Ngay cả khi bạn mới tham gia đầu tư, bạn có thể đã quen thuộc với một số nguyên tắc cơ bản nhất của đầu tư thận trọng. Bạn có bao giờ để ý thấy những người bán hàng rong thường bán những mặt hàng dường như không liên quan như ô và kính râm như thế nào không? Lạ đúng không? Rốt cuộc thì khi nào thì một người đi mua hai hàng hoá cùng một lúc? Có lẽ là không bao giờ, và đó chính xác là mục đích. Khi trời mưa, những người bán hàng rong biết rằng bán ô dễ hơn bán kính râm. Khi trời nắng thì ngược lại. Nhà cung cấp có thể giảm thiểu nguy cơ mất tiền vào bất kỳ ngày nào bằng cách bán cả hai thứ - nói cách khác, bằng cách đa dạng hóa chủng loại sản phẩm.
Nếu điều đó hợp lý, bạn đang có một khởi đầu tốt khi hiểu được phân bổ và đa dạng hóa tài sản. Chúng ta sẽ tìm hiểu thêm về chiến lược phân bổ tài sản này, các loại khác nhau bao gồm cả phân bổ theo độ tuổi với các ví dụ trên bài viết này.
Chúng ta hãy bắt đầu với việc phân bổ tài sản.
Phân bổ tài sản là gì?
Phân bổ tài sản là một chiến lược đầu tư trong đó các cá nhân phân chia danh mục đầu tư giữa một số loại tài sản để giảm thiểu rủi ro đầu tư. Có ba loại tài sản chính: cổ phiếu, thu nhập cố định và tiền và các khoản tương đương. Bất kỳ thứ gì khác ngoài ba danh mục này (ví dụ: bất động sản, hàng hóa và nghệ thuật) thường được gọi là tài sản thay thế.
Các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định phân bổ tài sản
Việc phân bổ danh mục đầu tư của nhà đầu tư bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như mục tiêu cá nhân, khả năng chấp nhận rủi ro và cơ hội đầu tư trong khi đưa ra quyết định đầu tư.
# 1. Các chỉ số thành công
Mong muốn của cá nhân để đạt được một mức lợi tức cụ thể hoặc tiết kiệm cho một nguyên nhân hoặc mong muốn cụ thể là những ví dụ về các yếu tố mục tiêu. Kết quả là, các mục tiêu khác nhau ảnh hưởng đến cách một người đầu tư và chấp nhận rủi ro.
# 2. Khả năng chịu đựng rủi ro
Khả năng chấp nhận rủi ro liên quan đến mức độ mà một cá nhân sẵn sàng và có thể mất trên một số tiền đầu tư ban đầu nhất định của họ để đổi lấy lợi nhuận tốt hơn trong tương lai. Ví dụ, các nhà đầu tư không thích rủi ro hạn chế danh mục đầu tư của họ để ưu tiên các khoản đầu tư an toàn hơn. Mặt khác, các nhà đầu tư tích cực hơn đặt phần lớn tiền của họ vào rủi ro với hy vọng kiếm được lợi nhuận.
# 3. Khung thời gian
Thành phần chân trời thời gian được xác định bởi khoảng thời gian mà nhà đầu tư dự định đầu tư. Hầu hết thời gian, nó được xác định bởi mục tiêu của khoản đầu tư. Tương tự, các khung thời gian khác nhau ngụ ý mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau.
Một chiến lược đầu tư dài hạn, ví dụ, có thể truyền cảm hứng cho một nhà đầu tư đầu tư vào danh mục đầu tư có nhiều biến động hơn hoặc rủi ro cao hơn vì động lực của nền kinh tế là không thể đoán trước và có thể thay đổi theo hướng có lợi cho nhà đầu tư. Mặt khác, các nhà đầu tư có mục tiêu ngắn hạn có thể không muốn đầu tư vào các danh mục đầu tư rủi ro hơn.
Cách phân bổ tài sản hoạt động
Cố vấn tài chính thường khuyến khích các nhà đầu tư đa dạng hóa các khoản đầu tư của họ giữa các loại tài sản để giảm sự biến động của danh mục đầu tư. Bởi vì các loại tài sản khác nhau sẽ luôn tạo ra lợi nhuận khác nhau, lý do cơ bản như vậy là điều khiến việc phân bổ tài sản trở nên phổ biến trong quản lý danh mục đầu tư. Kết quả là, các nhà đầu tư sẽ có được một rào cản để bảo vệ các khoản đầu tư của họ không bị suy thoái.
Ví dụ về phân bổ tài sản
Giả sử Joe đang trong quá trình phát triển một kế hoạch tài chính khi nghỉ hưu. Do đó, anh ta dự định đầu tư khoản tiết kiệm 10,000 đô la của mình trong khoảng thời gian 50 năm. Do đó, cố vấn tài chính của Joe có thể khuyên anh ta đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình qua ba danh mục chính với tỷ lệ phân chia 40/10/XNUMX giữa cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt. Danh mục đầu tư của anh ấy có thể trông như thế này:
CỔ PHIẾU
- Cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa nhỏ - 25%
- 15% đối với cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn
- 10% trong cổ phiếu quốc tế
Trái phiếu
- Trái phiếu do chính phủ phát hành - 15%
- Trái phiếu có lợi suất cao - 25%
tiền mặt
- 10% trên thị trường tiền tệ
Kết quả là, việc phân bổ đầu tư của anh ta cho ba danh mục lớn có thể trông như thế này: $ 5,000 / $ 4,000 / $ 1,000.
Mô hình phân bổ tài sản
Không có quy tắc cứng và nhanh về cách một cá nhân nên đầu tư vào việc phân bổ tài sản, và mỗi Cố vấn tài chính có một cách tiếp cận khác. Hai chiến thuật hàng đầu để ảnh hưởng đến quyết định đầu tư như sau.
# 1. Phân bổ tài sản dựa trên độ tuổi
Sự lựa chọn đầu tư trong phân bổ tài sản dựa trên độ tuổi dựa trên độ tuổi của các nhà đầu tư. Kết quả là, hầu hết tư vấn tài chính khuyên các cá nhân nên căn cứ vào quyết định đầu tư cổ phiếu của họ khi lấy giá trị cơ bản trừ đi tuổi của họ là 100. Con số này được xác định bởi tuổi thọ của nhà đầu tư. Tuổi thọ càng lớn, tỷ lệ đầu tư được phân bổ vào các lĩnh vực rủi ro hơn như thị trường chứng khoán càng lớn.
Ví dụ về phân bổ tài sản
Tiếp tục với kịch bản trước, giả sử Joe hiện 50 tuổi và dự định nghỉ hưu ở tuổi 60. Theo phương pháp đầu tư theo tuổi, cố vấn của anh ta có thể khuyên anh ta đầu tư 50% số tiền của mình vào cổ phiếu và phần còn lại vào các tài sản khác. Điều này là do trừ tuổi của anh ấy (50) với giá trị cơ sở một trăm sẽ thu được 50.
# 2. Phân bổ tài sản đầu tư theo vòng đời
Các nhà đầu tư sử dụng phân bổ quỹ theo vòng đời hoặc theo ngày mục tiêu để tối đa hóa lợi tức đầu tư (ROI) của họ dựa trên các đặc điểm như mục tiêu đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro và tuổi của họ. Do những lo ngại về tiêu chuẩn hóa, loại cấu trúc danh mục đầu tư này rất phức tạp. Trên thực tế, mỗi nhà đầu tư là duy nhất trong ba đặc điểm.
Ví dụ về phân bổ tài sản
Giả sử mức đầu tư ban đầu của Joe là 50/50. Khả năng chấp nhận rủi ro của anh ấy đối với cổ phiếu có thể tăng lên 15% sau khoảng thời gian 15 năm. Do đó, anh ta có thể bán 65% trái phiếu của mình và tái đầu tư phần còn lại vào cổ phiếu. Tỷ lệ mới của anh ấy sẽ là 35/XNUMX. Tỷ lệ này có thể thay đổi theo thời gian tùy thuộc vào ba yếu tố: mục tiêu đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro và độ tuổi.
Ví dụ về Mô hình phân bổ tài sản thay thế
# 1. Phân bổ tài sản dựa trên trọng lượng không đổi
Chiến lược phân bổ tài sản có trọng số không đổi dựa trên triết lý mua và giữ. Nói cách khác, khi một cổ phiếu mất giá, các nhà đầu tư sẽ mua nhiều hơn. Tuy nhiên, nếu giá tăng, họ bán ra chiếm tỷ trọng lớn hơn. Mục đích là để đảm bảo rằng các tỷ lệ không bao giờ khác với hỗn hợp ban đầu quá 5%.
# 2. Phân bổ tài sản chiến thuật
Chiến lược phân bổ tài sản chiến thuật xử lý các vấn đề nảy sinh do kết quả của việc phân bổ tài sản chiến lược theo chính sách đầu tư dài hạn. Kết quả là, phân bổ tài sản theo chiến thuật tìm cách tối ưu hóa các phương pháp đầu tư ngắn hạn. Do đó, nó bổ sung thêm tính linh hoạt trong việc đối phó với những thay đổi của thị trường, cho phép các nhà đầu tư đầu tư vào tài sản có năng suất cao hơn.
# 3. Phân bổ tài sản được bảo hiểm
Chiến lược phân bổ tài sản được bảo hiểm phù hợp với các nhà đầu tư không thích rủi ro. Nó đòi hỏi phải thiết lập một giá trị tài sản cơ bản dưới mức mà danh mục đầu tư không được giảm. Nếu nó giảm, nhà đầu tư thực hiện các bước cần thiết để giảm thiểu rủi ro. Mặt khác, miễn là họ có thể nhận được giá trị cao hơn một chút so với giá trị tài sản cơ bản, họ có thể mua, giữ hoặc thậm chí bán.
#4. Phân bổ tài sản trong môi trường động
Loại chiến lược đầu tư phổ biến nhất là phân bổ tài sản động. Nó cho phép các nhà đầu tư sửa đổi phân bổ đầu tư của họ dựa trên mức cao và thấp của thị trường, cũng như lãi và lỗ kinh tế.
Tại sao Phân bổ Tài sản lại Quan trọng?
Một nhà đầu tư có thể bảo vệ khỏi những tổn thất nghiêm trọng bằng cách bao gồm các danh mục tài sản có lợi tức đầu tư dao động theo các điều kiện thị trường thay đổi trong danh mục đầu tư. Về mặt lịch sử, lợi nhuận của ba loại tài sản chính không dao động ở cùng một tỷ lệ. Các yếu tố thị trường khiến một danh mục tài sản hoạt động tốt thường khiến danh mục tài sản khác hoạt động trung bình hoặc kém. Bằng cách đầu tư vào nhiều loại tài sản, bạn giảm nguy cơ mất tiền và cân bằng lợi nhuận đầu tư tổng thể của danh mục đầu tư của bạn. Nếu lợi tức đầu tư vào một loại tài sản giảm, bạn sẽ có thể bù đắp khoản lỗ của mình trong loại tài sản đó với lợi tức đầu tư cao hơn trong loại tài sản khác.
Hiệu ứng đa dạng hóa
Đa dạng hóa đề cập đến kỹ thuật phân tán tiền giữa nhiều khoản đầu tư để giảm thiểu rủi ro. Bạn có thể hạn chế thua lỗ và giảm bớt sự dao động của lợi nhuận đầu tư bằng cách chọn đúng nhóm đầu tư mà không mất quá nhiều lợi nhuận tiềm năng.
Hơn nữa, phân bổ tài sản rất quan trọng vì nó có tác động đáng kể đến việc bạn có đạt được các mục tiêu tài chính của mình hay không. Nếu bạn không bao gồm đủ rủi ro trong danh mục đầu tư của mình, các khoản đầu tư của bạn có thể không mang lại lợi nhuận đủ cao để hoàn thành các mục tiêu của bạn. Ví dụ: nếu bạn đang tiết kiệm cho một mục tiêu dài hạn như nghỉ hưu hoặc học đại học, hầu hết các chuyên gia tài chính đồng ý rằng bạn nên bao gồm ít nhất một số quỹ tương hỗ cổ phiếu hoặc cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình. Tuy nhiên, nếu bạn đưa quá nhiều rủi ro vào danh mục đầu tư của mình, thì nguồn vốn cho mục tiêu của bạn có thể không có sẵn khi bạn cần. Đối với mục tiêu ngắn hạn, chẳng hạn như tiết kiệm cho kỳ nghỉ hè của gia đình, một danh mục đầu tư tập trung nhiều vào cổ phiếu hoặc quỹ tương hỗ cổ phiếu sẽ không phù hợp.
Mối quan hệ giữa phân bổ và đa dạng hóa tài sản là gì?
Đa dạng hóa là một chiến lược được đúc kết bởi câu tục ngữ lâu đời, “đừng bỏ tất cả trứng vào một giỏ”. Chiến lược là rải tiền của bạn qua nhiều khoản đầu tư với niềm tin rằng nếu một khoản đầu tư mất tiền, các khoản đầu tư khác sẽ nhiều hơn là bù đắp cho nó.
Nhiều nhà đầu tư sử dụng phân bổ tài sản để dàn trải các khoản đầu tư của họ trên các loại tài sản. Mặt khác, các nhà đầu tư khác không cố ý làm như vậy. Đầu tư toàn bộ vào cổ phiếu, ví dụ, trong trường hợp một người XNUMX tuổi đầu tư cho hưu trí, hoặc đầu tư hoàn toàn vào các khoản tương đương tiền, trong trường hợp một gia đình tiết kiệm để mua một căn nhà, có thể là tài sản hợp lý các chiến lược phân bổ trong các điều kiện cụ thể. Tuy nhiên, cả hai chiến lược đều không nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro bằng cách đa dạng hóa các loại tài sản. Do đó, việc lựa chọn một mô hình phân bổ tài sản sẽ không nhất thiết phải đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn. Cách bạn phân phối tiền trong danh mục đầu tư của mình giữa các loại đầu tư khác nhau sẽ quyết định danh mục đầu tư của bạn có đa dạng hay không.
Kết luận
Không có phương pháp duy nhất phù hợp với tất cả để phân phối nội dung của bạn. Các nhà đầu tư cá nhân yêu cầu các giải pháp được cá nhân hóa. Hơn nữa, đừng lo lắng nếu bạn thiếu một chân trời dài hạn. Không bao giờ là quá muộn để bắt đầu. Cũng không bao giờ là quá muộn để cải thiện danh mục đầu tư hiện tại của bạn. Phân bổ tài sản là một quá trình thăng tiến và tinh chỉnh trong suốt cuộc đời, không phải chỉ xảy ra một lần.
Câu hỏi thường gặp về Phân bổ tài sản
Phân bổ tài sản của tôi nên là gì?
Trong nhiều năm, một quy tắc ngón tay cái được công nhận chung đã hỗ trợ việc đơn giản hóa việc phân bổ tài sản. Các cá nhân phải sở hữu tỷ lệ sở hữu bằng 100 trừ đi tuổi của họ, theo quy tắc. Vì vậy, đối với một người 60 tuổi điển hình, cổ phiếu nên chiếm 40% danh mục đầu tư.
Quy tắc 7 năm để đầu tư là gì?
Ở mức 10%, khoản đầu tư ban đầu của bạn có thể tăng gấp đôi sau mỗi bảy năm (72 chia cho 10). Trong một khoản đầu tư ít rủi ro hơn, chẳng hạn như trái phiếu, đã sinh lời trung bình khoảng 5% đến 6% trong cùng một khoảng thời gian, bạn có thể mong đợi số tiền của mình tăng gấp đôi trong khoảng 12 năm (72 chia cho 6)
Phân bổ tài sản tốt cho một người 65 tuổi là gì?
Theo một nghiên cứu sâu rộng được thực hiện bởi William Bengen, một cố vấn tài chính ở El Cajon, California, những người về hưu nên đầu tư từ 50% đến 75% thu nhập hưu trí của họ vào một danh mục đầu tư đa dạng gồm cổ phiếu công ty lớn hoặc quỹ tương hỗ. Dựa trên hành vi thị trường trong 70 năm trước, sự kết hợp đó mang lại lợi nhuận tổng thể tốt nhất.
