Mức độ can thiệp của chính phủ vào lưu thông tiền tệ có thể bị ảnh hưởng bởi luật Gresham. Ở các quốc gia có tỷ lệ lạm phát cao, thông thường đồng tiền có tỷ lệ lạm phát thấp sẽ trở thành phương tiện trao đổi thống trị khi các cá nhân và doanh nghiệp có quyền tự do lựa chọn phương tiện trao đổi của họ. Nó cũng có khả năng làm lung lay các phán đoán của các chủ ngân hàng và cơ quan quản lý. Người ta có thể sử dụng pháp luật để áp dụng cho các chính sách tiền tệ cũng như đầu tư vào thị trường chứng khoán. Phần này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về cách thức hoạt động của luật Gresham, tại sao nó lại quan trọng và ví dụ về luật này.
Định luật Gresham là gì?
Luật Gresham, đề cập đến thời điểm nền kinh tế thực hiện tất cả các giao dịch bằng tiền xu, nói rằng “đồng tiền xấu sẽ loại bỏ đồng tiền tốt”. Nó được liên kết với Ngài Thomas Gresham, một nhà tài chính đến từ Anh sống trong thời đại Tudor.
Giả sử bạn có hai đồng 1 đô la và muốn mua thứ gì đó có giá 2 đô la. Mỗi loại có hàm lượng kim loại khác nhau; vàng cho người này và bạc cho người kia. Vì tiền vàng có giá trị hơn bạc, nên người dân sử dụng chúng để giao dịch và tiết kiệm cho mục đích cá nhân là điều hợp lý. Do đó, hầu hết các giao dịch sẽ sử dụng phương tiện giao dịch kém hiệu quả hơn và phương tiện tốt hơn sẽ không được sử dụng thường xuyên.
Quy luật kinh tế của Gresham hoạt động trong tình huống này khi cả tiền “tốt” và “xấu” đều có mặt, đây là một vấn đề quan trọng cần ghi nhớ. Sự khác biệt giữa mệnh giá của tiền và giá trị hàng hóa của nó, chẳng hạn như giá trị nội tại của kim loại thô được sử dụng để sản xuất tiền, thường là nhỏ. Ngược lại, tiền “xấu” là hợp pháp nhưng có giá trị hàng hóa thấp hơn nhiều so với mệnh giá của nó. Luật tiền tệ của Gresham cho rằng nếu một loại tiền tệ kém hơn được tự do lưu thông, thì cuối cùng nó sẽ thay thế loại tiền tệ cao cấp hơn.
Mối quan hệ pháp lý giữa tiền và kim loại quý đã yếu đi trong những năm gần đây. Nó đã yếu đi đáng kể, và trong nhiều trường hợp, mọi người đã bỏ cuộc hoàn toàn. Lạm phát là một mô hình định kỳ trong các nền kinh tế trên toàn thế giới. Trong những trường hợp nghiêm trọng, siêu lạm phát có thể đến mức tiền không còn giá trị như tờ giấy mà nó được in ra. Khi siêu lạm phát xảy ra, ngoại tệ thường thay thế đồng nội tệ, đảo ngược quy luật Gresham. Khi một loại tiền tệ mất giá nhanh chóng, các cá nhân sẽ chuyển sang các loại tiền nước ngoài ổn định hơn, bất chấp các lệnh cấm của pháp luật.
Quy luật Gresham hoạt động như thế nào?
Vàng và các kim loại quý khác đã mang lại giá trị cho tiền xu kể từ khi bắt đầu lịch sử tiền tệ. Tuy nhiên, trong nỗ lực tiếp tục sử dụng chúng, các nhà sản xuất tiền xu đã cắt giảm lượng kim loại quý được sử dụng trong mỗi đồng xu. Những đồng tiền mới với ít kim loại quý hơn được bán với giá thấp hơn hoặc không có gì, trong khi những đồng tiền cũ gần với mệnh giá hơn vẫn giữ được giá trị. Khi chính phủ quy định mệnh giá của đồng xu, đồng xu mới có giá trị cao hơn và đồng xu cũ có giá trị thấp hơn. Đây là cách chính phủ và các tổ chức phát hành tiền xu khác có thể kiếm tiền bằng cách kiếm thêm tiền. Sau đó, họ có thể sử dụng số tiền này để kiếm thêm tiền theo mệnh giá.
Người dân thích những đồng tiền cũ hơn với hàm lượng kim loại quý hơn vì sự khác biệt về mệnh giá. Miễn là hai loại tiền có thể hoán đổi cho nhau, người tiêu dùng sẽ nhanh chóng đổi những đồng ít giá trị hơn lấy những đồng mới trong khi tích trữ những đồng có giá trị hơn.
Những đồng tiền này có giá trị cả trong ngắn hạn và dài hạn vì hàm lượng kim loại của chúng. Bởi vì tiền thật đang bị rút khỏi lưu thông, tiền giả sẽ tràn ngập thị trường và nền kinh tế.
Hơn nữa, giảm giá tiền tệ đề cập đến quá trình mà giá trị của một loại tiền tệ giảm, cuối cùng dẫn đến lạm phát. Các chính phủ sẽ sử dụng các kỹ thuật bẩn thỉu như kiểm soát tiền tệ và tịch thu kim loại quý để chống lại luật Gresham.
Ví dụ Luật Gresham là gì?
Hãy xem xét hành vi của công chúng nói chung khi có mặt hàng có giá trị, điều này minh họa cho Luật Gresham đang hoạt động.
Trước khi Đạo luật Tiền đúc của Hoa Kỳ được thông qua vào năm 1965, đồng xu bằng bạc đã được sử dụng rộng rãi ở cả hai quốc gia. Bằng cách chuyển sang các kim loại rẻ hơn (chẳng hạn như niken và đồng), các quốc gia này đã phá giá đồng tiền của họ. Kết quả là, có nhiều nhu cầu về đồng tiền mới được khấu hao hơn là những đồng bạc còn lại để hỗ trợ. Những đồng bạc mới kiếm được đã được sử dụng hàng ngày vì chúng có thể mua được nhiều thứ hơn. Kết quả là đồng xu và đồng xu bạc không còn được lưu hành ở Mỹ. Ngoài ra, hàm lượng bạc của nửa đô la đã giảm từ 90% xuống 40%; bạc cuối cùng đã bị loại khỏi nửa đô la theo luật vào năm 1970.
Ai đã tạo ra Luật Gresham?
Mãi đến năm 1858, thuật ngữ “Luật Gresham” mới được đặt ra. Vào thời điểm đó, một nhà kinh tế học người Anh tên là Henry Dunning Macleod (1858, trang 476–78) đã chọn đặt tên cho xu hướng tiền xấu đẩy tiền tốt ra khỏi lưu thông theo tên của Ngài Thomas Gresham (1519-1579).
Trên đó Luật Gresham không áp dụng?
Vì tiền giấy đã thay thế tất cả các hình thức tiền tệ khác, tác động của quy luật tiền tệ Gresham là tối thiểu. Có thể xuất khẩu số lượng lớn đồng xu nóng chảy dưới dạng "tiền tốt" sang các quốc gia sử dụng tiêu chuẩn kim loại. Việc sử dụng tiền giấy hoặc tiền xu bổ sung sẽ khiến mục tiêu này không thể đạt được.
Tại sao Luật Gresham lại quan trọng?
“Tiền nghèo chạy theo tiền hơn” là câu nói xuất hiện ở đó. Đồng xu có giá trị nội tại thấp hơn là “xấu”, trong khi đồng xu có giá trị nội tại cao hơn là “tốt”. Trước đây, giá trị của một đồng xu được xác định bởi các kim loại quý làm nên nó, chẳng hạn như vàng, bạc và các loại khác. Vì kim loại quý có giá trị cao hơn mệnh giá ghi trên tiền xu nên số lượng kim loại quý được sử dụng để làm tiền xu giảm dần trong suốt lịch sử. Điều này là do giá trị nội tại của các kim loại được sử dụng để đánh các đồng xu cao hơn mệnh giá của chúng.
Đối với các giao dịch hàng ngày, mệnh giá của đồng xu mới giống như mệnh giá của đồng xu cũ. Vì tiền xu có giá trị cao hơn mệnh giá của chúng, mọi người bắt đầu nấu chảy chúng và bán kim loại. Ngoài ra, mọi người bắt đầu tích trữ tiền xu như một hình thức cất giữ của cải.
Bởi vì những đồng tiền mới có giá trị vốn có thấp hơn được coi là được định giá quá cao, chi tiêu của chúng tăng nhiều hơn so với những đồng tiền có giá trị nội tại cao hơn vì đồng tiền sau được coi là bị định giá thấp, dẫn đến hiệu ứng tích trữ và buộc chúng không được lưu thông dưới dạng tiền tệ.
Những hạn chế chính của Luật Gresham là gì?
Tuy nhiên, luật của Gresham phải tuân theo những hạn chế sau và sẽ chỉ có hiệu lực trong những trường hợp như vậy:
- Nếu cung tiền tệ, cả tốt và xấu, nhiều hơn cầu về nó trong một nền kinh tế nhất định.
- Nếu mọi người sẵn sàng mua và sử dụng tiền giả.
- Trong trường hợp này, tiền tốt sẽ được đấu thầu hoàn toàn hợp pháp với giá trị nội tại bằng với mệnh giá của nó.
- Nếu nhu cầu của công chúng về tiền tệ bằng hoặc nhỏ hơn lượng tiền xấu trong lưu thông.
Grluật của esham không còn hoạt động ở mọi nơi trong thế giới hiện đại vì các tiêu chuẩn giấy được quản lý và tiền mã thông báo được sử dụng quá thường xuyên. Chưa hết, mọi người vẫn thích vứt bỏ những tờ tiền cũ rách nát và những đồng xu mất giá trước khi cho đi những tờ tiền mới. Việc sản xuất tiền giấy và tiền kim loại đã tạm dừng, nhưng đây không phải là kết quả của định luật Gresham. Ngoài ra, đọc TÀI CHÍNH: Định nghĩa, Loại, Tầm quan trọng.
Luật Gresham dự đoán điều gì?
Định luật Gresham—"tiền xấu đuổi tiền tốt"—là một lý thuyết kinh tế nổi tiếng nhưng sai lầm. Nó dự đoán rằng khi có hai loại tiền tệ đang lưu thông nhưng một trong số chúng có chất lượng kém hơn hoặc có giá trị nội tại thấp hơn loại tiền tệ kia, thì loại tiền tệ có chất lượng cao hơn sẽ được sử dụng làm phương tiện trao đổi để loại trừ loại tiền tệ có chất lượng cao hơn. có giá trị nội tại thấp hơn.
Đấu thầu hợp pháp và Luật Gresham
Trong một nền kinh tế hiện đại với luật đấu thầu hợp pháp, luật Gresham là hiển nhiên. lớp nàyphiên bản sic của luật Gresham được áp dụng khi tất cả các đơn vị tiền tệ phải được chấp nhận ở cùng mệnh giá theo luật. Quy luật Gresham đảo ngược khi mọi người có thể từ chối những khoản tiền ít giá trị hơn do không đủ các quy định về đấu thầu hợp pháp.
Lạm phát đã trở thành tiêu chuẩn ở hầu hết các nền kinh tế do việc sử dụng rộng rãi tiền giấy làm tiền tệ hợp pháp, cho phép các tổ chức phát hành tạo ra loại tiền mới từ không khí. Mọi người thường sẽ từ bỏ một loại tiền tệ đang mất giá nhanh chóng để ủng hộ một loại ngoại tệ ổn định hơn, ngay cả khi làm như vậy có nghĩa là vi phạm pháp luật.
Do siêu lạm phát vào năm 2008, nhiều người dân Zimbabwe đã ngừng sử dụng đồng tiền hợp pháp, đồng đô la Zimbabwe, cho các giao dịch hàng ngày. Điều này cuối cùng đã dẫn đến việc chính phủ chính thức công nhận đồng đô la là tiền tệ của đất nước. Chính phủ đã bất lực trong việc thực thi các yêu cầu đấu thầu hợp pháp của mình khi tiền mặt gần như trở nên vô giá trị giữa cuộc khủng hoảng kinh tế. Do việc sử dụng rộng rãi một loại tiền tệ tốt, ổn định, việc lưu thông tiền tệ xấu, siêu lạm phát đã giảm đáng kể.
Luật đảo ngược của Gresham: Luật của họ
Ngoài ra, quy tắc đối lập được gọi là luật của họ cũng tồn tại. Rollnick và Weber (1986) đã đặt nền móng cho ý tưởng này và đưa ra những lập luận lý thuyết thuyết phục cho nó. Cặp đôi cho rằng lạm phát do tiền giả gây ra thực sự có thể làm tăng giá trị của các tờ tiền hợp pháp.
Thật không may, nghiên cứu mà họ tiến hành đã bỏ qua bối cảnh dựa trên thị trường của quan sát pháp lý ban đầu của Gresham. Do luật đấu thầu hợp pháp, mọi người sẽ phải đối xử với cả tiền tốt và tiền xấu như thể chúng có giá trị như nhau, điều mà cả hai đã không tính đến.
Ngoài ra, họ đã đi chệch khỏi ý tưởng ban đầu của Gresham bằng cách nhấn mạnh quá nhiều vào mối quan hệ giữa các loại tiền kim loại khác nhau, chẳng hạn như so sánh “độ tốt” tổng thể của bạc và vàng.
Có thể diễn giải lịch sử đô la hóa ở các quốc gia có nền kinh tế thị trường và tiền tệ yếu kém như một ví dụ về quy luật Gresham hoạt động ngược lại, vì đồng đô la không được chấp nhận là tiền hợp pháp trong hầu hết các trường hợp này và thậm chí còn bị cấm hoàn toàn trong một số trường hợp. một vài.
Kết luận
Thị trường ngoại hối là một đấu trường trong đó quy luật Gresham cũng có thể được áp dụng. Nó tuyên bố rằng “tiền xấu sẽ làm mất đi điều tốt” và khẳng định rằng “tiền xấu sẽ làm mất đi điều tốt”. Vàng và bạc luôn tuân theo định luật Gresham như một phương tiện trao đổi. Nó nói rằng giá trị của tiền xu và số tiền họ nắm giữ sẽ thay đổi theo thời gian. Các ví dụ về luật Gresham ngày càng trở nên hiếm gặp kể từ khi hệ thống tiền tệ quốc tế chuyển sang sử dụng tiền tệ fiat
Câu hỏi thường gặp về Luật Gresham
Luật Gresham liên quan đến cái gì?
Trong kinh tế học, khái niệm cung tiền có liên quan đến định luật Gresham. Bạn có thể đặt nó vào một số cách sử dụng khác nhau. Ví dụ, nó có thể được sử dụng trong chính sách tiền tệ và các nỗ lực chống lạm phát. Trước tình hình hiện tại, các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác sẽ có thể đưa ra quyết định tốt hơn.
Quy luật tiền tệ Greshams là gì?
Trong số các luật kinh tế tốt là Luật Gresham. Theo luật, khi một chính phủ định giá quá cao một loại tiền tệ và định giá thấp một loại tiền tệ khác, tiền rẻ sẽ biến mất và tiền đắt sẽ lưu thông.
4 yếu tố của tiền là gì?
Lãi suất, sự giàu có, rủi ro của tài sản thay thế và tính thanh khoản của các tài sản khác là bốn yếu tố. Sự giàu có và rủi ro tài sản thay thế thúc đẩy nhu cầu tiền.
bài viết tương tự
- GOLD IRA: Các công ty IRA vàng tốt nhất cho năm 2022.
- Hướng dẫn Bắt đầu Giao dịch Hàng hóa
- GIÁ TRỊ NỘI TẠI LÀ GÌ: Ý nghĩa, Ví dụ & Cách tính toán.
- BẠC LÀ MỘT KHOẢN ĐẦU TƯ TỐT VÀO NĂM 2023: Giải thích về Đặc quyền và Rủi ro.
- TIỀN LÃI TÀI SẢN (ROA): Cách tính toán nó với các ví dụ
- CÔNG VIỆC LÀM TẠI NHÀ TỐT NHẤT: Những công việc dễ dàng và có lợi nhuận
Tài liệu tham khảo
