Các tổ chức đánh giá sức khỏe tài chính của họ bằng nhiều giá trị khác nhau. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là thước đo hiệu quả tài chính của một công ty và giá trị cổ phiếu của công ty đó. Nhưng câu hỏi đặt ra là, “Bạn tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu như thế nào?” Công thức nào hữu ích khi bạn cần tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu? Tỷ lệ cổ phiếu/thu nhập trên mỗi cổ phiếu là gì? Hãy cùng tìm hiểu…
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là một số liệu kế toán được tìm thấy bằng cách chia thu nhập ròng có sẵn cho các cổ đông phổ thông cho số lượng cổ phiếu trung bình đang lưu hành trong một khoảng thời gian nhất định. Tính toán EPS cho thấy một doanh nghiệp có thể tạo ra lợi nhuận ròng tốt như thế nào cho các cổ đông phổ thông của mình.
Nhưng đó chỉ là trên bề mặt. Trong một đề cương chi tiết hơn, bài viết này sẽ giải thích cách tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu, công thức nào sẽ sử dụng, cách tính tổng thu nhập trên mỗi cổ phiếu và tỷ lệ thu nhập trên mỗi cổ phiếu thực sự có ý nghĩa gì.
Nhưng như mọi khi, chúng ta sẽ bắt đầu với những điều cơ bản…
Thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) đo lường phần thu nhập ròng mà các cổ đông sẽ nhận được nếu tất cả cổ phần của công ty được phân phối cho các cổ đông. EPS cung cấp nhiều thông tin về một công ty, đặc biệt là về mức lợi nhuận hiện tại và mức lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai. Để tìm ra EPS, bạn có thể sử dụng thông tin tài chính cơ bản mà bạn có thể tìm thấy trực tuyến và thông tin từ một công ty hoặc tổ chức khác.
Việc sử dụng một con số EPS cho một doanh nghiệp là hơi tùy ý. So với các doanh nghiệp cùng ngành và giá cổ phiếu của doanh nghiệp (hệ số P/E) thì con số trên càng trở nên đáng kể.
Khi so sánh hai công ty trong cùng ngành có cùng số lượng cổ phiếu đang lưu hành, EPS cao hơn có nghĩa là công ty đang kiếm được nhiều tiền hơn. EPS và giá cổ phiếu của một công ty thường được sử dụng cùng nhau để tìm ra mức độ “rẻ” (tỷ lệ P/E thấp) hoặc “đắt” (tỷ lệ P/E cao) so với các công ty tương tự khác.
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu là gì và tại sao nó lại quan trọng?
EPS, một thống kê phổ biến để xác định giá trị công ty, cho thấy một công ty tạo ra bao nhiêu tiền mặt cho mỗi cổ phần của cổ phiếu. Bởi vì các nhà đầu tư sẽ trả nhiều tiền hơn cho cổ phiếu của một công ty nếu họ tin rằng công ty đó có thu nhập đáng kể hơn giá cổ phiếu của nó, do đó, EPS cao hơn biểu thị nhiều giá trị hơn.
Có hai cách để tính EPS. Hai cách này được chỉ ra dưới đây. Tuy nhiên, mỗi loại đều đi kèm với một công thức thu nhập trên mỗi cổ phiếu để giúp bạn dễ dàng điều hướng.
EPS = (Địa điểm ròng – Cổ tức ưu đãi) / Số cổ phiếu đang lưu hành cuối kỳ
EPS = (Địa điểm ròng – Cổ tức ưu đãi) / Số cổ phiếu bình quân gia quyền đang lưu hành
Hầu hết các nhà phân tích thích sử dụng số cổ phiếu đang lưu hành bình quân gia quyền khi tính toán mẫu số.
Về cơ bản, EPS đã được pha loãng để tính đến các chứng quyền chưa thanh toán, công cụ chuyển đổi và quyền chọn, nếu được thực hiện, có thể thay đổi số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
Nhưng một loại công thức Thu nhập trên mỗi cổ phiếu duy nhất là EPS được điều chỉnh.
Công thức EPS này loại bỏ tất cả doanh thu và tổn thất từ các hoạt động không cốt lõi, bao gồm cả các khoản từ cổ phần thiểu số. Trong khi đó, tính toán này nhằm mục đích loại bỏ tổn thất và bình thường hóa tổn thất từ các hoạt động cốt lõi.
Ví dụ về công thức EPS
Công ty XYZ đã có một địa điểm ròng trị giá 1 triệu đô la trong quý thứ ba. Doanh nghiệp tuyên bố cổ tức là 250,000 đô la. Có tổng cộng 11,000,000 cổ phiếu đang lưu hành.
EPS của Công ty TNHH XYZ sẽ là:
EPS = ($1,000,000 – $250,000) / 11,000,000
EPS = $0.068
Giả sử rằng mỗi cổ phiếu nhận được một phần bằng nhau của thu nhập ròng, điều này tương đương với khoản thanh toán là 0.068 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Hãy nhớ rằng nhiều doanh nghiệp không phát hành cổ phiếu ưu đãi, vì vậy không có cổ tức ưu đãi nào được tính đến. Cổ tức ưu đãi được trừ đi vì chúng phải được thanh toán trước khi các cổ đông phổ thông nhận được bất kỳ thứ gì và EPS chỉ thể hiện thu nhập mà các cổ đông phổ thông có thể tiếp cận được.
Như chúng tôi đã đề cập trước đó, EPS có thể được tính theo hai cách: sử dụng phương trình thu nhập trên mỗi cổ phiếu tiêu chuẩn hoặc phương trình thu nhập trên mỗi cổ phiếu có trọng số. Các bước để xác định thu nhập trên mỗi cổ phần bằng cách sử dụng phương trình cơ bản như sau:
1. Tìm hiểu thu nhập ròng của doanh nghiệp trong năm trước.
Phương pháp đơn giản nhất để tính EPS là sử dụng thu nhập ròng hoặc doanh thu của công ty làm thước đo chính. Thông thường, trang web của công ty hoặc trang web tài chính sẽ có thông tin này. Đảm bảo bạn không nhầm lẫn thu nhập ròng hàng quý của công ty với thu nhập ròng hàng năm.
2. Đếm số cổ phiếu đang lưu hành đang lưu hành.
Số lượng cổ phiếu mà một công ty sở hữu trên thị trường chứng khoán được gọi là cổ phiếu đang lưu hành. Những chi tiết này có sẵn trên các trang web mở lưu trữ dữ liệu tài chính. Nếu bạn kinh doanh trực tiếp với một công ty, bạn cũng có thể tìm kiếm tài liệu này trên trang web hoặc cơ sở dữ liệu hiện có của công ty đó.
3. Chia doanh thu thuần cho số cổ phiếu đang lưu hành.
Lãi cơ bản trên cổ phiếu có thể được tính bằng cách chia tổng thu nhập ròng trong năm qua cho tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Cổ phiếu miễn phí là những cổ phiếu mà một công ty đã phân phối trước đó cho các nhà đầu tư. Chúng bao gồm các cổ phiếu hạn chế cũng như cổ phiếu phổ thông.
Một minh họa sẽ là một công ty có thu nhập ròng là 5 tỷ đô la vào năm 2019 và 1 tỷ cổ phiếu đang lưu hành.
(5 tỷ chia cho 1 tỷ) là lãi cơ bản trên cổ phiếu.
EPS cơ bản = 5
Vì nó xem xét cổ tức, thường được gọi là cổ phiếu ưu đãi, mà một công ty trả cho các cổ đông của mình, thu nhập gia quyền trên mỗi cổ phiếu là cách tính EPS chính xác hơn. Khoản thanh toán lợi nhuận của công ty cho các cổ đông được gọi là cổ tức, thường xảy ra hàng quý. Cách giải như sau:
1. Tìm hiểu cổ tức cổ phiếu ưu đãi được trả bởi công ty.
Thông tin này có thể truy cập được trên trang web của công ty hoặc trang web kế toán, giống như các loại thông tin khác. Bạn có thể truy cập dữ liệu như một phần của công việc nếu bạn làm việc cho công ty với tư cách là nhân viên hoặc nhà thầu. Nếu bạn là cổ đông, bạn có thể truy cập dữ liệu bằng cách nói chuyện với các nhà lãnh đạo của công ty.
2. Tính thu nhập ròng hàng năm của công ty sau khi trừ cổ tức.
Các nhà đầu tư nhận được khoản thanh toán cổ tức từ các doanh nghiệp quanh năm. Là một khoản nợ thay vì một tài sản, cổ tức không được tính vào thu nhập ròng hàng năm của công ty. Cổ tức được khấu trừ từ thu nhập để giải thích cho việc này.
3. Chia phần chênh lệch theo số lượng cổ phiếu tiêu biểu đang lưu hành.
Khi chúng ta nói về cổ phiếu đang lưu hành, giống như hàm ý của từ này, nó đề cập đến cổ phiếu vẫn đang được các nhà đầu tư lưu giữ. Khối chia sẻ và cổ phiếu bị hạn chế là hai ví dụ về những gì chúng có thể chứa. Số lượng cổ phiếu được khấu trừ khỏi thu nhập ròng hàng năm trước khi chia cổ tức, giống như cách tính cơ bản thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Chẳng hạn, doanh thu ròng của một công ty cho năm 2019 là 15 tỷ đô la. Nó có 4 tỷ cổ phiếu đang lưu hành và chia cổ tức 2 tỷ đô la cho các cổ đông hàng năm.
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu ở mức (15 tỷ – 2 tỷ) / 4 tỷ
EPS bình quân = 13 tỷ / 4 tỷ
EPS có trọng số = 3.25
Đọc thêm:VỐN CỔ ĐÔNG: Là Gì, Ví dụ và Cách tính
Với tư cách là một nhà đầu tư, bạn cần biết cách diễn giải kết quả thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) vì chúng có ảnh hưởng lớn đến hoạt động tài chính, hiệu suất và giá trị của công ty. Để phân tích kết quả EPS, hãy xem xét những điều sau:
Khoản thanh toán đáng kể hơn là kết quả của EPS cao hơn.
Một công ty có số EPS cao hơn sẽ sinh lợi nhiều hơn và có thể trả nhiều tiền hơn cho các cổ đông của mình. Điều quan trọng cần nhớ là không có giới hạn nào về số lượng cổ phiếu công ty có thể được mua hoặc bán. Bạn nên liên tục đối chiếu EPS của một công ty với các doanh nghiệp tương tự.
EPS nên cao hay thấp?
EPS phải cao và nhất quán như vậy để đầu tư thành công.
Tầm quan trọng của EPS trong một doanh nghiệp
#1. Để so sánh các doanh nghiệp
Bằng cách đánh giá hiệu quả hoạt động của một công ty so với các công ty khác, việc xem xét EPS của các doanh nghiệp trong cùng ngành có thể giúp bạn đưa ra các quyết định đầu tư khôn ngoan hơn. Khi thực hiện các lựa chọn tài chính, hãy ghi nhớ các cân nhắc bổ sung như:
- Giá mỗi cổ phần
- Tổng số cổ tức
- Giá trị của một công ty giao dịch trên thị trường chứng khoán được gọi là Giá trị vốn hóa thị trường.
- Thanh khoản là khả năng chuyển đổi tài sản của công ty thành tiền mặt.
Xu hướng tăng trưởng EPS có thể được sử dụng để dự đoán lợi nhuận trong tương lai.
Khoản đầu tư vào một công ty có EPS tăng nhanh sẽ đáng tin cậy hơn một khoản đầu tư có EPS dao động hoặc giảm. Bạn có thể theo dõi kết quả hoạt động của công ty trong những năm qua để đưa ra những lựa chọn đầu tư khôn ngoan bằng cách thực hiện phân tích trên mỗi cổ phần của công ty. Chẳng hạn, một doanh nghiệp có thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) nhất quán sẽ đáng tin cậy hơn một doanh nghiệp có EPS tăng đột biến và giảm mạnh.
#2. Để xác định giá trị cổ phiếu
Bạn có thể biết liệu giá cổ phiếu của một công ty có hợp lý hay không dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập của nó. Để so sánh giá-thu nhập, EPS cung cấp dữ liệu thu nhập cần thiết. Bạn có thể xác định xem một công ty có được định giá quá cao hoặc được định giá phù hợp so với các doanh nghiệp khác trong lĩnh vực của mình hay không bằng cách chia giá cổ phiếu cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Dưới đây là một số ví dụ về các loại EPS mà bạn có thể bắt gặp:
EPS hiện tại
Dữ liệu chỉ từ năm hiện tại, bao gồm các dự báo, được sử dụng để tính EPS hiện tại. Bốn phần tư dữ liệu của năm tài chính hiện tại đã được sử dụng trong tính toán này. Tính đến thời điểm hiện tại, một số quý đã cung cấp dữ liệu chính xác, trong khi những quý khác vẫn chỉ là dự báo.
EPS theo dõi
Tập trung vào dữ liệu từ năm trước là điều mà EPS theo sau thực hiện. Tính toán này sử dụng doanh thu từ bốn quý trước để xác định thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Bởi vì nó dựa trên dữ liệu thực tế, EPS thường được sử dụng để định giá cổ phiếu. Vì nó không dự báo các giá trị EPS trong tương lai nên các nhà đầu tư có thể không sử dụng EPS theo dõi thường xuyên như các hình thức khác.
Tỷ lệ thu nhập trên mỗi cổ phiếu tốt là gì?
Tỷ lệ thành công tốt nhất là với các cổ phiếu được xếp hạng 80 hoặc cao hơn. Nhưng thông qua việc mua lại cổ phiếu làm giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành, các công ty có thể nâng cao số liệu EPS của họ. Tăng trưởng lợi nhuận đáng kể do đó đòi hỏi tăng trưởng doanh số bán hàng mạnh mẽ.
Làm thế nào để bạn tính toán thu nhập trên mỗi cổ phiếu?
EPS có thể được tính theo hai cách: sử dụng phương trình thu nhập trên mỗi cổ phiếu tiêu chuẩn hoặc phương trình thu nhập trên mỗi cổ phiếu có trọng số.
Chia doanh thu thuần cho số cổ phiếu đang lưu hành sau khi tìm ra doanh thu thuần và số cổ phiếu đang lưu hành của công ty.
EPS xấu là gì?
Một công ty có thể có thu nhập âm trên mỗi cổ phần nếu thu nhập của nó âm. Điều này cho thấy rằng công ty đang thua lỗ hoặc chi tiêu nhiều hơn số tiền họ đang tạo ra vào lúc này.
Kết luận
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu đề cập đến thu nhập có thể truy cập được đối với mỗi cổ phần vốn chủ sở hữu của công ty. Do đó, nó là một cách cô đọng để đo lường khả năng sinh lời của doanh nghiệp.
Bài viết liên quan
- ĐẠO ĐỨC CỦA KHOẢN CHO THUÊ TÀI CHÍNH là gì: Tổng quan, Hình thức, Tầm quan trọng
- Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (Tỷ lệ P / E) Công thức & Cách sử dụng
- QUY TẮC 40: Ý nghĩa, SAAS, Tính toán & Tất cả những gì bạn cần (+ Công cụ tốt nhất)
dự án
