Якщо ви коли-небудь розглядали взаємний фонд, і ви дізнаєтеся про прибутковість Sec. Коли інвестор хоче знати прибутковість конкретного інвестиційного цінного паперу, такого як акції, облігації, взаємний фондабо ETF, вони можуть шукати прибутковість за 30 днів. Але що це означає, і як це приносить користь інвесторам? Це ваш шанс дізнатися, що таке Sec Yield і як ним користуватися. Ми також побачимо інші звіти про доходи, як-от прибуток розподілу та Вихід TTM.
Що таке прибутковість SEC?
Дохідність SEC, також відома як рівномірна дохідність, є розрахунком, який дозволяє порівняти фонди облігацій, які підпадають під юрисдикцію Комісії з цінних паперів і бірж (SEC). Тут ми припускаємо, що інвестор буде тримати кожну облігацію в портфелі до погашення. Отже, вони використовують прибутковість SEC, щоб оцінити прибуток, який інвестор може очікувати отримати на основі історичних прибутків. Крім того, дохідність базується на очікуванні того, що дохід буде реінвестовано. Крім того, він враховує витрати та збори.
Люди стверджують, що прибутковість SEC дає точніші результати, ніж прибутковість розподілу, і що розрахунок є більш послідовним з місяця в місяць. Обидва розрахунки показують минулі результати, а не майбутні, і обидва використовують припущення, які можуть спотворити результати.
Однак прибутковість SEC є стабільною, що дозволяє інвесторам легко порівнювати кошти. Це не показник очікуваного доходу від фонду, а скоріше еталон для порівняння показників прибутковості. При цьому не враховується той факт, що більшість коштів не дозрівають. Крім того, вони не завжди тримають облігації до погашення, а активно торгують ними.
Більшість фондів обчислюють 30-денну прибутковість SEC в останній день кожного місяця; однак фонди в Сполучених Штатах також обчислюють і повідомляють про 7-денну прибутковість SEC. Дохідність SEC за 7 днів представляє потенційну прибутковість фонду, якщо він виплатив дохід, подібний до попередніх семи днів протягом цілого року.
Розрахунок прибутковості SEC
Вони обчислюють прибутковість SEC шляхом ділення отриманого чистого інвестиційного доходу (на акцію) на максимальну ціну пропозиції (за акцію). Розрахунок базується на 30-денному періоді, який закінчується в останній день попереднього місяця. Це означає, що прибутковість SEC відстає на місяць – лаг на місяць. 30-денну прибутковість фонду можна знайти в частині проспекту емісії «Звіт про додаткову інформацію (SAI)».
Формула для 30-денної прибутковості SEC виглядає так:
Розглянемо такий сценарій:
Припустимо, що Джойс (аналітик, найнятий інвестором, який шукає рекомендації фонду) зараз переглядає Інвестиційний фонд ABC.
Джойс розповідають такі факти про Фонд ABC:
- Прибуток від дивідендів: 15,000 XNUMX доларів США
- 3,800 доларів США відсоткових доходів
- Понесені витрати: 8,900 доларів США
- 100,000 XNUMX акцій в обігу з правом отримання розподілу
- Максимальна ціна акцій становить 90 доларів.
Використовуючи другу формулу вище, Джойс може розрахувати 30-денний прибуток SEC.
Щоб отримати a, b, c і d, як показано нижче:
- a = 15,000 3,800 доларів США + 18,800 XNUMX доларів США = XNUMX XNUMX доларів США
- b=8,900 доларів США.
- c = 100,000
- d = 90.00 доларів США
Цифри можна ввести у формулу, щоб отримати:
30-денний прибуток = 2 x (((18,800 8,900 $ – 100,000 90 $) / (1 6 x 1 $) + XNUMX) XNUMX – XNUMX)
30-денний прибуток = 2 x (0.00661) = 1.32 відсотка
Що таке 30-денна прибутковість SEC?
30-денна прибутковість SEC взаємного фонду відноситься до розрахунку на основі 30 днів, що закінчуються в останній день попереднього місяця. Показник прибутковості відображає дивіденди та відсотки, зароблені протягом періоду після вирахування витрат фонду. Вони називають прибутковість на честь Комісії з цінних паперів і бірж, оскільки це прибуток, про який компанії повинні звітувати в SEC.
Показник прибутковості SEC для фондів облігацій приблизно дорівнює доходу, який інвестор отримає за рік, припускаючи, що кожна облігація в портфелі зберігається до погашення. Однак майте на увазі, що авуари в фондах облігацій (базові цінні папери облігацій) не утримуються до погашення, а фонди облігацій не «дозрівають».
З іншого боку, 30-денна прибутковість SEC все ще є корисною інформацією для інвесторів. Це допомагає оцінити дохід, виражений у відсотках, необхідний для цілей планування.
TTM Дохідність порівняно з 30-денною прибутковістю SEC
Основна відмінність між пайовими фондами TTM Дохідність і його 30-денна прибутковість SEC, як ви можете здогадатися з читання досі, полягає в тому, що останній є більш сучасним показником прибутковості. Жодну цифру не слід розглядати як точний прогноз майбутнього потенціалу фонду приносити дохід.
Історія дивідендів, відсотків та розподілу взаємного фонду може пролити світло на напрям процентних ставок. Наприклад, якщо TTM Дохідність вища за 30-денну прибутковість SEC, сукупна інформація вказує на те, що майбутня прибутковість фонду може ще впасти.
Загалом, якщо Федеральна резервна система знизить відсоткові ставки, дохідність акцій, облігацій та взаємних фондів, які утримують ці цінні папери, також впаде. Наприклад, якщо TTM Дохідність становить 3.99 відсотка, а 30-денна прибутковість SEC становить 2.99 відсотка, ви можете очікувати, що дохідність фонду буде менше 2.99 відсотка в найближчі місяці та роки. Просто не забувайте бути консервативним у своїх оцінках і ніколи не чекайте зростання ставок у короткостроковій перспективі.
Загалом, якщо ФРС підвищує процентні ставки, дохідність облігацій також має тенденцію зростати. У цьому середовищі інвестор може очікувати зростання прибутковості облігаційного фонду SEC. Проте інвесторам слід знати, що ціни на фонди облігацій (ЧЧА), схоже, падають або мають дохід, нижчий за історичні норми.
Яку прибутковість враховує інвестор, порівнюючи пайовий фонд TTM Дохідність і його 30-денна прибутковість SEC? Ви повинні прийняти всі врожаї? Інвестори, які прагнуть отримати прибуток, повинні вивчити основи вимірювання прибутковості взаємного фонду. Таким чином, TTM Yield відображає прибутковість за попередній рік, тоді як 30-денна SEC Yield відображає останню прибутковість (за останні 30 днів).
Вихідність розподілу
Розподільний дохід – це метод розрахунку річних виплат дивідендів власникам паїв за допомогою A-REIT або біржовий фонд (ETF) у відсотках або частці від ціни за одиницю. Дохідність розподілу — це розрахунок доходу відносно розміру інвестиції.
Розподіли еквівалентні дивідендам. Їх часто отримують фізичні особи або інші особи, які мають інвестиції в біржові індексні фонди та інвестиційні фонди нерухомості (REIT).
Розподіл — це частина прибутку, отриманого трастом або фондом, яка розподіляється власникам паїв або інвесторам, а також податок на прибуток. Це один із способів отримати вигоду інвестиції групи (ETF і REIT). Приріст капіталу та дивіденди від інвестицій мають переважно складати загальний прибуток інвестора.
Виправлення до розрахунку врожайності розподілу
Є кілька очевидних методів для наближення оцінки виходу розподілу до істини.
Не припускайте середньомісячного розподілу; замість цього додайте фактичні місячні розподіли за останній рік і поділіть на 12. Це справжнє середнє значення за 12 місяців.
Відкоригуйте суму розподілу за 30 днів, щоб відобразити фактичну 30-денну прибутковість. Іншими словами, відповідно збільшуйте його в лютому і зменшуйте його протягом 31-денного місяця. Середня щоденна NAV за попередні 12 місяців.
Покращений розрахунок врожайності розподілу виглядає наступним чином:
Дохід від розподілу = (Загальна сума розповсюдження за останні 12 місяців) x (30 / фактичних днів у поточному місяці x 12) (Усього кінцевих 12-місячних щоденних NAV / 365)
Коли розподільний прибуток розраховується таким чином, його також називають Вихід TTM. ТТМ – це абревіатура від дванадцяти місяців.
Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) втрутилася наприкінці двадцятого століття і з тих пір вимагала від усіх фондових компаній оприлюднювати як свої розподільні прибутки, визначені якими б засобами вони історично не використовували, так і прибутковість SEC, що вимагає використання стандартизованого розрахунку. встановлено SEC.
Вихід розподілу проти сек Дохід
- Дохідність розподілу — це метод розрахунку щорічних виплат дивідендів, які здійснюються власникам паїв A-REIT або біржовим фондом (ETF) у відсотках. Це також розрахунок доходу відносно розміру інвестицій. з іншого боку, прибутковість SEC, також відома як рівномірна дохідність, є розрахунком, який дозволяє порівняти фонди облігацій, які підпадають під юрисдикцію Комісії з цінних паперів і бірж (SEC).
- Дохід розподілу розраховується щорічно, тоді як Sec Yield розраховується щодня протягом 30 днів.
- У той час як прибутковість розподілу кількісно визначає суму, яку щорічно приносять інвесторам, друга дохідність допомагає у порівнянні коштів
Підсумки
Дохідність SEC – це стандартизований розрахунок прибутковості, який надає порівняльний показник для фондів облігацій, які регулюються Комісією з цінних паперів і бірж (SEC).
Прибутковість SEC не є показником очікуваної прибутку від фонду, а скоріше еталоном для порівняння показників прибутковості. При цьому не враховується той факт, що більшість фондів не мають терміну погашення, і вони не завжди утримують облігації до погашення, а навпаки, активно торгують ними.
Більшість фондів обчислюють 30-денну прибутковість SEC в останній день кожного місяця; однак фонди в Сполучених Штатах також обчислюють і повідомляють про 7-денну прибутковість SEC. Дохідність SEC за 7 днів представляє потенційну прибутковість фонду, якщо він виплатив дохід, подібний до попередніх 7 днів протягом цілого року.
Розділ Поширені запитання про доходність
Яка різниця між прибутковістю та прибутковістю SEC?
Коли справа доходить до поточної прибутковості порівняно з прибутковістю SEC, дохідність SEC відображає грошовий потік, який ви насправді отримуєте від облігації. Це включає дивіденди, відсотки та прибутки за певний період часу. ... Дохідність SEC є набагато більш реалістичною цифрою, ніж поточна прибутковість, тому що вона показує, що інвестор насправді збирається отримати
Як ви розраховуєте прибутковість SEC?
Розрахунок прибутковості SEC
Вони розраховують дохід SEC за ділення отриманого чистого інвестиційного доходу (на акцію) на максимальну ціну пропозиції (за акцію). Розрахунок базується на 30-денному періоді, який закінчується в останній день попереднього місяця. Це означає, що прибутковість SEC відстає на місяць – лаг на місяць
Чи є дохідність SEC такою ж, як прибутковість до погашення?
Дохідність SEC використовується для оцінки взаємних фондів облігацій і полегшує їх порівняльний аналіз при спробі вибрати найкраще інвестування в облігаційні фонди. Прибутковість до термін погашення забезпечує норму прибутковості окремої облігації, якщо вона зберігається до моменту її погашення дата погашення.
Що означає від’ємна прибутковість SEC?
Якщо облігація має негативну прибутковість, це означає власник облігації втрачає гроші на інвестиції, хоча це рідкісне явище.
