Quản lý đầu tư tùy ý là gì?
Quản lý đầu tư tùy ý là một hình thức quản lý đầu tư trong đó các quyết định mua và bán được thực hiện bởi người quản lý danh mục đầu tư hoặc cố vấn đầu tư thay mặt cho khách hàng. Thuật ngữ “quyền quyết định” đề cập đến thực tế là các quyết định đầu tư được thực hiện theo quyết định của Người quản lý danh mục đầu tư. Điều này có nghĩa là khách hàng phải có niềm tin lớn nhất vào các kỹ năng của nhà quản lý đầu tư.
Quản lý đầu tư tùy ý chỉ có thể được cung cấp bởi những cá nhân có nhiều kinh nghiệm trong ngành đầu tư và được đào tạo nâng cao. Nhiều nhà quản lý đầu tư có một hoặc nhiều chức danh công việc như Chuyên viên phân tích tài chính Chartered (CFA) và Chuyên viên phân tích đầu tư thay thế Chartered, Chuyên viên phân tích đầu tư thay thế Chartered (CAIA), Kỹ thuật viên thị trường được điều chỉnh (CMT), hoặc Rủi ro tài chính Người quản lý (FRM).
Hiểu quản lý đầu tư tùy ý
Nhìn chung, có hai loại phong cách quản lý đầu tư:
- Quản lý đầu tư không tùy nghi
- Quản lý đầu tư tùy ý
Các nhà quản lý đầu tư không tùy nghi được phân biệt bởi thực tế là họ tiến hành tất cả các nghiên cứu và khuyến nghị của quá trình đầu tư. Tuy nhiên, khách hàng có quyền đưa ra quyết định đầu tư cuối cùng. Điều này có hiệu quả vì các nhà quản lý đầu tư không phải mạo hiểm khi đưa ra quyết định sai lầm và khách hàng vẫn chịu trách nhiệm về các quyết định được đưa ra trong khi tiếp tục nhận được các nghiên cứu và lời khuyên chuyên nghiệp.
Tuy nhiên, hạn chế là các quyết định có thể được đưa ra chậm hơn và không hiệu quả hơn nhiều khi quyết định cuối cùng được giao cho khách hàng. Do đó, quản lý đầu tư tùy ý có thể hiệu quả hơn trong việc thực hiện các chiến lược đầu tư một cách kịp thời, vì không cần phải hỏi ý kiến khách hàng trước khi quyết định đầu tư.
Tuy nhiên, các nhà quản lý đầu tư tùy ý không hoàn toàn có quyền tự do lựa chọn. Các nhà quản lý phải đưa ra quyết định dựa trên sở thích của khách hàng, thường được nêu trong tuyên bố chính sách đầu tư (IPS). IPS là một tài liệu chi tiết mô tả các sở thích và hạn chế đầu tư của khách hàng và được làm nổi bật bởi hồ sơ hoàn vốn rủi ro của khách hàng. Tài liệu sẽ linh hoạt theo thời gian vì tùy chọn và dung sai của khách hàng có thể thay đổi linh hoạt theo thời gian.
Cách thức hoạt động của quản lý đầu tư tùy ý
Các nhà quản lý đầu tư tùy ý thể hiện các chiến lược của họ bằng cách tiếp cận có hệ thống giúp tạo điều kiện cho việc báo cáo hiệu suất và các chiến lược đầu tư cụ thể được sử dụng. Các khoản đầu tư không được cá nhân hóa hoặc phù hợp với khách hàng.
Đúng hơn, các khoản đầu tư được thực hiện theo chiến lược của khách hàng. Nói cách khác, khách hàng được phân nhóm theo mục tiêu chính và khả năng chấp nhận rủi ro. Sau đó, mỗi nhóm sẽ có cùng một danh mục đầu tư được tạo ra từ nguồn tiền mà khách hàng gửi vào. Tài khoản thực của khách hàng được tách biệt và số tiền đầu tư có trọng số với các khoản đầu tư vốn của các cá nhân.
Ưu điểm của quản lý đầu tư tùy ý
Các lợi ích của việc sử dụng quản lý đầu tư tùy ý bao gồm:
- Thuận tiện: Khách hàng không phải mất thời gian lo lắng về lợi tức đầu tư của họ. Bạn có thể dễ dàng đặt vốn của mình với một chuyên gia sẽ thay mặt bạn giám sát các khoản đầu tư của bạn.
- Trả lại quá mức: Khi được khuyến khích thích hợp, các nhà quản lý đầu tư tìm cách làm tốt hơn những khách hàng cao hơn điểm chuẩn của họ.
- Tiếp cận kiến thức chuyên môn: Các nhà quản lý đầu tư thường là những chuyên gia am hiểu thị trường tài chính và đầu tư nhiều hơn những người bình thường. Về lý thuyết, điều này sẽ mang lại lợi nhuận tốt hơn so với đầu tư cá nhân.
- Quy mô nền kinh tế: Khách hàng có thể gộp vốn của mình và tiếp cận quy mô kinh tế dưới hình thức phí giao dịch thấp hơn và hoạt động khối.
Discretionary Đầu tư Quản lý Điểm yếus
Những rủi ro liên quan đến việc sử dụng một nhà quản lý đầu tư tùy ý bao gồm:
- Lệ phí: Các nhà quản lý đầu tư tùy ý tính phí cho các dịch vụ của họ và lấy một phần lợi nhuận cuối cùng mà khách hàng nhận được.
- Hoạt động kém: Do sự không thể đoán trước của thị trường tài chính, có khả năng rất cao là Giám đốc đầu tư sẽ làm kém hiệu quả so với tiêu chuẩn của nó.
- Niềm tin vào người quản lý: Khách hàng phải có niềm tin lớn nhất vào Người quản lý đầu tư để đưa ra quyết định đầu tư tốt nhất. Tuy nhiên, nhiều khách hàng có thể cảm thấy lo lắng nếu họ bắt đầu thua lỗ và muốn rút vốn khỏi người quản lý đầu tư tùy ý, điều này hạn chế khả năng của người quản lý trong việc thực hiện các chiến lược của họ.
Quản lý đầu tư tùy ý so với Quản lý đầu tư cố vấn, Dịch vụ nào tốt nhất?
Đầu tư tùy ý
Quản lý đầu tư tùy ý có nghĩa là các quyết định kinh doanh cho khách hàng được thực hiện theo quyết định của người quản lý danh mục đầu tư trong phạm vi các thông số do khách hàng đặt ra lúc đầu. Điều này có nghĩa là một công ty có thể thực hiện các thay đổi thường xuyên và sắp xếp lại danh mục đầu tư của khách hàng mà không cần liên hệ với họ trước. Tuy nhiên, nếu công ty muốn thực hiện thay đổi ngoài sự ủy thác đã thỏa thuận thì trước hết phải được sự đồng ý của khách hàng.
Quản lý tùy ý thường được thuê ngoài cho người quản lý quỹ tùy ý (DFM), nhưng khách hàng cũng có thể cấp quyền tùy ý cho cố vấn.
Quản lý đầu tư tư vấn là gì?
Quản lý đầu tư tư vấn có nghĩa là cố vấn đưa ra các khuyến nghị dựa trên hoàn cảnh, mục tiêu và khả năng chấp nhận rủi ro của khách hàng. Tuy nhiên, bạn không thể trả lời các khuyến nghị này cho đến khi khách hàng đã cấp phép cụ thể.
Có điểm nào giống nhau không?
Bất kể dịch vụ nào, cố vấn có trách nhiệm đảm bảo rằng các khoản đầu tư được thực hiện liên tục phù hợp và tương ứng với các mục tiêu và hồ sơ rủi ro của khách hàng.
Trong quản lý danh mục đầu tư thường có hai dịch vụ: dịch vụ danh mục đầu tư đặt trước và quản lý (mô hình). Danh mục đầu tư được quản lý là một danh mục mẫu do DFM hoặc cố vấn phát triển và thường có các hồ sơ và mục tiêu rủi ro khác nhau để phù hợp với nhiều loại khách hàng. Một dịch vụ đặt trước được tùy chỉnh hoàn toàn và phù hợp với các nhu cầu cụ thể hơn.
Những lợi thế và bất lợi chính là gì?
Ưu điểm
- Quản lý tư vấn hỗ trợ lòng trung thành của khách hàng và lòng trung thành của khách hàng mà khách hàng vẫn trong tầm kiểm soát vì mọi hành động phải được chấp thuận
- Quản lý tùy nghi tận dụng các cơ hội thị trường ngay lập tức. Dễ dàng thuê ngoài để hưởng lợi từ kiến thức và hệ thống đầu tư chuyên biệt, cũng như giảm chi tiêu quỹ liên tục và có nhiều lựa chọn đầu tư hơn
Bất lợi
Quản lý cố vấn: Mọi hành động phải được khách hàng chấp thuận. Việc này tốn nhiều thời gian và có thể làm mất cơ hội đầu tư. Làm việc chuyên sâu cho khách hàng và nhà tư vấn
Quản lý tùy ý: Kiểm soát ít hơn các quyết định đầu tư hàng ngày của khách hàng
Có sự khác biệt về chi phí?
Chi phí trong ngành đầu tư rất khác nhau và mỗi sản phẩm phải được xem xét riêng. Thông thường, không có nhiều sự khác biệt về chi phí giữa hai phong cách quản lý, đặc biệt là khi việc quản lý danh mục đầu tư được thuê ngoài. Các DFM chuyên biệt thường được hưởng lợi từ sức mua của các tổ chức và dẫn đến chi phí quỹ thấp hơn. chuyển cho khách hàng.
Dịch vụ nào là tốt nhất?
Mặc dù có những ưu và khuyết điểm cho cả hai, nó phụ thuộc vào sở thích cá nhân. Những khách hàng muốn tham gia chặt chẽ vào các quyết định đầu tư hàng ngày có thể chọn dịch vụ tư vấn, nếu không, dịch vụ tùy ý có thể phù hợp hơn.
Hai năm qua đã chứng kiến những giai đoạn thị trường hỗn loạn khi các cố vấn sẽ có vị trí tốt hơn để phục vụ khách hàng của họ nếu họ có quyền hạn tùy ý. Vào thời điểm quá trình tư vấn hoàn tất, có thể đã quá muộn để dự đoán hoặc thậm chí phản ứng với các chuyển động của thị trường. Sự đồng thuận là sự biến động vẫn tồn tại và vì vậy điều này cần được tính đến khi quyết định quản lý tư vấn.
Chúng tôi cũng đề nghị:
- Lập kế hoạch kế thừa doanh nghiệp gia đình: Sáng tạo, Mẫu, Mô hình và Tính bền vững
- Quản lý tiếp thị: Tất cả những gì bạn cần biết
- TÀI CHÍNH: Định nghĩa, Loại, Tầm quan trọng
- Công việc quản lý được trả lương cao nhất
- Kinh doanh quản lý tài sản: Tất cả những gì bạn cần để bắt đầu từ Scratch (+ một mô hình khả thi)
