Xếp hạng tín dụng rất quan trọng vì chúng phản ánh rủi ro liên quan đến việc mua một trái phiếu cụ thể. Xếp hạng tín dụng của trái phiếu cấp độ đầu tư cho thấy rủi ro vỡ nợ tín dụng là tối thiểu, khiến nó trở thành một phương tiện đầu tư hấp dẫn, đặc biệt đối với các nhà đầu tư thận trọng.
Hạng đầu tư là gì?
Chất lượng tín dụng của một công ty được gọi là cấp độ đầu tư của nó. Để được coi là một vấn đề cấp độ đầu tư, công ty phải có xếp hạng của Standard & Poor's hoặc Moody's là 'BBB' trở lên. Bất kỳ thứ gì thấp hơn xếp hạng 'BBB' đều được coi là hạng phi đầu tư. Nếu công ty hoặc trái phiếu được xếp hạng 'BB' hoặc thấp hơn, nó được coi là loại rác và khả năng công ty sẽ trả được khoản nợ chưa thanh toán của mình được coi là đầu cơ.
Bất kỳ giao dịch mua hoặc bán trái phiếu, tín phiếu hoặc ghi chú cấp độ đầu tư nào sẽ được kèm theo xếp hạng tín nhiệm. Khi sức mạnh và khối lượng nợ của công ty khác nhau, xếp hạng của nó cũng vậy. Nếu một công ty phải gánh nhiều nợ hơn mức có thể xử lý hoặc nếu triển vọng thu nhập của nó xấu đi, xếp hạng của công ty sẽ bị ảnh hưởng. Xếp hạng của công ty thông thường sẽ cải thiện nếu công ty giảm nợ hoặc tìm ra biện pháp để tăng thu nhập tiềm năng.
Chứng khoán nào được phân loại là Hạng đầu tư?
Các sản phẩm thu nhập cố định của chính phủ và tư nhân, chẳng hạn như trái phiếu và trái phiếu, được coi là loại đầu tư trong lĩnh vực tài chính nếu chúng có rủi ro vỡ nợ tối thiểu. Các tổ chức xếp hạng tín dụng như Standard & Poor's và Moody's đánh giá điểm đầu tư trên thang điểm tương đối. Các xếp hạng tín dụng như vậy thể hiện khả năng và sự sẵn sàng trả nợ của tổ chức đi vay và dựa trên nhiều đặc điểm kinh tế và tài chính khác nhau để xác định mức độ tín nhiệm của người đi vay. Chứng khoán hạng đầu tư có xếp hạng Chuẩn và Kém là BBB trở lên hoặc xếp hạng của Moody's là Baa3 trở lên.
Thông tin chi tiết về Xếp hạng tín dụng hạng đầu tư
Trong trường hợp quỹ trái phiếu doanh nghiệp và thành phố, tài liệu của công ty quỹ, chẳng hạn như bản cáo bạch quỹ và các nghiên cứu đầu tư độc lập, sẽ nêu rõ rằng danh mục đầu tư của quỹ nói chung có “chất lượng tín dụng trung bình”.
Xếp hạng tín dụng cho các tổ chức phát hành cấp đầu tư là những xếp hạng cao hơn BBB- hoặc Baa. Cơ quan xếp hạng tín dụng xác định mức xếp hạng thực tế. Xếp hạng tín dụng cấp đầu tư cho Standard & Poor's bao gồm:
- AAA: AA+: AA: AA-
Các công ty có bất kỳ xếp hạng tín dụng nào trong danh mục này đều có khả năng hoàn trả các khoản vay của họ; tuy nhiên, những người có xếp hạng AAA lại đứng đầu trong đống và được cho là có khả năng trả nợ cao nhất trong tất cả.
Nhiều nhà đầu tư tổ chức đã thực hiện một chính sách nghiêm ngặt là chỉ đầu tư vào trái phiếu cấp đầu tư.
Các xếp hạng sau được tìm thấy trong danh mục tiếp theo xuống:
- A +: A: A-
Các công ty có các xếp hạng này được cho là những thực thể vững chắc với khả năng trả nợ tài chính mạnh mẽ. Tuy nhiên, những doanh nghiệp như vậy có thể gặp khó khăn khi nền kinh tế suy thoái.
Xếp hạng tín dụng cấp đầu tư của Standard và Poor ở cấp dưới cùng như sau:
- BBB +: BBB: BBB-
Các công ty có các xếp hạng này thường được coi là “hạng đầu cơ” và dễ bị tổn thương hơn đáng kể trước các điều kiện kinh tế thay đổi so với nhóm trước đó. Tuy nhiên, các doanh nghiệp này có khả năng trả nợ tốt.
Moody's định nghĩa trái phiếu cấp độ đầu tư có các xếp hạng tín dụng sau:
- Aaa: Aa1: Aa2: Aa3: A1: A2: A3: Baa1: Baa2: Baa3
Trái phiếu Aaa được xếp hạng cao nhất có rủi ro tín dụng thấp nhất so với một công ty không trả được nợ cho các chủ nợ. Mặt khác, các tập đoàn được xếp hạng Baa ở mức trung bình vẫn có thể chứa các thành phần đầu cơ, gây ra rủi ro tín dụng đáng kể - đặc biệt là những công ty đã trả nợ bằng dòng tiền dự báo trong tương lai không thành hiện thực như kế hoạch.
Hạng phi đầu tư là gì?
Chứng khoán cấp độ phi đầu tư có xếp hạng dưới Baa3 hoặc BBB-1. Giống được biết đến nhiều nhất là năng suất cao, dùng để chỉ chứng khoán được phát hành bởi một công ty giao dịch công khai hoặc khu đô thị sau khi đánh giá giảm hoặc xảy ra sự cố xấu khác (được gọi là "đau khổ"). Nợ lợi suất cao cũng có thể là nợ ban đầu được phát hành ở mức đầu tư thấp hơn. Trái phiếu lợi suất cao đã được sử dụng rộng rãi hơn trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư như một nguồn lợi tức bổ sung so với trái phiếu cấp đầu tư kể từ những năm 1980.
Nợ tư nhân, một loại tài sản phi đầu tư mới, đã đạt được sức hút. Đây là những khoản vay được phát hành trực tiếp cho các tập đoàn không được giao dịch công khai. Các khoản vay này thường có lợi suất cao hơn do không có nguồn vốn cho các doanh nghiệp này và phần bù tính thanh khoản kém mà các khoản vay này mang lại. Họ đòi hỏi người cho vay phải nghiên cứu cơ bản sâu rộng và thẩm định, không chỉ do rủi ro gia tăng mà còn do tính chất phức tạp của cấu trúc khoản vay.
Hồ sơ Rủi ro / Phần thưởng của Hạng Phi đầu tư là gì?
Như đã nêu trước đây, cả các khoản vay tư nhân và lãi suất cao đều mang lại lợi suất cao hơn so với các loại hình đầu tư khác. Hơn nữa, thông qua nguồn gốc trực tiếp, các khoản vay tư nhân có thể bao gồm các khía cạnh giảm thiểu rủi ro. Những người cho vay có thể đầu tư ở mức cao nhất trong kho vốn của công ty bởi vì họ cung cấp một nguồn đầu tư phi ngân hàng cho các doanh nghiệp không có khả năng tiếp cận vốn.
Điều này có nghĩa là các khoản vay, được gọi là nợ có bảo đảm cao cấp, được đảm bảo bằng tài sản của công ty và người cho vay có quyền truy đòi ưu tiên trước tiên. Sự kết hợp giữa lợi suất nâng cao và giảm thiểu rủi ro này có thể dẫn đến lợi nhuận / rủi ro tốt hơn.
Định nghĩa về Trái phiếu Hạng Đầu tư là gì?
Trái phiếu cấp đầu tư là nợ của công ty và chính phủ mà các cơ quan xếp hạng trái phiếu tin rằng sẽ được hoàn trả toàn bộ, cộng với lãi suất.
Hãy nhớ rằng trái phiếu chỉ là khoản nợ do một công ty hoặc cơ quan chính phủ nhận để tài trợ cho các dự án, tương tự như cách bạn vay để mua nhà hoặc tài trợ cho một chiếc xe hơi. Mặc dù mọi khoản nợ, cho dù là cá nhân hay doanh nghiệp, đều được đưa ra với ý tưởng rằng nó sẽ được hoàn trả đầy đủ, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng.
Đó là lý do tại sao các công ty xếp hạng tín dụng như Lông chồn hôi, Moody's, và Standard & Poor's đánh giá trái phiếu. Trái phiếu cấp đầu tư được xếp hạng BBB- (Standard & Poor's và Fitch) hoặc Baa3 (Moody's). Những xếp hạng này chỉ ra rằng trái phiếu cấp độ đầu tư ít rủi ro hơn và có nhiều khả năng được hoàn trả hơn. Do đó, họ phù hợp với các danh mục đầu tư thận trọng hơn, mong muốn đa dạng hóa thu nhập.
Trái phiếu rác nằm ở đầu kia của phổ xếp hạng. Đây là những khoản nợ rủi ro với lợi suất hấp dẫn nhưng khả năng cao hơn là công ty phát hành sẽ không hoàn trả khoản đầu tư của bạn hoặc không đáp ứng các nghĩa vụ trả lãi của họ.
Lợi ích của Trái phiếu Hạng Đầu tư
# 1. Cổ phiếu ít rủi ro hơn.
Bởi vì trái phiếu không có cùng độ biến động (hoặc thay đổi giá) như cổ phiếu, nên giá trị trái phiếu của bạn có nhiều khả năng không đổi hàng ngày. Trong trường hợp không phổ biến là một công ty phá sản, các trái chủ được thanh toán trước các chủ sở hữu cổ phần. Do đó, nó làm tăng khả năng bạn sẽ nhận được toàn bộ lợi tức đầu tư của mình.
# 2. Tạo thu nhập.
Các nhà đầu tư có thu nhập và những người về hưu ưa thích trái phiếu cấp đầu tư vì chúng mang lại nguồn thu nhập nhất quán và có thể dự đoán được. Trong khi một số cổ phiếu nhất định trả cổ tức, chúng không được đảm bảo, không giống như thanh toán lãi trái phiếu.
# 3. Lợi nhuận cao hơn các lựa chọn có thu nhập cố định khác.
Trái phiếu cấp đầu tư thường mang lại nhiều lợi nhuận hơn trái phiếu kho bạc hoặc trái phiếu địa phương. Trong khi lãi suất của hầu hết các trái phiếu hiện đang ở mức thấp, lợi suất trung bình dài hạn của trái phiếu doanh nghiệp loại đầu tư là 2%, so với 1.3% của trái phiếu địa phương.
Hạn chế của Trái phiếu Hạng Đầu tư
# 1. Thấp hơn lợi tức cổ phiếu.
Lợi tức trái phiếu từ trước đến nay thấp hơn lợi tức có được từ cổ phiếu. Nếu bạn đầu tư quá nhiều vào trái phiếu, việc hoàn thành các mục tiêu hưu trí hoặc các mục tiêu đầu tư khác có thể khó khăn hơn. Maggie Gomez, nhà lập kế hoạch tài chính (CFP) của Money with Maggie cho biết: “Bạn sẽ không thể theo kịp với lạm phát.
# 2. Có ít tính thanh khoản hơn.
Nếu bạn đầu tư trực tiếp vào trái phiếu thay vì thông qua quỹ trái phiếu, bạn có thể không thể thanh lý tài sản của mình một cách khó khăn. Trái phiếu thường phải được giữ cho đến ngày đáo hạn, do đó tiền của bạn rất có thể sẽ không có trong vài năm. Ngoài ra, nếu bạn có thể bán trái phiếu của mình trên thị trường thứ cấp, bạn có thể phải bán lỗ.
# 3. Có ít minh bạch hơn.
Hầu hết trái phiếu doanh nghiệp được giao dịch không cần kê đơn (OTC), có nghĩa là thị trường có ít tính thanh khoản hơn cũng như kém minh bạch về giá cả. Điều này làm tăng rủi ro rằng bạn sẽ phải trả nhiều hơn những gì bạn cần. Đây là lý do tại sao các nhà tư vấn tài chính khuyên rằng hầu hết các nhà đầu tư nên gắn bó với quỹ trái phiếu hơn là trái phiếu riêng lẻ.
Các lượt mua vào tiềm năng lớn là cần thiết. Hầu hết trái phiếu được phát hành với số lượng 1,000 đô la và không thể mua với số lượng nhỏ hơn. Đối với những người muốn bắt đầu đầu tư vào trái phiếu riêng lẻ, điều này có thể dẫn đến yêu cầu tiền mặt đáng kể.
Ví dụ về trái phiếu cấp đầu tư
Một nhà đầu tư quan tâm đến việc đầu tư vào quỹ lãi suất thả nổi. Tiêu chí của ông là trái phiếu của quỹ phải có đa số (> 50%) là trái phiếu cấp đầu tư. Quỹ tuân thủ phương pháp xếp hạng tín dụng của S&P và phân bổ tín dụng như sau:
Liệu quỹ lãi suất thả nổi có đáp ứng yêu cầu chứa phần lớn trái phiếu cấp đầu tư không?
Trái phiếu được xếp hạng BBB- hoặc cao hơn trong hệ thống xếp hạng tín dụng của S&P được coi là loại đầu tư. Kết quả là, quỹ lãi suất thả nổi nói trên có 62% tài sản được đầu tư vào trái phiếu cấp đầu tư. Do đó, quỹ lãi suất thả nổi đáp ứng được điều kiện của nhà đầu tư.
Cách đầu tư vào trái phiếu hạng đầu tư
Hầu hết mọi người nên mua trái phiếu cấp đầu tư thông qua quỹ tương hỗ, quỹ chỉ số hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Rất khó để điều hướng thị trường trái phiếu và việc đầu tư xuất sắc vào các vấn đề trái phiếu cấp độ đầu tư cụ thể đòi hỏi kiến thức chuyên môn.
Các quỹ trái phiếu tốt nhất cung cấp một lựa chọn đơn giản và chi phí thấp để mua trái phiếu cấp đầu tư. Họ dễ dàng mua trong một tài khoản môi giới truyền thống hoặc kế hoạch hưu trí được ưu đãi về thuế, thường không có hoa hồng và phí tỷ lệ chi phí khiêm tốn. Hơn nữa, quỹ trái phiếu cung cấp sự đa dạng hóa nhanh chóng và được quản lý chuyên nghiệp. Vì vậy, nó cho phép bạn tránh được nhiều mối nguy hiểm khi đầu tư trái phiếu riêng lẻ.
Nếu bạn không muốn mua trái phiếu cấp đầu tư riêng lẻ từ chính phủ hoặc đô thị, bạn có thể thực hiện việc đó trực tiếp từ tổ chức phát hành hoặc tổ chức tài chính quản lý việc phát hành trái phiếu. Mua trái phiếu doanh nghiệp trực tiếp từ một công ty đại chúng có thể là một thách thức. Ngoài ra, bạn gần như chắc chắn sẽ mua chúng trên thị trường thứ cấp, nơi giá cả có thể kém minh bạch hơn đáng kể.
Mức đầu tư nào là cao nhất?
Các công ty xếp hạng tín dụng như Standard & Poor's và Fitch Ratings xếp hạng trái phiếu của tổ chức phát hành ở mức cao nhất có thể hoặc AAA.
Hạng cao so với hạng đầu tư nghĩa là gì?
Trái phiếu có xếp hạng tín dụng vững chắc ít nhất là “BBB-” được coi là trái phiếu cấp đầu tư, trong khi những trái phiếu có xếp hạng dưới “BBB-” được coi là trái phiếu có lãi suất cao (còn được gọi là trái phiếu đầu cơ hoặc trái phiếu rác).
Xếp hạng nào là Cao cấp, BB hay BBB?
Theo các tổ chức phát hành hoặc nghĩa vụ có thể so sánh được trong cùng một quốc gia hoặc liên minh tiền tệ, Xếp hạng Quốc gia của BBB cho thấy mức độ rủi ro vỡ nợ vừa phải.
Khi so sánh với các tổ chức phát hành hoặc khoản nợ khác trong cùng một quốc gia hoặc liên minh tiền tệ, các nghĩa vụ với Xếp hạng Quốc gia của BB có rủi ro vỡ nợ cao hơn.
Hạng đầu tư nào là A+?
Xếp hạng tín dụng A+ và A1 được tạo bởi S&P và Moody's. Xếp hạng cấp độ đầu tư của A+ và A1 nằm ở giữa, phản ánh một số rủi ro tín dụng nhưng ít. Các nhà đầu tư sử dụng xếp hạng tín dụng để đánh giá mức độ tin cậy của tổ chức phát hành; xếp hạng tín dụng cao hơn có tương quan với lãi suất thấp hơn.
Mức đầu tư được xác định như thế nào?
Cơ quan xếp hạng tín dụng thường sử dụng các chỉ số như đòn bẩy, dòng tiền, thu nhập, tỷ lệ thanh toán lãi suất và các thông số tài chính khác để xác định mức độ đầu tư của một công cụ nhất định.
Kết luận:
Trái phiếu cấp độ đầu tư có thể cung cấp dòng tiền ổn định với ít rủi ro, khiến chúng trở thành lựa chọn tuyệt vời cho các nhà đầu tư thận trọng, nhà đầu tư có thu nhập và người về hưu muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ.
Trái phiếu cấp độ đầu tư cũng có thể đóng một vai trò thiết yếu trong danh mục đầu tư của bạn, đặc biệt khi bạn đến ngày kết thúc mục tiêu và muốn chốt lợi nhuận. Tuy nhiên, trước đó, hầu hết các cố vấn sẽ khuyên không nên đầu tư quá nhiều vào trái phiếu vì bạn có nguy cơ bỏ lỡ lợi nhuận trên thị trường chứng khoán.
Câu hỏi thường gặp về hạng đầu tư
Sự khác biệt giữa hạng đầu tư và hạng không đầu tư là gì?
AAA được giao cho các trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao nhất. Các trái phiếu hoạt động kém nhất được xếp hạng D hoặc đã bị vỡ nợ. Bất kỳ thứ gì được xếp loại BBB trở lên đều được coi là hạng đầu tư. Bất kỳ thứ gì được xếp loại từ BB trở xuống đều được coi là điểm không đầu tư.
Cấp độ đầu tư S&P là gì?
Các tổ chức phát hành và các vấn đề nợ có xếp hạng 'BBB-' trở lên trên thang xếp hạng dài hạn của S&P Global Ratings thường được các cơ quan quản lý và những người tham gia thị trường coi là "hạng đầu tư", trong khi những tổ chức nhận được xếp hạng thấp hơn 'BBB - 'thường được coi là "cấp độ đầu cơ".
BB có tốt hơn BBB không?
Các nhà đầu tư nên được thông báo rằng một cơ quan hạ cấp trái phiếu của một công ty từ “BBB” xuống “BB” sẽ phân loại lại khoản nợ của nó từ loại đầu tư thành “rác”. Mặc dù đây chỉ là sự sụt giảm xếp hạng tín nhiệm một bậc, nhưng hậu quả có thể để lại rất đáng kể.
Làm cách nào để tìm xếp hạng đầu tư của tôi?
Trái phiếu có xếp hạng BBB- (theo thang điểm S&P và Fitch) hoặc Baa3 (theo thang điểm Moody's) trở lên được coi là “cấp độ đầu tư”. Trái phiếu có xếp hạng thấp hơn được coi là "đầu cơ" và thường được gọi là trái phiếu "lợi suất cao" hoặc "rác".
- TRÁI PHIẾU GIAO LƯU: Định nghĩa & Cách đầu tư vào Trái phiếu Rác
- Đầu tư có lợi suất cao: Cách xác định các khoản đầu tư có lợi suất cao (Với các tùy chọn tốt nhất đã được cập nhật!)
- Đầu tư tiền: Cách tốt nhất để đầu tư tiền vào năm 2022
- Điều gì ảnh hưởng đến điểm tín dụng: 5 yếu tố hàng đầu có thể giúp tín dụng của bạn
