Tiền lãi được thực hiện đóng vai trò như một khoản phí thực hiện ràng buộc khoản thanh toán của đối tác chung với thu nhập của quỹ. Đạo luật Giảm lạm phát năm 2022 (IRA), còn được gọi là gói hòa giải khí hậu, sức khỏe và thuế, đã đạt được vào ngày 27 tháng 2022 năm XNUMX, theo Lãnh đạo Đa số Thượng viện Chuck Schumer (D-NY) và Thượng nghị sĩ Joe Manchin (D-NY) VV).
Nếu IRA trở thành luật ở dạng hiện tại, thì nó sẽ hạn chế hơn nữa khả năng nhận lãi vốn dài hạn của lãi suất được thực hiện bằng cách, trong số những điều khác, kéo dài thời gian nắm giữ từ ba đến năm năm.
Tiền lãi được thực hiện là gì
Thực hiện là tên gọi khác của phần lợi nhuận mà các đối tác chung trong vốn cổ phần tư nhân, vốn mạo hiểm và quỹ phòng hộ nhận được. Đối tác chung đủ điều kiện nhận tiền lãi thực hiện thay vì thực hiện khoản đầu tư đầu tiên vào Quỹ. Nó hoạt động như một khoản phí thực hiện ràng buộc tiền lương của đối tác chung với thu nhập của quỹ.
Tỷ lệ rào cản là lợi nhuận tối thiểu mà quỹ phải đáp ứng để nhận được tiền lãi thực hiện. Bởi vì họ coi đó là khoản lãi vốn dài hạn, nên thuế suất đối với tiền lãi thực hiện thường thấp hơn thuế suất đối với thu nhập thường xuyên. Tương tự như cách lãi vốn chưa thực hiện trì hoãn thuế, tiền lãi thực hiện cũng trì hoãn thuế vì bạn thường có thể phân phối nó vài năm sau đó
Mang lãi cho các khoản đầu tư nắm giữ lâu hơn ba năm phải chịu thuế lãi vốn dài hạn, có mức cao nhất là 20%, trái ngược với mức cao nhất đối với thu nhập thông thường, là 37%. Phải mất tối thiểu ba năm nắm giữ khoản đầu tư để đủ điều kiện lãi suất thực hiện như một khoản lãi vốn dài hạn.
Phần lợi nhuận của đối tác chung có thể có nhiều hình thức khác nhau, tùy thuộc vào khoản đầu tư, bao gồm tiền lãi, tiền bản quyền, lãi vốn dài hạn hoặc ngắn hạn và cổ tức. Vẫn còn tranh luận liệu các đối tác có đủ điều kiện hưởng mức thuế suất thấp hơn dành cho các nhà đầu tư thông thường hay không nếu họ nhận được lãi vốn dài hạn và cổ tức đủ tiêu chuẩn dưới dạng lãi suất thực hiện. Đó là khoản bồi thường đối tác chung cho các dịch vụ quản lý đầu tư của mình.
Lỗ hổng lãi suất được thực hiện là gì
Do có kẽ hở, thay vì đánh thuế chúng ở mức cao nhất là 37%, bạn có thể coi thu nhập là lãi vốn, do đó phải chịu mức cao nhất là 20%. Cách bạn đánh thuế nó là một yếu tố khác góp phần gây tranh cãi hiện tại. Vì họ không coi đó là thu nhập bình thường, nên các đối tác chung phải nộp thuế ít hơn đáng kể so với những gì họ phải làm. Điều này đặt ra câu hỏi liệu tiền lãi mang theo có phải là khoản khấu trừ thuế hay không. Hầu hết mọi người coi đó là một khoản giảm thuế cho những người giàu có.
Những thay đổi đối với việc đánh thuế lãi suất bắt đầu vào năm 2008. Một kẽ hở được các nhà quản lý quỹ phòng hộ và quỹ đầu tư tư nhân ở Phố Wall sử dụng để trốn thuế được cho là đã bị đóng lại bởi luật yêu cầu lãi suất thực phải bị đánh thuế ở mức thu nhập thông thường. Điều này sẽ ảnh hưởng không tương xứng đến ngành bất động sản do thực tế rằng nó là một thành phần phổ biến trong cấu trúc liên doanh phát triển của nhiều công ty hợp danh bất động sản, vốn chiếm một phần khá lớn trong các công ty hợp danh.
Đạo luật cắt giảm thuế và việc làm năm 2017 yêu cầu thời gian nắm giữ ba năm trước khi có thể xử lý thuế như một khoản lãi vốn để xoa dịu những lo ngại liên quan đến các quỹ phòng hộ. Do đó, điều này đặc trưng cho thu nhập dịch vụ, chịu thuế suất thuế thu nhập thông thường, trái ngược với lãi thực hiện, chịu tỷ lệ lãi vốn thấp hơn. Bất chấp sự sửa đổi này, HR 1068, còn được gọi là “Đạo luật công bằng lãi suất được hưởng năm 2021,” đã tìm cách chấm dứt việc xử lý thuế lãi vốn đối với lãi suất được hưởng trong Đại hội lần thứ 117.
Hiểu lãi suất được thực hiện
Chính quyền Biden cũng đưa vào một điều khoản sẽ chấm dứt xử lý lãi vốn đối với các khoản lãi mang theo trong Kế hoạch Gia đình Mỹ của mình. Tuy nhiên, Thượng nghị sĩ Joe Manchin (D-WV) đã cố gắng giới thiệu lại việc tăng thuế lãi vay trong Đạo luật Giảm lạm phát trong các cuộc đàm phán của Thượng viện về dự luật hòa giải ngân sách vào tháng 2022 năm XNUMX. Hạ viện đã không thông qua bất kỳ điều khoản nào.
Các giám đốc điều hành đầu tư vào vốn cổ phần tư nhân, quỹ phòng hộ, v.v. nhận lãi suất thực như một hình thức thanh toán.
Các nhà quản lý nhận được một phần lợi nhuận của quỹ, thường là 20% trên tổng số tiền mà họ chia cho nhau theo tỷ lệ. Bạn có thể gọi các thuật ngữ “carry” hoặc “profit interest” là lợi nhuận. Tiền lãi hoặc thu nhập thực hiện của một quỹ đầu tư tư nhân được chuyển cho đối tác chung. Bạn có thể coi đó là lãi vốn cho các mục đích thuế. Một số người coi những lợi thế về thuế này là những kẽ hở không công bằng làm méo mó thị trường. Những người khác phản đối rằng nó phù hợp với cách họ đánh thuế thu nhập kinh doanh khác.
Theo nhiều nhà bình luận, bạn có thể đánh thuế ở mức cao nhất là 37% áp dụng cho thu nhập từ tiền công và tiền lương. Họ đưa ra những so sánh giữa các đối tác chung và các chủ ngân hàng đầu tư, những người trả thuế suất thông thường cho tiền lương, tiền lương và tiền thưởng của họ. Ngoài ra, họ cho rằng phần lớn các nhà cung cấp dịch vụ không thể phân loại thu nhập của họ là lãi vốn. Theo một số nhà bình luận, nếu chúng ta coi tiền lãi mang theo là tiền lương và thu nhập từ tiền lương của các thành viên hợp danh, thì chúng ta cũng nên cho phép các thành viên góp vốn hạn chế xóa sổ nó như một khoản chi phí thông thường.
Lãi suất thực hiện hoạt động như thế nào
Thường bao gồm 20% lợi nhuận của quỹ, đây là nguồn thanh toán chính của đối tác chung. Các nhà quản lý của quỹ nhận được lợi nhuận của đối tác chung. Phí quản lý hàng năm thường là 2% cho các đối tác chung. Không giống như phí quản lý, bạn chỉ trả lãi suất khi quỹ đạt được ngưỡng lợi nhuận tối thiểu nhất định.
Ngoài ra, bạn có thể mất nó nếu quỹ hoạt động kém. Theo các điều khoản trong thỏa thuận đầu tư của họ, các đối tác hạn chế có thể “thu lại” một phần tiền lãi được trả cho đối tác chung để tạo ra sự khác biệt khi quỹ đóng cửa, chẳng hạn như nếu lợi nhuận hàng năm mục tiêu của quỹ là 10 % nhưng nó chỉ tạo ra lợi nhuận 7% trong một thời gian.
Tiền lãi mang theo phải chịu thuế thu nhập thông thường, mặc dù thực tế là điều khoản thu hồi không phải là thông lệ phổ biến trong ngành. Khoản bồi thường lãi suất được thực hiện của một đối tác chung thường được giao trong vài năm.
Khấu trừ tiền lãi thực hiện là gì
Trong bối cảnh đầu tư thay thế, chẳng hạn như vốn cổ phần tư nhân và quỹ phòng hộ, tiền lãi thực hiện là một phần lợi nhuận của khoản đầu tư được trả cho người quản lý đầu tư trên và cao hơn phần đóng góp của người quản lý cho quan hệ đối tác. Đó là một khoản phí hiệu suất mà người quản lý nhận được để đổi lấy việc nâng cao hiệu suất.
Nhưng theo Mục 1061 của Bộ luật Thuế và các quy tắc được ban hành theo đó, Đối tác chung có thể coi khoản bồi thường đó là lãi vốn. Trái ngược với tỷ lệ thu nhập thông thường cao nhất là 37%, điều này có thể giúp tiết kiệm thuế đáng kể nhờ tỷ lệ lãi vốn ưu đãi là 20% và thuế thu nhập đầu tư là 3.8%.
Chẳng hạn, 10 nhà đầu tư đã đầu tư 100 triệu đô la vào một quỹ phòng hộ. Các nhà đầu tư nên có kế hoạch nhận được lợi tức tối thiểu 5% cho khoản đầu tư của họ. Ngoài ra, người quản lý quỹ cũng sẽ nhận được 20% lợi nhuận mang theo đối với bất kỳ khoản lợi nhuận nào vượt quá tỷ lệ rào cản 5%. Ngoài ra, anh ta sẽ nhận được 20% của bất kỳ số tiền nào trên 105 triệu đô la.
Quỹ có giá trị 125 triệu đô la vào cuối năm. Quỹ đã kiếm được 25 triệu đô la tiền lãi. Để tạo nên toàn bộ quỹ 100 triệu đô la, mười nhà đầu tư, mỗi người đóng góp 10 triệu đô la. Lợi nhuận tối thiểu mà mỗi nhà đầu tư nên nhắm tới là 5%, hoặc 500,000 đô la mỗi người. Điều này tương đương với tổng số 5 triệu đô la cho mười nhà đầu tư. Do đó, người quản lý quỹ sẽ nhận được 20% của bất kỳ số tiền nào trên 105 triệu đô la, theo tỷ lệ rào cản.
Vì vậy, hãy lấy đi 5 triệu đô la để tính tỷ lệ vượt rào. Bây giờ bạn còn lại 20 triệu đô la. Người quản lý quỹ hiện nhận được 20% trong số 20 triệu đô la. Điều này hóa ra là 4 triệu đô la. Sau đó, chia 16 triệu đô la còn lại cho các nhà đầu tư.
Lợi ích thực hiện trong bất động sản là gì
Thuật ngữ “lãi suất thực hiện” (còn được gọi là “lãi suất ưu đãi” hoặc “lãi suất ưu đãi” trong ngành bất động sản) đề cập đến lợi ích tài chính trong các khoản lãi vốn trong tương lai của một dự án. Các đối tác hữu hạn (LP) hoặc nhà đầu tư của đối tác chuyển nó cho một đối tác chung (GP), điển hình là nhà phát triển.
Nó được trả nếu tài sản được bán với lợi nhuận cao hơn lợi nhuận cho các nhà đầu tư đã được thỏa thuận trước đó và nhằm mang lại cho nhà phát triển một phần trong thành công cuối cùng của liên doanh. Do đó, lợi ích của GP và các nhà đầu tư phù hợp với nhau vì GP có cơ hội chia sẻ “lợi nhuận” của liên doanh bất động sản.
Nó cũng bù đắp cho những rủi ro vật chất được giả định trong quá trình phát triển dự án và giai đoạn trước khi GP bán tài sản. Vì bạn có thể coi tiền lãi thực hiện là thu nhập từ lãi vốn, nên bạn có thể đánh thuế nó theo tỷ lệ lãi vốn thuận lợi.
Mục đích của tiền lãi thực hiện là gì?
Đối tác chung của một quỹ đầu tư có quyền hợp pháp được gọi là tiền lãi thực hiện cho phép anh ta nhận một phần quỹ. Các quỹ này đầu tư vào nhiều loại tài sản, bao gồm các công ty tư nhân, tài nguyên thiên nhiên, cổ phiếu và trái phiếu được giao dịch công khai, và địa ốc.
Ai được lợi từ lỗ hổng lãi suất thực?
20% lợi nhuận của quỹ thường được phân bổ cho lãi thực hiện, đây là nguồn thanh toán chính của đối tác chung. Đối tác chung chuyển lợi nhuận cho các nhà quản lý quỹ.
Làm thế nào để bạn đủ điều kiện nhận lãi suất?
Thay vì thực hiện đầu tư ban đầu vào quỹ, các đối tác chung được hưởng tiền lãi thực hiện dựa trên sự tham gia của họ. Điều này hoạt động như một khoản phí hiệu suất kết nối khoản bồi thường của đối tác chung với sự thành công của quỹ. Nó thường chỉ tích lũy nếu quỹ đạt được tỷ lệ rào cản, đó là lợi nhuận tối thiểu.
Là thu nhập lãi được thực hiện hoặc lãi vốn?
Thuế lãi vốn áp dụng cho tiền lãi thực hiện. Nó bị đánh thuế giống như một khoản đầu tư vốn cổ phần. Lợi tức đầu tư của người quản lý quỹ cũng bị đánh thuế như vốn, giống như khi anh ta là nhà đầu tư bên thứ ba.
Thời gian nắm giữ đối với tiền lãi được thực hiện là gì?
Do đó, để đủ điều kiện được xử lý lãi vốn dài hạn liên quan đến lãi suất thực hiện, chủ sở hữu thường phải nắm giữ nó trong ba năm.
Có bao nhiêu người được hưởng lợi từ tiền lãi thực hiện?
Đáng buồn thay, các đối tác chung không phải lúc nào cũng giữ lại tất cả các lợi ích mang theo. Công ty mẹ, cổ đông thiểu số hoặc đối tác chung đã nghỉ hưu nhận được một phần của nó.
Bạn có phải trả lãi suất hàng năm không?
Vì họ đầu tư vào chứng khoán thanh khoản, các quỹ phòng hộ thường có thể trả lãi hàng năm nếu quỹ có lãi. Bạn có thể sử dụng thuật ngữ “phí thực hiện” để mô tả lãi suất được thực hiện trong ngành quỹ phòng hộ. Mang theo áo khoác thường trong vài năm (thường là năm năm, được nạp lại, nhưng đôi khi lên đến mười) và nó dựa trên tỷ lệ phần trăm của tổng số tiền cho mỗi quỹ. Thông thường, bạn có thể thanh toán sau khi quỹ đã thu hồi số tiền đã đầu tư và đạt đến tỷ lệ vượt ngưỡng tổng thể; trong trường hợp không có điều đó, có thể cần phải thu hồi.
Kết luận
Tiền lãi chuyển tiếp tiếp tục là một trong những chủ đề gây chia rẽ nhất trong bộ luật thuế của Hoa Kỳ. Mặc dù lãi suất mang theo đã được chứng minh là một nguồn thu nhập béo bở đối với một số nhà quản lý đầu tư, nhưng điều quan trọng là phải tính đến những tác động có thể có mà việc thay đổi luật thuế hiện hành có thể gây ra đối với nền kinh tế Mỹ nói chung, bao gồm cả tiềm năng cho một nguồn thu nhập mới. Thuế thu nhập.
Câu hỏi thường gặp về lãi suất được thực hiện là gì
Tiền lãi thực hiện là gì?
Đó là khoản bồi thường đối tác chung cho các dịch vụ quản lý đầu tư của mình.
Làm thế nào để bạn đủ điều kiện nhận lãi suất?
Tiền lãi được thực hiện có chức năng như một khoản phí thực hiện kết nối khoản bồi thường của đối tác chung với thành công của quỹ. Nó thường chỉ tích lũy nếu quỹ đạt được tỷ lệ rào cản, đó là lợi nhuận tối thiểu
Thời gian nắm giữ đối với tiền lãi được thực hiện là gì?
Do đó, để đủ điều kiện được xử lý lãi vốn dài hạn liên quan đến Lãi suất được thực hiện, chủ sở hữu thường phải nắm giữ tiền lãi trong ba năm
Bài viết liên quan
