếu đang lưu hành và giá cổ phiếu 20.00 đô la có vốn hóa thị trường là 20 triệu đô la.
- Trái ngược với trách nhiệm vô hạn của các công ty tư nhân, công ty hợp danh hoặc doanh nghiệp tư nhân, một công ty đại chúng được phân biệt bởi trách nhiệm hữu hạn của nó. Điều này có nghĩa là trong trường hợp khởi kiện công ty, sẽ không có cổ đông cá nhân nào phải chịu trách nhiệm pháp lý, tức là không có trách nhiệm cá nhân.
- Công ty đại chúng là công ty hoạt động liên tục với quyền kế thừa vĩnh viễn. Điều này có nghĩa là các thành viên hội đồng quản trị của công ty sẽ luôn thành công trong trường hợp giải thể hoặc nghỉ hưu, và công ty sẽ tồn tại mãi mãi.
Họ huy động vốn như thế nào?
Chúng ta hãy xem xét quá trình huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu ra công chúng, được sử dụng bởi tất cả các công ty, từ các công ty giao dịch công khai nhỏ đến các công ty lớn:
- Một nhóm được thành lập cho đợt IPO bên ngoài, nhóm này sẽ bao gồm nhiều bên liên quan khác nhau như ngân hàng đầu tư bảo lãnh, luật sư, kế toán viên được chứng nhận và chuyên gia Cơ quan quản lý chứng khoán.
- Các chi tiết và thông tin phù hợp, chẳng hạn như hiệu suất tài chính và dự báo kết quả trong tương lai, được đưa vào bản cáo bạch của công ty và được các bên liên quan nói trên xem xét.
- Các kiểm toán viên bên ngoài sau đó tiến hành kiểm toán hoạt động tài chính của bản cáo bạch để đưa ra ý kiến.
- Sau đó, công ty nộp bản cáo bạch của mình với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, cùng với bất kỳ tài liệu bắt buộc nào do Ủy ban yêu cầu và ấn định ngày chào bán.
Danh sách các công ty giao dịch công khai
Dưới đây là danh sách các công ty giao dịch công khai có vốn hóa thị trường cao nhất. Họ được coi là những công ty có giá trị nhất trên các phương tiện truyền thông, nghĩa là giá trị thị trường của họ.
- PetroChina
- Apple
- đàn bà gan dạ
- Saudi Aramco
- microsoft
- Bảng chữ cái
- Siêu dữ liệu
- Tesla
- Tổng công ty NVIDIA
- Tập đoàn Berkshire Hathaway
- JPMorgan Chase & Co.
- Alibaba Group Holding Ltd
Ví dụ về các công ty giao dịch công khai
Cổ phiếu của các công ty này được giao dịch trên thị trường mở bởi các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức. Các công ty tư nhân thường chọn công khai sau khi đáp ứng tất cả các yêu cầu quy định vì nó đòi hỏi một lượng vốn đáng kể. Procter & Gamble, Google, Apple, Tesla và các công ty giao dịch công khai nổi tiếng khác là những ví dụ.
Có bao nhiêu công ty giao dịch công khai
Theo số liệu của quỹ Vanguard Total World, có 9,461 công ty giao dịch công khai. Tuy nhiên, ETF không nhất thiết phải sở hữu tất cả các cổ phiếu.
Có khoảng 37,000 công ty giao dịch công khai trên thế giới nếu tính cả các sàn giao dịch OTC, các quốc gia đang phát triển hơn hoặc các quốc gia có các quy định mâu thuẫn như Ả Rập Saudi và Nga (mà Vanguard không cung cấp trong quỹ).
Bạn có thể mở rộng điều đó để bao gồm các vụ phá sản, ADR và cổ phiếu ưu đãi, và có hơn 100 nghìn chứng khoán riêng lẻ được giao dịch trên hơn 135 sàn giao dịch trên toàn thế giới.
Ưu điểm và nhược điểm của các công ty giao dịch công khai
Các công ty giao dịch công khai hàng đầu chọn bán một phần công ty của họ cho công chúng để huy động vốn hoặc đa dạng hóa. Tuy nhiên, quá trình này có thể có cả ưu điểm và nhược điểm. Hãy để chúng tôi thảo luận về chúng thông qua các điểm dưới đây:
Ưu điểm
- Các công ty giao dịch đại chúng có những lợi thế khác biệt so với các công ty tư nhân, chẳng hạn như khả năng bán cổ phần trong tương lai, huy động thêm vốn bằng cách phát hành cổ phiếu, thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, v.v. Tuy nhiên, việc công khai khiến các tổ chức như vậy phải chịu sự giám sát chặt chẽ hơn của cơ quan quản lý và mang lại cho chủ sở hữu và người sáng lập công ty ít quyền kiểm soát hơn đối với các quyết định của công ty.
- Ngoài ra, cơ quan quản lý chứng khoán yêu cầu các công ty công bố báo cáo hàng năm và các tài liệu bắt buộc khác, đồng thời các cổ đông cũng được quyền cung cấp các tài liệu bổ sung.
- Các cổ đông cũng bỏ phiếu cho một số quyết định của công ty, chẳng hạn như thay đổi cấu trúc công ty. Các công ty như vậy cũng có thể chọn chuyển sang tư nhân nếu chủ sở hữu mua lại tất cả cổ phần của các cổ đông của họ với giá cao hoặc chiết khấu dựa trên kết quả hoạt động của công ty.
Điểm yếus
- Các công ty giao dịch công khai có quyền tiếp cận một lượng vốn lớn vì họ có thể phát hành thêm cổ phiếu và thu hút các nhà đầu tư mới. Họ cũng không có mối quan tâm lớn về thanh khoản vì họ có quyền truy cập vào một số lượng lớn các nhà đầu tư. Các công ty tư nhân không có khả năng tiếp cận vốn sẵn sàng và có thể bán cổ phần cho các quỹ đầu tư mạo hiểm và các công ty cổ phần tư nhân.
- Trái ngược với các công ty giao dịch công khai, phải tuân theo các yêu cầu quy định nghiêm ngặt do ủy ban chứng khoán và hối đoái của quốc gia áp đặt, các công ty tư nhân được miễn các yêu cầu đó.
- Các công ty tư nhân phải báo cáo khi họ có hơn 500 cổ đông và tài sản trị giá 10 triệu đô la. Các công ty giao dịch công khai được yêu cầu nộp các báo cáo bắt buộc hàng năm, báo cáo hàng quý và các báo cáo khác. Thông tin bổ sung phải được cung cấp cho các cổ đông của công ty. Vì có rất nhiều thông tin nên việc định giá một công ty giao dịch công khai sẽ dễ dàng hơn nhiều. Điều này là do các yêu cầu báo cáo bắt buộc của cơ quan quản lý chứng khoán.
- DCF, Phân tích công ty có thể so sánh và Phương pháp giao dịch có thể được sử dụng để định giá chúng. Mặc dù ba phương pháp trên được sử dụng để định giá các doanh nghiệp tư nhân nhưng chúng kém tin cậy hơn do thiếu thông tin.
Công ty giao dịch công khai vs Công ty giao dịch tư nhân
Yêu cầu về quyền sở hữu và khả năng niêm yết trên thị trường là những điểm khác biệt chính giữa công ty đại chúng và công ty tư nhân. Khi một công ty ra mắt công chúng, nó cho phép các nhà đầu tư hoặc thương nhân từ công chúng mua hoặc bán cổ phiếu của công ty. Mặt khác, một công ty tư nhân không niêm yết cổ phiếu của mình trên bất kỳ sàn giao dịch chứng khoán đại chúng nào và do đó không thể giao dịch công khai.
Để hiểu được sự khác biệt giữa hai thực thể này, cần phải nhận ra rằng một công ty tư nhân tương tự như một công ty đại chúng về tài chính, vốn và cơ hội đầu tư. Một công ty tư nhân có thể thu hút các nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức để đổi lấy quyền sở hữu.
Tuy nhiên, giao dịch hoặc thỏa thuận không được thực hiện trên thị trường mở.
Một công ty tư nhân không chịu trách nhiệm trước bất kỳ loại cổ đông nào. Ngay cả khi công ty có các khoản đầu tư từ các cá nhân hoặc tổ chức, thì không có thỏa thuận nào như giữa một công ty đại chúng và các cổ đông của nó.
Các nhà đầu tư có thể trở thành cổ đông đầu tiên của một công ty đại chúng bằng cách đăng ký chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). Những cổ phiếu này sau đó có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán và giá của chúng được xác định bởi các lực lượng thị trường như cung và cầu, trong số những yếu tố khác.
Phải có ít nhất một cổ đông. Tuy nhiên, không có giới hạn về số lượng. Không có số lượng giám đốc tối thiểu cho các công ty tư nhân, nhưng nó thường là một. Các công ty đại chúng ở một số tỉnh và vùng lãnh thổ, cũng như chính phủ liên bang, có thể được yêu cầu phải có một số giám đốc nhất định (nghĩa là nhiều hơn một).
Các yêu cầu đối với một công ty để công khai là gì?
Doanh thu của công ty phải nhất quán và đáng tin cậy. Thị trường đại chúng không thích điều đó khi một công ty không dự đoán được hoặc bỏ lỡ thu nhập của mình. Do đó, công ty phải được thành lập đủ để dự báo chính xác các quý sắp tới và thu nhập dự kiến cho năm tiếp theo.
Minh bạch và Tiết lộ liên tục
Nghĩa vụ công bố thông tin của một công ty đại chúng bắt đầu bằng tuyên bố đăng ký ban đầu mà công ty đó nộp cho SEC. Tuy nhiên, các yêu cầu tiết lộ không dừng lại ở đó. Bằng cách gửi các báo cáo định kỳ và các tài liệu khác cho SEC, các công ty đại chúng phải tiếp tục thông báo cho các cổ đông của họ một cách thường xuyên. SEC cung cấp miễn phí các tài liệu này cho công chúng trên trang web EDGAR của mình. Các tài liệu được nộp phải được nhân viên SEC xem xét để tuân thủ luật chứng khoán liên bang.
Sau đây là một số báo cáo mà các công ty đại chúng có trụ sở tại Hoa Kỳ có thể nộp. Các loại báo cáo khác nhau có thể được nộp bởi các công ty nước ngoài với SEC.
#1. Mẫu Báo cáo Thường niên 10-K.
Báo cáo này chứa các báo cáo tài chính hàng năm đã được kiểm toán của công ty cũng như thảo luận về kết quả kinh doanh của công ty.
#2. Báo cáo Mẫu 10-Q hàng quý.
Đối với mỗi ba quý đầu tiên của năm tài chính, các công ty đại chúng phải nộp báo cáo này. Báo cáo hàng quý bao gồm các báo cáo tài chính chưa được kiểm toán cũng như thông tin về hoạt động và kết quả của công ty trong ba tháng trước đó và cả năm. Báo cáo hàng quý so sánh kết quả hoạt động của công ty trong quý và năm hiện tại cho đến nay với cùng kỳ năm trước.
#3. Mẫu 8-K Báo cáo hiện tại.
Các công ty gửi báo cáo này cho SEC để thông báo các sự kiện quan trọng mà các cổ đông nên biết, chẳng hạn như thủ tục phá sản, thay đổi lãnh đạo công ty (chẳng hạn như giám đốc mới hoặc quan chức cấp cao) và thông báo thu nhập sơ bộ.
#4. Tuyên bố ủy quyền
Một trong những quyền quan trọng nhất của cổ đông là quyền biểu quyết. Họ có thể bầu chọn thành viên hội đồng quản trị, bỏ phiếu về thù lao cho giám đốc điều hành theo cách không ràng buộc, phê duyệt hoặc từ chối các vụ sáp nhập và mua lại được đề xuất cũng như bỏ phiếu về các vấn đề quan trọng khác. Tuyên bố ủy quyền giải thích các vấn đề sẽ được biểu quyết và thường xuyên tiết lộ thông tin về các chính sách và thực tiễn bồi thường điều hành của công ty.
#5. Tiết lộ bổ sung.
Các luật chứng khoán liên bang khác và các quy tắc của SEC yêu cầu tiết lộ về nhiều sự kiện ảnh hưởng đến công ty. Chúng bao gồm đề xuất sáp nhập, mua lại và chào mua; giao dịch chứng khoán của người trong công ty; và quyền sở hữu hưởng lợi của một người hoặc một nhóm bằng hoặc lớn hơn 5% số cổ phiếu đang lưu hành của công ty.
Tại sao các công ty được giao dịch công khai?
Bởi vì họ có khả năng khai thác thị trường tài chính bằng cách bán cổ phiếu (vốn chủ sở hữu) hoặc trái phiếu (nợ) để huy động vốn (tức là tiền mặt) cho việc mở rộng và các dự án khác.
Nike có phải là công ty được giao dịch công khai không?
Đúng. Nike là một doanh nghiệp giao dịch công khai.
Sự khác biệt giữa Công ty Đại chúng và Công ty Giao dịch Công khai là gì?
Một công ty đại chúng còn được gọi là một công ty giao dịch công khai. Có một công ty giao dịch công khai có nghĩa là gì? Điều đó có nghĩa là bất kỳ ai cũng có thể bán hoặc mua cổ phần của các công ty này trên thị trường mở.
Điều gì xác định một công ty giao dịch công khai?
Có hai cách hiểu phổ biến để một công ty được coi là đại chúng: thứ nhất, giao dịch chứng khoán của công ty trên thị trường đại chúng; và thứ hai, công ty thường xuyên tiết lộ một số thông tin kinh doanh và tài chính cho công chúng
Làm thế nào để bạn biết nếu một công ty được giao dịch công khai?
Một công ty là công khai nếu cổ phiếu của nó được giao dịch trên một sàn giao dịch chứng khoán như Sàn giao dịch chứng khoán Toronto hoặc Sàn giao dịch chứng khoán New York.
Làm thế nào để một công ty trở thành giao dịch công khai?
Phát hành cổ phiếu ra công chúng thường đề cập đến đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng hoặc IPO của một công ty, trong đó công ty bán cổ phiếu ra công chúng để huy động thêm vốn.
Kết luận
Các công ty đại chúng chịu trách nhiệm trước các cổ đông vì các cổ đông trực tiếp biểu quyết về các quyết định quan trọng của công ty/doanh nghiệp. Quyền biểu quyết được phân chia theo tỷ lệ cho từng cổ đông. Một công ty đại chúng tuân theo và được các quy định bắt buộc phải làm như vậy, các tiêu chuẩn và định dạng báo cáo cho cổ đông theo quy định.
Các công ty đại chúng hoạt động để tối đa hóa tài sản của cổ đông, phát triển hoạt động kinh doanh và niềm tin của công chúng. Các công ty như vậy nên hạn chế các vấn đề về người đại diện (vấn đề về người đại diện). Nếu một công ty khuyến khích quản lý cấp cao của mình, nó có thể gặp rủi ro khi các nhà quản lý đưa ra các báo cáo sai lệch về tăng trưởng và lợi nhuận.
Bài viết liên quan
- THÔNG TIN CÔNG TY: Cách Tìm & Cập nhật Thông tin Công ty vào năm 2023
- ĐẦU TƯ TƯ NHÂN VÀO VỐN CÔNG CỘNG: Hướng dẫn chi tiết
- GAAP: Tổng quan, Tầm quan trọng, Lịch sử, Hạn chế
- Cổ phiếu sáp nhập ngược: Tổng quan & Ví dụ
- PHÂN TÍCH TỶ SỐ TÀI CHÍNH: Hướng dẫn Chi tiết Diễn giải Phân tích Tài chính
dự án
