Trái phiếu ghi nợ là một loại trái phiếu được phát hành bởi một công ty. Nó không được bảo đảm bằng bất kỳ tài sản hoặc tài sản thế chấp nào nhưng được hỗ trợ bởi danh tiếng và tính chính trực của công ty phát hành các khoản ghi nợ. Loại trái phiếu này thường chịu lãi suất cao hơn so với các loại trái phiếu có bảo đảm để bù đắp cho các nhà đầu tư về rủi ro bổ sung do không phải hoàn trả vốn của họ. Mặc dù trái phiếu là một loại trái phiếu, nhưng không phải tất cả các trái phiếu đều là trái phiếu. Chúng ta sẽ xem xét sự khác biệt giữa trái phiếu và trái phiếu trong bài viết này cũng như các loại trái phiếu và trái phiếu khác.
Một khoản nợ trong điều khoản đơn giản là gì?
Chúng tương tự như giấy chứng nhận cho vay. Trái phiếu được phát hành ra công chúng như một hợp đồng hoàn trả cho số tiền đã vay từ họ. Những trái phiếu này có ngày đáo hạn xác định và lãi suất cố định có thể được trả hàng năm hoặc nửa năm một lần. Các khoản nợ, giống như cổ phiếu vốn chủ sở hữu, cũng có sẵn cho công chúng.
Ví dụ về các khoản nợ là gì?
Trái phiếu kho bạc và tín phiếu kho bạc là những ví dụ về trái phiếu.
Trái phiếu nợ là gì?
Trái phiếu ghi nợ là trái phiếu được phát hành bởi một công ty và không có tài sản đảm bảo. Trái phiếu ghi nợ là một nguồn tài trợ xuất hiện trên bảng cân đối kế toán như các nghĩa vụ của công ty. Bất cứ khi nào một trái phiếu không an toàn, bạn có thể nói rằng đó là một trái phiếu ghi nợ nhưng khi trái phiếu được bảo đảm thì nó được gọi là trái phiếu có bảo đảm.
Sự khác biệt giữa trái phiếu và nợ
Trái phiếu và giấy ghi nợ đều là công cụ nợ được phát hành bởi chính phủ hoặc một công ty. Đây đều là những công cụ gây quỹ cho tập đoàn. Mọi người hay thay thế nhau sử dụng hai từ này nhưng trên thực tế, chúng không giống nhau. Chính phủ, các cơ quan chính phủ hoặc một công ty lớn phát hành trái phiếu, trong khi giấy nợ được phát hành bởi các công ty đại chúng để huy động vốn từ thị trường. Trái phiếu là công cụ tài chính mà các cơ quan chính phủ và các tổ chức tư nhân đảm bảo, để huy động thêm quỹ từ công chúng. Trong khi các công ty tư nhân / đại chúng phát hành giấy nợ để huy động vốn từ các nhà đầu tư. Dưới đây là những khác biệt khác giữa trái phiếu và giấy ghi nợ
- Các nhà phát hành đảm bảo trái phiếu bằng tài sản của họ, trong khi không có tài sản hữu hình hoặc tài sản đảm bảo thế chấp cho các khoản nợ. Mức độ tín nhiệm và uy tín của bên phát hành cho phép họ mua các khoản ghi nợ
- Trái phiếu có lãi suất thấp hơn trái phiếu. Lãi suất thấp hơn thể hiện thành phần rủi ro thấp. Trong khi các khoản vay nợ, trả lãi suất cao nhưng không được đảm bảo, do đó hệ số rủi ro cao hơn.
- Tiền lãi của trái phiếu phải trả cho trái chủ hàng tháng, nửa năm hoặc hàng năm. Số tiền lãi không bao giờ thay đổi vì lãi phải trả không phụ thuộc vào hoạt động của công ty phát hành. Ngược lại, lãi suất của bạn có thể cao nếu bạn mua giấy nợ, nhưng việc trả lãi sẽ được định kỳ, tùy thuộc vào hoạt động của công ty phát hành.
- Đầu tư trái phiếu có yếu tố rủi ro thấp, nhưng các khoản nợ có yếu tố rủi ro cao. Trái chủ thường nhận được ưu đãi trong quá trình thanh lý.
- Bạn không thể chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu vốn chủ sở hữu, nhưng bạn có thể chuyển các khoản nợ sang quỹ cổ phần.
Sự khác biệt giữa trái phiếu và trái phiếu là gì?
Trái phiếu là công cụ nợ không có bảo đảm, không giống như trái phiếu, được hỗ trợ bởi tài sản của người phát hành. Chỉ có uy tín và danh tiếng của bên phát hành mới quan trọng khi mua hoặc bán trái phiếu. Trái phiếu thường có lãi suất thấp hơn trái phiếu.
Các loại nợ
Sau đây là các loại giấy nợ nổi bật;
# 1. Các khoản nợ có thể chuyển đổi
Chúng là những trái phiếu có thể chuyển đổi thành cổ phiếu vốn chủ sở hữu sau một khoảng thời gian nhất định. Các khoản nợ có thể chuyển đổi là chứng khoán tài chính kết hợp lợi thế của nợ và vốn chủ sở hữu. Đó là các khoản cho vay lãi suất cố định với các khoản thanh toán lãi suất cố định mà nhiều công ty sử dụng. Tuy nhiên, người có giấy nợ có quyền lựa chọn giữ nợ cho đến khi đáo hạn và nhận tiền trả lãi hoặc chuyển khoản vay thành cổ phiếu vốn chủ sở hữu.
Các khoản nợ có thể chuyển đổi đang hấp dẫn các nhà đầu tư muốn chuyển đổi sang vốn chủ sở hữu vì họ dự đoán cổ phiếu của công ty sẽ tăng theo thời gian. Tuy nhiên, khả năng chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu đi kèm với chi phí vì các khoản nợ có thể chuyển đổi trả lãi suất thấp hơn so với các khoản đầu tư có lãi suất cố định khác.
# 2. Các khoản nợ không thể chuyển đổi
Các khoản nợ không thể chuyển đổi là các khoản nợ không có khả năng chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu trong công ty phát hành. Các nhà đầu tư có thể nhận được một mức lãi suất cao hơn để bù đắp cho việc không có khả năng chuyển đổi khi so sánh với các khoản nợ có thể chuyển đổi. Họ cũng có thể thích đặc tính chuyển đổi của trái phiếu ghi nợ. Do đó, chứng khoán chuyển đổi sẽ có lãi suất thấp hơn so với các chứng khoán không chuyển đổi.
Trái phiếu nợ có rủi ro không?
Các khoản nợ rủi ro hơn vì chúng thường không được đảm bảo bằng tài sản thế chấp. Thay vào đó, chúng chỉ được hỗ trợ bởi niềm tin và tín dụng của bên phát hành
Trái phiếu lãi hay lỗ?
Tiền lãi của trái phiếu được khấu trừ vào lợi nhuận của công ty.
Trái phiếu có phải là một khoản đầu tư tốt không?
Trái phiếu tốt cho doanh nghiệp vì so với các loại cho vay và công cụ nợ khác, chúng có lãi suất thấp hơn và thời hạn thanh toán dài hơn.
Các khoản nợ có bảo đảm
Các khoản nợ có bảo đảm là các khoản nợ được bảo đảm bằng một khoản phí trên tài sản cố định của công ty phát hành. Ví dụ, các khoản nợ thế chấp nhận được sự bảo vệ của họ từ đất của công ty. Các khoản nợ có bảo đảm chịu ít rủi ro hơn so với các khoản nợ không có bảo đảm. Thỏa thuận ghi nợ có bảo đảm xác định các điều khoản và điều kiện của một khoản vay, do đó nêu rõ số tiền, lãi suất, thời hạn trả nợ và tài sản đảm bảo. Ví dụ, một khoản phí thả nổi là khi những người nắm giữ giấy nợ phải trả một khoản phí đối với toàn bộ tài sản của một công ty.
Cả hiện tại và tương lai, và khi nó có thể xử lý tài sản trong quá trình kinh doanh thông thường cho đến khi khoản phí kết tinh, tức là khi công ty đi vào thanh lý hoặc khi có người nhận mới. Ví dụ, một thành phố có thể sử dụng biên lai thuế tài sản trong tương lai để đảm bảo một trái phiếu, trong khi các công ty có thể sử dụng các nhà máy của họ làm chứng khoán trái phiếu. Tài sản có phí cố định trong một khoản nợ có bảo đảm thường là một tòa nhà công nghiệp hoặc văn phòng.
Các khoản nợ có bảo đảm đi kèm với một khoản phí cố định hoặc thả nổi. Khi khoản phí thả nổi kết tinh, người ghi nợ có quyền thanh toán lợi nhuận bán tài sản, tùy thuộc vào yêu cầu của chủ nợ ưu đãi, nhưng trước bất kỳ khoản thanh toán nào cho chủ nợ không có bảo đảm. Điều này có thể làm giảm lãi suất coupon và chi phí đi vay rẻ hơn cho người phát hành. Nó là một trái phiếu có sự bảo vệ của nó bằng một sự cầm cố bằng tài sản.
Các loại trái phiếu
Có ba loại trái phiếu chính
# 1. Trái phiếu chính phủ
Trên toàn cầu, các chính phủ bán trái phiếu và chứng khoán để sản xuất tiền, tài trợ cho chi tiêu của chính phủ và dịch vụ và trả nợ. Trái phiếu và chứng khoán của chính phủ và cơ quan Hoa Kỳ được chính phủ Hoa Kỳ bảo đảm “toàn bộ niềm tin và tín dụng” là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất. Đó là, bất kể chiến tranh, lạm phát, hoặc tình trạng của nền kinh tế, chính phủ Hoa Kỳ hoàn trả cho các trái chủ của mình.
Trái phiếu kho bạc, tín phiếu và giấy bạc do chính phủ Hoa Kỳ phát hành là những chứng khoán chất lượng cao nhất hiện có. Chúng được phát hành bởi Cục Nợ Công của Bộ Ngân khố Hoa Kỳ. Chứng khoán kho bạc đều có thể chuyển đổi và bạn có thể trao đổi chúng trên thị trường thứ cấp. Hơn nữa, bạn có thể phân biệt chúng theo thời gian đáo hạn từ 30 ngày đến 30 năm.
Một lợi thế đáng kể của Kho bạc là tiền lãi mà họ phải trả được miễn thuế ở cấp tiểu bang và thành phố. Hoa Kỳ phát hành tín phiếu kho bạc, kỳ phiếu kho bạc và trái phiếu kho bạc. Chúng ta hãy nhìn vào chúng một cách ngắn gọn
# 1. Tín phiếu kho bạc
Tín phiếu kho bạc không phải trả lãi và có thời gian đáo hạn từ vài ngày đến 52 tuần. Tín phiếu là loại chứng khoán ngắn hạn có thời gian đáo hạn dưới một năm. Bởi vì họ bán nó với giá chiết khấu so với mệnh giá của chúng, họ không phải trả lãi cho đến khi đáo hạn.
# 2. Kỳ phiếu kho bạc
Đây là những chứng khoán có thu nhập cố định với kỳ hạn từ 2 - 3 năm đến 5, 7 và 10 năm. Trái phiếu kho bạc (T-note) có kỳ hạn từ một đến 10 năm và nhận lãi suất cố định sáu tháng một lần. Trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm là tiêu chuẩn cho thị trường thế chấp. Họ sử dụng nó để phân tích hoạt động của thị trường trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ.
# 3. Trái phiếu kho bạc
Trái phiếu kho bạc có thời gian đáo hạn từ 10 đến 30 năm. Họ có tính năng thanh toán bằng phiếu giảm giá sáu tháng một lần như T-note tương tự,
Ngoài các chứng khoán Kho bạc này, một số tổ chức chính phủ cũng phát hành trái phiếu. Như chúng tôi đã nói trước đó, trái phiếu đến từ Hiệp hội Thế chấp Quốc gia của Chính phủ (Ginnie Mae), Hiệp hội Thế chấp Quốc gia Liên bang (Fannie Mae) và Công ty Cho vay Thế chấp Nhà Liên bang (Freddie Mac) vì những lý do cụ thể.
# 2. Cộng hưởng
Chính quyền bang và chính quyền địa phương phát hành trái phiếu chính quyền địa phương (“munis”) để tài trợ cho việc xây dựng trường học, đường xá, nhà ở, hệ thống cống rãnh và các dự án cơ sở hạ tầng công cộng quan trọng khác. Đối với các nhà đầu tư sống ở khu vực pháp lý nơi chính quyền địa phương phát hành trái phiếu, những trái phiếu này thường được miễn thuế thu nhập liên bang và trong một số trường hợp, thuế tiểu bang và thành phố.
Munis thường đưa ra mức giá cạnh tranh, nhưng điều này không an toàn vì chính quyền địa phương có thể phá sản.
Điều đáng chú ý là ở một số bang, nhà đầu tư phải nộp thuế thu nhập bang; nếu họ mua cổ phiếu trong quỹ trái phiếu thành phố đầu tư vào trái phiếu do các bang phát hành khác với bang nơi họ đóng thuế. Tuy nhiên, một số trái phiếu địa phương trong quỹ có thể không phải chịu thuế thu nhập thông thường. Họ có thể phải chịu thuế tối thiểu thay thế liên bang, tiểu bang và địa phương. Cuối cùng, nếu một nhà đầu tư bán một quỹ trái phiếu được miễn thuế với lợi nhuận, anh ta sẽ cần phải xem xét thuế thu nhập vốn.
Trái phiếu đô thị được phân thành hai loại. Trái phiếu nghĩa vụ chung và trái phiếu doanh thu. Niềm tin và tín dụng hoàn toàn của nhà phát hành đảm bảo cho các trái phiếu nghĩa vụ chung và sao lưu chúng bằng quyền đánh thuế của nhà phát hành.
# 3. Trái phiếu công ty
Các công ty phát hành trái phiếu để tài trợ cho một khoản đầu tư vốn đáng kể hoặc phát triển kinh doanh. Trái phiếu công ty có mức độ rủi ro cao hơn trái phiếu chính phủ, nhưng chúng thường có lợi suất tiềm năng lớn hơn. Giá trị và rủi ro đi kèm với trái phiếu công ty ảnh hưởng lớn đến triển vọng tài chính và danh tiếng của công ty phát hành trái phiếu.
Trái phiếu xếp hạng tín dụng thấp mà các công ty phát hành là trái phiếu có lợi suất cao thường được gọi là trái phiếu rác. Trái phiếu có lợi suất cao đưa ra các phần thưởng và rủi ro độc nhất so với chứng khoán cấp độ đầu tư, bao gồm mức độ biến động cao hơn, rủi ro tín dụng lớn hơn và bản chất đầu cơ của tổ chức phát hành nhiều hơn. Trái phiếu chuyển đổi là một loại trái phiếu doanh nghiệp. Trái phiếu có thời gian đáo hạn khác nhau và dễ bị ảnh hưởng bởi lãi suất, lạm phát và các lo ngại về tín dụng.
Giá trái phiếu thường giảm khi lãi suất tăng. Hơn nữa, lợi nhuận và giá trị gốc của trái phiếu dao động theo những thay đổi của điều kiện thị trường. Trái phiếu có thể có giá trị cao hơn hoặc thấp hơn giá gốc nếu không được giữ đến ngày đáo hạn. Các quỹ trái phiếu phải đối mặt với rủi ro lạm phát, lãi suất và tín dụng giống như trái phiếu cơ sở của chúng. Giá thường giảm khi lãi suất tăng, điều này có thể gây hại cho hoạt động của quỹ trái phiếu. Ngoài ra, họ sử dụng bản cáo bạch để bán quỹ tương hỗ.
Kết luận
Trước khi bạn đầu tư, hãy cân nhắc cẩn thận các mục tiêu đầu tư, rủi ro, các khoản phí và chi phí. Chuyên gia tài chính của bạn có thể cung cấp cho bạn bản cáo bạch, Vui lòng đọc kỹ chúng trước khi quyết định thực hiện bất kỳ khoản đầu tư nào.
Câu hỏi thường gặp về Trái phiếu Debenture là gì
Trái phiếu ghi nợ được sử dụng để làm gì?
Nói chung, trái phiếu có ích hơn các loại trái phiếu khác. Trong khi bạn có thể sử dụng cả giấy nợ và trái phiếu để huy động vốn, nó có thể được phát hành bởi một công ty để tài trợ cho các chi phí của một dự án sắp xảy ra hoặc để thanh toán cho sự phát triển kinh doanh.
Ghi nợ là tài sản hay nợ phải trả?
Trái phiếu nợ là các khoản nợ kinh doanh vì chúng phản ánh các khoản nợ phải trả trong tương lai. Trên bảng cân đối kế toán, các khoản nợ phải trả được phân loại là nợ ngắn hạn hoặc nợ dài hạn.
Giấy nợ có phải là một khoản vay?
Các công ty sử dụng các khoản ghi nợ như các khoản vay lãi suất cố định với các khoản thanh toán lãi suất cố định. Tuy nhiên, người nắm giữ giấy nợ có quyền lựa chọn giữ nợ cho đến khi đáo hạn và nhận thanh toán lãi suất hoặc chuyển khoản vay thành cổ phiếu vốn chủ sở hữu.
Sự khác biệt giữa cổ phiếu và giấy ghi nợ là gì?
Cổ phần là vốn mà công ty mua lại. trong khi các khoản nợ là vốn mà công ty đi vay.
Bài viết liên quan
