Згідно з інструкціями FINRA, «денний трейдер» визначається як будь-який клієнт, який здійснює чотири або більше «денних угод» протягом п’яти робочих днів, за умови, що кількість денних угод становить понад 6% від загальної кількості угод клієнта на маржинальному рахунку протягом той же п'ятиденний термін. Ось усе, що вам потрібно знати про правило денного трейдера за шаблоном і як ви можете видалити статус зі свого облікового запису.
Що таке денний трейдер?
Стандартний денний трейдер (PDT) — це нормативна класифікація для трейдерів або інвесторів, які використовують маржинальний рахунок для здійснення чотирьох або більше денних операцій протягом п’яти робочих днів. Протягом цього періоду в п’ять робочих днів кількість денних угод має перевищувати 6% загальної торгової активності на маржинальному рахунку.
Якщо це станеться, обліковий запис трейдера буде позначено брокером як PDT. Класифікація PDT обмежує подальшу торгівлю; це позначення мало відрадити інвесторів від надмірної торгівлі.
Розуміння шаблону денного трейдера
Дейдери за шаблонами можуть торгувати багатьма цінними паперами, такими як опціони на акції та короткі продажі. Ця класифікація враховуватиме будь-яку форму обміну, якщо вона відбувається в один день.
Трейдери денного трейдеру можуть торгувати кількостями, що відповідають їхній денній купівельній спроможності. Зазвичай це в чотири рази більше суми власного капіталу, яку вони мають, що перевищує маржу підтримки, або мінімальної суми власного капіталу, яку трейдери повинні мати на своєму маржинальному рахунку. Ті, хто не має позначення PDT, можуть торгувати лише вдвічі більше, ніж додатковий капітал.
Якщо надсилається маржин-колл, денний трейдер матиме п’ять робочих днів, щоб відповісти. Доки колл не буде виконано, їхня торгівля буде обмежена подвійним надлишком маржі обслуговування. Якщо цю проблему не буде вирішено протягом п’яти робочих днів, рахунок може отримати статус обмеження готівки протягом 90 днів або доки проблеми не будуть усунені.
Довгі та короткі позиції, які утримуються протягом ночі, але продаються до нових покупок того самого цінного паперу наступного дня, виключаються з класифікації PDT.
Торги акціями та опціонами на капітал є єдиними типами денної торгівлі за шаблоном.
Приклад денної торгівлі патерном
Розглянемо ситуацію денного трейдера за шаблоном із $100,000 25 маржинальних активів. Типові вимоги до маржинальних рахунків включають те, що вона повинна мати принаймні 25,000% активів, або 30,000 5,000 доларів США, щоб відкрити такий. Якщо натомість власний капітал трейдера становить XNUMX XNUMX доларів США, він матиме на XNUMX XNUMX доларів більше, ніж її маржа підтримки.
Вона могла б мати право купити до чотирьох разів більше, ніж її маржа обслуговування, або 20,000 10,000 доларів на акції, як денний трейдер. Це вдвічі більше, ніж міг би торгувати звичайний клієнт маржинального рахунку з таким самим балансом і власним капіталом, що зазвичай перевищує надлишок маржі обслуговування вдвічі, або XNUMX XNUMX доларів США.
З можливістю здійснювати більші транзакції з’являється потенціал для більших прибутків, що може зробити денну торгівлю за шаблонами привабливою для заможних людей (HNWI). Однак, як і в будь-якій іншій процедурі з потенціалом більшого прибутку, ймовірність значних збитків також є вищою.
Що таке правило денного трейдера?
Положення Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) про денний трейдер (PDT) — це позначка для трейдерів, які здійснюють чотири або більше денних угод на своєму маржинальному рахунку протягом п’яти робочих днів.
Денна торгівля відбувається, коли ви купуєте або продаєте цінний папір, а потім продаєте або покриваєте той самий цінний папір того самого дня.
По суті, якщо у вас є рахунок на 5,000 доларів, ви можете здійснювати лише триденні операції протягом кожного п’ятиденного періоду. Обмеження більше не поширюється на вас, якщо вартість вашого рахунку перевищує 25,000 XNUMX доларів США.
Зазвичай вам не потрібно турбуватися про випадкове порушення цієї інструкції, оскільки ваш брокер повідомить вам про це. Якщо ви проігноруєте їхні попередження, ваш брокерський рахунок буде заморожено на 90 днів.
У 2001 році як запобіжний захід, спрямований на обмеження ризику денної торгівлі, було прийнято положення про денну торгівлю за зразками.
Історія правила денного трейдера
Під час буму дот-комів наприкінці 1990-х здавалося, що кожен став денним трейдером. Цей метод став досить популярним, і багато трейдерів того часу стверджували, що це так само просто, як купити IPO в перший день і очікувати зростання цін на акції на 20%.
Коли настало нове століття, бульбашка дот-комів лопнула, і звичайні люди, які стали трейдерами без освіти, втратили свої сорочки.
Оскільки політики та засоби масової інформації демонізували денну торгівлю, SEC і FINRA вжили заходів. У лютому 2001 року під приводом захисту інвестиційної громадськості вони запровадили правило денного трейдера.
Приклад правила денного трейдера
Розглянемо торговий рахунок Джона на 1,000 доларів. У понеділок він торгує акціями Apple, у вівторок — Tesla, а в середу — Exxon. Він завершив свої триденні операції, і не зможе зробити іншу до понеділка.
Однак він може торгувати лише один день у понеділок. Це пов’язано з тим, що він раніше завершив дві дводенні угоди в межах п’ятиденного періоду (вівторок, середа, четвер, п’ятниця та понеділок).
Якщо Джон здійснить торгівлю на четвертий день протягом п’ятиденного періоду часу, його брокерський рахунок повідомить його. Якщо він їх проігнорує, його рахунок буде заморожено на 90 днів, відповідно до вказівок FINRA.
Альтернативи правилу денного трейдера
Існують різні способи обійти правило денного трейдера, і більшість із них донедавна не були оптимальними.
Відкрийте кілька брокерських рахунків
Це найбільш логічний варіант. Оскільки найбільші брокерські фірми США скасували комісійні, навіть найбільш недосвідчені трейдери можуть відкрити кілька рахунків. Раніше трейдери з $1,000 або $2,000 мали труднощі з впровадженням цієї техніки.
Ці $5 комісійних серйозно з’їли прибуток, коли ви розтягнули і без того скромний рахунок настільки тонкий.
Оскільки комісії скасовано, ви можете відкрити кілька рахунків на 100 доларів у великих брокерів. Як приклад:
TD Ameritrade Fidelity E-Trade Schwab
Кожен додатковий обліковий запис надає вам додаткового триденного трейдера на п’ятиденний період.
Приєднайтеся до приватної торгової фірми
Ця стратегія краще підходить для трейдерів з обмеженим капіталом, які хочуть серйозно зайнятися торгівлею. Фірми реквізиту бувають різних форм і розмірів, кожна з яких має свій набір переваг.
Проп-фірми поділяються на три види:
Магазини кредитного плеча: ці компанії, по суті, є прославленими брокерами, які надають вам більше кредитного плеча. Вони часто стягують плату за програмне забезпечення та дані, не надаючи, якщо взагалі, мало освіти.
Наставницькі фірми: ці фірми часто хочуть людей із певним досвідом торгівлі та послужним списком, але, що важливіше, вони шукають людей, які захоплені торгівлею та прагнуть вчитися. Більшість не вимагають депозитів, але очікують, що ви обійдетеся без особливих компенсацій або доходів під час навчання, тому ви повинні мати заощадження або інший дохід.
Професійні фірми: усі згадані вище фірми є професійними, але вони на іншому рівні. Більшість пропонує зарплату, а також частку прибутку, хоча зазвичай вони наймають лише людей із науковим ступенем у таких галузях, як математика чи кількісні науки. Jane Street Capital є однією з таких компаній.
Як видалити статус Pattern Day Trader зі свого облікового запису
Якщо на вашому брокерському рахунку менше 25,000 XNUMX доларів США, часті операції можуть призвести до блокування вашого облікового запису. І це може коштувати вам грошей різними способами. Однак це не є результатом укладання великої кількості угод за короткий проміжок часу. Регламент дуже детальний.
Отже, почнемо з основ. Регуляторний орган фінансової індустрії (FINRA) встановив досить суворі критерії щодо того, що вважається щоденною торгівлею. Найбільш простим поясненням є те, що він виконує чотири або більше «денних угод» протягом п’яти робочих днів.
Денна торгівля відбувається, коли хтось купує та продає (або продає, а потім повторно купує) той самий цінний папір під час однієї торгової сесії. У деяких випадках існують додаткові критерії. Однак це найпоширеніша причина, чому інвесторів ідентифікують як денних трейдерів.
Бути прозваним денним трейдером — це непогано... якщо ви можете собі це дозволити. І ми говоримо не лише про небезпеку денної торгівлі. Як зазначалося раніше, більшості денних трейдерів потрібно щонайменше 25,000 XNUMX доларів США, щоб залишатися активними.
Якщо ви не досягнете цієї магічної цифри, ваш торговий рахунок буде заблоковано на 90 днів. А для зайнятих трейдерів це еквівалентно наказу три місяці не їсти. Якщо у вас недостатньо грошей, щоб набрати необхідну суму на рахунку, деякі брокерські компанії пропонують способи позбутися статусу денного трейдера. У рідкісних випадках це може врятувати несправний обліковий запис.
Недорогий шлях до статусу денного трейдера
Ті, хто має лише готівкові рахунки, як правило, можуть торгувати вдень на задоволення. Просто перевірте у свого брокера. Однак, оскільки готівка обмінюється руками протягом багатьох днів після біржової операції, це може уповільнити процес торгівлі. Тож, якщо не зосереджено увагу на грошових акціях або невеликій кількості акцій, малоймовірно, що когось із готівковим рахунком менше 25,000 XNUMX доларів назвуть денним трейдером. Але це можливо.
Є багато нових інвесторів, які відкривають свої рахунки Robinhood щогодини. Навіть якщо вони мають лише кілька тисяч доларів для торгівлі, вони можуть швидко досягти рівня денної торгівлі. Радість швидких переможців заразлива.
Припустімо, що наш молодий інвестор купує опціонний контракт за 125 доларів у понеділок вранці та продає його за 175 доларів того дня. Він повторить процес у вівторок. Цього разу справи йдуть не так добре. Його контракт на 125 доларів втрачає вартість на 50 доларів, тому він перераховує гроші, щоб зберегти свої гроші. Однак кошти на його рахунку пропалюють дірку в його кишені. Він знаходить опціонний контракт на 100 доларів для компанії безпосередньо перед звітом про прибутки в середу. Корпорація перевершує очікування. До кінця дня вартість контракту подвоюється, і наш трейдер впевнено виводить гроші.
Наш трейдер націлився на ще один досить дешевий опціонний контракт незадовго до оголошення прибутків компанії у четвер. Він витрачає 100 доларів на контакт. І знову подвоюється до кінця дня. Незважаючи на один програш, наш молодий трейдер почувається дуже впевнено, а його кишені трохи поповнилися. Але, усвідомлює він це чи ні, він досяг переломного моменту.
Коли можна видалити статус денного трейдера Pattern?
До п’ятниці наш впевнений трейдер досяг рівня денного трейдера. Але ще до того, як ринки відкриються, він розмістив замовлення на ставку на короткострокові опціони. Контракт набувається, коли відкриваються ринки. Але оскільки ціна падає, наш молодий дилер не може його продати. Він більше не має можливості здійснювати денні операції. Його опціонний контракт втратить цінність за кілька днів. І він застряг осторонь, спостерігаючи, як це деградує.
Як і багато інших брокерських компаній, Robinhood починає брати участь у маржинальних рахунках. Це майже завжди позитивний момент. При правильному виконанні маржинальна торгівля може швидко збільшити рахунок. Крім того, це значно прискорює процес переказу грошей. Однак із запасом приходить відповідальність.
Пониження рівня свого облікового запису — це найкраще, що може зробити наш трейдер-початківець, щоб зберегти свою угоду до того, як вона втратить свою цінність. Він зможе вирішити свій падаючий опціонний контракт, щойно всі гроші на його рахунку очистяться шляхом переказу з миттєвого рахунку Robinhood на рахунок Robinhood Cash. І, можливо, він зможе продати цей контракт до того, як він стане марним, залишивши на своєму рахунку достатньо готівки, щоб торгувати з ним ще один день.
Інтерактивні брокери Pattern Day Trader
Оскільки Interactive Brokers (IBKR) обслуговує професійних трейдерів, не дивно, що компанія дозволяє денну торгівлю. Якщо ви все-таки вирішите вести денну торгівлю в Interactive Brokers, ви повинні дотримуватися тих самих правил, що й інші американські брокери. Ось особливості:
Правила денної торгівлі за зразками FINRA
Якщо ви здійснюєте денну торгівлю з обліковим записом Interactive Brokers зі штаб-квартирою в Сполучених Штатах, ви повинні дотримуватися стандартів короткострокової торгівлі FINRA. Це включає уникнення таких правопорушень:
Більше трьох торгів цінними паперами протягом 5 робочих днів.
Здійснення денних угод, на які припадає понад 6% торгової активності облікового запису.
Якщо ви порушите будь-яке з попередніх обмежень, ви повинні внести 25,000 XNUMX доларів на свій рахунок. Ви можете торгувати цими грошима, якщо капітал вашого рахунку перевищує цей поріг.
Чи незаконна денна торгівля шаблонами?
Якщо вартість вашого облікового запису впаде нижче 25,000 25,000 доларів США, будь-яка діяльність денного трейдера може вважатися порушенням. Пам’ятайте, що ф’ючерсні кошти або позиції не зараховуються до мінімальної вартості рахунку в XNUMX XNUMX доларів США, якщо ви торгуєте ф’ючерсами.
Чи заробляють гроші денні трейдери?
Згідно з дослідженнями, більше 97% денних трейдерів з часом втрачають гроші, і менше 1% денних трейдерів є прибутковими.
Скільки грошей мені потрібно для денної торгівлі?
Клієнти, визначені їх брокерськими компаніями як «паттерн-дейтрейдери», повинні мати принаймні 25,000 XNUMX доларів США на своїх рахунках і можуть торгувати лише на маржинальних рахунках відповідно до правил FINRA.
Як довго я буду денним трейдером?
Якщо ви здійсните торгівлю четвертого дня протягом 5-денного торгового вікна, ваш брокерський рахунок буде позначено для денної торгівлі за шаблоном протягом 90 днів. Це означає, що ви не зможете здійснювати жодні денні операції протягом 90 днів, якщо вартість вашого портфеля (за винятком будь-яких криптовалютних інвестицій) не перевищує 25,000 XNUMX доларів США.
Чи застосовується денна торгівля за шаблонами до Форекс?
Ні, оскільки валютний ринок працює зовсім інакше, ніж фондовий ринок.
У Висновку
Денні трейдери (PDT) — це ті, хто здійснює чотири або більше денних угод протягом п’яти робочих днів, використовуючи свій маржинальний рахунок. Якщо ваш брокерський бізнес ідентифікує вас як PDT на основі вашої торговельної діяльності, ви повинні відповідати додатковим обмеженням, наприклад зберігати принаймні 25,000 XNUMX доларів США в капіталі на маржинальному рахунку. Якщо баланс рахунку PDT падає нижче цього рівня, їхній брокер може заборонити їм торгувати, доки не буде відновлено мінімальний баланс.
Статті по темі
- АЛМАЗНИЙ ВАЗЕР: розуміння візерунка ромбової діаграми (+ Короткий посібник)
- Торгівля акціями: як розпочати торгівлю акціями
- ТОРГІВЛЯ НА МАРЖІ: що це означає та приклади
- ЯК СТАТИ ДЕННИМ ТРЕЙДЕРОМ: покрокова інструкція
посилання
