Ринкові тенденції та довіра споживачів до країни, а також її здатність створювати продукти та послуги є важливими факторами підтримки економічної стабільності. Економічні спади траплялися кілька разів в історії, впливаючи на фінансовий добробут людей і компаній у всьому світі. У всьому світі уряди США на всіх рівнях вживають запобіжних заходів, щоб запобігти рецесії в економіці, але ці зусилля не завжди є успішними. У цьому матеріалі ми обговоримо економічну рецесію в США, її причини та способи її запобігання.
Що таке спад економіки?
Рецесія в економіці виникає, коли економічна діяльність країни погіршується більше ніж два квартали поспіль. Національне бюро економічних досліджень (NBER) відповідає за визначення та деталізацію дат початку та закінчення рецесії в Сполучених Штатах.
Однак рецесія в економіці є нормальною і очікуваною частиною економічного циклу; воно служить для стримування марнотратних витрат і тому є бажаним. Рецесії характеризуються значним порушенням циклу економіки, що проявляється падінням продажів, збільшенням рівня безробіття та зменшенням економічного виробництва.
Розуміння економічного спаду
Більшість економік стабільно розвивалися після промислової революції, і економічні невдачі є скоріше винятком, ніж правилом. За даними Міжнародного валютного фонду (МВФ), з 122 по 21 рік у 1960 великій економіці було 2007 рецесії, або приблизно 10% часу.
У наш час економічна рецесія була коротшою та менш серйозною.
Рецесії можуть мати ефект снігової кулі, коли падіння виробництва та рівня зайнятості живляться самі собою. Наприклад, якщо попит з боку клієнтів падає, компаніям, можливо, доведеться звільняти працівників, що, у свою чергу, зменшує наявний дохід споживачів і ще більше знижує попит.
Подібним чином ведмежі ринки, які іноді супроводжують рецесії, можуть мати протилежний вплив, раптово роблячи людей менш багатими та ще більше скорочуючи витрати.
З часів Великої депресії уряди в усьому світі запровадили фіскальні та монетарні заходи, щоб пом’якшити наслідки рецесії. 45 Деякі з цих стабілізуючих факторів діють на автопілоті, як виплата страхування на випадок безробіття людям, які втратили роботу. Для вжиття інших заходів, таких як зниження процентних ставок для заохочення інвестицій, потрібні конкретні кроки. Прочитайте РЕЦЕСІЯ: що це означає, приклади та що робити під час рецесії.
Хто визначає, що економіка перебуває в рецесії?
NBER визначає, чи економіка США офіційно перебуває в рецесії. «Традиційно ми визначаємо рецесію як широкий і постійний спад економічної активності», — пояснює Національне бюро економічних досліджень (NBER).
NBER враховує багато показників, включаючи промислове виробництво, рівень зайнятості, особистий дохід тощо, коли визначає, чи відбувається рецесія чи ні.
З іншого боку, NBER наголошує, що «немає фіксованого правила щодо того, які заходи вносять інформацію в процес або як вони враховуються в наших рішеннях». Це означає, що критерії, які він використовує для визначення того, чи сталася рецесія, можуть змінюватися.
NBER не використовує конкретний часовий проміжок, щоб визначити, чи відбувається рецесія в економіці. Він відкладає рішення, доки не збере адекватних доказів.
Індикатори рецесії в економіці
Ось деякі показники рецесії в економіці.
- Реальний дохід. Особистий дохід дефлюється за рівнем інфляції, а виплати соціального забезпечення, включаючи соціальні виплати, віднімаються, щоб отримати реальний дохід. Падіння реальних доходів знижує рівень життя.
- Валовий внутрішній продукт (ВВП). Після врахування інфляції цін реальний ВВП – це загальна вартість, створена економікою (через вироблені продукти та послуги) протягом певного періоду часу. Зниження продуктивності, про що свідчить негативний реальний ВВП, викликає тривогу.
- Працевлаштування. Безробіття є запізнілим показником, оскільки воно проявляється постфактум. Замість того, щоб прогнозувати рецесію, він часто перевіряє, що економіка перейде в рецесію. Рівень безробіття, що наближається до 6 відсотків робочої сили, зазвичай сприймається як тривожний.
- Виробництво. Враховуючи експорт, імпорт і дефіцит (або надлишок) торгівлі з іншими країнами, виробничий сектор є чудовим індикатором стійкості економіки та її здатності задовольняти власні потреби.
- Опт/Роздріб. Успіх продуктів на ринку можна оцінити шляхом відстеження їх оптових і роздрібних продажів разом із аналогами з поправкою на інфляцію.
Які 5 причин рецесії?
Розуміння деяких елементів, які можуть призвести до рецесії, може бути корисним, навіть якщо не завжди можливо визначити точні причини рецесії.
#1. Фінансові/номінальні фактори
Відповідно до монетаристської школи економіки, надмірне кредитування в періоди зростання є основоположним фактором рецесії. Недостатня пропозиція грошей і доступність кредитів погіршують проблему на ранніх стадіях уповільнення.
Крім того, відсоткові ставки та взаємозалежність різних товарів, наприклад, є двома прикладами багатьох монетарних і реальних елементів, які сильно корелюють. Оскільки процентні ставки та інші форми грошово-кредитної політики неявно враховують реакцію інституцій на очікуване уповільнення, зв'язок неочевидний.
Еталонна відсоткова ставка є звичайним фінансовим сигналом про наближення рецесії. Наприклад, за 18 місяців перед кожною з останніх семи фінансових криз у Сполучених Штатах крива дохідності казначейства інвертувалася. Падіння цін на акції з часом є ще одним показником похмурих майбутніх прогнозів.
#2. Існуючі фактори
Рецесія може бути спровокована різкою зміною зовнішніх економічних умов і структурними змінами. Теорія реального ділового циклу пояснює це явище, стверджуючи, що спад є раціональною реакцією учасника ринку на несподівані або несприятливі шоки.
Наприклад, на економіку країн-імпортерів сирої нафти може негативно вплинути швидке зростання цін на нафту, викликане ескалацією геополітичної напруженості. Економіки, де багато людей працюють на низькокваліфікованих роботах, можуть особливо сильно постраждати від інноваційних технологій, які призводять до автоматизації виробництва.
#3. Психологічні фактори
Стан надмірного хвилювання та надмірне захоплення ризикованим капіталом у період економічного зростання є прикладами психологічних проблем. Принаймні частково світова фінансова криза 2008 року була спричинена безвідповідальними спекуляціями, які призвели до утворення бульбашки на ринку житла в Сполучених Штатах. Загальний негатив по відношенню до ринку також можна пояснити психологічними причинами, незважаючи на те, що цей негатив не підтримується реальною економікою.
#4. Технологічні зміни
У найближчій перспективі може настати період адаптації, коли будуть впроваджені нові технологічні досягнення, незважаючи на те, що такі винаходи, як правило, підвищують продуктивність і приносять користь економіці в довгостроковій перспективі. У 19 столітті стався сплеск технічного прогресу, який зменшив потребу в ручній роботі. Промислова революція зробила цілі професії неактуальними, що сприяло економічним спадам і важким часам. Деякі сучасні економісти стурбовані тим, що штучний інтелект (ШІ) і роботи можуть спричинити рецесію в результаті ліквідації цілих секторів робочих місць.
#5. Бульбашки активів
Коли фінансові рішення керуються почуттями, а не логікою, негативні наслідки для економіки майже напевно послідують. Коли економіка йде добре, деякі інвестори можуть проявити надмірний ентузіазм. Колишньому голові Федеральної резервної системи Алану Грінспену приписують фразу «ірраціональне надлишок», щоб описати цю модель поведінки, коли він пояснював величезні прибутки на фондовому ринку наприкінці 1990-х років. Ірраціональне надлишок є причиною утворення бульбашок на таких ринках, як фондовий ринок або ринок нерухомості. Коли ці бульбашки лопнуть, ринок може впасти, що може призвести до рецесії в економіці.
Кому вигідна рецесія?
Набагато простіше, ніж ви думаєте, витратити всі свої гроші в період економічних труднощів. Рецесія – це стрес, але є способи якнайкраще використати ситуацію. Оскільки підвищення процентних ставок майже завжди супроводжується економічними спадами, зараз чудовий момент для збільшення суми грошей, що зберігається на процентних заощадженнях, рахунках грошового ринку, індивідуальних пенсійних рахунках (IRA) або депозитних рахунках (CD). .
Якщо рахунок заснований на часі, вибір коротшого періоду, а не довшого, має бути кориснішим, оскільки ставки, як правило, падають назад, коли повідомляється про закінчення рецесії. Зазвичай це відбувається, коли рахунок має постійну процентну ставку; однак рахунок із змінною процентною ставкою не може забезпечити такої ж переваги.
Ось список людей, які найбільше виграють від рецесії.
#1. Позичальники, які використовують угоди РЕПО для отримання короткострокових кредитів
Унікальні банківські продукти, які виплачують більші відсотки, доступні не лише окремим користувачам. В Альтабанку тепер доступні дві нові можливості комерційного банківського обслуговування.
Рахунок РЕПО — це другий тип рахунків, який використовують підприємства. Для компаній, які регулярно зберігають значні суми в банку, найкращим варіантом може бути відкритий рахунок, відомий як рахунок РЕПО.
Це працює так: щовечора будь-які овердрафти з операційного рахунку клієнта «змітаються» на окремий рахунок РЕПО, де вони використовуються для купівлі державних цінних паперів, які потім продаються та викуповуються з прибутком наступного ранку. .
Відсотки сплачуються на всю суму на рахунку РЕПО, яка включає суму розгортки плюс будь-які прибутки, отримані від придбаних цінних паперів, що означає, що клієнти отримують відсотки на загальну суму грошей на рахунку.
#2. Інвестори, які використовують преміум-рахунок грошового ринку
Деякі банки, наслідуючи приклад CD, почали пропонувати рахунок на грошовому ринку з високими відсотковими ставками. У порівнянні з традиційними ощадними рахунками, рахунки грошового ринку часто надають власникам рахунків більш зручний доступ до своїх грошей. У той час як кількість дозволених вилучень зі стандартного ощадного рахунку встановлена в камені, рахунки грошового ринку зазвичай дозволяють зняти більше коштів і переказати рахунок.
З мінімальною щоденною сумою в 5,000 доларів США головний рахунок грошового ринку Альтабанку пропонує вдвічі більшу відсоткову ставку на суму депозиту, ніж основний рахунок грошового ринку банку. Таким чином, власники рахунків не тільки користуються більшим інтересом, але й більшою зручністю з точки зору того, коли і як вони можуть отримати доступ до своїх грошей.
#3. Ті, хто отримує прибуток від нинішніх низьких процентних ставок CD
CD є одним із видів строкових депозитних рахунків. Депозитний сертифікат (CD) — це форма інвестиційного рахунку, яка накопичує відсотки протягом певного періоду часу. Більшість компакт-дисків пропонують вищі процентні ставки, ніж звичайні ощадні рахунки через вимогу, щоб гроші на компакт-диску не торкалися протягом терміну.
Щоб заохотити клієнтів скористатися нинішніми високими процентними ставками, банки просувають нові компакт-диски з меншою тривалістю. Річна процентна дохідність (APY)1 13-місячного CD в Альтабанку є лише одним із прикладів. Якщо у клієнта є гроші для інвестування на рік або більше, йому слід переглянути депозитні сертифікати (CD) або поговорити зі своїм банком.
Спад економіки США
Незважаючи на побоювання, що в 2023 році буде рецесія, економіка США продовжує демонструвати свою стійкість. Згідно з останніми даними про ВВП, темпи зростання економіки в першому кварталі були переглянуті з 2% до 1%.
З 2021 року, коли було зафіксовано щорічне зростання економіки країни на рівні 5.9%, що стало найвищим темпом зростання в календарному році з 1984 року, економіка безпомилково сповільнилася. У 2022 році зростання ВВП було набагато меншим і становило лише 2.1%. Побоювання, що на горизонті може бути рецесія, наразі не виправдалися через те, що економіка продовжила свої попередні темпи зростання в першому кварталі 2023 року.
Незважаючи на те, що зростання ВВП уповільнилося, «це продовжується, що може дозволити економіці зберегти помірне позитивне зростання цього року», — каже Роб Хаворт, старший директор з інвестиційної стратегії US Bank Wealth Management. «Хоча ймовірність рецесії не було усунено, час будь-якої рецесії, схоже, був витіснений» завдяки позитивній статистиці ВВП.
Але якщо економіка таки ввійде в рецесію в 2023 році, експерти прогнозують, що це буде не так вже й погано. За словами головного інвестиційного директора Банку США Еріка Фрідмана, «наша думка полягає в тому, що ми менше стурбовані тим, наскільки глибокою є потенційна рецесія». Якщо це все-таки станеться, для нас більше проблема, скільки часу це триває. Можлива економічна стагнація в США і Європі в 2023 році.
Продовжує демонструвати низький рівень безробіття (3.7% у травні) і створення надійних робочих місць, що є протилежними ознаками рецесії. Крім того, кількість наявних робочих місць значно перевищує кількість компетентних кандидатів, які шукають роботу.
Наслідки рецесії
Багато людей в економіці взагалі не відчують рецесії. Може здатися, що все як завжди, але хвильові ефекти відчують усі. Немає жодної гарантії, що ці наслідки матеріалізуються до закінчення рецесії. Наприклад, Велика рецесія 2008 року мала далекосяжні наслідки, які відчуваються й сьогодні. Це сприяло збільшенню пропозиції грошей і збільшенню бюджетного дефіциту. Протягом багатьох років після цього по всій Європі впроваджувалися заходи жорсткої економії, що призвело до скорочення надання державних послуг.
#1. Неадекватний бюджет
Коли економіка перебуває в рецесії, багато людей втрачають роботу через падіння сукупного попиту. Оскільки більше людей залишаються без роботи, менше людей платять податки із заробітної плати. Робітники матимуть менше грошей, щоб витрачати на товари, що призведе до менших доходів уряду від податку з продажів.
Допомога по безробіттю є ще однією сферою, на яку держава соціального забезпечення намагається витрачати більше грошей. У результаті загальні витрати зростають, а дохід зменшується. Бюджетний дефіцит виникає, коли кінцеві державні витрати перевищують надходження.
#2. Неплатоспроможність підприємства
Звичайна практика вказувати на зниження сукупного попиту як на першопричину економічного спаду. Підприємства бачать менше клієнтів і нижчі продажі внаслідок загального падіння економічного попиту. Це чинить сильний ціновий тиск на підприємства, оскільки це може заборонити деяким користуватися такою ж економією на масштабі, як іншим, що призведе до вищих цін за одиницю продукції.
Хоча компанія продає менше продукції, вона все ще повинна покривати постійні витрати, такі як орендна плата, яка не знизилася в ціні, незважаючи на зниження обсягу продажів. Якщо компанія не витримує таких коливань цін, вона в кінцевому підсумку зазнає краху.
#3. Зниження цін на активи
Коли нація переживає рецесію в економіці, вартість таких активів, як нерухомість і акції, падає. Як інвестори, так і покупці починають боятися, оскільки втрата робочих місць, зниження прибутковості, банкрутство підприємств і загальне зменшення дискреційних грошей викликають потрясіння в економіці.
Спричинена рецесією невизначеність впливає на ціни активів. Коли вартість активу стрімко падає, інвестори та покупці починають задаватися питанням, чого він насправді вартий і коли закінчиться падіння. У результаті попит падає, а ажіотаж продажів зростає, оскільки менше людей бажають купувати, знаючи, що ціна може знизитися ще на 30 відсотків. Ціни не встануть, доки люди знову не почнуть у них вірити.
#4. Від’ємні процентні ставки
Зменшення попиту в економіці є ознакою рецесії. Це свідчить про зниження попиту як з боку споживачів, так і з боку корпорацій. Підприємствам доведеться скоротити виробництво, якщо споживчий попит продовжить падати. Результат – скорочення робочої сили. Крім того, вони не заохочуються інвестувати в нові машини та обладнання через непередбачуваність майбутнього попиту.
Одним із монетарних інструментів, який використовують центральні банки, щоб спробувати стимулювати сукупний попит, є зниження процентних ставок. Здешевлення запозичень спонукає людей і компанії приймати рішення про покупку. Зниження відсоткових ставок може заощадити споживачеві до п’ятдесяти тисяч доларів, коли він вирішить переїхати. Інший варіант – витратити додаткові 20,000 XNUMX доларів на більш ефективну машину.
#5. Безробіття
Рецесії майже завжди супроводжують високий рівень безробіття. Обґрунтування цього полягає в тому, що стабільна зайнятість означає, що більше людей роблять внесок в економіку, працюючи. Коли ці позиції застарівають, пов’язана з ними економічна діяльність зникає. Падіння економічного попиту з різних причин сприяє цій тенденції. Однак менший попит означає менше роботи для людей, які виробляють ці товари та послуги.
Як ми можемо запобігти рецесії?
Коли попит з боку будь-якого сектора економіки (компаній, споживачів, уряду чи навіть інших країн) падає, економіка переживає рецесію. Тому найефективніший засіб залежатиме від точного визначення причини економічного спаду.
Зниження податків може бути корисним, якщо споживчі витрати сповільняться. Як наслідок, вони матимуть більше наявного доходу, щоб витратити та стимулювати економіку. Інша можливість полягає в тому, що нижчі процентні ставки необхідні для полегшення боргового навантаження, якщо корпоративні інвестиції сповільнюються. Ось кілька способів запобігання рецесії.
№1. Зниження податку
Зниження податків урядами зазвичай збільшує дефіцит у результаті їхніх рішень про витрати. Коли податкові надходження зменшуються, але державні витрати залишаються незмінними, результатом є загальна користь для економіки. Хоча це може підвищити дефіцит, воно дійсно збільшить витрати, даючи споживачам більше грошей, щоб витрачати.
Гранична схильність людини до споживання визначає, яку суму зниження податків вона отримає. Тобто скільки з цих грошей очікується витратити на місцевому рівні, а не на національному чи міжнародному? Клієнти можуть витратити весь податок на нові покупки, якщо їхня схильність до покупок висока. Це збільшує потребу в товарах і послугах, що стимулює економіку та створює робочі місця для більшої кількості людей.
#2. Зростання державних видатків
Державні витрати роблять внесок у ВВП, тому будь-яке їх збільшення сприятиме розвитку економіки в цілому. Однак на цьому шляху можуть бути наслідки, наприклад підвищення цін або підвищення податків. І те, і інше може суттєво загальмувати економічне зростання.
Таким чином, зростання державних витрат може дати значний поштовх економіці. Робочі місця, створені урядом, і гроші, інвестовані в інфраструктуру, дають більше грошей у руки працівників, які, у свою чергу, витрачають їх, таким чином стимулюючи економіку. У той же час уряд заощаджує гроші завдяки цим програмам, оскільки йому не потрібно виплачувати соціальні виплати людям, яких він найме. Оскільки уряд тепер забезпечує дохід, а не добробут, чисті витрати уряду зменшуються.
#3. Політика легких грошей
Метою кількісного пом’якшення більшості центральних банків є ліквідація кредитних ринків, що спростить кредитування фінансових установ. Викуповуючи державний борг у банків, центральний банк звільняє ці установи для надання позик фізичним особам і компаніям. Іншим варіантом для установ є придбання нещодавно випущених державних боргових зобов’язань, якщо уряд вирішить збільшити свої запозичення.
Є кілька способів, якими банки можуть спробувати перемістити нові гроші, але жоден із них напевно не спрацює. Через фінансову кризу 2008 року банки зберігали щойно викарбувані гроші на своїх резервних рахунках. Однак якщо гроші, отримані в результаті кількісного пом’якшення, потраплять до споживачів, компаній і, можливо, навіть до уряду, економічне зростання може прискоритися.
#4. Обмеження на вивезення
Дотримання численних правил і законів, що впливають на бізнес сьогодні, є серйозною проблемою. І підприємства, і клієнти несуть тягар додаткових витрат, спричинених багатьма. Зниження правил має дві переваги: воно зменшує витрати на ведення бізнесу, що, у свою чергу, знижує ціни для споживачів.
Існують також інші норми, яких слід дотримуватися, наприклад трудове законодавство. Спрощення процесу найму та звільнення працівників дає організаціям більше мотивації почати інвестувати в нових працівників. Більший рівень участі в робочій силі, що призводить до зростання економічного виробництва та споживчих витрат, може допомогти відродити економіку.
#5. Зменшити процентну ставку
Зниження процентних ставок заохочує заощаджувачів витрачати свої гроші, віддаючи їх більше в руки споживачів і компаній. У результаті власники іпотечних кредитів із регульованими ставками матимуть менші щомісячні витрати постачальникам послуг. Натомість вони можуть зробити більший внесок в економіку, витративши це новознайдене багатство.
Зменшення процентних ставок покращує грошовий потік компанії, зменшуючи суму грошей, яку вона повинна повернути кредиторам. Оскільки взяти позику тепер коштує дешевше, підприємства тепер мають можливість оновити свою техніку завдяки зниженим відсотковим ставкам.
Чи можна передбачити рецесію?
Ніхто не може передбачити рецесію з будь-яким ступенем упевненості. У Сполучених Штатах за свою історію було небагато рецесій, що Міністерство праці назвало одним з факторів. Економічним дослідникам все ще може бути важко зібрати достатньо доказів для визначення точної причини рецесії.
Деякі економісти використовують явище, відоме як перевернута крива прибутковості, щоб передбачити економічні спади. Іншими словами, коли короткострокові відсоткові ставки вищі за довгострокові, крива прибутковості інвертується. Крім того, читайте ЧИ НАС ГОДИТЬ ДО РЕЦЕСІЇ У 2023 РОЦІ? Все, що ви повинні знати
Це правда, що перевернута крива прибутковості була передвісником рецесії в минулому, але були також випадки, коли це було не так. Таким чином, хоча це може служити можливим передвісником рецесії, це не слід розглядати як остаточний доказ.
Висновок
Підсумовуючи, коли економічна активність суттєво, широко й стійко падає, ми називаємо це рецесією. Два послідовні квартали негативного зростання валового внутрішнього продукту (ВВП) часто використовуються як приблизний показник того, що економіка перебуває в рецесії, однак багато аналітиків вважають за краще використовувати більш тонкі показники.
Рецесії визначаються високим рівнем безробіття. Коли споживчий попит падає, підприємства часто скорочують свою робочу силу, щоб заощадити гроші. Тим, хто втрачає роботу, часто доводиться йти на жертви, наприклад, скорочувати власні витрати, що може мати негативний вплив на попит і зрештою призвести до ще більшої втрати роботи.
Поширені запитання про економічну рецесію
Чи шкідлива рецесія для економіки?
Незважаючи на те, що рецесії, безумовно, мають певну частку недоліків, іноді вони служать суттєвим перезавантаженням ринків. На ранніх стадіях рецесії, коли процентні ставки вищі, це зберігає прибуток, але на останніх стадіях, коли процентні ставки нижчі, виграють покупці житла.
Що є протилежністю рецесії в економіці?
Рецесія починається, коли економіка знаходиться на піку, і закінчується, коли вона знаходиться на найнижчій точці. Економіка зростає між двома крайнощами. Економіка часто перебуває в стані зростання, причому спади є незвичайними і зазвичай нетривалими.
Подібні статті
- РЕЦЕСІЯ РИНКУ ЖИТЛА: наслідки рецесії у 2023 році
- ФІНАНСОВІ ЗАХОДИ ПІД ЧАС РЕЦЕСІЇ
- ГАЛУЗІ, СТІЙКІ ДО РЕЦЕСІЇ: Топ-12 галузей, які можуть процвітати під час рецесії
- Динамічне програмування: що це таке та все, що потрібно знати?
Посилання
