Khi được hỏi về giao dịch, hầu hết mọi người sẽ có một số kiến thức về trái phiếu, cổ phiếu và quỹ để chia sẻ với bạn. Mặt khác, ý tưởng về tài chính phái sinh có lẽ ít được biết đến hơn đối với người dân nói chung. Trong hướng dẫn về các công cụ phái sinh tài chính phức tạp này, chúng ta sẽ thảo luận về các ví dụ, loại và danh sách các công cụ phái sinh. Vì vậy, hãy tiếp tục đọc!
Tài chính phái sinh là gì?
Thuật ngữ “các công cụ phái sinh tài chính” dùng để chỉ bất kỳ sản phẩm hoặc hợp đồng thương mại nào có giá trị “xuất phát” từ một tài sản khác. “Tài sản cơ sở” đề cập đến giá trị của tài sản cơ sở. Trong bối cảnh này, "tài sản cơ sở" có thể đề cập đến bất cứ thứ gì từ cổ phiếu và tiền tệ đến hàng hóa và lãi suất. Nó thậm chí có thể là sự kết hợp của những điều này.
Đầu tiên, các nhà đầu tư nghĩ đến các công cụ phái sinh như một công cụ để giảm thiểu rủi ro liên quan đến sự biến động của tỷ giá hối đoái. Tuy nhiên, tiện ích của chúng đã được mở rộng qua nhiều năm để hỗ trợ các nhà đầu tư không chỉ giảm thiểu nhiều loại rủi ro hơn mà còn tiếp cận được nhiều khả năng thị trường hơn. Việc sử dụng các công cụ phái sinh thu hút nhiều loại nhà đầu tư vì nó cho phép họ theo dõi biến động giá của các tài sản tài chính khác nhau trong danh mục đầu tư của mình. Họ làm điều này mặc dù họ không sở hữu những tài sản đó.
Đạo hàm trong các từ đơn giản là gì?
Công cụ phái sinh là một thỏa thuận song phương có giá trị hoặc giá cả bắt nguồn từ một số tài sản cơ sở. Những người tham gia thị trường sử dụng rộng rãi hợp đồng tương lai, quyền chọn, kỳ hạn và hoán đổi làm công cụ phái sinh. Một công cụ tài chính có giá trị hoặc giá dựa trên một công cụ tài chính khác.
Các loại phái sinh Tài chính
Các loại tài chính phái sinh bao gồm:
# 1. Tùy chọn
Đây là một trong những loại tài chính phái sinh cho phép mua hoặc bán chứng khoán với giá thực hiện trước một ngày nhất định. Quyền chọn mua cho phép người mua thực hiện giao dịch mua, trong khi quyền chọn bán cho phép người bán kiếm lợi nhuận.
Ngoài ra, để mua một hợp đồng quyền chọn, người mua quyền chọn phải trả cho người bán quyền chọn (còn được gọi là người viết quyền chọn) một khoản phí bảo hiểm. Giá thực hiện, thời gian cho đến khi hết hạn và tính chất chu kỳ của tài sản cơ bản đều ảnh hưởng đến phí bảo hiểm cho một lựa chọn.
#2. chuyển tiếp
Đây cũng là một trong những loại tài chính phái sinh sử dụng hợp đồng kỳ hạn như một loại hợp đồng khác. Người bán bán các hợp đồng này ngoài sàn giao dịch và chỉ định giá và ngày bán trong tương lai, thay vì bán chúng thông qua thị trường trung tâm. Quyền chọn rủi ro hơn hợp đồng tương lai vì khả năng thua lỗ cao hơn nếu một bên vỡ nợ.
# 3. Hợp đồng tương lai
Trong hợp đồng tương lai, một bên đồng ý mua từ bên kia và ngược lại, một lượng chứng khoán xác định ở một mức giá xác định (thường là giá trị hiện tại của chứng khoán) vào một ngày xác định trong tương lai. Giá hiện tại của một mặt hàng có thể được “khóa” trong một thời điểm khác bằng cách mua một hợp đồng tương lai.
Hơn nữa, hợp đồng tương lai là một thỏa thuận mua X thùng dầu thô ở mức giá hiện tại trong thời gian sáu tháng. Nhà đầu tư mua một hợp đồng như vậy đang đặt cược rằng giá dầu sẽ tăng trong khoảng thời gian đó. Vì vậy, bạn chỉ cần bán hợp đồng hoặc chờ hết hạn để có được tài sản ở mức giá thấp hơn.
#4. CFD
Hợp đồng chênh lệch (CFD) cho phép mọi người đặt cược vào giá cổ phiếu, tiền tệ, số liệu và hàng hóa, cùng những thứ khác, trên toàn thế giới. Giao dịch hợp đồng chênh lệch đòi hỏi phải có được hợp đồng một cách hiệu quả hơn là bản thân tài sản thực tế được đề cập. Điều đó có nghĩa là bạn sẽ không mua chính tài sản đó mà đánh cược vào giá tương lai của nó. Bạn có thể đầu cơ vào cả thị trường tăng và giảm với CFD. Chẳng hạn, so với việc mua cổ phiếu, đây là một lợi thế đáng kể của giao dịch CFD.
#số 5. Hoán đổi
Hoán đổi cũng là một trong những loại công cụ phái sinh trong tài chính, trong đó một khoản nợ hoặc tài sản được đổi lấy một khoản nợ hoặc tài sản khác tương tự. Mục đích là để giảm nguy hiểm cho mọi người tham gia. Ngoài ra, hầu hết các giao dịch hoán đổi liên quan đến lãi suất hoặc giao dịch tiền tệ. Một đại lý có thể hoán đổi một khoản vay có lãi suất thả nổi với một khoản vay có lãi suất cố định.
Tài chính phái sinh phức tạp
Khi các bảng vốn hóa công ty trở nên phức tạp hơn, người ta cần kiểm tra các công cụ tài chính phái sinh phức tạp một cách chi tiết hơn. Việc thiết lập các kỹ thuật và khung định giá phù hợp ngay từ đầu cho phép các tổ chức phát hành và cổ đông nhận được các báo cáo đáng tin cậy.
Việc định giá các công cụ phái sinh phức tạp (quyền chọn, chứng quyền và các yếu tố quy trình với nhiều thuộc tính) đã chuyển từ lĩnh vực học thuật sang hoạt động thông thường của công ty do yêu cầu phải làm như vậy đối với thuế, kế toán tài sản tài chính, định giá báo cáo hoặc mục tiêu quản lý.
- Cần có các mô hình định giá phức tạp hơn vì ba lý do sau:
- Sự vắng mặt của thông tin liên quan đến sự biến động có thể xảy ra của các tập đoàn.
- Rủi ro cố hữu của đòn bẩy và vỡ nợ
- Sự hiện diện của một số lượng lớn cổ phiếu được nắm giữ bởi một công ty duy nhất
Công cụ phái sinh được giao dịch trên sàn giao dịch là gì?
Các loại công cụ phái sinh giao dịch trao đổi (ETD) phổ biến nhất là các hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai giao dịch trên sàn giao dịch công khai và có một loại hợp đồng tiêu chuẩn. Sàn giao dịch chỉ định các công cụ cơ bản, ngày hết hạn, cơ chế thanh toán và quy mô lô tạo ra các công cụ phái sinh thông qua các hợp đồng.
Do đó, tính sẵn có của thông tin giá dựa trên thị trường đối với các công cụ phái sinh được giao dịch trên sàn giao dịch làm tăng cả tính minh bạch và tính thanh khoản. Mặt khác, những người tham gia giao dịch các công cụ phái sinh phi tập trung một cách riêng lẻ và thiết kế chúng để phù hợp với sở thích của họ, khiến chúng trở nên kém minh bạch hơn và khó thoát ra hơn đáng kể.
Hơn nữa, các thành viên của sàn giao dịch là những người duy nhất có thể thực hiện giao dịch trên sàn giao dịch và tư cách thành viên chỉ khi được mời. Do đó, để bảo vệ sự công bằng của thị trường và lợi ích của tất cả những người tham gia trong đó, sàn giao dịch và các thành viên của nó có thể áp đặt những hạn chế nhất định đối với hoạt động kinh doanh của họ.
Làm cách nào tôi có thể đầu tư vào tài chính phái sinh?
Những người mới bắt đầu trong thế giới đầu tư nên tránh các công cụ phái sinh hoàn toàn. Vì vậy, trước khi mạo hiểm đầu tư vào các tài sản rủi ro hơn như các công cụ phái sinh, hãy đảm bảo rằng bạn kiểm soát được các nguyên tắc cơ bản về tài chính cá nhân, chẳng hạn như quỹ khẩn cấp và tiết kiệm hưu trí. Mặc dù vậy, có lẽ bạn không nên đầu tư một khoản lớn tiền tiết kiệm của mình vào các công cụ phái sinh.
Tuy nhiên, bạn có thể dễ dàng mua các sản phẩm phái sinh dựa trên quỹ bằng tài khoản đầu tư thông thường nếu muốn tham gia thị trường phái sinh. Ngoài ra, để kiếm lợi nhuận từ một thị trường hoặc chỉ số giảm, bạn có thể đầu tư vào một quỹ nghịch đảo, sử dụng các công cụ phái sinh để cải thiện lợi nhuận hoặc vào một quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF), có thể sử dụng các quyền chọn hoặc giao dịch tương lai để tăng trở lại.
Các loại giải pháp phái sinh dựa trên quỹ này có thể giảm thiểu một số rủi ro liên quan đến các công cụ phái sinh, chẳng hạn như rủi ro của đối tác. Mặt khác, chúng phóng đại các khoản lỗ và không hỗ trợ quyền sở hữu mua và nắm giữ dài hạn. Giao dịch quyền chọn và hợp đồng tương lai có thể dành cho các nhà đầu tư cá nhân muốn tiếp xúc trực tiếp nhiều hơn với các công cụ phái sinh. Tuy nhiên, không phải tất cả các công ty môi giới đều hỗ trợ điều này, vì vậy bạn sẽ muốn kiểm tra kỹ xem nền tảng nào bạn chọn có thể xử lý giao dịch phái sinh hay không.
Một số ví dụ về tài chính phái sinh là gì?
Hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn và hợp đồng hoán đổi nợ xấu là một vài ví dụ về các công cụ phái sinh phổ biến. Ngoài những hợp đồng này, có rất nhiều hợp đồng phái sinh được thiết kế đặc biệt để đáp ứng các yêu cầu của nhiều đối tác khác nhau. Do thực tế là nhiều công cụ phái sinh được trao đổi không cần kê đơn (OTC), trên thực tế, chúng có thể được tùy chỉnh theo vô số cách.
Những lợi ích và rủi ro chính của tài chính phái sinh là gì?
Sử dụng các công cụ phái sinh trong tài chính có thể là một cách tiếp cận rất thiết thực để hoàn thành các mục tiêu tiền tệ của một người. Chẳng hạn, một công ty có thể tự bảo vệ mình khỏi rủi ro bị ảnh hưởng bởi hàng hóa bằng cách mua hoặc bán các sản phẩm năng lượng như dầu mỏ tương lai. Có nhiều cách khác nhau để làm điều này. Mua hợp đồng kỳ hạn tiền tệ là một phương pháp khác mà một công ty có thể sử dụng để tự bảo vệ mình khỏi rủi ro biến động tiền tệ. Việc sử dụng các công cụ phái sinh cũng có thể hỗ trợ các nhà đầu tư tận dụng vị thế của họ, chẳng hạn như khi họ mua cổ phiếu thông qua quyền chọn cổ phiếu thay vì mua cổ phiếu trực tiếp. Các vấn đề chính với các công cụ phái sinh là rủi ro đối tác, rủi ro đi kèm với việc sử dụng đòn bẩy và thực tế là mạng lưới phức tạp của các hợp đồng phái sinh đôi khi có thể gây ra các vấn đề ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế.
Cổ phiếu có phải là phái sinh không?
Các công cụ phái sinh thường được coi là một trong những hình thức đầu tư tài chính phức tạp nhất. Trái phiếu, cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ, lãi suất và chỉ số thị trường là những tài sản tài chính cơ sở điển hình nhất cho các công cụ phái sinh. Các tài sản cơ bản phổ biến khác bao gồm các chỉ số thị trường.
Mục đích của phái sinh trong tài chính là gì?
Các công cụ phái sinh thường được coi là một trong những hình thức đầu tư tài chính phức tạp nhất. Trái phiếu, cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ, lãi suất và chỉ số thị trường là những tài sản tài chính cơ sở điển hình nhất cho các công cụ phái sinh. Các tài sản cơ bản phổ biến khác bao gồm các chỉ số thị trường.
Làm thế nào để bạn giải thích các công cụ phái sinh cho người mới bắt đầu?
Bất kỳ công cụ tài chính nào được coi là công cụ phái sinh nếu nó nhận được hoặc lấy được giá trị của nó từ một thanh khoản khác, được gọi là “tài sản cơ sở”. Cơ sở này thường bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa hoặc ngoại tệ. Khi giao dịch các sản phẩm này, người mua hoặc người bán chứng khoán phái sinh không cần phải là chủ sở hữu của chứng khoán làm cơ sở cho nó.
Sự khác biệt giữa chứng khoán và phái sinh là gì?
Bạn sẽ có quyền sở hữu tài sản cơ sở nếu bạn giao dịch cổ phiếu hiệu quả. Giao dịch cổ phiếu và cổ phiếu có thể được thực hiện trên cơ sở dài hạn hoặc ngắn hạn, tùy thuộc vào sở thích của nhà giao dịch. Cân nhắc về giá trị của hàng hóa tại một thời điểm trong tương lai, ngoài việc có thể mua hoặc bán ở mức giá đã được xác định trước, đều là những thành phần cần thiết của quy trình giao dịch phái sinh.
Rủi ro của các công cụ phái sinh là gì?
Rủi ro tài sản thế chấp, còn được gọi là rủi ro tín dụng đối tác, là rủi ro mà một trong các bên tham gia kinh doanh chứng khoán phái sinh, chẳng hạn như người mua, người bán hoặc đại lý, sẽ không thực hiện nghĩa vụ của họ theo các điều khoản của hợp đồng. Mối nguy hiểm này gia tăng đáng kể ở các thị trường phi tập trung, thường được gọi là thị trường OTC, bởi vì những thị trường này ít bị kiểm soát hơn đáng kể so với các sàn giao dịch thương mại truyền thống.
ETF có phải là phái sinh không?
Nhìn chung, ETF không được coi là khoản đầu tư dựa trên các công cụ phái sinh. Tuy nhiên, có một số trường hợp ngoại lệ đáng chú ý, chẳng hạn như các quỹ giao dịch trao đổi nghịch đảo và các quỹ giao dịch trao đổi đòn bẩy đặc biệt.
Lợi ích chính của các công cụ phái sinh là gì?
Những người tham gia thị trường có thể phân bổ rủi ro, quản lý rủi ro đó hoặc trao đổi nó bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh thay vì trao đổi tài sản cơ bản trên thị trường tiền mặt. Người dùng có thể thiết lập các mức độ rủi ro không có sẵn trên thị trường tiền mặt và các công cụ phái sinh mang lại chức năng và lợi ích thanh khoản cao hơn so với thị trường tiền mặt. Đây là một lợi thế khác mà các công cụ phái sinh có trên thị trường tiền mặt.
dự án
- Admiralmarkets.com
- avatrade.com
- thestreet.com
- gocardless.com
Bài viết liên quan
