Nhiều chuyên gia của Phố Wall sẽ tin rằng đầu tư vào thị trường chứng khoán tăng trưởng phức tạp hơn nhiều so với thực tế. Sự thật là bất kỳ ai cũng có thể thiết kế một danh mục đầu tư phù hợp với riêng họ mục tiêu nghỉ hưu bằng cách tuân theo một cách tiếp cận nhất quán tôn trọng một số nguyên tắc tài chính cơ bản như đa dạng hóa, thận trọng và suy nghĩ dài hạn.
Đầu tư tăng trưởng là một trong những loại hình phổ biến nhất hiện có và chúng tôi sẽ xem xét đầy đủ các thủ tục cần thiết để thực hiện chiến lược này tại đây.
Đầu tư tăng trưởng là gì?
Đầu tư tăng trưởng là một loại hình thức và chiến lược đầu tư nhằm mục đích tăng tiền của nhà đầu tư. Các nhà đầu tư tăng trưởng thường đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, là những doanh nghiệp mới hoặc nhỏ có thu nhập được dự đoán sẽ tăng với tốc độ nhanh hơn lĩnh vực ngành của họ hoặc thị trường rộng lớn hơn.
Nhiều nhà đầu tư bị thu hút bởi đầu tư tăng trưởng vì đầu tư vào các công ty đang phát triển có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể (miễn là các công ty đó thành công). Tuy nhiên, bởi vì những doanh nghiệp như vậy chưa được kiểm tra, chúng thường mang lại rủi ro đáng kể.
Đầu tư tăng trưởng và giá trị đầu tư có thể được đối chiếu. Đầu tư giá trị là một chiến lược đầu tư yêu cầu lựa chọn các cổ phiếu có vẻ đang được giao dịch ở mức giá thấp hơn giá trị nội tại hoặc giá trị sổ sách của chúng.
Các nguyên tắc cơ bản của đầu tư tăng trưởng
Trong khi một số nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập từ việc nắm giữ tài chính của họ, phần lớn đầu tư để tăng giá và tăng trưởng vốn. Một trong những phương pháp quan trọng nhất để đạt được mục tiêu này là thông qua đầu tư tăng trưởng.
Cổ phiếu tăng trưởng được đánh giá cao vì chúng đại diện cho các doanh nghiệp mới mẻ, thú vị trong các thị trường và ngành mới nổi. Mối nguy cơ bản là các cổ phiếu tăng trưởng rất đắt để mua và nắm giữ. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có tốc độ tăng trưởng bền bỉ chỉ coi phí bảo hiểm tăng lên là chi phí chấp nhận cho sự tăng trưởng trong tương lai trong nhiều năm tới.
Một nguy cơ khác cần xem xét: Bởi vì các doanh nghiệp tăng trưởng có nhiều khả năng tái đầu tư thu nhập để mở rộng kinh doanh và kích thích mở rộng nhiều hơn, các cổ phiếu tăng trưởng thường không trả cổ tức, ít nhất là cho đến khi tăng trưởng chậm lại.
Do đó, đầu tư tăng trưởng có thể không phù hợp với nhà đầu tư không thích rủi ro tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng. Mặt khác, đầu tư tăng trưởng có thể phù hợp hơn với những người có khả năng chấp nhận rủi ro lớn hơn và thời gian đầu tư dài hơn.
Đặc điểm nào phân biệt một cổ phiếu tăng trưởng vững chắc?
Để biến đầu tư tăng trưởng thành một chiến lược dài hạn, các nhà đầu tư phải học cách phát hiện ra các công ty có tiềm năng lớn nhất để trở thành cổ phiếu tăng trưởng. Mặc dù đây không phải là toàn bộ danh sách, nhưng đây là ba đặc điểm chính để xác định các cổ phiếu tăng trưởng tốt:
# 1. Tìm kiếm các ngành mới, đang phát triển nhanh:
Bước đầu tiên là tìm kiếm các ngành công nghiệp mới và các lĩnh vực đang phát triển nhanh hơn mức trung bình. Rõ ràng, việc xác định các hạng mục tăng trưởng và sau đó đầu tư vào từng công ty giai đoạn đầu đi kèm là không đủ. Điều quan trọng là thực hiện nghiên cứu của bạn về những gì mỗi công ty đang làm và cách họ phù hợp với lĩnh vực của họ.
# 2. Đánh giá khả năng thu nhập trong tương lai của một công ty:
Một yếu tố quan trọng khác để đánh giá là khả năng tạo ra lợi nhuận trong dài hạn của một công ty. Người ta có thể thực hiện điều này bằng cách xem xét tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA), lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và doanh thu, tài sản và lợi nhuận hiện tại.
# 3. Đánh giá chất lượng của quản lý cấp cao:
Tất nhiên, nhìn vào lĩnh vực của một công ty và tài chính hiện tại là không đủ. Nếu bạn muốn biết liệu nó có thể phát triển bền vững trong tương lai hay không, bạn nên xem chất lượng của ban lãnh đạo cấp cao. Điều này đòi hỏi phải xem xét kỹ lưỡng ban giám đốc và ban quản lý, cũng như kinh nghiệm và hồ sơ theo dõi của họ. Nếu không có ai trong ban lãnh đạo cấp cao có chuyên môn đáng kể thì việc kỳ vọng công ty hoạt động mạnh mẽ và bền vững có thể rất nguy hiểm.
Tác động của quỹ tăng trưởng
Ngoài việc tìm kiếm các công ty khởi nghiệp và các thị trường mới nổi, một sự cám dỗ có thể là săn lùng các đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng để tìm ra các cổ phiếu tăng trưởng tiềm năng. Như là IPO thường được nắm giữ bởi các công ty trong các ngành tăng trưởng cao và có thể mang lại lợi nhuận trên mức trung bình.
Tuy nhiên, nghiên cứu cho thấy IPO không mang lại nhiều lợi nhuận như nhiều người lầm tưởng. Dữ liệu lịch sử được thu thập bởi Jay Ritter của Đại học Florida tiết lộ rằng khoảng 60% các đợt IPO có lợi nhuận âm trong XNUMX năm sau đầu ra công chúng.
Đối mặt với những rủi ro như vậy, một lựa chọn an toàn hơn có thể là đầu tư vào quỹ tương hỗ hoặc ETF theo dõi các lĩnh vực và cổ phiếu tăng trưởng và có danh mục công ty đa dạng.
Trong sô ETFs tăng trưởng phổ biến nhất là:
- IShares Russell 1000 Growth ETF là một quỹ tương hỗ đầu tư vào chỉ số Russell 1000.
- Quỹ ETF Invesco QQQ
- Công nghệ thông tin Vanguard ETF
- Global Internet Giants ETF (O'Shares)
Ví dụ, iShares Russell 1000 Growth ETF đầu tư vào 500 trong số các cổ phiếu lớn hoạt động tốt nhất của Hoa Kỳ. Nó đã trả lại 37.2% trong 12 tháng tính đến tháng 2020 năm 13, so với 6.6% và 500% của S&P 45.8 và Dow Jones, tương ứng. Tuy nhiên, NASDAQ đã tăng XNUMX% trong cùng khoảng thời gian, ngụ ý rằng không phải tất cả các quỹ tăng trưởng cao đều có lợi hơn là chỉ đầu tư vào một quỹ theo dõi chỉ số.
Tương tự, đây là một mẫu ngắn về các quỹ tương hỗ tăng trưởng nổi tiếng nhất và hoạt động tốt nhất:
- Quỹ xu hướng trung thực
- Quỹ tăng trưởng Zevenbergen
- Quỹ tăng trưởng Blue Chip của T. Rowe Price
- Quỹ Franklin DynaTech
Đầu tư giá trị so với Đầu tư tăng trưởng
Các nhà đầu tư theo định hướng đánh giá cao sử dụng cả tăng trưởng và chiến lược đầu tư giá trị. Mặt khác, đầu tư vào tăng trưởng là đối cực của đầu tư giá trị về mặt chiến lược.
Cả hai đều mong muốn một tỷ lệ hoàn vốn đầu tư cao. Tuy nhiên, trong khi đầu tư giá trị tìm kiếm các công ty được định giá thấp hơn so với giá trị cơ bản của họ, thì đầu tư tăng trưởng là đầu tư vào các công ty hứa hẹn có tiềm năng tăng trưởng cao hơn.
Cổ phiếu thường được phân loại là “tăng trưởng” hoặc “giá trị”. Sự phân biệt giữa cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị khá dễ dàng và thường không chỉ dựa trên tỷ suất sinh lợi mà còn dựa trên giá cả.
Giá trị cổ phiếu thấp hơn tỷ lệ giá trên thu nhập so với cổ phiếu tăng trưởng, đánh giá tỷ lệ giữa giá cổ phiếu của công ty trên thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Do tỷ lệ P / E điển hình của S&P 500 theo truyền thống nằm trong khoảng đó, bất kỳ mức nào thấp hơn 13 đến 15 đều được coi là tương đối rẻ.
Khi đầu tư vào một cổ phiếu giá trị, nhà đầu tư ít có nguy cơ giảm giá đáng kể nếu công ty hoạt động kém hiệu quả hoặc gặp những tin tức bất lợi. Cũng có thể có nhiều chỗ cho giá của nó tăng lên.
Mặt khác, giả thuyết thị trường hiệu quả vẫn cho rằng các cổ phiếu rẻ nhưng tốt nên có ít và cách xa nhau, hoặc chỉ nên tồn tại trong một khoảng thời gian giới hạn trước khi thị trường tự điều chỉnh.
Đây là lý do tại sao điều quan trọng là phải kết hợp đầu tư giá trị và tăng trưởng bởi vì không có chiến lược nào có thể đảm bảo lợi nhuận vượt trội của chính nó.
Ví dụ về đầu tư tăng trưởng
Amazon Inc. (AMZN) từ lâu đã được coi là một cổ phiếu có tốc độ tăng trưởng cao. Nó vẫn là một trong những công ty lớn nhất thế giới vào năm 2021, như nó đã xảy ra trong một thời gian. Amazon là một trong ba cổ phiếu hàng đầu của Mỹ về giá trị thị trường tính đến quý 1 năm 2021.
Trong lịch sử, cổ phiếu của Amazon đã giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) cao. Từ năm 2019 đến đầu năm 2020, tỷ lệ P / E của cổ phiếu vẫn duy trì trong những năm 70, trước khi giảm xuống khoảng 60 vào năm 2021. Bất chấp quy mô của công ty, kỳ vọng tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong 30 năm tới vẫn ở mức thấp XNUMX.
Các nhà đầu tư sẵn sàng đầu tư khi có dự đoán công ty tăng trưởng (ngay cả khi tỷ lệ P / E cao). Điều này là do, trong nhận thức muộn màng, giá cổ phiếu hiện tại có thể có vẻ rẻ trong vài năm tới. Rủi ro là tăng trưởng sẽ không tiếp tục như kế hoạch. Các nhà đầu tư đã phải trả một cái giá quá đắt cho một thứ mà họ không có được. Trong những trường hợp như vậy, giá của một cổ phiếu tăng trưởng về cơ bản có thể giảm mạnh.
Mẹo về Đầu tư Tăng trưởng
Không có gì đảm bảo rằng bạn sẽ liên tục kiếm được lợi nhuận với việc đầu tư tăng trưởng, nhưng có một số hành động bạn có thể làm để cải thiện cơ hội của mình.
# 1. Đa dạng hóa:
Đa dạng hóa là một chiến lược quan trọng trong đầu tư tăng trưởng, cũng giống như đầu tư nói chung. Một danh mục đầu tư cổ phiếu được duy trì tốt và cân bằng sẽ tối đa hóa khả năng nhận được phần thưởng đồng thời giảm rủi ro của bạn. Khi đầu tư vào tăng trưởng, các nhà đầu tư nên có sự tiếp xúc đa dạng giữa các công ty, ngành, quy mô và tính thanh khoản. Các nhà đầu tư nên xem xét quy mô vị thế của các khoản nắm giữ này vì chúng có thể thêm rủi ro vào danh mục đầu tư tổng thể theo cách không cân xứng.
# 2. Đi toàn cầu:
Một nhà đầu tư hiểu biết về tăng trưởng cân nhắc đầu tư vào các thị trường nước ngoài và mới nổi, đồng thời phân phối vốn trên nhiều loại tài sản khác nhau ngoài cổ phiếu. Các nhà đầu tư nên duy trì sự cân bằng giữa các khoản đầu tư trong nước và nước ngoài, cũng như các tài sản khác như thu nhập cố định và tiền mặt, những tài sản này có thể cung cấp các khoản hỗ trợ khi biến động xảy ra và các tài sản rủi ro như cổ phiếu giảm giá trị.
# 3. Tìm kiếm khả năng thống trị thị trường:
Ngành công nghiệp công nghệ là một trong những lĩnh vực mà cổ phiếu tăng trưởng chiếm ưu thế. Lý do cơ bản cho điều này là ngành công nghệ hầu như luôn tạo ra những sản phẩm có tính đột phá cho phép các nhà sản xuất của họ chiếm lĩnh thị trường. Các công ty tăng trưởng thường giao dịch với mức định giá cao hơn cho thị trường vì nhiều lý do, bao gồm tăng trưởng lợi nhuận lớn hơn, một sản phẩm hoặc mô hình kinh doanh khác biệt hoặc sự thống trị trong ngành của họ.
#4. Chọn một quỹ phù hợp và kiên nhẫn:
Đa dạng hóa là điều cần thiết, nhưng ít người trong chúng ta có thời gian hoặc tiền bạc để chọn ra hàng trăm cổ phiếu. Do đó, cách tiếp cận hiệu quả nhất để đa dạng hóa thường là thông qua quỹ ETF hoặc quỹ tương hỗ. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là sau khi bạn đã tìm được một quỹ kha khá, bạn sẽ cần phải kiên nhẫn. Hầu hết các cổ phiếu đầu tư tăng trưởng hiệu quả nhất đều có lợi nhuận cao trong trung và dài hạn, nhưng bạn có thể phải đợi ít nhất một hoặc hai năm trước khi thấy mức tăng đáng kể. Điều này đặc biệt đúng đối với đầu tư tăng trưởng, vì một số doanh nghiệp tăng trưởng nổi tiếng (ví dụ: Amazon) cần nhiều năm trước khi thu được lợi nhuận.
# 5. Nghiên cứu, nghiên cứu và nghiên cứu thêm
Nếu bạn muốn biết những gì mong đợi từ đầu tư tăng trưởng, bạn phải tiến hành nghiên cứu sâu rộng. Điều này đòi hỏi phải phân tích các nguyên tắc cơ bản của mọi công ty mà bạn dự định đầu tư và theo dõi nền kinh tế rộng lớn hơn để có bằng chứng về môi trường tốt cho đầu tư tăng trưởng (ví dụ: lãi suất thấp). Điểm thứ hai này rất quan trọng. Khi các điều kiện kinh tế cụ thể được thỏa mãn, các cổ phiếu tăng trưởng có thể có nhiều khả năng tăng hoặc giảm, với lãi suất thấp. Ví dụ, là một chỉ số thiết yếu cho thấy mong muốn rộng rãi hơn đối với cổ phiếu.
Trong kết luận
Đầu tư tăng trưởng là một chủ đề phức tạp thường đan xen với các chủ đề khác như phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuậtvà nghiên cứu thị trường. Các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức sử dụng rất nhiều chiến lược tăng trưởng khác và một danh sách toàn diện nằm ngoài phạm vi của bài viết này. Tham khảo ý kiến nhà môi giới hoặc cố vấn tài chính của bạn để biết thêm thông tin về các chiến lược tăng trưởng đầu tư.
Câu hỏi thường gặp về Đầu tư Tăng trưởng
Ai là cha đẻ của đầu tư tăng trưởng?
Benjamin Graham được biết đến với biệt danh “Cha đẻ của Đầu tư Giá trị”, nhưng thành công tài chính lớn nhất của anh ấy đến từ một cổ phiếu tăng trưởng duy nhất, đã nâng giá trị ròng của anh ấy lên nhiều hơn tất cả các khoản đầu tư trước đây của anh ấy cộng lại.
Đầu tư tăng trưởng có rủi ro cao không?
Cổ phiếu tăng trưởng có rủi ro cao hơn cổ phiếu của các tập đoàn ổn định hơn, phát triển chậm hơn.
Tốc độ tăng trưởng tốt trong dài hạn là gì?
Tốc độ tăng trưởng trung bình dự kiến trong dài hạn là 11%, với phạm vi từ 5 đến 20 phần trăm.
- Đầu tư Giá trị: Hướng dẫn Chi tiết về Chiến lược Đầu tư Giá trị
- Cẩm nang đầu tư chứng khoán dài hạn
- Cách đầu tư vào quỹ chỉ số: 7 bước đơn giản (+ Mẹo miễn phí)
- Danh mục đầu tư ETF: 7+ Danh mục cổ tức tốt nhất năm 2021
- Đầu tư chủ động so với thụ động: Hiểu tại sao bạn cần cả hai (+ Hướng dẫn chi tiết)
- Quỹ ETF so với Quỹ chỉ số: Lựa chọn tốt nhất cho người mới bắt đầu và người chuyên nghiệp
