Lập mô hình tài chính là một trong những kỹ năng phân tích kinh tế được đánh giá cao nhất nhưng lại chưa được hiểu rõ. Về cơ bản, dự báo về hiệu quả hoạt động trong tương lai của công ty là mục tiêu của mô hình tài chính, kết hợp các phép đo kế toán, tài chính và kinh doanh.
Hãy cùng tìm hiểu thêm khi chúng tôi xem xét tất cả các thông tin cần thiết cho mô hình tài chính và các phương pháp hay nhất của nó.
Mô hình tài chính là gì?
Mô hình tài chính ước tính thành công tài chính của dự án hoặc công ty bằng cách xem xét tất cả các biến số thích hợp, tăng trưởng và giả định rủi ro cũng như hiểu rõ tác động. Người dùng có thể hiểu được tất cả các yếu tố liên quan đến dự báo kinh tế nhờ nó. Điều quan trọng cần nhớ là các giả định và đầu vào ảnh hưởng đáng kể đến độ chính xác của kết quả như thế nào.
Đối với các nhà điều hành doanh nghiệp, một mô hình tài chính là hợp lý. Các nhà phân tích tài chính thường xuyên sử dụng nó để đánh giá và dự đoán những diễn biến sắp tới hoặc những lựa chọn điều hành sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu của công ty như thế nào.
Mục đích của mô hình hóa tài chính là gì?
Mọi người trong và ngoài doanh nghiệp sử dụng mô hình tài chính để phân tích tài chính và ra quyết định. Nhu cầu huy động tiền mặt, mở rộng công ty một cách hữu cơ, bán hoặc thoái vốn các mảng kinh doanh, phân bổ vốn, ngân sách, dự báo hoặc đánh giá công ty là một số lý do khiến công ty phát triển mô hình tài chính.
Hướng dẫn lập mô hình tài chính
# 1. Uyển chuyển
Nó phải có khả năng thích ứng trong mọi hoàn cảnh và linh hoạt về phạm vi (vì dự phòng là thành phần tiêu chuẩn của bất kỳ tổ chức hoặc lĩnh vực nào). Sự dễ dàng mà một mô hình tài chính có thể được sửa đổi bất cứ khi nào và ở bất cứ đâu là rất quan trọng đối với khả năng thích ứng của nó.
#2. thực tế
Nó không nên quá chi tiết hoặc lộn xộn. Khi tạo một mô hình tài chính, bạn nên biết rằng nó phải mô tả đúng thực tế.
# 3. Kết cấu
Tính toàn vẹn logic là quan trọng nhất. Tác giả của mô hình có thể thay đổi nên hệ thống phải nghiêm ngặt và tính toàn vẹn phải luôn được ưu tiên.
Các chương trình lý tưởng cho việc lập mô hình tài chính
Việc dự đoán một doanh nghiệp sẽ hoạt động như thế nào trong tương lai có thể khó khăn. Mỗi công ty đều khác nhau và cần có một bộ tính toán và giả định cụ thể. Không giống như Excel, thường dễ truy cập hơn, các công cụ phần mềm khác có thể quá cứng nhắc và chuyên dụng.
Ai tạo ra các mô hình tài chính?
Nhiều loại chuyên gia khác nhau xây dựng các mô hình tài chính. Ngân hàng đầu tư, nghiên cứu vốn cổ phần, phát triển doanh nghiệp, FP&A và kế toán (thẩm định, tư vấn giao dịch, định giá, v.v.) là một trong những con đường công việc được lựa chọn thường xuyên nhất.
Mô hình tài chính nên chứa những chi tiết nào?
Các phần về giả định và động lực, báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, lịch trình hỗ trợ, định giá, phân tích độ nhạy, biểu đồ và đồ thị đều phải được đưa vào một mô hình có thể sử dụng và dễ hiểu.
Những loại công ty nào sử dụng mô hình tài chính?
Các chuyên gia trong nhiều ngành công nghiệp sử dụng mô hình tài chính. Dưới đây là một số minh họa: Các tổ chức sử dụng mô hình kinh tế để nghiên cứu, quản lý danh mục đầu tư và vốn cổ phần tư nhân. Các nhân viên ngân hàng sử dụng chúng để bán hàng, giao dịch, nghiên cứu chứng khoán và ngân hàng thương mại và đầu tư. Kế toán viên sử dụng chúng để thẩm định và đánh giá.
Các loại mô hình tài chính
Bạn nên biết về các loại mô hình tài chính khác nhau. Bạn có thể lập mô hình các yêu cầu tài chính của công ty mình và lập kế hoạch dài hạn bằng cách sử dụng các mô hình này với kiến thức cơ bản về tài chính doanh nghiệp và các mẫu hiệu quả.
#1. Mô hình định giá quyền chọn
Trong khi Excel có chức năng phức tạp để lập mô hình dữ liệu thì các mô hình khác lại hoạt động giống máy tính cơ bản hơn. Mô hình Black-Scholes và cây nhị thức là hai ví dụ về mô hình định giá quyền chọn. Cả hai đều phụ thuộc vào các phương trình toán học hơn là các tiêu chuẩn chủ quan, do người dùng xác định.
#2. Mô hình bên ngoài
Các nhà phân tích tài chính có thể sử dụng các mô hình sau để đưa ra các quyết định kinh doanh có ảnh hưởng đến các công ty khác: Ví dụ: Những mô hình này hỗ trợ xác định xem việc sáp nhập với một công ty hoặc tổ chức khác có phải là một bước đi tài chính khôn ngoan hay không.
#3. Mô hình dòng tiền chiết khấu
Bằng cách chiết khấu dòng tiền tự do dự kiến về hiện tại, mô hình dòng tiền chiết khấu (DCF) xem xét giá trị thời gian của tiền. Dòng tiền tự do có đòn bẩy hoặc không được san bằng cũng có thể xảy ra.
DCF mô tả (1) giá trị doanh nghiệp và (2) giá trị vốn chủ sở hữu của công ty trong cả hai trường hợp. Cách tiếp cận này cho thấy giá trị thị trường của công ty hiện đang được định giá quá cao hay quá thấp.
#4. Mô hình tổng hợp các bộ phận
Tổng của mô hình thành phần bao gồm các tài sản không hoàn toàn phù hợp với phân tích DCF, không giống như các khoản đầu tư có giá trị vật chất. Lấy chứng khoán dựa trên thị trường, như chứng khoán có thể bán được, làm ví dụ.
Lấy giá trị của Đơn vị kinh doanh 1 và nhân với Đơn vị kinh doanh 2, sau đó với Khoản đầu tư 3. Sau đó, bạn khấu trừ Nợ phải trả 4 để có được NAV.
#5. Mô hình mua lại đòn bẩy
Mô hình ba báo cáo là một trong những mô hình tài chính phổ biến nhất. Tuy nhiên, mô hình mua lại bằng đòn bẩy phức tạp hơn và được xây dựng dựa trên kết quả hoạt động dự đoán của công ty. Đối với các nhà phân tích làm việc trong lĩnh vực cổ phần tư nhân và ngân hàng đầu tư, mô hình mua lại bằng đòn bẩy (LBO) rất hữu ích.
#6. Mô hình chào bán lần đầu ra công chúng
Mô hình phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) rất hữu ích cho các nhà đầu tư và tổ chức doanh nghiệp. Theo mô hình IPO, các nhà phân tích phải so sánh giá trị tiềm năng của công ty họ với các doanh nghiệp tương tự và giả định mức giá mà các nhà đầu tư tiềm năng sẵn sàng trả cho cổ phiếu tiềm năng của công ty.
#7. Mô hình hợp nhất
Mô hình hợp nhất gộp từng đơn vị công ty lại với nhau thay vì tổng của các bộ phận. Kết quả là mỗi đơn vị kinh doanh được hợp nhất thành một mô hình duy nhất.
#số 8. Mô hình ngân sách
Mặc dù mô hình ngân sách rất đơn giản nhưng nó rất cần thiết cho quá trình lập kế hoạch kinh doanh tại tổ chức của bạn. Tùy thuộc vào chu kỳ tài chính của bạn, bạn có thể thêm số hàng tháng hoặc hàng quý. Giống như mô hình ba báo cáo, mô hình ngân sách kết hợp báo cáo doanh thu và cho phép các nhà phân tích tài chính lập kế hoạch cho những năm sắp tới.
#9. Mô hình dự báo
Mô hình dự báo cho phép các chuyên gia phân tích và lập kế hoạch tài chính so sánh các dự báo trong tương lai với các dự toán ngân sách hiện tại. Bạn có thể giữ các mô hình riêng biệt hoặc kết hợp dự đoán và ngân sách trong một bảng tính.
Điều kiện tiên quyết cho mô hình tài chính
Chỉ khi phần mềm lập mô hình tài chính tạo ra kết quả đáng tin cậy và chính xác thì nó mới giúp xây dựng các mô hình này. Người ta phải sở hữu những khả năng cần thiết để chuẩn bị một mô hình một cách hiệu quả. Hãy xem những khả năng đó là gì:
#1. Hiểu khái niệm kế toán
Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS), GAAP của Hoa Kỳ và các nguyên tắc kế toán chuyên ngành khác là những ví dụ về các chuẩn mực ngành tài chính toàn cầu. Những nguyên tắc này giữ cho việc trình bày dữ liệu và sự kiện tài chính được nhất quán. Điều quan trọng là phải hiểu các nguyên tắc và khái niệm này để duy trì độ chính xác và chất lượng trong khi sẵn sàng xây dựng mô hình Excel.
#2. Khả năng Excel
Một chương trình như MS Excel được sử dụng làm công cụ chính để lập mô hình tài chính trong Excel, nơi tạo mô hình. Nó bao gồm nhiều phép tính phức tạp khác nhau nằm rải rác trên nhiều tab được liên kết để mô tả mối quan hệ của chúng với nhau. Khi tạo mô hình, điều cần thiết là phải có kiến thức làm việc kỹ lưỡng về Excel, bao gồm các công thức, phím tắt, kiểu trình bày, VBA Macro, v.v. Nhà phân tích có lợi thế hơn những người khác trong lĩnh vực công việc của mình nhờ thành thạo các kỹ năng này.
#3. Báo cáo mô hình tài chính liên kết
Điều này hoàn thiện mối quan hệ giữa các báo cáo và cho chúng ta một bức tranh hoàn chỉnh về tình trạng tài chính của công ty. Việc liên kết với nhau cho phép các số liệu quan trọng trong mô hình chuyển từ tài khoản này sang tài khoản tiếp theo.
#số 4. Sự dự đoán
Khả năng dự đoán tài chính Vì mục tiêu của việc lập mô hình thường là hiểu được kịch bản tương lai của bất kỳ vấn đề kinh tế nào nên điều này rất quan trọng. Cả nghệ thuật và khoa học đều đi vào dự báo. Một nhà phân tích có thể có được dấu hiệu tốt về mức độ hấp dẫn của khoản đầu tư hoặc công ty trong tương lai bằng cách đưa ra các giả định hợp lý trong khi dự đoán dữ liệu. Khả năng dự báo mạnh mẽ làm tăng độ tin cậy của một mô hình.
# 5. Bài thuyết trình
Quá trình lập mô hình tài chính có các chi tiết, con số và thuật toán phức tạp. Nhiều tổ chức khác nhau sử dụng nó, bao gồm cả ban quản lý, khách hàng và người quản lý vận hành. Nếu mô hình có vẻ vô tổ chức và khó hiểu thì những cá nhân này không thể giải thích được ý nghĩa của nó. Vì vậy, việc làm cho mô hình có nhiều chi tiết là rất quan trọng trong khi vẫn giữ cho nó được trình bày đơn giản.
Ưu và nhược điểm của mô hình tài chính
Ưu điểm của mô hình tài chính
Sau đây là một số ưu điểm chính của việc áp dụng mô hình tài chính:
#1. Cải thiện khả năng nắm bắt kinh doanh
Xây dựng mô hình tài chính đòi hỏi phải nắm bắt tường tận về công ty. Việc phát triển mô hình buộc công ty phải xem xét và lập danh sách các yếu tố tác động đến nhiều đặc điểm kinh doanh.
Thủ tục này cũng khiến công ty phải xem xét nhiều thay đổi có thể xảy ra cả bên trong lẫn bên ngoài. Vì vậy, thật hợp lý khi nói rằng các tập đoàn phát triển mô hình tài chính phải tiến hành thẩm định kỹ lưỡng hơn so với đối thủ cạnh tranh. Điều này cải thiện sự hiểu biết của chúng tôi về công ty. Do đó, việc phát triển các mô hình tài chính có tác động dây chuyền giúp cải thiện sự hiểu biết về hoạt động kinh doanh cơ bản.
#2. Hỗ trợ lựa chọn chiến lược tài trợ
Các công ty có thể hiểu rõ hơn về tình trạng dòng tiền của mình khi sử dụng các mô hình tài chính. Thật đơn giản để xác định nhu cầu về dòng tiền, khả năng vay và khả năng trả lãi của công ty. Điều này giúp doanh nghiệp lựa chọn phương pháp tài chính tốt nhất. Ví dụ, doanh thu của các doanh nghiệp mới không rõ ràng. Tuy nhiên, chi phí của họ về cơ bản là không đổi.
Họ có thể sử dụng mô hình tài chính để xác định số tiền mặt họ cần có để kiếm tiền cho đến khi doanh thu bắt đầu xuất hiện. Do đó, các doanh nghiệp khởi nghiệp có thể tính toán số lượng vốn sở hữu mà họ nên bán để đạt được mục tiêu tiếp theo.
#3. Hỗ trợ đạt được định giá chính xác
Mô hình tài chính cho phép các doanh nghiệp nhận ra giá trị thực sự của họ. Một số mô hình này đã sai lầm khi cho rằng doanh thu và chi phí có mối quan hệ tuyến tính.
Sử dụng các mô hình tài chính, có thể tính toán chính xác lượng tiền tự do sẽ tích lũy cho công ty ở các thời điểm khác nhau. Bán cổ phần của họ cho các nhà đầu tư bên ngoài như chủ ngân hàng đầu tư và các nhóm cổ phần tư nhân cho phép các doanh nghiệp biết giá trị thị trường chính xác của họ.
Nhược điểm của mô hình tài chính
Có những hạn chế đối với phương pháp lập mô hình tài chính. Danh sách dưới đây chứa một vài trong số những cái quan trọng hơn.
#1. Mất thời gian
Điều quan trọng là phải nhận ra rằng việc lập mô hình tài chính đòi hỏi rất nhiều thời gian. Điều này là để có thể hoàn thành tất cả các nhiệm vụ cần thiết cho việc thiết lập một mô hình tài chính. Mô hình phải được kiểm tra các bất thường về kỹ thuật và tài chính, dữ liệu phải được thu thập và các yếu tố cơ bản phải được xác định. Sau đó, mô hình này phải được làm cho thân thiện và trực quan với người dùng.
Không cần phải nói rằng tất cả những điều này cần có thời gian và tiền bạc. Nhiều doanh nghiệp, đặc biệt là những doanh nghiệp nhỏ hơn, có thể không có đủ nguồn lực cho dự án này. Do đó, các mô hình tài chính có ít ứng dụng trong nhiều tình huống.
#2. SAI
Các mô hình tài chính hoàn toàn không đủ. Nhiều người lấy cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn năm 2008 làm ví dụ để đưa ra lập luận này. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhận ra rằng bản thân mô hình cũng có thể có lỗi.
Không ai có thể ước tính chính xác các biến số như lãi suất, thuế suất và thị phần. Nếu ai đó thực sự sở hữu tài năng như vậy, họ sẽ không cần phát triển các mô hình tài chính vì họ sẽ kiếm bộn tiền nhờ giao dịch cổ phiếu và các công cụ phái sinh!
#3. Yếu tố mềm
Nhiều vụ sáp nhập đã thất bại do các yếu tố yếu tố như thách thức trong việc tích hợp văn hóa của hai tổ chức được mua lại. Một mặt, các mô hình giúp tiết kiệm chi phí từ việc sáp nhập, điều này sẽ mang lại sự hiệp lực. Mặt khác, họ không tính đến những chi phí do thiếu sự tương thích về văn hóa. Mặc dù các mô hình tài chính chỉ ra rằng các mô hình này sẽ thành công nhưng nhiều vụ sáp nhập đã thất bại.
Làm cách nào để bắt đầu lập mô hình tài chính?
- Xác định mục tiêu của mô hình.
- Thiết lập KPI cho doanh nghiệp của bạn.
- Nhận mẫu cho mô hình tài chính.
- Hợp nhất mẫu với kết quả thực tế.
- Bắt đầu thực hiện dự báo thu nhập.
- Yêu cầu về số lượng nhân sự của dự án.
- Ước tính các chi phí khác.
Sự khác biệt giữa CFA và Mô hình tài chính là gì?
Bằng cách đảm bảo rằng bạn có thể áp dụng kiến thức của mình vào các vấn đề trong thế giới thực, khóa học CFA sẽ hỗ trợ bạn phát triển các khả năng cấp cao. Mặt khác, mô hình tài chính dạy bạn cách chia nhỏ và phân tích các điều kiện kinh tế đặc biệt cũng như quy trình của công ty.
Mô hình tài chính có khó không?
Phương pháp vừa học vừa làm thường được sử dụng để đạt được những khả năng này, mặc dù việc đọc các nghiên cứu về vốn chủ sở hữu có thể hữu ích trong quá trình này. Ngay cả đối với những người làm việc trong ngành tài chính, việc lập mô hình tài chính cũng được xem là một nhiệm vụ đầy thách thức. Tuy nhiên, kế toán là một kỹ năng dễ học hơn nhiều.
Mất bao lâu để học mô hình tài chính?
Để thành thạo kỹ năng này thường phải mất nhiều năm. Tùy thuộc vào dự án và mức độ phức tạp của nó, thời gian cần thiết để phát triển một mô hình tài chính cụ thể cũng khác nhau. Khi sử dụng ước tính, các mô hình cụ thể có thể được tạo ra trong vài ngày, nhưng thông thường quá trình này sẽ mất vài tháng.
Kỹ năng lập mô hình tài chính là gì?
Khả năng phát triển các kịch bản giả định cho các quyết định tài chính trong tương lai bằng cách sử dụng dữ liệu kế toán và tài liệu tài chính được gọi là mô hình tài chính. Hiểu các thuật ngữ như doanh thu, dòng tiền, phân bổ vốn và khấu hao có thể cần thiết cho việc này.
Mô hình tài chính có yêu cầu môn toán không?
Logic công thức phức tạp và các giả định ẩn khiến việc học lập mô hình tài chính trở nên khó khăn. Ngoài khả năng giải quyết vấn đề và ra quyết định, nó còn đòi hỏi chuyên môn kỹ thuật và định lượng.
Kết luận
Lập mô hình tài chính là quá trình sử dụng các con số để mô tả hoạt động của một doanh nghiệp trong quá khứ, hiện tại và tương lai dự đoán. Những mô hình này được thiết kế để trở thành công cụ đưa ra quyết định. Các giám đốc điều hành của công ty có thể sử dụng chúng để dự báo chi phí và lợi nhuận của một dự án mới được đề xuất.
- Tôi có loại iPhone nào: Các bước dễ dàng để tìm hiểu
- Versapay: Ý nghĩa, tính năng, đánh giá và hơn thế nữa 2023
- CÁCH GỬI TIỀN APPLE PAY: Hướng dẫn cơ bản
- CÁCH HỢP NHẤT CÁC TỆP PDF VỚI ADOBE READER
- DATARAILS: Tổng quan, Tính năng, Giá cả & Đối thủ cạnh tranh 2023
dự án
