Không phải mọi nhà đầu tư đều giao dịch quyền chọn, nhưng những người hiểu cách họ làm việc sẽ được hưởng lợi từ nó. Quyền chọn là một hợp đồng quy định một công cụ tài chính nhất định có thể được mua hoặc bán ở một mức giá nhất định vào một ngày nhất định trong tương lai bởi người đã mua hoặc bán quyền chọn. Nói chung, chúng tôi gọi chúng là các công cụ phái sinh và điều này là do giá trị của chúng được "bắt nguồn" từ một số tài sản khác. Nhiều loại chứng khoán, chẳng hạn như cổ phiếu, chỉ số và quỹ hoán đổi danh mục, có sẵn dưới dạng quyền chọn. Kiểm tra thông tin chi tiết về mọi thứ bạn cần để hiểu cách hoạt động của quyền chọn, loại, lợi ích và chỉ số được sử dụng trong việc đo lường quyền chọn.
Hiểu cách hoạt động của các tùy chọn
Quyền chọn là một hợp đồng tài chính trao cho người nắm giữ quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một số lượng tài sản hoặc công cụ cơ bản vào một khoảng thời gian trong tương lai với giá thực hiện được xác định trước.
Các tùy chọn có thể được sử dụng trong nhiều bối cảnh và là một công cụ tài chính rất linh hoạt. Người mua trong một giao dịch như vậy đồng ý trả cho người bán một khoản phí bảo hiểm để đổi lấy một số đặc quyền. Người nắm giữ quyền chọn mua có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua tài sản cơ sở trong khoảng thời gian quy định của hợp đồng và ở mức giá quy định. Ngược lại, người nắm giữ quyền chọn bán có quyền, trong một khung thời gian nhất định và ở một mức giá nhất định, bán tài sản cơ sở. Có hai người mua tăng giá và hai người bán giảm giá cho mỗi quyền chọn mua, và hai người mua giảm giá và hai người bán tăng giá cho mỗi quyền chọn bán.
Thay đổi quyền sở hữu cổ phiếu thể hiện sự chuyển giao quyền sở hữu công ty. Tuy nhiên, với các quyền chọn giao dịch, một người đang trao đổi quyền (hoặc nghĩa vụ) của mình để mua cổ phiếu của công ty cơ bản. Ngoài việc không cấp quyền sở hữu chứng khoán cơ sở, việc nắm giữ một quyền chọn không cho phép người nắm giữ bất kỳ khoản cổ tức nào.
Giao dịch quyền chọn hoạt động như thế nào
Cho dù bạn là dân chuyên nghiệp hay mới bắt đầu, giao dịch quyền chọn cho phép bạn sử dụng nhiều chiến lược khác nhau. Tất nhiên, giao dịch quyền chọn là lý tưởng nhất để áp dụng các chiến thuật liên quan. Theo nguyên tắc chung, giao dịch quyền chọn mua khi giá tăng và ngược lại đối với quyền chọn bán.
Khi một nhà đầu tư mua một hợp đồng quyền chọn, họ có quyền nhưng không có nghĩa vụ mua hoặc bán ít nhất 100 cổ phiếu hoặc các tài sản khác. Tuy nhiên, nếu một giao dịch không mang lại lợi nhuận, bạn không có nghĩa vụ phải thực hiện các quyền chọn của mình. Nếu một nhà đầu tư quyết định không sử dụng các lựa chọn của mình, thì phần lớn nhất mà anh ta có thể mất là phí bảo hiểm mà anh ta đã trả để có được các hợp đồng ngay từ đầu. Vì đây là trường hợp nên giao dịch quyền chọn có thể là một cách tiết kiệm thời gian và tiền bạc để đầu cơ vào nhiều loại tài sản khác nhau.
Khi bạn giao dịch quyền chọn, bạn có thể nắm bắt cơ hội dựa trên những điều sau đây;
- Giá của một tài sản sẽ tăng hay giảm bao nhiêu trong tương lai
- Khả năng giá của một tài sản sẽ tăng lên trên mức hiện tại trong tương lai.
- Nếu giá của một tài sản sẽ tăng hoặc giảm so với mức hiện tại,
Tại sao lại giao dịch quyền chọn?
Nếu bạn chỉ giao dịch cổ phiếu, bạn chỉ có thể chọn vị thế tăng giá khi mua thêm cổ phiếu và vị thế giảm giá khi bán khống.
Bất kể bạn cảm thấy thế nào về thị trường, tăng giá, giảm giá hoặc trung lập, giao dịch quyền chọn có thể giúp bạn linh hoạt hơn trong các giao dịch của mình. Nhưng để tận hưởng bất kỳ lợi ích tùy chọn nào, bạn cần hiểu cách chúng hoạt động. Sau đây là một số lý do tại sao bạn nên giao dịch quyền chọn
- Kiếm tiền với danh mục đầu tư hiện tại của bạn
- Bạn có thể đảm bảo giá cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định mà không cần mua chắc chắn.
- Hãy chuẩn bị trong trường hợp một trong những cổ phiếu của bạn bị giảm giá trị đáng kể.
- Mua một cổ phiếu vào một ngày trong tương lai khi giá của nó thấp hơn giá thị trường hiện tại.
Làm cách nào để bắt đầu giao dịch quyền chọn?
Trước tiên, hãy quyết định loại quyền chọn mà bạn muốn giao dịch. Thứ hai, nhờ một nhà môi giới cho phép giao dịch quyền chọn, sau đó bạn cần kích hoạt loại giao dịch đó trong tài khoản giao dịch của mình. Người môi giới sẽ cung cấp cho bạn những yêu cầu cần thiết
Tôi có thể mua và bán bao nhiêu lần trong một ngày?
Ngoài các quy tắc FINRA cấm mua và bán cùng một cổ phiếu trong cùng một ngày giao dịch trong khoảng thời gian năm ngày giao dịch, không có giới hạn nào đối với các lựa chọn giao dịch. Nhiều lệnh mua có thể được đặt cho cùng một cổ phiếu trong cùng một ngày và nhiều lệnh bán có thể được đặt cho cùng một cổ phiếu trong cùng một ngày mà không có bất kỳ giới hạn nào.
Các loại quyền chọn
Có hai loại quyền chọn, đó là quyền chọn mua và quyền chọn bán;
Quyền chọn mua và bán là những quyết định không thể thiếu trong giao dịch quyền chọn. Với tùy chọn cuộc gọi, bạn sẽ có thể mua chứng khoán ở mức giá đã được xác định trước và vào một ngày nhất định. Bạn cũng có thể bán chứng khoán vào ngày và giá trong tương lai nếu bạn nắm giữ quyền chọn bán.
Tùy chọn hoạt động như thế nào cho người mới bắt đầu?
Nếu bạn vẫn chưa hiểu rõ cách thức hoạt động của quyền chọn dành cho người mới bắt đầu, bạn nên xem xét các điều khoản sau đây một cách nghiêm túc. Điều này là do sự hiểu biết rõ ràng trước một cuộc gọi hoặc quyền chọn bán là chìa khóa để chiến thắng
# 1. Phần thưởng
Phí quyền chọn cổ phiếu là một thuật ngữ mà những người mới tham gia lĩnh vực này nên quen thuộc. Nếu bạn đã từng mua bảo hiểm, bạn sẽ thấy quen thuộc với từ “phí bảo hiểm”. Nhưng khi nói đến giao dịch quyền chọn, nó có nghĩa là giá mà một quyền chọn được mua. Nó được thực hiện bằng cách tính đến cả giá cả và giá trị của chứng khoán cơ bản.
#2. Phát sinh
Quyền chọn là một loại công cụ tài chính được phân loại là “dẫn xuất”, có nghĩa là giá trị của chúng bắt nguồn từ giá trị của một tài sản khác.
#3. Giá thực hiện và ngày hết hạn
Trong bối cảnh này, thuật ngữ "giá thực hiện" đề cập đến giá định trước. Mệnh giá của trái phiếu hoặc cổ phiếu là giá trị danh nghĩa hoặc giá trị đã nêu. Tuy nhiên, cho đến ngày hết hạn của hợp đồng quyền chọn, người nắm giữ quyền chọn có quyền thực hiện quyền chọn với giá thực hiện.
#4. Giá trị nội tại và giá trị bên ngoài
“Giá trị nội tại” của một tài sản được đo lường bằng cách trừ đi “giá thực hiện” của một hợp đồng quyền chọn từ giá của tài sản cơ bản tại thời điểm hợp đồng được viết. “Giá trị nội tại” của một tài sản là giá trị thực của nó không bị ảnh hưởng bởi bất kỳ thứ gì bên ngoài nó, chẳng hạn như thời gian còn lại trên một tùy chọn. Giá trị của một tài sản mà một mình con người không thể tạo ra được gọi là “giá trị nội tại” của nó.
#5. Có tiền và hết tiền
“Có tiền” và “hết tiền” là những thuật ngữ tuyệt vời khác mà những người mới bắt đầu cần phải thông thạo. Nói chung, “có tiền” có nghĩa là giao dịch có lãi, trong khi giao dịch “hết tiền” ghi nhận thua lỗ. Một lựa chọn được cho là đang lời (có lãi) hoặc hết tiền tùy thuộc vào giá của chứng khoán cơ bản cũng như khoảng thời gian còn lại trước khi nó hết hạn
Làm thế nào để một người kiếm tiền với các tùy chọn?
Khi nói đến cách hoạt động của quyền chọn, có hai cách để kiếm tiền. Đây là quyền chọn mua và quyền chọn bán
#1. Tùy chọn cuộc gọi
Với tùy chọn cuộc gọi, có hai cách để kiếm tiền. Đầu tiên là bán quyền chọn khi giá của tài sản giảm xuống dưới mức giá hòa vốn và thứ hai là thực hiện quyền chọn của bạn để bán tài sản cơ bản ở mức giá thực hiện ban đầu.
Tốt nhất là bán hợp đồng quyền chọn khi giá của tài sản đã giảm xuống dưới điểm mà bạn sẽ hòa vốn. Điều này sẽ tự động đóng vị thế của bạn và để lại cho bạn khoản chênh lệch giữa phí bảo hiểm mà bạn đã thanh toán và phí bảo hiểm hiện đang được tính. Đây là lợi nhuận của bạn cho giao dịch đó.
# 2. Đặt các tùy chọn
Giá của tài sản cơ bản phải giảm xuống dưới giá thực hiện của quyền chọn bán trước khi quyền chọn hết hạn đối với bất kỳ nhà đầu tư, người mới hay chuyên nghiệp nào, để kiếm lợi nhuận từ quyền chọn bán. Với hành động này, vị thế của bạn sẽ tự động bị đóng và bạn sẽ nhận được lợi nhuận dựa trên chênh lệch giữa giá thực hiện mở và giá cổ phiếu.
Làm thế nào để bạn kiếm tiền với các tùy chọn?
Nói chung, bất kỳ ai giao dịch quyền chọn đều có thể kiếm tiền bằng cách mua hoặc viết quyền chọn. Các tùy chọn có thể được sử dụng để kiếm lợi nhuận tiềm năng từ sự biến động của thị trường theo một trong hai hướng. Quyền chọn cho phép mua và bán các khoản lãi hoặc lỗ trong tương lai trên thị trường. Sẽ luôn có một chiến lược quyền chọn có thể thu lợi từ sự biến động về giá trị của các tài sản cơ bản như cổ phiếu, tiền tệ và hàng hóa.
Chiến lược tốt nhất cho lựa chọn này là gì?
Bán các quyền chọn mua và bán hết tiền là chiến lược quyền chọn có lợi nhất.
Ưu điểm của giao dịch quyền chọn
Sau đây là một số ưu điểm của các lựa chọn giao dịch;
#1. Đưa ra các giải pháp thay thế chiến lược
Ưu điểm đầu tiên của giao dịch quyền chọn là nó cung cấp một loạt các khoản đầu tư khả thi. Việc sử dụng các tùy chọn cho phép rất nhiều khả năng cơ động. Các tùy chọn cho phép nhiều mô phỏng của các trạng thái thay thế hay đúng hơn là các vị trí tổng hợp. Với các vị trí tổng hợp, các nhà đầu tư có nhiều cách để đạt được các mục tiêu đầu tư giống nhau, điều này có thể rất hữu ích.
#2. Yêu cầu vốn thấp
Một lợi thế lớn khác mà quyền chọn mang lại là yêu cầu về vốn thấp. Thương nhân có thể có một vị trí ngay cả với vốn thấp. Mặc dù những gì bạn sẽ thấy trên Google nói rằng các tùy chọn giao dịch sẽ yêu cầu ít nhất từ 5000 đến 10,000 đô la. Điều này không hoàn toàn đúng. Người ta có thể có một vị trí giao dịch chỉ với $1000.
#3. Mang lại tỷ lệ phần trăm cao hơn về lợi nhuận
Thông thường, nếu bạn có thể giảm chi phí trong khi vẫn duy trì hoặc tăng lợi nhuận, thì tỷ lệ hoàn vốn của bạn sẽ được cải thiện. Đó là loại lợi nhuận mà các tùy chọn cung cấp cho chủ sở hữu của họ khi họ có lãi.
#4. Cung cấp hiệu quả chi phí tăng
Các tùy chọn có thể giúp mọi thứ hiệu quả hơn đồng thời tiết kiệm tiền khi được sử dụng hiệu quả.
Quyền chọn có sức mạnh đòn bẩy lớn. Vì vậy, một nhà đầu tư có thể mua một vị trí trong các quyền chọn về cơ bản giống như một vị trí trong cổ phiếu nhưng rẻ hơn nhiều.
#5. Ít rủi ro hơn
Tiềm năng ít biến động hơn cổ phiếu khiến chúng trở thành một lựa chọn đầu tư hấp dẫn.
Quyền chọn có thể an toàn hơn đối với nhà đầu tư so với cổ phiếu vì chúng yêu cầu khoản đầu tư ban đầu nhỏ hơn và ít có khả năng bị ảnh hưởng bởi chênh lệch giá theo cách có thể gây ra thảm họa. Chúng có hữu ích hay không tùy thuộc vào cách bạn đưa chúng vào hoạt động.
Nhược điểm của giao dịch quyền chọn
Sau đây là một số nhược điểm của các lựa chọn giao dịch;
#1. Thanh khoản thấp hơn
Khối lượng của nhiều lựa chọn cổ phiếu là không đáng kể. Mỗi cổ phiếu có thể có quyền chọn được giao dịch trên đó sẽ có quyền chọn giao dịch ở nhiều mức giá thực hiện và ngày hết hạn khác nhau, vì vậy, trừ khi bạn đang giao dịch một trong những cổ phiếu hoặc chỉ số chứng khoán được giao dịch tích cực nhất, thì quyền chọn mà bạn đang giao dịch sẽ có khối lượng rất thấp.
#2. Hoa hồng cao hơn
Hoa hồng trên mỗi đô la đầu tư cao hơn cho các giao dịch quyền chọn. Đối với các chênh lệch trong đó hoa hồng được trả cho cả bên mua và bên bán của chênh lệch, các khoản phí này có thể còn cao hơn.
#3. Chênh lệch cao hơn
Do tính thanh khoản thấp hơn, chênh lệch quyền chọn thường rộng hơn. Do đó, bạn sẽ phải trả nhiều khoản phí gián tiếp hơn bất cứ khi nào bạn thực hiện giao dịch quyền chọn, vì bạn sẽ bỏ qua mức chênh lệch.
#4. ít thông tin hơn
Có một số tùy chọn để nhận báo giá và tiến hành phân tích. Khi khó có được dữ liệu phân tích cơ bản, chẳng hạn như giá báo giá hoặc biến động ngụ ý, rủi ro giao dịch quyền chọn sẽ tăng lên
#5. Phức tap
Đối với những người không quen thuộc với chủ đề này, các tùy chọn có vẻ quá sức. Những người mới đầu tư và thậm chí một số chuyên gia dày dạn kinh nghiệm thường hiểu sai về chúng.
#6. thời gian phân rã
Quy tắc này luôn là quy tắc chung có hiệu lực khi nói đến quyền chọn: Thời gian giảm dần. Khi thời gian trôi qua sau khi mua tùy chọn, giá trị của nó sẽ giảm.
#7. Tùy chọn không có sẵn cho tất cả các cổ phiếu.
Mặc dù có nhiều lựa chọn đối với một số lượng lớn cổ phiếu, nhưng điều này vẫn giới hạn các lựa chọn của bạn về cách đầu tư.
Tính toán rủi ro tùy chọn bằng cách sử dụng người Hy Lạp
Để hiểu cách các tùy chọn hoạt động, bạn cần phải làm quen với các số liệu của chúng. Từ “người Hy Lạp” thường được sử dụng để mô tả các loại rủi ro khác nhau đi kèm với một vị thế trong quyền chọn. Những thứ này được gọi là “Hy Lạp” vì các chữ cái Hy Lạp thường được dùng để biểu thị chúng. Trong khi chúng tôi sẽ chỉ ra ký hiệu chữ cái Hy Lạp, chúng tôi cũng sẽ giải thích ý nghĩa của chúng. Giá trị Hy Lạp được sử dụng bởi thương nhân trong việc đánh giá rủi ro tùy chọn và quản lý danh mục đầu tư tùy chọn.
#1. theta (Θ)
Tỷ lệ thay đổi của giá quyền chọn là một hàm của thời gian, hoặc độ nhạy thời gian, là theta, và được biểu thị bằng chữ cái Hy Lạp theta (Θ), cũng được sử dụng để biểu thị sự phân rã theo thời gian của một quyền chọn. Theta là tỷ lệ phần trăm mà giá của một quyền chọn giảm dần theo thời gian cho đến khi nó hết hạn, giả sử rằng mọi thứ khác không đổi. Nói chung, theta là thước đo rủi ro tăng hoặc giảm khi nói đến quyền chọn. Khi quyền chọn bằng tiền, theta tăng và giảm khi quyền chọn vào và ra khỏi tiền.
#2. Đồng bằng (Δ)
Đồng bằng của tùy chọn là số tiền mà giá của nó thay đổi cho mỗi đô la mà giá của tài sản cơ bản thay đổi. Đó là, giá của quyền chọn dao động bao nhiêu dựa trên những thay đổi về giá của tài sản cơ bản. Giá trị đồng bằng của tùy chọn cuộc gọi có thể dương hoặc âm, trong khi đồng bằng của tùy chọn đặt chỉ có thể là số XNUMX dương hoặc âm. Thứ hai, đồng bằng cũng được sử dụng để hiển thị tỷ lệ phòng hộ mà các nhà giao dịch quyền chọn cần đạt được tính trung lập của đồng bằng.
#3. Gamma (Γ)
Tỷ lệ mà delta của một lựa chọn dao động liên quan đến giá của tài sản cơ sở được biểu thị bằng gamma (Γ). Loại độ nhạy giá này được gọi là độ nhạy cấp hai (phái sinh thứ hai). Nếu bảo mật cơ bản di chuyển thêm 1 đô la, thì giá trị gamma sẽ biểu thị số tiền mà đồng bằng sẽ thay đổi. Nói chung, độ tin cậy của delta của một tùy chọn có thể được đo bằng gamma. Gamma tăng nhanh hơn về độ lớn khi sắp hết hạn và lớn nhất đối với quyền chọn có lãi và nhỏ nhất đối với quyền chọn có lãi và lãi suất thấp.
#4. Rô (p)
Rho (p) là tỷ lệ phần trăm mà giá trị của một lựa chọn thay đổi cho mỗi một điểm phần trăm thay đổi trong lãi suất. Chỉ số nhạy cảm lãi suất chỉ đo lường điều đó. Hãy sử dụng quyền chọn mua với rho là 0.05 và giá là 1.25 đô la làm ví dụ. Tất cả những yếu tố khác đều bằng nhau, lãi suất tăng 1% sẽ khiến giá trị của quyền chọn mua tăng lên $1.30. Với quyền chọn bán, điều ngược lại là đúng. Các quyền chọn có lãi với thời gian dài cho đến khi hết hạn được hưởng lợi nhiều nhất từ Rho.
#5. Thuần chay (V)
Vega (V) của tùy chọn là tốc độ thay đổi giá trị của nó dựa trên mức độ biến động của tài sản cơ sở được cho là, đó là độ nhạy biến động của tùy chọn. Vega của một quyền chọn cho biết mức giá của nó thay đổi như thế nào đối với mỗi thay đổi điểm phần trăm trong mức độ biến động ngụ ý của nó. Giá trị của một tùy chọn tăng lên khi độ biến động tăng lên vì điều đó có nghĩa là công cụ cơ bản có nhiều khả năng có các giá trị cực đoan. Tuy nhiên, khi sự biến động giảm, giá quyền chọn có xu hướng giảm. Các tùy chọn dài hạn, bằng tiền có giá trị Vega cao nhất.
Số liệu Hy Lạp khác
- vomma
- Ultima
- Zomma
- Epsilon
- Tốc độ
- Lambda
- Vera
Kết luận
Tùy chọn là phương tiện tuyệt vời khi xây dựng danh mục đầu tư của một người và hiểu cách chúng hoạt động là điều tối quan trọng nếu bạn có ý định thu lợi từ chúng. Kiểm tra hướng dẫn chi tiết về cách các tùy chọn hoạt động
- PUT OPTIONS: Cách Giao dịch Đặt Quyền chọn Trong các Bước Đơn giản
- THẺ TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP DELTA: Thẻ tín dụng doanh nghiệp Delta tốt nhất
- LỰA CHỌN NGẮN HẠN: Tổng quan, Ví dụ (+ Mẹo Giao dịch)
- ĐẦU TƯ THAY THẾ: CÁC LOẠI VÀ VÍ DỤ
- TÙY CHỌN CUỘC GỌI ĐƯỢC BẢO HIỂM: Cách Sử dụng Chiến lược Quyền chọn Cuộc gọi Được Bảo hiểm một cách hiệu quả (+ Hướng dẫn Chi tiết)
- THẺ TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP DELTA: Thẻ Tín dụng Doanh nghiệp Delta tốt nhất
dự án
