Ринкова вартість кожного цінного паперу, яким володіє схема спільного фонду, відома як вартість чистих активів (NAV). ВЧА, або вартість чистих активів, схеми взаємного фонду покаже, наскільки добре вона працює. Вартість чистих активів взаємного фонду визначається діленням вартості базових цінних паперів на певну дату на кількість паїв в обігу цього фонду. Читайте далі, щоб дізнатися більше про; Nav у пайових фондах, як розраховується Nav і що таке Nav для бізнесу.
Вартість чистих активів інвестиційного фонду визначається діленням кількості акцій в обігу на активи фонду мінус борги. ВЧА – це ціна, за якою обмінюються акції фондів, зареєстрованих у Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), і найчастіше використовується по відношенню до взаємних фондів або біржових фондів (ETF).
Чисті активи, чистий капітал або капітал компаній є різницею між їхніми активами та пасивами. ВЧА фонду розраховується шляхом ділення різниці між активами та пасивами на частки акцій інвесторів.
Оскільки це вартість «на акцію», ВЧА фонду легше оцінювати та торгувати.
Балансова вартість компанії та її вартість чистих активів (NAV) часто подібні або порівнювані. Компанії з високим потенціалом зростання отримують більшу цінність, що перевищує їхню ВЧА. Найпоширенішим методом визначення оцінки інвестицій є порівняння їх ВЧА з ринковою капіталізацією.
Пайові фонди купують акції, облігації та продукти грошового ринку за гроші багатьох інвесторів. Кожен інвестор отримує певну кількість акцій залежно від того, скільки грошей він вкладає. NAV визначає ціну кожної акції.
На відміну від акцій, пайові фонди оцінюються в кінці дня залежно від активності їхніх цінних паперів.
Наприкінці торгового дня менеджери взаємного фонду додають ціни закриття всіх цінних паперів у його портфелі, додають вартість будь-яких додаткових активів, беруть до уваги будь-які зобов’язання та використовують кількість акцій в обігу, щоб обчислити вихід NAV.
Відкриті фонди можуть випускати необмежену кількість акцій і щодня оцінювати себе за їх ціною. Відкриті фонди складають більшість взаємних фондів, у тому числі в 401 тисячі програм.
Закриті фонди можуть торгувати за ціною, відмінною від вартості їхніх чистих активів на фондовій біржі, як акції. ETF торгуються як акції, і ринкова вартість і фактична NAV можуть не збігатися.
Активні трейдери ETF, які можуть розпізнати прибуткові торгові можливості, можуть отримати від цього вигоду. ETF обчислюють свою NAV щодня під час закриття ринку для цілей звітності, як це роблять взаємні фонди, але вони також обчислюють і розподіляють свою внутрішньоденну NAV кілька разів на хвилину в режимі реального часу. Інвестори в пайові інвестиційні фонди часто використовують різницю у ВЧА між двома датами, щоб спробувати з’ясувати, наскільки добре працює фонд.
Інвестори можуть використовувати різницю між NAV на 1 січня та 31 грудня як барометр успіху фонду, порівнюючи ці два числа. Коливання NAV не є найточнішим показником ефективності взаємного фонду між двома датами.
Здебільшого взаємні інвестиційні фонди віддають своїм власникам усі свої прибутки, включаючи дивіденди та відсотки. Вони також повинні розподілити будь-який сукупний приріст капіталу власникам через пайові фонди.
ВЧА зменшується, оскільки ці два елементи, дохід і прибуток, розподіляються регулярно.
Отже, навіть якщо інвестор пайового фонду отримує дохід і доходи, вони не враховують ці прибутки під час порівняння абсолютних значень NAV між двома датами.
Річний загальний прибуток, який є фактичною нормою прибутку від інвестиції або пулу інвестицій за певний період оцінки, є надійним показником ефективності взаємного фонду. Зведений річний темп зростання (CAGR), який показує середній річний темп зростання інвестицій протягом певного періоду, що перевищує один рік, є ще одним показником, який розглядають інвестори та аналітики.
Чиста вартість активів (NAV) — це грошова вартість активів компанії. Ви обчислюєте чистий капітал компанії чи інвестиційного фонду, беручи його активи та віднімаючи їх зобов’язання у світі фінансів.
Ринкова вартість однієї акції взаємного фонду представлена вартістю його чистих активів (NAV). Ціна пропозиції та ціна викупу – це ціни пропозиції та ціни, відповідно, за якими інвестори купують і викуповують акції взаємного фонду в емісійному бізнесі фонду.
ВЧА фонду розраховується шляхом ділення його грошових коштів і портфеля цінних паперів, за вирахуванням зобов’язань, на його акції в обігу.
На основі кінцевої ринкової вартості активів у портфелі розрахунок ВЧА виконується один раз наприкінці кожного торгового дня. Розрахунок ВЧА взаємного фонду здійснюється за простою формулою:
Вам потрібно розрахувати ВЧА як (активи – зобов’язання) / загальна кількість акцій в обігу.
Розглянемо взаємний фонд із загальними активами в 60 мільйонів доларів, 5 мільйонів у цінних паперах і 10 мільйонів готівкою. Зобов'язання фонду складають 20 мільйонів доларів. Тоді загальна вартість фонду складатиме 40 мільйонів доларів.
Щоб визначити вартість однієї одиниці акцій фонду, інвестори повинні знати загальну вартість фонду. ВЧА зазвичай подається як ціна паю, яка визначається діленням загальної вартості фонду на загальну кількість паїв в обігу. У результаті вони оновлюють NAVPS і ціну взаємного фонду приблизно одночасно.
Під час торгівлі акціями взаємних фондів, які випускаються компаніями та продаються на фондових біржах, структура ціни NAV сильно відрізняється від структури звичайних акцій або акцій.
Початкова публічна пропозиція (IPO) і вторинна пропозиція (якщо така є) акцій компанії — це методи, за допомогою яких її акції можна зробити доступними для широкої громадськості для торгівлі на таких ринках, як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE). Ринок, або попит і пропозиція на акції, визначає ціни акцій. Ринковий попит цінує виключно акції.
Сума, інвестована у взаємний фонд, його операційні витрати та кількість акцій в обігу, з іншого боку, впливають на вартість фонду. NAV не забезпечує показник ефективності для фонд; NYSE робить. ВЧА взаємного фонду здебільшого не має значення при оцінці діяльності фонду, оскільки взаємні фонди розподіляють майже весь свій дохід і реалізований приріст капіталу між акціонерами фонду. Загальний прибуток, який включає дивіденди та показники акцій, є найкращим підходом для аналізу взаємного фонду.
Думаєте про те, як розраховується NAV? Ось формула:
NAV = (Активи – Зобов’язання) / Загальна кількість акцій, що знаходяться в обігу
Використовуючи ціни закриття дня для кожного активу, припустимо, що взаємний фонд має загальну суму інвестицій у різні цінні папери на суму 200 мільйонів доларів.
Також на руках є 6 мільйонів доларів дебіторської заборгованості та 10 мільйонів доларів готівки та їх еквівалентів. Загальний заробіток за день становить 80,000 10 доларів. Довгострокові зобов'язання фонду становлять 15 мільйонів доларів, а короткострокові - XNUMX мільйонів доларів.
Загальні витрати на цей день становлять 20,000 10 доларів США. Активних акцій фонду становить XNUMX мільйонів. Ви можете використовувати наступне рівняння для визначення NAV:
ВЧА = [(200,000,000 6,000,000 10,000,000 $ + 80,000 10,000,000 15,000,000 $ + 200,000 10,000,000 216080000 $ + 25200000 10,000,000 $) – (19.088 XNUMX XNUMX $ + XNUMX XNUMX XNUMX $ + XNUMX XNUMX $)] / XNUMX XNUMX XNUMX = (XNUMX $ — XNUMX $) / XNUMX XNUMX XNUMX $ / XNUMX =XNUMX
Того дня вони продають кожну акцію взаємного фонду за 19.088 XNUMX доларів.
Вартість чистих активів інвестиційної компанії, або «ВЧА», — це сума її активів за вирахуванням суми її зобов’язань. Різниця між активами та боргами підприємства або підприємства називається його капіталом, чистою вартістю або чистими активами.
Різниця між торговою ціною пайового фонду та його ВЧА змінюється залежно від попиту та пропозиції. Ринкова ціна часто буде вищою за ВЧА, якщо існує високий попит на фонд і низька пропозиція. Ринкова ціна, як правило, буде нижчою за ВЧА, якщо є велика пропозиція та малий попит.
Інвестори можуть купувати або продавати паї фонду за ціною, відомою як NAV (на основі акцій). Вона зростає разом із вартістю цінних паперів у фонді. Вартість чистих активів фонду падає, коли падає вартість його активів.
Ось чому інвестори утримуються від взаємних фондів з високою ВЧА. Інвестори можуть змусити повірити, що фонд із високою ВЧА принесе низьку норму прибутку через його високу ціну. Як альтернатива, ви віддаєте перевагу взаємним фондам із низькою ВЧА.
Однак це не впливає на подальшу роботу фонду. Деякі інвестори поділяють цю точку зору та вважають, що фонд із нижчою ціною є кращим. Існує загальна згода, що він має більше можливостей для розширення, оскільки він менший.
ВЧА є від’ємною, коли показники фонду падають. Вартість ваших інвестицій не зміниться, незважаючи на їх зміни.
Має бути 50 за одиницю. Вищі ВЧА є показником попереднього успіху або тривалості схем. Це пов’язано з тим, що високі показники покращили б чисті активи фонду. Фінансові гуру вважають, що інвесторам байдуже, більше чи менше.
Вони часто вказують вартість чистих активів на акцію (NAVPS) фонду разом із ціновою котируванням брокера або онлайн-фінансового сайту. Оскільки NAVPS визначається один раз на день, а ціна активів, що належать фонду, може змінюватися протягом дня, це значення часто близьке до реальної ринкової ціни фонду, але значно відрізняється від неї.
Що спричиняє зміну вартості чистих активів взаємного фонду?
Активи фонду змінюватимуться за вартістю в результаті змін до активів у його портфелі, які змінять його. Крім того, якщо зобов'язання фонду змінюються, вони також можуть коливатися.
Брокер або онлайновий фінансовий портал повідомить NAVPS фонду та цінову котирування. Оскільки NAVPS визначається лише раз на день, а ціна активів, що належать фонду, може змінюватися протягом дня, це число дещо відрізняється від фактичної ринкової ціни фонду.
Незважаючи на те, що вони розраховують та звітують про ВЧА станом на певний робочий день, усі ордери на купівлю та продаж для взаємних фондів і обробляють їх на основі ВЧА дати торгівлі на момент відсічення. Ордери на купівлю та продаж, подані до 1:30, виконуватимуться на NAV у цей день, якщо регулятори вимагатимуть кінцевого часу о 1:30. Якщо ви розмістите замовлення після кінцевого часу, ви виконаєте його, використовуючи NAV попереднього робочого дня.
Крім цінних активів фонду, висока ВЧА мало про що говорить. Дуже важливо порівнювати елементи відносно один одного, наприклад ВЧА різних фондів зростання. Порівняння ВЧА фонду з його ринковою ціною також має вирішальне значення. Це може вказувати на потенційну можливість покупки, якщо ВЧА значно перевищує поточну ринкову ціну.
Інвестори дивляться на балансову вартість компанії, щоб зрозуміти, скільки вона насправді коштує. Ви отримуєте це число, віднімаючи його зобов’язання від його активів на його балансі. Ця цифра порівнянна з вартістю чистих активів фонду, але активи фонду — це акції компанії (у багатьох випадках).
Заключні думки
Ви знайдете чисту вартість активів інвестиційного фонду, поділивши кількість акцій в обігу на чисту вартість активів фонду мінус його зобов’язання. Ціна кожної акції базується на ВЧА, і фонди можуть бути відкритими або закритими.
Статті по темі
- Вартість чистих активів: розрахунки, формула, калькулятор і короткий посібник
- БІЗНЕС-КРЕДИТНИЙ РЕЗУЛЬТАТ: Як перевірити кредитний рейтинг вашого бізнесу
- Що таке закритий фонд? Чим він відрізняється від відкритого фонду
- Типи взаємних фондів: 31+ різних типів (+ Короткий посібник)
- ГРАНТ 5K МАЛОМУ БІЗНЕСУ: найкращий посібник із застосування легкого 2022 року
посилання
