Trong lĩnh vực tài chính, CAGR là viết tắt của tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm. Đây là một phương pháp để tính tốc độ tăng trưởng hàng năm của một khoản đầu tư theo thời gian trong khi xem xét lãi kép. Các doanh nghiệp sử dụng nó thường xuyên để đánh giá và so sánh hiệu suất trong quá khứ của một khoản đầu tư hoặc để dự đoán lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai. Nếu muốn tính toán, bạn cần biết giá trị đầu, giá trị cuối (hoặc số dư cuối kỳ) và số năm giữa chúng.
CAGR Ý nghĩa
Trong tài chính, tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là một trong những cách chính xác nhất để tính toán và ước tính lợi nhuận cho bất kỳ thứ gì có giá trị có thể tăng hoặc giảm theo thời gian. Việc sử dụng tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh các khoản đầu tư khác nhau trong một thời hạn đầu tư có thể so sánh được. CAGR cao hơn cho thấy lợi nhuận đầu tư thuận lợi hơn, trong khi CAGR thấp hơn cho thấy lợi nhuận bất lợi hơn. Bạn nên cân nhắc CAGR tiềm năng và rủi ro đầu tư trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào về đầu tư.
Thực tế là CAGR không bị ảnh hưởng bởi những thay đổi phần trăm trong thời hạn đầu tư, điều này có thể dẫn đến kết quả sai, là một trong những lợi thế của nó so với tỷ lệ hoàn vốn trung bình hàng năm. Bởi vì nó giả định tốc độ tăng trưởng liên tục trong khoảng thời gian đầu tư, tỷ lệ tăng trưởng gộp hàng năm có nhược điểm là không đáng tin cậy. Cơ chế làm mịn này có thể tạo ra kết quả không đáng tin cậy khi được sử dụng với khoản đầu tư cực kỳ dễ bay hơi.
Nó cho thấy tỷ lệ hoàn vốn hàng năm điển hình của các khoản đầu tư của bạn. CAGR là một công cụ hữu ích cho các nhà đầu tư vì nó có thể đánh giá chính xác sự tăng trưởng (hoặc suy giảm) của các khoản đầu tư theo thời gian. Tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm, giả định rằng tốc độ tăng trưởng xảy ra ở tốc độ gộp theo cấp số nhân, là tốc độ tăng trưởng doanh thu trung bình hàng năm giữa hai năm cụ thể.
Sử dụng tỷ lệ tăng trưởng gộp hàng năm
#1. Theo dõi hiệu suất
Hiệu suất của các chỉ số tài chính khác nhau cho một hoặc nhiều doanh nghiệp cũng có thể được theo dõi bằng cách sử dụng tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm.
#2. Để ước tính tăng trưởng trong tương lai
Có thể dự đoán tốc độ tăng trưởng trong tương lai bằng cách sử dụng tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm. Nếu bạn biết rằng một công ty đã tăng trưởng với tốc độ trung bình 10% mỗi năm trong XNUMX năm trước đó, CAGR có thể dự đoán tốc độ tăng trưởng trong tương lai với tốc độ tương tự.
#3. Tính đến lãi kép
Việc sử dụng CAGR có lợi ích là hạch toán gộp. Thật đơn giản để bỏ qua lãi kép khi sử dụng các biện pháp hoàn vốn khác (như mức trung bình đơn giản), đề cập đến quá trình mà lợi nhuận đầu tư được tái đầu tư để tạo ra lợi nhuận cao hơn theo thời gian.
#4. Đo lường sự mở rộng của Công ty
Tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm có thể được sử dụng để tính tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm của một doanh nghiệp. Chẳng hạn, nó có thể chứng minh việc mở rộng doanh thu cho doanh nghiệp của bạn trong mười năm trước. Bạn có thể sử dụng điều này để so sánh các doanh nghiệp và xem doanh nghiệp của bạn đang phát triển như thế nào so với đối thủ cạnh tranh.
#5. Tìm điểm mạnh và điểm yếu
Có thể đánh giá những lợi thế và bất lợi cạnh tranh của các công ty khác nhau bằng cách so sánh tốc độ CAGR của các hoạt động kinh doanh của họ.
Giới hạns của Tỷ lệ tăng trưởng gộp hàng năm
# 1. Tốc độ tăng trưởng ổn định
Hạn chế chính của tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm là nó bỏ qua sự biến động bằng cách tính tốc độ tăng trưởng được làm phẳng trong một khoảng thời gian, điều này ngụ ý rằng tốc độ tăng trưởng diễn ra đều đặn trong khoảng thời gian đó. Lợi tức đầu tư không ổn định theo thời gian, ngoại trừ trái phiếu được giữ cho đến khi đáo hạn, tiền gửi và các khoản đầu tư tương đương khác. Ngoài ra, CAGR không tính đến việc nhà đầu tư thêm hoặc rút tiền từ danh mục đầu tư trong thời gian đo lường.
# 2. CAGR chỉ Tính Tỷ lệ Tăng trưởng Trong một Khoảng thời gian Cụ thể.
Nó không cung cấp bất kỳ chi tiết nào liên quan đến giá trị hiện tại, giá trị tiềm năng trong tương lai, hiệu suất trong quá khứ hoặc lợi tức lịch sử của một khoản đầu tư. Do đó, các nhà đầu tư nên thận trọng khi chỉ dựa vào tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm để đánh giá hiệu suất của một khoản đầu tư trong một thời gian dài.
# 3. CAGR chỉ Đưa vào tài khoản tăng trưởng tuyến tính
Nó không tính đến bất kỳ thay đổi đột ngột nào về giá trị có thể xảy ra trong khoảng thời gian đo. Kết quả là, nếu có những thay đổi đáng kể về giá trị trong suốt thời gian nghiên cứu, nó có thể dẫn đến kết quả sai lệch. Tổng lợi nhuận sẽ là thước đo tốt hơn để sử dụng trong tình huống đó vì nó tính đến tất cả các hình thức tăng trưởng (bao gồm cả những thay đổi đột ngột về giá trị).
# 4. CAGR Không tính đến sự dao động trong tốc độ tăng trưởng của một khoản đầu tư
Cũng cần lưu ý rằng tốc độ tăng trưởng kép hàng năm có thể bị đánh lừa khi được sử dụng để so sánh các khoản đầu tư với các giá trị bắt đầu và kết thúc khác nhau. Vấn đề là CAGR chỉ xem xét tốc độ tăng trưởng của tài sản; nó bỏ qua hiệu suất thực tế của họ. Nếu một tài sản có CAGR 10 năm là 10% trong khi cũng có tốc độ tăng trưởng hàng năm giảm, thì tốc độ tăng trưởng trung bình thực tế có thể thấp hơn XNUMX%. Thật đơn giản để hiểu làm thế nào việc bỏ qua phép đo đó có thể làm sai lệch phán đoán của bạn và dẫn đến các vấn đề nghiêm trọng.
# 5. CAGR Không tính đến các yếu tố như thuế, lạm phát và các yếu tố khác
Hạn chế thứ hai là các nhà đầu tư không thể cho rằng tốc độ tăng trưởng sẽ không đổi trong tương lai, bất kể hoạt động kinh doanh hoặc đầu tư đã tăng trưởng ổn định như thế nào trong quá khứ. Khi sử dụng dữ liệu lịch sử, càng có ít khả năng CAGR thực tế sẽ khớp với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm dự kiến khi khoảng thời gian được sử dụng trong phân tích càng ngắn.
Lợi ích của việc sử dụng CAGR
# 1. CAGR Làm dịu sự biến động
khi bạn sử dụng CAGR để theo dõi hiệu suất của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian dài hơn, bạn sẽ làm dịu đi sự biến động này và có được bức tranh chính xác hơn về tốc độ tăng trưởng cơ bản. Bởi vì khi bạn nhìn vào ROI của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian ngắn, nó có thể rất biến động. Điều này là do có những thăng trầm không thể tránh khỏi trên thị trường
#2. Tính toán CAGR rất đơn giản
Tìm giá trị bắt đầu và kết thúc của khoản đầu tư của bạn và chia chúng cho số năm đã trôi qua sẽ cho phép bạn tính CAGR. Một trong những cách dễ nhất để tính ROI là thông qua tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm.
#3. CAGR rất đơn giản để hiểu
CAGR dễ hiểu và diễn giải hơn các chỉ số tăng trưởng khác, chẳng hạn như tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR). Yêu cầu thực sự duy nhất là đọc một bài báo (như bài báo này), nhập dữ liệu của bạn vào máy tính hoặc nói chuyện với cố vấn tài chính của bạn.
# 4. CAGR linh hoạt
tốc độ tăng trưởng kép hàng năm có thể được sử dụng để theo dõi hiệu suất đầu tư trên hầu hết mọi khung thời gian. Ví dụ, bạn có thể sử dụng nó để theo dõi tiến trình của một cổ phiếu trong một, năm hoặc mười năm. Như một tùy chọn khác, bạn có thể sử dụng nó để so sánh hiệu suất của hai khoản đầu tư trong các khung thời gian khác nhau.
# 5. CAGR Xem xét các biến thể về giá trị
Bạn cho rằng giá trị khoản đầu tư của mình sẽ không đổi theo thời gian khi tính toán ROI. Trên thực tế, các khoản đầu tư thường tăng hoặc giảm giá trị trong nhiều tháng và nhiều năm. CAGR là một chỉ báo tăng trưởng tốt hơn vì nó tính đến những thay đổi về giá trị này.
#6. Đây là thước đo hữu ích để đánh giá hiệu suất dài hạn
CAGR thường được các nhà đầu tư sử dụng để đánh giá hiệu suất của các khoản đầu tư trong ba hoặc năm năm, nhưng nó cũng có thể được sử dụng để theo dõi hiệu suất của một khoản đầu tư trong thời gian dài hơn. Nếu bạn không sử dụng CAGR một mình, nó có thể là một công cụ hữu ích để đánh giá mức tăng trưởng dài hạn (hoặc suy giảm) và rủi ro đầu tư.
CAGR = Tài chính
Thay vì đại diện cho tỷ lệ hoàn vốn thực, tỷ lệ tăng trưởng gộp hàng năm là một con số đại diện. Về cơ bản, đây là một con số thể hiện tốc độ tăng trưởng mà một khoản đầu tư sẽ trải qua nếu nó tăng trưởng với tốc độ như nhau mỗi năm và lợi nhuận của nó được tái đầu tư vào cuối năm. Trong lĩnh vực tài chính, tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm có thể được sử dụng, trái ngược với các phương pháp khác, để làm giảm lợi nhuận và làm cho chúng dễ hiểu hơn. Tốc độ tăng trưởng doanh thu trung bình hàng năm giữa hai năm cụ thể được gọi là tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR), giả định rằng tốc độ tăng trưởng diễn ra ở tốc độ gộp hàm mũ.
Công thức CAGR
Những chi tiết này là tất cả những gì cần thiết để xác định tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm, cùng với giá trị ban đầu, giá trị kết thúc và số năm gộp của khoản đầu tư. Để thực hiện việc này, hãy chia giá trị kết thúc cho giá trị bắt đầu, nâng kết quả lên số năm nghịch đảo, sau đó trừ đi một.
Công thức CAGR như sau:
CAGR = (FV/PV)^(1/n) – 1
Trong đó:
EV=Giá trị kết thúc
BV=Giá trị đầu
n=Số năm
Để xác định CAGR của một khoản đầu tư:
- Giá trị của một khoảng thời gian được tính bằng cách chia giá trị của khoản đầu tư vào đầu thời kỳ cho giá trị của nó ở cuối kỳ.
- Kết quả nên được nhân với một và chia cho số năm.
- Từ kết quả cuối cùng, khấu trừ một.
- Giải pháp sẽ trở thành tỷ lệ phần trăm khi nhân với 100.
Ví dụ
Giả sử một nhà đầu tư đã mua 100 cổ phiếu Amazon.com (AMZN) vào tháng 2020 năm 950 với giá 95,000 USD/cổ phiếu, với tổng số tiền đầu tư là 2022 USD. Sau hai năm, vào tháng 2,500 năm 250,000, cổ phiếu đã tăng lên XNUMX USD/cổ phiếu và khoản đầu tư của nhà đầu tư hiện trị giá XNUMX USD.
Sử dụng công thức CAGR, chúng tôi biết rằng chúng tôi cần:
Số dư cuối kỳ: $250,000
Số dư đầu kỳ: $95,000
Số năm: 2
Vì vậy, để tính CAGR cho ví dụ đơn giản này, chúng tôi sẽ nhập dữ liệu đó vào công thức như sau: [($250,000 / $95,000) ^ (1/2)] – 1 = 62%.
Ví dụ 2
Giá trị ban đầu của khoản đầu tư của bạn là 24,000 đô la và giá trị cuối cùng là 33,000 đô la trong 5 năm (N= XNUMX năm). Nó được tính như sau:
CAGR = (33,000/24,000)^(⅕) – 1
CAGR = 6.6%.
CAGR so với tốc độ tăng trưởng
Mặc dù tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm và tốc độ tăng trưởng đều được sử dụng để đánh giá hiệu quả đầu tư, phương pháp của chúng khác nhau và kết quả mà chúng có thể mang lại có thể khác nhau. Sự khác biệt chính giữa tốc độ tăng trưởng và CAGR là tốc độ tăng trưởng trước đây giả định rằng tốc độ tăng trưởng được lặp lại hoặc “gộp” hàng năm, trong khi tốc độ tăng trưởng kép thì không. Vì CAGR giải quyết được bản chất thất thường của tốc độ tăng trưởng hàng năm nên nó được nhiều nhà đầu tư ưa thích.
Xem xét tác động của lãi kép, CAGR có thể là một chỉ báo chính xác hơn về hiệu suất của một khoản đầu tư so với một số chỉ số khác.
Tốc độ tăng trưởng không tính đến tác động của lãi kép, điều này có thể dẫn đến ấn tượng sai về hiệu suất của một khoản đầu tư. Tốc độ tăng trưởng đôi khi có thể kém tin cậy hơn so với CAGR vì những điều chỉnh nhỏ có thể thay đổi các giá trị ở đầu hoặc cuối.
CAGR cho bạn biết điều gì?
Tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm là tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định dài hơn một năm. Nó là viết tắt của một trong những phương pháp chính xác nhất để tính toán lợi nhuận cho các tài sản cụ thể, danh mục đầu tư và bất kỳ thứ gì khác có thể tăng hoặc giảm giá trị theo thời gian. Tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm (CAGR) là thước đo để so sánh khả năng sinh lời của nhiều loại hình kinh doanh cho thấy hiệu suất tích lũy của một biến số cụ thể trong một thời gian dài.
CAGR nào được coi là tốt?
Định nghĩa về CAGR tốt sẽ khác nhau tùy thuộc vào tình huống. Các nhà đầu tư thường sẽ đánh giá điều này bằng cách tính đến cả rủi ro đầu tư và chi phí cơ hội của chính họ. Tùy chọn tốt hơn thường là CAGR cao hơn.
CAGR có thể âm không?
Đúng. CAGR âm sẽ thể hiện khoản lỗ dài hạn thay vì lợi nhuận.
CAGR 5% có tốt không?
Tầm quan trọng của tỷ lệ phần trăm CAGR cao sẽ phụ thuộc vào loại đầu tư bạn đã thực hiện. Trong trường hợp cổ phiếu, bạn đang hoạt động tốt nếu danh mục đầu tư của bạn đang mở rộng với tốc độ CAGR là 18–25%.
CAGR 20% có tốt không?
Không có định nghĩa rõ ràng về CAGR tốt là gì vì CAGR đánh giá hiệu suất của một khoản đầu tư. Tùy thuộc vào mức độ biến động và rủi ro của khoản đầu tư, CAGR tốt có thể nằm trong khoảng từ vài phần trăm đến 20–30%.
Sự khác biệt giữa Cagr và Lợi nhuận hàng năm là gì?
CAGR là tên gọi khác của lợi nhuận hàng năm. Sự biến động trong lợi nhuận của một khoản đầu tư theo thời gian được làm dịu đi bởi nó. Đây là một công cụ hữu ích để đối chiếu các khoản đầu tư đã tạo ra nhiều khoản lợi nhuận khác nhau trong một loạt các khoảng thời gian.
Lợi nhuận hàng năm Đó là giá trị trung bình hình học của số tiền mà một khoản đầu tư tạo ra trung bình hàng năm trong một khoảng thời gian nhất định. Lợi nhuận hàng năm thể hiện tỷ suất lợi nhuận mà nhà đầu tư kiếm được trong một khung thời gian cụ thể có tính đến lãi kép hàng năm. Không tập trung vào sự biến động của thị trường, điều này mang lại sự rõ ràng về cách thức hoạt động của khoản đầu tư.
Lợi tức hàng năm được tính như sau: (Giá trị cuối – Giá trị đầu) / (Giá trị đầu) x 100 x (1/thời gian nắm giữ khoản đầu tư).
Lợi nhuận hàng năm là lợi nhuận đã được ngoại suy trong cả năm. CAGR hiển thị mức tăng trưởng hàng năm điển hình của các khoản đầu tư của bạn.
Kết luận
Cụm từ “tốc độ tăng trưởng kép hàng năm” (CAGR) chỉ được sử dụng trong bối cảnh kinh doanh và đầu tư để mô tả tỷ lệ cấp số nhân mang lại tỷ suất lợi nhuận không đổi theo thời gian. Do đó, CAGR là thước đo hữu ích để đánh giá hiệu suất của các khoản đầu tư khác nhau theo thời gian hoặc so với điểm chuẩn. Nhưng rủi ro đầu tư không được phản ánh trong CAGR.
Nhìn chung, CAGR là một công cụ hữu ích để theo dõi tiến độ của các khoản đầu tư theo thời gian. CAGR nên được sử dụng một cách thận trọng và chỉ là một phần thông tin khi đánh giá một khoản đầu tư vì nó có thể đưa ra bức tranh tăng trưởng chính xác hơn so với các biện pháp truyền thống, đơn giản để tính toán và hiểu, đồng thời có thể áp dụng cho các loại tài sản khác nhau.
Bài viết liên quan
- Tỷ lệ hoàn vốn (ROR): Cách tính tỷ lệ hoàn vốn
- ROI TỐT LÀ GÌ: Định nghĩa, Bất động sản, Tiếp thị & Hướng dẫn
- LÃI KÉP: Ý nghĩa, Đầu tư, Công thức & Cách tính
- PHẦN TRĂM HÀNG NĂM: Cách hoạt động với tài khoản tiết kiệm của bạn
- GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG LÀ GÌ: Định nghĩa, Ví dụ & Cách tính
dự án
