Існує два широко використовувані механізми виконання для торгівлі на форекс: наскрізна обробка (STP) і електронна комунікаційна мережа (ECN). Обидва типи мають переваги та недоліки, але розуміння того, що робить їх унікальними, допоможе вам зробити усвідомлений вибір. У цій статті розглядаються відмінності між ECN і STP, висвітлюються їхні основні принципи, перелік ECN, переваги та потенційні недоліки.
Що саме таке справжня електронна комунікаційна мережа (ECN)?
Щоб узгодити замовлення клієнтів із замовленнями інших клієнтів або постачальників ліквідності, справжній брокер ECN підключає замовлення клієнтів до мережі. Однак визначення легітимності постачальників ліквідності брокера є важливим. Постачальник ліквідності в ідеалі має бути банком першого рівня, щоб його було визнано авторизованим брокером ECN. На жаль, деякі брокери утримуються від розголошення цієї інформації, створюючи сумніви щодо якості їхніх пропозицій ECN.
Основи брокера ECN:
Брокер ECN використовує комп’ютеризовану систему для електронного й автоматичного зіставлення торгових наказів клієнтів. Брокери ECN не займають протилежну сторону угод, на відміну від маркет-мейкерів. Натомість вони заробляють гроші, додаючи комісію до кожного відповідного торгового замовлення. Їх набір комісії і вузькі спреди можуть ідентифікувати цих брокерів. Різні постачальники ліквідності надають котирування або цінові пропозиції брокерам ECN, які потім використовують ці котирування, щоб надавати своїм клієнтам найкращі спреди. Спред обчислюється в пунктах і вказує на різницю між ціною покупки та продажу. Незважаючи на те, що брокери ECN часто мають менші спреди, важливо пам’ятати, що спред і будь-які пов’язані з ним комісії складають загальну вартість торгівлі.
Переваги/підводні камені мережі електронних комунікацій:
- Усунення потенційного конфлікту інтересів: Справжні брокери ECN узгоджують свої інтереси з інтересами успіху своїх клієнтів, відмовляючись отримувати прибуток від збитків цих клієнтів.
- Зменшення конфлікту інтересів: Брокери ECN зменшують конфлікт інтересів, зіставляючи замовлення та надсилаючи їх постачальникам ліквідності.
- Дешевші загальні торгові витрати: Брокери ECN часто пропонують конкурентоспроможні ціни, що дозволяє трейдерам торгувати дешево. Брокери ECN пропонують чесне, автоматизоване, швидке виконання торгів, сприяючи прозорому торговому середовищу. Прозоре та ефективне виконання транзакцій.
- Можливості: Мережі ECN іноді можуть надавати інвертовані спреди, дозволяючи трейдерам отримати вигоду від відмінних торгових можливостей.
Електронна комунікаційна мережа має ряд недоліків, незважаючи на свої переваги, зокрема:
Розглянувши комісії, менші трейдери можуть виявити, що їхні загальні торгові витрати можна порівняти з тими, які надають брокери-маркетмейкери. Спред може бути досить непередбачуваним у мережах ECN, особливо в періоди низької ліквідності, як-от безпосередньо перед випусками великих новин.
- Обмеження розміру торгівлі: Деякі ECN-брокери мають мінімальний розмір торгівлі, що може бути важко для трейдерів, які хочуть здійснювати транзакції в менших кількостях.
- Більші мінімальні депозити: Порівняно з брокерами-маркет-мейкерами брокери ECN часто вимагають більших мінімальних депозитів.
Що таке STP?
Брокери на валютному ринку використовують STP як модель виконання. Замовлення від клієнтів надсилаються безпосередньо постачальникам ліквідності відповідно до підходу STP без будь-якого втручання чи маніпуляцій брокера. Брокер виконує роль посередника, передає угоди від клієнтів до постачальників ліквідності, які можуть включати банки, фінансові установи та інших учасників ринку, діючи як канал торгівлі.
Брокер STP автоматично надсилає замовлення постачальнику ліквідності з найкращими умовами ціноутворення та виконання, коли трейдер робить замовлення у брокера.
Брокер не перешкоджає потоку ордерів, забезпечуючи прозоре та ефективне виконання транзакцій. Брокери STP зазвичай нараховують спред або прив’язують невелику комісію до кожної транзакції як плату за свої послуги.
Оскільки дилінговий центр не задіяний, брокери STP відомі тим, що пропонують швидке та надійне виконання ордерів. Порівнюючи брокерів, які використовують стратегію формування ринку, трейдери можуть отримати вигоду від прямого доступу до ринку, конкурентоспроможних цін і, можливо, менших спредів.
Відмінності між ECN і STP:
Моделі ECN і STP мають відмінні характеристики та значення для трейдерів. Ось основні відмінності:
1. Модель виконання: Брокери ECN надають доступ до необроблених спредів із фіксованою комісією, а брокери STP пропонують торгівлю без комісії з вищими націнками.
2. Торгові витрати: Як правило, витрати на торгівлю нижчі у брокерів ECN, що робить їх більш придатними для трейдерів з великими обсягами торгів.
3. Цінова маніпуляція: Брокери STP можуть маніпулювати котируваннями, тоді як брокери ECN підключають контрагентів, не впливаючи на ціни пропозиції та пропозиції.
4. Постачальники ліквідності: ECN-брокери використовують широку мережу постачальників ліквідності, включаючи банки, головних брокерів і хедж-фонди, щоб знайти покупців і продавців. Брокери STP передають замовлення безпосередньо постачальникам ліквідності.
список ECN
Серед відомих брокерів ECN у цій галузі є FXPrimus, Roboforex, ThinkMarkets, Forex.com, Nord FX, Admiral Markets, PaxForex, AxiTrader і ForexMart. Ці брокери заслужили право на розміщення в нашому списку список ECN. Ці брокери надають трейдерам доступ до реальних електронних комунікаційних мереж, які зв’язують їх із різними джерелами ліквідності, включаючи банки, головних брокерів, хедж-фонди та інших гравців ринку. Брокери ECN прагнуть надати трейдерам чесне, автоматизоване та швидке виконання угод завдяки своїй відданості відповідності відкритих ордерів. Щоб вибрати брокера, який відповідає їхнім торговим смакам і цілям, трейдери можуть дослідити характеристики та послуги різних ECN.
Суть
Підсумовуючи, вирішуючи між брокерами ECN і STP, дуже важливо переглянути минулі мітки та вивчити реальні правила виконання та практику кожного брокера. Незважаючи на те, що слова «ECN» і «STP» часто використовуються як взаємозамінні та іноді можуть бути неоднозначними, найбільше значення має відкритість брокера та відданість чесному виконанню.
Трейдерам рекомендується провести ретельне дослідження та отримати чітке уявлення про політику виконання брокера, а не просто покладатися на маркетингові етикетки. Трейдери можуть порівнювати специфіку та процедури потенційних брокерів, щоб зробити обґрунтовані судження, які відповідають їхнім унікальним торгівля вимоги. Пам’ятайте, що вибір брокера, який надає пріоритет прозорості, чесному виконанню, конкурентоспроможним ціноутворенням і дотримується нормативних вимог, є ключем до хорошого досвіду торгівлі. Трейдери можуть пройти через складне середовище брокерів ECN і STP і вибрати той, який найкраще відповідає їхнім торговим цілям і смакам, надаючи цим міркуванням перевагу над мітками.
Тому, замість того, щоб повністю покладатися на етикетку наступного разу, коли ви побачите фрази ECN і STP, уважніше подивіться на список ECN і дослідити політику виконання брокера. Приймайте мудрі рішення на основі реального досвіду, щоб створити торгове середовище, яке відповідає вашим вимогам і цілям.
