Nếu bạn đã nghĩ ra một chiến lược đánh bại thị trường và có thành tích vượt trội so với thị trường, bạn có thể cân nhắc thành lập một quỹ phòng hộ. Các nhà quản lý quỹ phòng hộ được đền bù xứng đáng cho những nỗ lực của họ và lợi ích về thuế là đáng kể đối với những người có thu nhập cao.
Mặt khác, một hồ sơ ngắn về việc vượt trội so với thị trường trong tài khoản giao dịch cá nhân của bạn là không đủ để bắt đầu một quỹ phòng hộ. Bạn cũng cần thành lập một nhóm để đảm bảo rằng bạn thành lập và hoạt động hợp pháp, cũng như đăng ký với tất cả các bên cần thiết. Bạn sẽ cần công khai quỹ của mình và gây quỹ để đầu tư vào đó. Ngoài việc quản lý các khoản đầu tư của quỹ phòng hộ, bạn sẽ cần điều hành một doanh nghiệp.
Đây là cách để bắt đầu một quỹ phòng hộ nếu bạn nghĩ rằng bạn sẵn sàng cho thử thách.
Quỹ phòng hộ là gì?
Bất kỳ loại công ty đầu tư tư nhân nào hoạt động theo một số miễn trừ nhất định đối với các yêu cầu đăng ký theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 đều được gọi là quỹ phòng hộ. (Trớ trêu thay, các quỹ phòng hộ có thể sử dụng các chiến lược đầu tư không liên quan đến phòng ngừa rủi ro.) Với những miễn trừ này, việc thành lập một công ty quỹ phòng hộ dễ dàng hơn nhiều so với việc thành lập một công ty quản lý các lựa chọn đầu tư được quản lý chặt chẽ hơn như quỹ tương hỗ. Việc nới lỏng các hạn chế của quỹ phòng hộ đã góp phần vào sự tăng trưởng của ngành.
Làm thế nào để bắt đầu một quỹ phòng hộ hợp pháp
#1. Phát triển chiến lược của bạn
Bước đầu tiên là xác định chiến lược đầu tư của bạn càng chính xác càng tốt. Đảm bảo rằng chiến lược có thể nhân rộng và mở rộng. Nó không thể thành công nếu dựa vào các chính sách hoặc môi trường kinh tế cụ thể. Các nhà đầu tư quỹ phòng hộ muốn thấy lợi nhuận nhất quán. Chiến lược bạn đã sử dụng để phát triển tài khoản cá nhân của mình trong thập kỷ qua có thể không hoạt động với tài khoản trị giá hàng chục triệu đô la trong thập kỷ tới.
Nếu bạn có một chiến lược có thể lặp lại ở bất kỳ thị trường nào, bạn có thể mở rộng quy mô bằng cách đầu tư nhiều thời gian hơn vào nghiên cứu và các nhà đầu tư có thể dễ dàng hiểu được, thì bạn có điều gì đó để làm. Các vị thế mua/bán cổ phiếu trên các cổ phiếu bị định giá thấp/được định giá quá cao, kinh doanh chênh lệch giá sáp nhập khi thị trường định giá sai các chứng khoán dự kiến sáp nhập, mua các công ty gặp khó khăn và các phương pháp định lượng dựa trên thuật toán đều là các chiến lược phổ biến của quỹ phòng hộ.
Bạn đã sẵn sàng bắt đầu kinh doanh khi bạn đã phát triển một chiến lược khả thi cho quỹ phòng hộ của mình.
#2. Thực hiện
Các quỹ phòng hộ thường được cấu trúc dưới dạng công ty hợp danh hạn chế, với người quản lý quỹ phòng hộ đóng vai trò là đối tác chung và tất cả các nhà đầu tư đóng vai trò là đối tác hạn chế. Bạn cũng có thể thành lập một LLC hoặc một cấu trúc khác. Tốt nhất là tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp về cấu trúc tốt nhất cho quỹ phòng hộ của bạn.
Khi bạn đã xác định được cấu trúc kinh doanh tốt nhất cho mình, bạn sẽ cần phải đăng ký với bộ trưởng ngoại giao ở tiểu bang nơi bạn muốn kết hợp và nộp các điều khoản thành lập của mình. Ngoài ra, bạn nên đăng ký số nhận dạng chủ lao động (EIN) với IRS, số này bạn sẽ cần để đăng ký và nộp thuế trong tương lai.
Là một nhà quản lý quỹ phòng hộ, có lẽ bạn nên thành lập một công ty trách nhiệm hữu hạn để bảo vệ chính mình. Nếu quỹ phòng hộ tuyên bố phá sản hoặc bị kiện, một công ty trách nhiệm hữu hạn sẽ bảo vệ tài sản cá nhân của bạn (mặc dù bạn vẫn phải chịu trách nhiệm cá nhân nếu bạn có hành vi sai trái thay mặt cho công ty).
# 3. Hoàn thành tất cả các đăng ký cần thiết
Sau khi thành lập, bạn phải đăng ký công ty mới với Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái (SEC) và các cơ quan quản lý của tiểu bang nơi bạn thành lập công ty. Bạn cũng phải đăng ký công ty với tư cách là cố vấn đầu tư.
Bạn cũng phải đăng ký làm cố vấn đầu tư, giống như bất kỳ đại diện nào khác của người quản lý quỹ phòng hộ. Điều này bắt buộc phải vượt qua kỳ thi Series 65 của Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA).
Cuối cùng, bạn phải nộp Mẫu D với SEC để đăng ký cung cấp quỹ phòng hộ. Bạn phải làm điều này cho từng tiểu bang nơi quỹ sẽ được cung cấp. Mẫu D chỉ dành cho các chứng khoán được miễn trừ như các quỹ phòng hộ.
Khi nói đến việc nộp tất cả các đăng ký cần thiết để thành lập quỹ phòng hộ của bạn, một luật sư giỏi sẽ đảm bảo rằng bạn gạch chéo chữ t và chấm chữ i của mình.
#4. Tạo hợp đồng đầu tư của bạn.
Bạn sẽ cần một thỏa thuận đầu tư rõ ràng để cho các nhà đầu tư tiềm năng thấy trước khi bạn ra ngoài và tiếp thị quỹ phòng hộ mới của mình. Thỏa thuận đầu tư sẽ bao gồm các thông tin như:
- Biểu phí của bạn: Tỷ lệ chi phí trên thu nhập là gì? Bạn có tính phí cho hiệu suất? Tiêu chuẩn ngành là phí quản lý 2% và phí hiệu suất 20%, nhưng phí đã chịu áp lực phải giảm trong thập kỷ qua.
- Cam kết thời gian tối thiểu: TôiCó một khoảng thời gian hoặc số tiền nhất định mà một nhà đầu tư phải đầu tư không? Nhiều quỹ phòng hộ yêu cầu cam kết một năm và ít nhất 1 triệu đô la.
- Phân phối: Sẽ có những khoảng thời gian nhất định mà nhà đầu tư có thể yêu cầu phân phối hay họ có thể yêu cầu phân phối bằng cách cung cấp thông báo trước 30, 60 hoặc 90 ngày?
Một lần nữa, một luật sư giỏi sẽ là vô giá trong việc đảm bảo rằng thỏa thuận đầu tư của bạn bao gồm tất cả các yêu cầu của bạn.
#5. Tập hợp đội của bạn
Ngoài luật sư đã nói ở trên, bạn nên tập hợp một nhóm các nhà cung cấp dịch vụ chính.
- Một nhà môi giới cung cấp dịch vụ môi giới chính: Khả năng thực hiện giao dịch hoặc vay tiền mặt và chứng khoán là rất quan trọng để điều hành một quỹ phòng hộ. Một nhà môi giới có thể hỗ trợ hoạt động cốt lõi của một quỹ phòng hộ. Các quỹ phòng hộ yêu cầu các dịch vụ môi giới chính để cho các nhà đầu tư tổ chức khác vay chứng khoán và tạo điều kiện cho các khoản vay ký quỹ của ngân hàng thương mại.
- Kiểm toán viên: Các quỹ phòng hộ phải được kiểm toán kết quả nếu hồ sơ theo dõi của họ được coi trọng khi tiếp thị cho các nhà đầu tư tiềm năng.
- Người quản lý: Bạn muốn tập trung vào giao dịch với tư cách là một nhà quản lý quỹ phòng hộ. Quản trị viên có thể xử lý các công việc hàng ngày để giữ cho phần còn lại của doanh nghiệp hoạt động trơn tru.
#6. Quảng bá bản thân
Trước khi bạn có thể quản lý tiền của mọi người, bạn phải thuyết phục họ rằng quỹ của bạn phù hợp hơn là tự quản lý tiền của họ hoặc thuê người khác làm việc đó. Là một quỹ phòng hộ, bạn chỉ có thể chấp nhận đầu tư từ các nhà đầu tư được công nhận. Một nhà đầu tư được công nhận có tài sản lưu động trị giá 1 triệu đô la hoặc thu nhập hàng năm là 200,000 đô la (hoặc 300,000 đô la với vợ/chồng). Bắt đầu với mạng lưới bạn bè và gia đình phù hợp với mô tả đó. Nếu không, bạn nên trở thành một nhà mạng và nhân viên bán hàng xuất sắc.
Khi tiếp thị, hãy chắc chắn rằng bạn tuân theo tất cả các luật và quy định hiện hành. Tham khảo với một luật sư.
Hiển thị hồ sơ theo dõi (đã được kiểm tra) của bạn từ việc sử dụng cùng một chiến lược mà bạn sẽ sử dụng cho quỹ phòng hộ cho các nhà đầu tư tiềm năng. Giải thích tại sao chiến lược sẽ vẫn hiệu quả trong tương lai. Sau đó yêu cầu tiền của họ.
# 7. Phóng
Bạn có thể bắt đầu quỹ của mình khi bạn có đủ nhà đầu tư. Kết nối tài khoản môi giới và bắt đầu giao dịch.
Ngay cả sau khi ra mắt, công việc khó khăn có thể vẫn chưa kết thúc. Trong thực tế, nó có thể còn khó khăn hơn. Để mở rộng kinh doanh, bây giờ bạn phải quản lý quỹ, tiếp tục tiếp thị quỹ và thu hút các nhà đầu tư mới.
Tại sao mọi người sẽ bắt đầu một quỹ phòng hộ?
Việc quản lý một quỹ phòng hộ có tiềm năng sinh lời cực cao. Cấu trúc phí tiêu chuẩn của 2 và 20 bao gồm phí quản lý 2% cho tất cả các tài sản được quản lý và phí thực hiện 20% lợi nhuận hàng năm. Ngay cả khi không có lợi nhuận, công ty vẫn giữ lại phí quản lý 2%. Khi nói đến hàng trăm triệu đô la, số tiền tăng lên nhanh chóng.
Tất nhiên, để kiểm soát tài sản trị giá 100 triệu đô la trở lên, bạn sẽ cần một mạng lưới các cá nhân có giá trị ròng cao. Bạn sẽ cần cho họ thấy rằng bạn là người quản lý tiền của họ tốt hơn họ. Bạn cũng sẽ cần tiếp thị quỹ mới để phát triển doanh nghiệp và đừng quên đầu tư tất cả tiền của các nhà đầu tư của bạn.
Nếu đó có vẻ là một công việc mà bạn có thể xử lý, có lẽ bạn nên thành lập quỹ phòng hộ của riêng mình.
Cần bao nhiêu tiền để bắt đầu một quỹ phòng hộ?
Tại Hoa Kỳ, chi phí thành lập quỹ phòng hộ trung bình nằm trong khoảng từ 50,000 đến 100,000 USD, với chi phí hoạt động năm đầu tiên thường dao động từ 75,000 đến 150,000 USD.
Tôi có thể bắt đầu quỹ phòng hộ của riêng mình không?
Có, bạn có thể bắt đầu với số vốn ít hơn nhiều, thông qua một vườn ươm quỹ phòng hộ hoặc chỉ nhắm mục tiêu đến những cá nhân có giá trị ròng cao. Tuy nhiên, nếu bạn bắt đầu với 5 triệu đô la, bạn sẽ không thể trả cho mình, thuê người khác hoặc thậm chí trang trải chi phí hành chính.
Bắt đầu một quỹ phòng hộ có khó không?
Nó tương đối đơn giản để bắt đầu một quỹ phòng hộ với một số vốn nhỏ. Tuy nhiên, việc thực hiện các biện pháp kiểm soát rủi ro, phát triển tài sản, thuê nhân viên và điều hành tổ chức như một hoạt động kinh doanh có lãi đồng thời tạo ra kết quả tích cực là vô cùng khó khăn.
Khả năng sinh lời của một quỹ phòng hộ là gì?
Trong vòng 2021 năm qua cho đến năm 7.2, quỹ phòng hộ trung bình đã tạo ra lợi nhuận ròng hàng năm là 0.86% với tỷ lệ Sharpe là 0.9 và tương quan thị trường là XNUMX, theo BarclayHedge.
Đâu là nơi tốt nhất để bắt đầu một quỹ phòng hộ?
Mặc dù mỗi quốc gia có thể cung cấp một môi trường đầu tư hấp dẫn, nhưng một số khu vực pháp lý nhất định đưa ra các điều kiện tốt nhất để thành lập quỹ phòng hộ hoặc một loại phương tiện đầu tư khác.
- Luxembourg.
- Con vit.
- Ai-len
- Síp.
- Pa-na-ma.
- Seychelles.
- Hồng Kông, Trung Quốc.
- Singapore
Kết luận
Khó khăn trong việc thành lập một công ty quỹ phòng hộ được xác định bởi số lượng nhà đầu tư đã đầu tư vào quỹ, số lượng tài sản được quản lý và mức độ phức tạp của chiến lược đầu tư của quỹ phòng hộ. Có một số trở ngại và khó khăn phải vượt qua khi thành lập một công ty quỹ phòng hộ ở Hoa Kỳ, nhưng chúng rất dễ hiểu. Thách thức lớn hơn sẽ là huy động vốn đầu tư cần thiết để vận hành công ty quỹ phòng hộ với tư cách là công ty hoạt động liên tục, cũng như tạo ra lợi nhuận đầu tư nhất quán của quỹ phòng hộ vượt trội so với ủy quyền chuẩn đại diện của họ trên cơ sở phí ròng theo thời gian.
Bài viết liên quan
- QUỸ Hedge VS QUỸ MUTUAL: 7 điểm khác biệt chính Bạn phải biết
- Quỹ phòng hộ: Hướng dẫn đơn giản để đầu tư cho người mới bắt đầu (+ danh sách 10 quỹ phòng hộ hàng đầu)
- CÔNG VIỆC TÀI CHÍNH: Công việc Tài chính Tốt nhất 2022 {Cập nhật}
- Đầu tư thay thế: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về các lựa chọn đầu tư
- Quỹ tương hỗ so với Quỹ chỉ số: Tất cả những gì bạn nên biết
dự án
