Đa dạng hóa là một thành phần quan trọng của một chiến lược tài chính cân bằng tốt. Các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách đầu tư vào một số loại tài sản như vốn chủ sở hữu, tiền điện tử, bất động sản, vàng, v.v. Họ cố gắng đa dạng hóa ngay cả trong từng loại tài sản để giảm rủi ro. Đa dạng hóa danh mục đầu tư vốn cổ phần của bạn bằng cách đầu tư vào cổ phiếu của các công ty từ nhiều lĩnh vực khác nhau và vốn hóa thị trường là một chiến lược nổi tiếng để giảm thiểu rủi ro trong đầu tư cổ phiếu. Đây là lúc Quỹ chỉ số phát huy tác dụng. Ở đây, chúng tôi sẽ xem xét các quỹ chỉ số và thảo luận về tất cả những gì bạn nên biết cho người mới bắt đầu.
Quỹ chỉ số là gì?
Quỹ chỉ số, như tên của nó, đầu tư vào cổ phiếu bắt chước chỉ số thị trường chứng khoán như S&P 500, Russell 1000, v.v. Đây là những quỹ được quản lý thụ động. Có nghĩa là nhà quản lý quỹ đầu tư vào cùng một tài sản và theo tỷ lệ tương tự như chỉ số cơ sở và không sửa đổi cơ cấu danh mục đầu tư. Về cơ bản, các quỹ này nhằm mục đích cung cấp lợi nhuận tương đương với chỉ số mà họ theo dõi.
Các quỹ chỉ số hoạt động như thế nào?
Thuật ngữ "lập chỉ mục" đề cập đến một loại hình quản lý quỹ thụ động. Thay vì chủ động lựa chọn cổ phiếu và xác định thời điểm thị trường - tức là quyết định đầu tư vào chứng khoán nào và khi nào nên mua và bán chúng - một nhà quản lý danh mục đầu tư của quỹ phát triển một danh mục đầu tư mà lượng cổ phiếu nắm giữ của một chỉ số cụ thể. Lý thuyết là bằng cách sao chép hồ sơ của chỉ số — thị trường chứng khoán nói chung hoặc một phần rộng của nó — quỹ sẽ có thể cân bằng hiệu suất của nó.
Ví dụ, mọi thị trường tài chính tồn tại, đều có một chỉ số và một quỹ chỉ số. Các quỹ chỉ số phổ biến nhất ở Hoa Kỳ theo dõi S&P 500. Tuy nhiên, có một số chỉ số khác nhau được sử dụng rộng rãi, bao gồm:
- Chỉ số Russell 2000, được tạo thành từ các cổ phiếu vốn hóa nhỏ.
- Chỉ số Thị trường Tổng cộng Wilshire 5000, là chỉ số thị trường chứng khoán lớn nhất ở Hoa Kỳ.
- MSCI EAFE, một chỉ số chứng khoán toàn cầu bao gồm các cổ phiếu từ Châu Âu, Châu Úc và Viễn Đông.
- Bloomberg Barclays Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Hoa Kỳ, theo dõi toàn bộ thị trường trái phiếu
- Tổng hợp Nasdaq; được tạo thành từ 3,000 cổ phiếu niêm yết trên sàn Nasdaq.
- Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA), một chỉ số thị trường chứng khoán bao gồm 30 doanh nghiệp vốn hóa lớn.
Vì vậy, trên thực tế, một quỹ chỉ số theo dõi DJIA sẽ đầu tư vào cùng 30 công ty lớn, được giao dịch công khai tạo nên chỉ số.
Danh mục đầu tư của các quỹ chỉ số phần lớn chỉ thay đổi khi các chỉ số chuẩn của họ thay đổi. Nếu quỹ tuân theo một chỉ số có trọng số, thì các nhà quản lý có thể cân đối lại tỷ lệ phần trăm của các chứng khoán khác nhau để phản ánh mức độ tham gia của họ vào chỉ số chuẩn hàng quý.
Trong một chỉ số hoặc một danh mục đầu tư, tỷ trọng là một phương tiện để cân bằng khỏi tác động của bất kỳ vị trí đơn lẻ nào.
Ai là ứng cử viên sáng giá cho Quỹ chỉ số?
Bởi vì Quỹ chỉ số tuân theo chỉ số thị trường, lợi nhuận của họ khá gần với lợi nhuận của chỉ số. Do đó, các quỹ này thường là lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư mong muốn lợi nhuận có thể đoán trước được và muốn đầu tư vào thị trường chứng khoán mà không phải chịu quá nhiều rủi ro. Trong một quỹ được quản lý tích cực, người quản lý quỹ điều chỉnh thành phần danh mục đầu tư dựa trên đánh giá của anh ta về hoạt động tiềm năng của chứng khoán cơ sở. Điều này làm tăng hệ số rủi ro của danh mục đầu tư. Những nguy hiểm như vậy không tồn tại bởi vì các quỹ chỉ số được quản lý một cách thụ động. Tuy nhiên, lợi nhuận hầu như không cao hơn so với chỉ số.
Các quỹ cổ phiếu được quản lý tích cực là một lựa chọn ưu việt cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận lớn hơn.
Các quỹ được quản lý tích cực so với quỹ chỉ mục
Đầu tư vào quỹ chỉ số là một chiến lược đầu tư thụ động. Đầu tư tích cực, như được thực hiện trong các quỹ được quản lý chủ động, là cực đối lập với đầu tư thụ động.
# 1. Cắt giảm chi phí
Tỷ lệ chi phí quản lý thấp hơn của các quỹ chỉ số là một trong những lợi thế chính của chúng so với các giải pháp thay thế được quản lý tích cực. Tất cả các chi phí hoạt động, chẳng hạn như thanh toán cho cố vấn và người quản lý, phí giao dịch, thuế và phí kế toán, đều được tính vào tỷ lệ chi phí của quỹ, còn được gọi là tỷ lệ chi phí quản lý.
Các nhà quản lý quỹ chỉ số không yêu cầu sự hỗ trợ của các nhà phân tích nghiên cứu hoặc bất kỳ ai hỗ trợ trong quá trình lựa chọn công ty bởi vì họ chỉ đang lặp lại hiệu suất của một chỉ số chuẩn. Hơn nữa, những người quản lý này giao dịch các khoản nắm giữ của họ ít thường xuyên hơn, dẫn đến chi phí và phí giao dịch thấp hơn.
Mặt khác, các quỹ được quản lý chủ động, có số lượng nhân viên lớn hơn và thực hiện nhiều giao dịch hơn, làm tăng chi phí kinh doanh.
Tỷ lệ phần trăm chi phí của quỹ phản ánh chi phí quản lý quỹ bổ sung, được chuyển cho các nhà đầu tư. Do đó, các quỹ chỉ số chi phí thấp thường có chi phí thấp hơn một phần trăm - nhiều nhất là 0.2 phần trăm đến 0.5 phần trăm, với một số công ty cung cấp tỷ lệ chi phí thậm chí còn thấp hơn 0.05 phần trăm hoặc ít hơn - so với mức phí cao hơn nhiều từ đối tác trực tiếp của nó, thường nằm trong khoảng từ 1 phần trăm đến 2.5 phần trăm.
Tỷ lệ chi phí có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động chung của quỹ. Các quỹ được quản lý tích cực tự động gặp bất lợi so với quỹ chỉ số do tỷ lệ chi phí thường xuyên cao hơn và phải vật lộn để theo kịp các điểm chuẩn về lợi nhuận tổng thể.
# 2. Lợi nhuận tốt hơn
Hiệu suất tốt hơn là kết quả của chi phí thấp hơn. Các quỹ thụ động, theo những người đề xuất, đã hoạt động tốt hơn các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực nhất. Đúng vậy, phần lớn các quỹ tương hỗ không hoạt động tốt hơn các chỉ số rộng. Dựa theo Dữ liệu thẻ điểm SPIVA từ S&P Dow Jones Indices, 80% quỹ vốn hóa lớn đã đạt được lợi nhuận thấp hơn S&P 500 trong 2019 năm kết thúc vào tháng XNUMX năm XNUMX.
Mặt khác, các quỹ được quản lý thụ động không cố gắng vượt trội so với thị trường. Thay vào đó, chiến lược của họ nhằm mục đích phù hợp với rủi ro và lợi tức chung của thị trường, trên cơ sở tiền đề rằng thị trường luôn chiến thắng.
Theo thời gian, quản lý thụ động mang lại hiệu quả thuận lợi đã được chứng minh là đúng. Các quỹ tương hỗ tích cực hoạt động tốt hơn các quỹ tương hỗ thụ động trong khoảng thời gian ngắn hơn. Theo Thẻ điểm SPIVA, chỉ 70% quỹ tương hỗ vốn hóa lớn hoạt động kém hơn chỉ số S&P 500 trong suốt một năm. Nói cách khác, hơn một phần ba trong số họ hoạt động tốt hơn trong một thời gian ngắn.
Trong suốt một năm, khoảng 70% quỹ tương hỗ vốn hóa trung bình đã vượt qua điểm chuẩn của Chỉ số tăng trưởng S&P MidCap 400 của họ.
Các yếu tố cần xem xét trước khi đầu tư vào Quỹ chỉ số
Trước khi đầu tư vào quỹ chỉ số, hãy xem xét các yếu tố quan trọng sau:
# 1. Lợi nhuận và rủi ro
Các quỹ chỉ số ít biến động hơn các quỹ cổ phần được quản lý tích cực vì chúng theo dõi chỉ số thị trường và được quản lý một cách thụ động. Do đó, rủi ro là tối thiểu. Trong thời kỳ thị trường phục hồi, các quỹ chỉ số thường mang lại lợi nhuận cao. Tuy nhiên, trong thời kỳ suy thoái của thị trường, bạn nên chuyển đổi sang các quỹ đầu tư chứng khoán được quản lý tích cực.
Trong danh mục đầu tư chứng khoán của mình, bạn nên có sự kết hợp cân bằng giữa quỹ chỉ số và quỹ được quản lý tích cực. Hơn nữa, bởi vì các quỹ chỉ số cố gắng phản ánh hoạt động của chỉ số, lợi nhuận của họ tương tự như chỉ số. Mặt khác, theo dõi lỗi là một thành phần đòi hỏi bạn phải chú ý. Do đó, trong khi chọn quỹ chỉ số, hãy nhắm đến quỹ có sai số theo dõi thấp nhất.
# 2. Tỷ lệ chi phí
Tỷ lệ chi phí là một tỷ lệ khiêm tốn trong tổng tài sản của quỹ mà nhà môi giới tính phí cho các dịch vụ quản lý quỹ. Tỷ lệ chi phí thấp của quỹ chỉ số là một trong những đặc điểm hấp dẫn nhất của nó. Không cần xây dựng chiến lược đầu tư hay nghiên cứu và tìm kiếm cổ phiếu để đầu tư vì quỹ quản lý chúng một cách thụ động. Nhờ đó, chi phí quản lý quỹ giảm, tỷ lệ chi phí thấp hơn.
# 3. Đầu tư theo Kế hoạch đầu tư của bạn
Các nhà đầu tư có khung thời gian đầu tư 7 năm trở lên có thể xem xét quỹ chỉ số. Các quỹ này đã được biết là có sự thay đổi trong ngắn hạn, nhưng những thay đổi này diễn ra trung bình theo thời gian. Lợi nhuận 10-12% có thể được mong đợi nếu bạn đầu tư trong ít nhất bảy năm. Bạn có thể sử dụng những tài sản này để điều chỉnh các mục tiêu đầu tư dài hạn của mình và tiếp tục đầu tư càng lâu càng tốt.
# 4. Thuế
Các quỹ chỉ số phải chịu cả thuế phân phối cổ tức và thuế thu nhập vốn vì chúng là quỹ cổ phần.
Thuế phân phối cổ tức (DDT)
Khi một nhà quỹ trả cổ tức, 10% DDT được khấu trừ tại nguồn trước khi thanh toán được thực hiện.
Thuế đối với lãi vốn
Khi bạn mua lại các đơn vị của quỹ chỉ số, bạn kiếm được tiền lãi vốn phải chịu thuế. Thuế suất được xác định theo thời gian nắm giữ hoặc thời gian bạn đầu tư vào quỹ.
Thu nhập vốn ngắn hạn (STCG) đề cập đến tiền lãi vốn thu được trong thời gian nắm giữ một năm được đánh thuế ở mức 15%.
Thu nhập vốn dài hạn là các khoản lãi vốn thu được trong khoảng thời gian hơn một năm (LTCG).
Ví dụ trong thế giới thực về quỹ chỉ mục
Kể từ những năm 1970, quỹ chỉ số đã ra đời. Sự phổ biến của đầu tư thụ động, sự hấp dẫn của phí thấp và thị trường tăng giá kéo dài đã kết hợp lại để thúc đẩy chúng trong những năm 2010. Các nhà đầu tư đã bỏ hơn 458 tỷ đô la Mỹ vào quỹ chỉ số trên tất cả các loại tài sản trong năm 2018, theo Nghiên cứu về sao mai. Các quỹ được quản lý tích cực đã chứng kiến dòng chảy là 301 tỷ đô la trong cùng khoảng thời gian.
Quỹ khởi đầu cho tất cả, do chủ tịch Vanguard John Bogle đưa ra vào năm 1976, vẫn là một trong những quỹ tốt nhất về hiệu suất lâu dài và chi phí thấp. Về thành phần và hiệu suất, Quỹ chỉ số Vanguard 500 đã bám sát chỉ số S&P 500. Tính đến tháng 2020 năm 7.37, nó có mức lợi nhuận trong một năm là 7.51 phần trăm, so với mức 0.04 phần trăm của chỉ số. Tỷ lệ chi phí cho Cổ phiếu Đô đốc của nó là 3,000 phần trăm và đầu tư tối thiểu là XNUMX đô la.
Các quỹ chỉ số có tốt cho người mới bắt đầu không?
Quỹ chỉ số là một dạng quỹ tương hỗ hoặc quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đầu tư vào cổ phiếu hoặc trái phiếu để phản ánh một chỉ số cụ thể. Chúng có thể là một khoản đầu tư tuyệt vời cho những người mới bắt đầu, nhưng cần phải biết cách chọn đúng quỹ cũng như những lợi ích và nhược điểm của nó.
Quỹ chỉ số là gì và nó hoạt động như thế nào?
Quỹ chỉ số là quỹ tương hỗ theo dõi chỉ số chuẩn, chẳng hạn như S&P 500 hoặc Nasdaq 100. Khi bạn đầu tư vào quỹ chỉ số, tiền của bạn sẽ được đầu tư vào tất cả các công ty cấu thành chỉ số, dẫn đến danh mục đầu tư đa dạng hơn so với khi bạn đã mua cổ phiếu riêng lẻ.
Tôi cần bao nhiêu tiền cho một quỹ chỉ số?
Vì hầu hết các quỹ chỉ số không có số tiền đầu tư tối thiểu, bạn có thể trải một số tiền nhỏ trên nhiều quỹ.
Rủi ro của quỹ chỉ số là gì?
Một quỹ theo dõi một chỉ số sẽ có những rủi ro chung giống như chứng khoán trong chỉ số đó. Quỹ cũng có thể bị ảnh hưởng bởi các rủi ro khác, chẳng hạn như: Không thể thay đổi. Nếu giá của chứng khoán trong chỉ mục giảm xuống, một quỹ chỉ số có thể không phản ứng nhanh như một quỹ không sử dụng chỉ số.
Các quỹ chỉ số có trả cổ tức không?
Đúng. Các quỹ chỉ số trả cổ tức. Hầu hết thời gian, bởi vì các quy tắc nói rằng họ phải làm. Vì vậy, các quỹ chỉ số trả bất kỳ khoản cổ tức hoặc tiền lãi nào mà các khoản đầu tư cá nhân vào danh mục đầu tư của quỹ kiếm được.
