Các khoản đầu tư thay thế thường xuất hiện dưới dạng lựa chọn cho các nhà đầu tư đang tìm cách đa dạng hóa mức độ biến động của họ và có khả năng tạo ra lợi nhuận bổ sung ngoài cổ phiếu và trái phiếu. Các khoản đầu tư thay thế có thể là một sự lựa chọn hấp dẫn cho một danh mục đầu tư đa dạng cho đúng nhà đầu tư. Hãy xem các loại và ví dụ khác nhau về các khoản đầu tư và quỹ thay thế.
Đầu tư Thay thế là gì?
Để hiểu nội dung thay thế như thế nào, trước tiên bạn phải hiểu hai khái niệm liên quan được gọi là “các loại nội dung” và “phân bổ tài sản."
Một loại tài sản là một loại tài sản có một tập hợp các đặc điểm cụ thể. Có một vài loại tài sản “cốt lõi” mà các nhà đầu tư nên xem xét thêm vào danh mục đầu tư của mình. Đây là một số ví dụ về các khoản đầu tư thay thế:
- Tiền và các khoản tương đương tiền
- CỔ PHIẾU
- Trái phiếu
Theo nghĩa rộng nhất, một khoản đầu tư thay thế, hoặc tài sản thay thế, là bất kỳ loại tài sản nào không thuộc một trong ba loại này. Vì vậy, phân bổ tài sản đề cập đến cách bạn phân chia các khoản đầu tư của mình giữa các loại tài sản khác nhau.
Đầu tư thay thế Ví dụ trong thế giới thực
Các ví dụ đầu tư thay thế mà bạn có thể gặp trong thế giới thực bao gồm:
- Bất động sản, bao gồm tài sản sở hữu trực tiếp, công ty hợp danh hữu hạn bất động sản, các tập đoàn phát triển bất động sản và ủy thác đầu tư bất động sản (REITs)
- Các quan hệ đối tác có giới hạn tổng thể có thể sở hữu và vận hành mọi thứ, từ đường ống dẫn dầu đến công viên giải trí.
- Giấy chứng nhận quyền sở hữu thuế
- Các đơn vị cổ phần hoặc thành viên trong một công ty tư nhân
- Hàng hóa bao gồm các kim loại quý như vàng, bạc, bạch kim và paladi, cũng như dầu thô, khí đốt tự nhiên, etanol, ngô, đậu nành, lúa mì, ca cao, cà phê và đường.
- Đất nông nghiệp
- Timberland
- Quyền khoáng sản
- Bản quyền, bằng sáng chế và nhãn hiệu là những ví dụ về sở hữu trí tuệ.
- Thế chấp tư nhân
- cho thuê thiết bị
- Khu định cư có cấu trúc
- Nghệ thuật và sưu tầm
- Cổ phần tư nhân
- Rượu nho
- Đồng xu không có vấn đề
- Vốn liên doanh
- Cho vay ngang hàng
- Quỹ đầu tư
- Niên kim
Các loại đầu tư thay thế
Dưới đây là một số ví dụ về các loại đầu tư thay thế phổ biến:
- Cổ phần tư nhân.
- Đầu tư mạo hiểm.
- Nợ tư nhân.
- Quỹ đầu tư.
- Địa ốc.
- Hàng hóa.
# 1. Cổ phần tư nhân
Vốn cổ phần tư nhân đầu tư vào các công ty không giao dịch công khai. Theo Black, tiền của các nhà đầu tư có thể không có trong tối đa mười năm trong khi họ chờ quỹ cổ phần tư nhân bán cổ phần của mình trong một đợt phát hành lần đầu ra công chúng, cho người mua chiến lược hoặc trong một vụ sáp nhập.
Tính minh bạch là một vấn đề bởi vì người mua thường cam kết đầu tư vào một nhóm mù mờ và sẽ không biết công ty là gì cho đến khi người quản lý tìm thấy khoản đầu tư.
# 2. Đầu tư mạo hiểm
Vốn đầu tư mạo hiểm là một tập hợp con của vốn cổ phần tư nhân. Nó đầu tư vào các công ty ở giai đoạn đầu có tiềm năng phát triển nhanh chóng hoặc đang tìm cách mở rộng nhanh chóng trong một không gian mới hoặc sáng tạo. Bởi vì nhiều công ty trong số này chưa có doanh thu hoặc lợi nhuận, có nguy cơ thất bại cao, nhưng cũng có phần thưởng cao nếu một công ty thành công.
Vốn đầu tư tư nhân và vốn đầu tư mạo hiểm có thể cần gọi vốn từ các nhà đầu tư.
Một nhà đầu tư có thể đóng góp 200,000 đô la vào quỹ, nhưng những người quản lý sẽ nhận tiền với số tiền 50,000 đô la trong khoảng thời gian hai năm. Nếu các nhà đầu tư không có quỹ định mức khi người quản lý yêu cầu, họ có thể phải đối mặt với các hình phạt nghiêm khắc.
Bạn phải chuẩn bị sẵn sàng điều đó vào kế hoạch tài chính của mình như thể bạn đã đầu tư toàn bộ số tiền đó.
# 3. Nợ riêng
Theo Michael Harris, giám đốc của một văn phòng gia đình và là đối tác của Verdence Capital Advisors, một số công ty tìm đến những người cho vay tư nhân để được cấp vốn theo cách mà một số công ty tìm đến vốn cổ phần tư nhân. Nợ tư nhân, còn được gọi là tín dụng tư nhân, cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội kiếm được lợi suất cao hơn so với các khoản nợ có sẵn trên thị trường công cộng.
Có nhiều loại nợ tư nhân khác nhau, bao gồm nợ lửng và nợ cấp cao, có cơ cấu thanh toán cao hơn trong trường hợp vỡ nợ và ít rủi ro hơn. Tín dụng gặp khó khăn được coi là rủi ro hơn vì nó đầu tư vào khoản nợ của các công ty gặp khó khăn.
#4. Quỹ đầu tư
Nhiều chiến lược dựa trên các quỹ đầu cơ cố gắng cung cấp một số loại lợi nhuận đồng thời đóng vai trò như một bộ đệm khi các tài sản truyền thống giảm giá. Theo Harris, có 16 loại chiến lược quỹ đầu cơ phổ biến. Vốn chủ sở hữu ngắn hạn là một chiến lược phổ biến. Các nhà quản lý sẽ đầu tư vào một công ty có tiềm năng tăng giá trị, nhưng họ cũng có thể bán khống hoặc đặt cược chống lại công ty và thu lợi nếu giá trị của nó giảm. Các chiến lược hoàn vốn tuyệt đối, còn được gọi là “chiến lược trong mọi thời tiết”, được các quỹ đầu cơ sử dụng để tạo ra lợi nhuận bất kể thị trường truyền thống đang hoạt động như thế nào.
Theo Harris, chiến lược phổ biến thứ ba là trung lập với thị trường. Các quỹ trung lập thị trường cố gắng giảm thiểu rủi ro có hệ thống do các yếu tố như mức độ rủi ro đối với các lĩnh vực, phạm vi vốn hóa thị trường, phong cách đầu tư, tiền tệ hoặc quốc gia, ngoài việc có tỷ lệ phơi sáng dài-ngắn 50/50 trong danh mục đầu tư.
# 5. Địa ốc
Theo Sal Bruno, giám đốc điều hành và giám đốc đầu tư của IndexIQ, một nhà cung cấp quỹ giao dịch trao đổi cung cấp các ETF tài sản thay thế, bất động sản là các khoản đầu tư thay thế khi mọi người mua bất động sản đầu tư như cao ốc văn phòng hoặc căn hộ dân cư. Các nhà đầu tư không muốn trở thành chủ nhà có thể sử dụng một nhà môi giới để mua các ủy thác đầu tư bất động sản tư nhân hoặc REIT. REIT được giao dịch công khai được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán.
Mặc dù các ủy thác đầu tư bất động sản đại chúng có một số đặc điểm bất động sản, nhưng chúng thường được coi là rất theo định hướng công bằng. Điều này là do chúng được giao dịch trên các sàn giao dịch.
Đất gỗ và đất nông nghiệp là hai khoản đầu tư bất động sản tư nhân khác.
# 6. Hàng hóa
Hàng hóa chủ yếu là đầu tư vào tài nguyên thiên nhiên, chẳng hạn như dầu thô, ngô và cà phê. Bởi vì chúng là tài sản thực, chúng thường được coi là một hàng rào lạm phát.
Vì vậy, hàng hóa giao dịch trên thị trường kỳ hạn và các hợp đồng đáo hạn vào những thời điểm cụ thể trong năm, theo Bruno.
Để duy trì vị thế, nhà đầu tư phải bán hợp đồng trước khi hợp đồng đáo hạn và mua một hợp đồng mới. Đôi khi hợp đồng mới đắt hơn hợp đồng cũ, có thể ảnh hưởng đến hiệu suất.
Một số thị trường hàng hóa, chẳng hạn như vàng hoặc dầu, cũng có sẵn thông qua ETF.
Quy định Đầu tư Thay thế.
Tất cả mọi người trong thị trường đều tuân theo các quy tắc giống nhau: không nói dối, không gian lận và không ăn cắp, vì vậy họ có các quy định hoàn chỉnh về vấn đề đó.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư thay thế có sự khác biệt đáng kể so với các thị trường đại chúng truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và quỹ tương hỗ. Các khoản đầu tư được giao dịch công khai chịu sự điều chỉnh của Đạo luật Đầu tư năm 1940, điều chỉnh các quỹ đầu tư. Hai phần của đạo luật đó xác định các nhà đầu tư được công nhận và những người mua đủ điều kiện trong bối cảnh miễn trừ vị trí tư nhânS. Theo Black, nếu một nhà quản lý quỹ hứa sẽ chỉ bán quỹ của họ cho người mua đủ điều kiện, đó là quyền được miễn trừ đối với các vị trí tư nhân và các quy tắc không áp dụng cho quỹ đó.
Việc miễn trừ này cho phép các nhà quản lý quỹ đầu tư thay thế sử dụng mức đòn bẩy tối đa hoặc cực kỳ kém thanh khoản và họ không bắt buộc phải báo cáo giá trị tài sản ròng hàng ngày, báo cáo nắm giữ thông thường hoặc bản cáo bạch chẳng hạn. Không phải lúc nào cũng có thông tin công bố đầy đủ, nhưng đó là một phần quan điểm của những khoản đầu tư này. Những nhà quản lý này có kỹ năng che giấu các hành động của họ.
Thay vì một bản cáo bạch, các nhà đầu tư nhận được một biên bản ghi nhớ về phát hành riêng lẻ, trong đó nêu rõ các khoản phí, tính thanh khoản và loại hình đầu tư. “Nếu bạn nói với các nhà đầu tư rằng bạn là một quỹ hàng hóa, thì SEC muốn bạn trở thành một quỹ hàng hóa”. Họ không muốn nó khi nói đến bất động sản. Họ phải tuân theo các điều khoản của các thỏa thuận đó.
Các nhà đầu tư có thể nhận được dữ liệu hàng tháng hoặc hàng quý, nhưng nó thường bị trì hoãn. Kể từ đầu tháng XNUMX, lợi nhuận quỹ đầu cơ hiện tại tính đến tháng XNUMX và lợi nhuận vốn cổ phần tư nhân hiện tại vào tháng XNUMX.
Đầu tư Thay thế: Lợi ích và Hạn chế của chúng
Đầu tư thay thế, giống như các loại hình đầu tư khác, có những ưu điểm và nhược điểm:
Lợi thế:
# 1. Đa dạng hóa.
Theo Harris, hai lý do chính để bao gồm các khoản đầu tư thay thế, đa dạng hóa danh mục đầu tư và nâng cao lợi tức, phải được xem xét cẩn thận. Các khoản đầu tư thay thế nên có mối tương quan thấp với các thị trường truyền thống, nhưng điều này không có nghĩa là có mối tương quan tiêu cực, đây là một sự hiểu lầm phổ biến, ông nói.
Mức độ tương quan thấp có nghĩa là trên thang điểm XNUMX-XNUMX, những khoản tiền đó đang cố gắng đạt được càng gần XNUMX càng tốt. Có nghĩa là họ sẽ thỉnh thoảng sử dụng các tài sản truyền thống. Và thỉnh thoảng, chúng sẽ di chuyển theo hướng ngược lại. Nó không được đảm bảo rằng những khoản đầu tư thay thế đó sẽ luôn hoạt động tốt khi thị trường giảm.
# 2. Tiếp xúc với các khoản đầu tư có một không hai.
Các khoản đầu tư thay thế cho phép mọi người tiếp cận với các thị trường mà họ không thể tiếp cận, chẳng hạn như đất đai hoặc trở thành nhà đầu tư sớm vào quỹ khởi nghiệp, vốn có thể mang lại lợi nhuận hậu hĩnh cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.
Điểm yếus
# 1. Khóa lâu
Theo Harris, trong khi các khoản đầu tư thay thế như cổ phần tư nhân có thể tăng lợi nhuận, nó có thể đồng nghĩa với việc khóa tiền đầu tư của bạn trong 10 năm, đó là lý do tại sao các nhà đầu tư phải xem xét cẩn thận mức phí hoàn vốn mà họ có thể nhận được trên thị trường công thanh khoản.
# 2. Nó là phức tạp.
Đây là những khoản đầu tư cực kỳ phức tạp, đòi hỏi sự nghiên cứu tỉ mỉ. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp như Harris sẽ dành một lượng thời gian đáng kể để nghiên cứu các chiến lược và phỏng vấn các nhà quản lý. “Có sự khác biệt rất lớn giữa các nhà quản lý phần tư hàng đầu… và các nhà quản lý phần tư dưới cùng”. Ông nói: “Trong một số trường hợp, nó có thể là 15 đến 20 điểm phần trăm trong một năm nhất định.
Kết luận
Trước đây, hầu hết các khoản đầu tư thay thế đều có phí trả trước 2% hàng năm, với các nhà quản lý nhận 20% lợi nhuận khi quỹ phân phối tiền.
Theo McLean, hầu hết mọi người có quyền truy cập vào các tài sản thay thế thông qua một tổ chức tài chính hoặc cố vấn tài chính, nhưng các nền tảng kỹ thuật số mới nổi đang bắt đầu cung cấp các phương pháp để có được trực tiếp. Ông tin rằng đối với những người mua lần đầu, vẫn tốt hơn nếu làm việc với một chuyên gia hiểu rõ về loại tài sản, phần thưởng và những trở ngại của nó.
Các quỹ thanh khoản, chẳng hạn như quỹ tương hỗ và ETF cung cấp khả năng tiếp xúc với các tài sản thay thế, đang thu hút sự chú ý. Vì vậy, những chứng khoán được quản lý này được mở cho công chúng và cung cấp tính thanh khoản hàng ngày, bản cáo bạch và danh sách quyền sở hữu. Do những ràng buộc áp đặt đối với chứng khoán được quản lý, chẳng hạn như giới hạn về đòn bẩy và đa dạng hóa, nó không giống như quyền sở hữu tài sản thay thế trực tiếp. Đây có thể là một cách tốt để bắt đầu trong không gian, nhưng tỷ lệ chi phí có thể cao hơn so với các phương tiện chợ truyền thống và không đa dạng.
Câu hỏi thường gặp về Đầu tư Thay thế
4 lựa chọn thay thế đầu tư là gì?
4 loại hình đầu tư thay thế chính là Cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ và bất động sản.
Các khoản đầu tư an toàn nhất là gì?
Chứng chỉ tiền gửi (CD), tài khoản thị trường tiền tệ, trái phiếu địa phương và Chứng khoán được Kho bạc Bảo vệ Lạm phát (TIPS) là một trong những loại đầu tư thay thế an toàn nhất.
- Quỹ lập chỉ mục: Thực tiễn tốt nhất của Hoa Kỳ năm 2021 & Tất cả những gì bạn cần !!!
- Quỹ phòng hộ: Hướng dẫn đơn giản để đầu tư cho người mới bắt đầu (+ danh sách 10 quỹ phòng hộ hàng đầu)
- QUYẾT ĐỊNH NHÓM KỸ THUẬT THỰC HIỆN KỸ THUẬT VỚI VÍ DỤ
- QUỸ CỨU HỘ VÀ QUỸ DƯỚI ĐÂY: 7 Điểm khác biệt chính Bạn phải biết
- Lệnh chuyển tiền hoạt động như thế nào? (+ Cách mua bằng thẻ ghi nợ)
