Казначейські цінні папери, захищені від інфляції (TIPS) – це державні облігації, які індексуються на інфляцію. TIPS індексуються на інфляцію, щоб захистити інвесторів від падіння купівельної спроможності їхніх грошей. Вони коригують ціну (основну суму), а не прибуток у міру зростання інфляції, щоб зберегти свою реальну вартість. ETF-облігації із захистом від інфляції наражають інвесторів на внутрішній і міжнародний борг, захищений від інфляції. Ці кошти інвестують у TIPS, індексовані на ІСЦ (CPI).
Що таке казначейські цінні папери, захищені від інфляції?
Казначейські цінні папери, захищені від інфляції (TIPS), призначені для захисту від зростання цін в економіці. На відміну від інших казначейських цінних паперів, які мають фіксовану суму основної суми, вартість TIPS може зростати або зменшуватися протягом строку. Коли TIPS закінчиться, ви отримаєте різницю, якщо основна сума буде більшою за початкову суму. Ви отримуєте початкову суму, якщо основна сума дорівнює або менше початкової суми.
TIPS сплачує фіксовану відсоткову ставку кожні шість місяців до моменту погашення. Сума сплачуваних відсотків змінюється, оскільки ми сплачуємо відсотки на скориговану основну суму. TIPS можна зберігати до погашення або продати до погашення.
Які казначейські цінні папери найкраще захищені від інфляції?
Найпопулярніші TIPS ETF - це STIP, VTIP і PBTP. Три найкращі біржові фонди (ETF) надають інвесторам доступ до цінних паперів Казначейства США, захищених від інфляції, якщо вони стурбовані тим, що інфляція залишиться високою, незважаючи на подальше підвищення процентної ставки ФРС і нещодавнє зниження цін (TIPS). Серед них iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF, Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF і Invesco PureBeta 0-5 Yr US TIPS ETF. TIPS — це гарантовані державою інструменти з фіксованим доходом, які індексуються на інфляцію, тобто їх основна сума та відповідні процентні платежі зростають разом з інфляцією.
Ризики інвестування в Individual TIPS
TIPS можна вважати стабільними інвестиціями через низькі відносні ринкові та інфляційні ризики. TIPS, як і звичайні облігації, не є гарантованими інвестиціями, і їх ціни можуть коливатися. Інвестори повинні знати про основні переваги та ризики.
Вважається, що TIPS не є кредитним ризиком, оскільки вони підкріплені повною вірою та кредитом уряду Сполучених Штатів. Іншими словами, інвестори гарантовано отримають усі відсотки та основну суму.
Хоча ціна облігації TIPS коливається від моменту її випуску до моменту погашення, на особу, яка тримає облігацію до погашення, ці коливання ціни не впливають. Однак цей помірний рівень волатильності може стати проблемою, якщо облігацію продати до дати погашення. Це пояснюється тим, що ринкова ціна облігації може бути вищою або нижчою за її номінальну вартість на момент продажу, тому покупець не може бути впевнений в отриманні номінальної вартості.
Офіційний ІСЦ може не відображати фактичну інфляцію чи зростання вартості товарів першої необхідності інвестора, що є ще одним ризиком TIPS. Можливо, функція захисту від інфляції в облігаціях не стабілізує реальну купівельну спроможність інвестора.
Третім ризиком є незвичайна можливість дефляції або падіння цін. Оскільки не було б потреби в захисті від інфляції, інвестори, ймовірно, продавали б TIPS, знижуючи ціни. Це сталося під час фінансової кризи 2008 року, коли побоювання глобального фінансового краху підвищили перспективу дефляції, що призвело до різкого падіння цін на TIPS восени того ж року. 3 Дефляція є перспективною можливістю, але її слід враховувати.
Ризик взаємних фондів TIPS та ETF
Хоча інвестори, які купують окремі облігації та зберігають їх до погашення, побачать усі переваги казначейських цінних паперів, захищених від інфляції (TIPS), ті, хто тримає TIPS через взаємні фонди або фонди, що торгуються на біржі, схильні до іншого набору ризиків.
Фонди забезпечують захист від інфляції, оскільки основна вартість облігацій, якими володіють фонди, коригуватиметься з інфляцією. З іншого боку, фонди облігацій не мають терміну погашення, на відміну від окремих цінних паперів. Це означає, що інвесторам не гарантується повне повернення основної суми. Крім того, оскільки TIPS дуже чутливі до змін процентних ставок, вартість взаємного фонду TIPS або ETF може різко швидко коливатися.
У листопаді та грудні 2010 року стався яскравий приклад цієї небезпеки. Протягом цих двох місяців прибутковість облігацій різко зросла, оскільки ціни різко впали, підвищивши прибутковість 10-річних казначейських зобов’язань США з 2.66% 1 листопада до 3.30% 31 грудня. 4 У той же період найбільший ETF TIPS, iShares Фонд облігацій Barclays TIPS (тикер: TIP), прибуток -3.8%. Фонд також зазнав збитків на 8.1% з травня по червень 2013 року, що збіглося з аналогічним зростанням дохідності казначейських облігацій. Інфляція зазвичай становила від 1% до 3% протягом останніх кількох років, тому ці втрати є Таким чином, невеликі втрати можуть легко скасувати функцію безпеки в TIPS, яку зберігають фонди.
Чи є чайові хорошою інвестицією у 2023 році?
TIPS є хорошим інвестиційним вибором, коли процентні ставки зростають, оскільки вони коригують виплати, коли процентні ставки зростають, тоді як інші облігації цього не роблять. Як правило, це гарна короткострокова інвестиційна стратегія, але акції та інші інвестиції можуть забезпечити кращі довгострокові прибутки.
Чи варто інвестувати в облігації з індексацією інфляції?
Облігації з індексацією інфляції забезпечують інвесторам стабільність і захист від інфляції. Але є деякі недоліки інвестування в ці цінні папери, наприклад, нижчі шанси заробити гроші, ніж інші варіанти, і невизначеність щодо того, наскільки точним є показник рівня інфляції.
Якщо ви хочете диверсифікувати свій портфель, хорошим вибором можуть бути облігації з індексацією інфляції; проте завжди доцільно проконсультуватися з фінансовим радником, щоб переконатися, що ви на правильному шляху.
Які фактори впливають на TIPS?
Перш ніж вкладати гроші в TIPS, інвесторам варто дізнатися про те, що впливає на ціну та прибутковість цих інвестиційних цінних паперів з фіксованим доходом. Інвестори ПОРАДИ можуть краще зрозуміти переваги та недоліки утримання цих інвестицій, якщо вони розумітимуть, що спонукає їх рухатися. Двома найважливішими факторами, що впливають на чайові, є зміни процентної ставки та інфляційні очікування.
Ціни TIPS реагують на зміни процентних ставок так само, як і інші облігації. Очікування майбутніх темпів інфляції закладено в дохідності традиційних облігацій. TIPS реагує на зміни «реальних» процентних ставок, які є поточними, та рівня інфляції. Попит на TIPS часто зумовлений зміною очікувань щодо майбутньої інфляції. Головне, що визначає різницю між звичайними казначейськими облігаціями США та TIPS, полягає в тому, наскільки швидко очікується зростання інфляції.
Чи можете ви втратити гроші на чайових облігаціях?
Коли TIPS досягає терміну погашення, інвестор отримує або скориговану основну суму, або вартість на момент її випуску, залежно від того, що вище. Коли інвестори купують нові TIPS, вони захищені від дефляції, але це не так, коли вони купують TIPS на вторинному ринку. Ви можете втратити гроші, якщо придбаєте TIPS, які вже були скориговані вище, а CPI почне падати.
Це може здатися малоймовірним, враховуючи, що інфляція залишається відносно високою, але «головний» індекс CPI, на який посилається TIPS, включає нестабільні ціни на продовольство та енергоносії. Якщо ціни на енергію (або інші ціни) впадуть, місячні показники ІСЦ можуть знизитися.
Чи можете ви втратити гроші з інфляційною облігацією?
TIPS може забезпечити довгостроковий захист від інфляції. Інвестори TIPS нарешті можуть отримувати більший дохід, а також допомагають захиститися від інфляції в довгостроковій перспективі завдяки реальній прибутковості, яка значно перевищує нуль. Оскільки ми не очікуємо подальшого зростання прибутковості TIPS, ми вважаємо, що найгірше з областей падіння цін позаду, з іншого боку, волатильність ринку казначейства була високою цього року, і ми очікуємо, що вона залишиться такою. оскільки ФРС посилює кредитування. Таким чином, все ще можливо, що ціни впадуть далі, що змушує нас думати, що TIPS не слід вважати короткостроковим захистом від інфляції, але вони можуть допомогти в довгостроковій перспективі.
Якщо людина тримає TIPS, поки не досягне зрілості, вона може не помітити падіння цін. Ті, хто інвестує в TIPS через ETF або взаємні фонди, можуть помітити помірні падіння звідси, але це не означає, що ви повинні продати свої активи. З підвищенням прибутковості та ребалансуванням авуарів фондів інвестори можуть побачити більш високі виплати доходу, щоб пом’якшити удар від можливого зниження цін на активи, а подальше підвищення призведе до позитивних коригувань основної суми до базових авуарів.
Причини уникати казначейських цінних паперів, захищених від інфляції (TIPS)
#1. Поради часто перевершують традиційні казначейські папери.
TIPS багато в чому схожі на інші державні цінні папери, які продає Міністерство фінансів США. Вони сплачують річний відсоток і, як і облігації казначейства, забезпечені повною вірою та кредитом уряду Сполучених Штатів. Ключовою відмінністю є те, що номінальна вартість облігації TIPS коригується за офіційним індексом споживчих цін (CPI). Номінальна вартість TIPS зростає пропорційно CPI.
На перший погляд, це виглядає фантастичною угодою. Зрештою, інфляція з’їдає номінальні відсоткові платежі. Збільшення номінальної вартості TIPS означає, що відсоткові платежі зростають відповідно до інфляції. Таким чином, вони сприймаються як безпечніші, знижуючи їхні очікувані прибутки через компроміс ризик-прибуток. TIPS — не єдині цінні папери, які враховують інфляцію. Крім того, стандартні казначейські облігації мають неявне коригування на інфляцію.
#2. Індекс споживчих цін (CPI) може неточно відображати ваш справжній рівень інфляції.
Є підстави вважати, що інфляція для людей старшого і навіть середнього віку може бути вищою, ніж вказує офіційна статистика. Це також групи, які з більшою ймовірністю купуватимуть TIPS. Спочатку ІСЦ вимірював фіксований кошик товарів. Однак, оскільки споживачі часто переходять на більш дешеві нові товари, цифри інфляції на основі фіксованого кошика товарів часто перебільшені. Бюро статистики праці (BLS) переглянуло CPI, щоб відобразити ці зміни.
З віком багато людей стають більш усталеними, що зменшує ймовірність переходу на нові продукти. Частина їхнього небажання має сенс, оскільки вони не мають стільки часу, щоб окупити свої гроші від вивчення нових способів роботи. Пенсіонери, які прагнуть зберегти свій дохід за допомогою TIPS, найменш схильні до заміни, що призведе до вищої інфляції.
Заміна може мати слабкий ефект, але подумайте, наскільки потужним він може бути. Деякі пенсіонери, які хочуть охопити TIPS, все ще використовують стаціонарні телефони замість VoIP або смартфонів і все ще дивляться кабельне телебачення замість потокового відео. Ці витрати можуть швидко збільшитися. Найголовніше те, що пенсіонери можуть продовжувати жити в менш доступних районах.
#3. ПОРАДИ Ціни коливаються
TIPS називають «єдиною безризиковою інвестицією», оскільки вони з часом захищають як основну суму, так і вартість. Однак нестабільність цін є основним показником ризику, і TIPS часто не виправдовує цього показника.
ПОРАДИ Дикі коливання цін ETF під час обвалу фондових ринків у 2008 і 2020 роках демонструють, що вони не такі стабільні, як готівка в короткостроковій перспективі. Крім того, через велику кількість накопиченої інфляції в їхні ціни, TIPS може багато втратити, якщо виникне дефляційна депресія.
Висновок
Розуміння того, як працюють TIPS, є важливим для ефективного використання їх у вашому портфоліо. Це не означає, що ви ніколи не повинні думати про інвестування в TIPS. Зверніть увагу на їхні потенційні недоліки. Якщо ви відкриєте рахунок на веб-сайті TreasuryDirect, ви зможете придбати казначейські цінні папери, захищені від інфляції (TIPS) онлайн. Ви також можете придбати пайові фонди або ETF, призначені для зберігання TIPS, через свого брокера.
Статті по темі
- ТОП-ПОСТАЧАЛЬНИКИ СИСТЕМ УПРАВЛІННЯ КАЗНАЧЕЙСТВОМ У 2023 РОЦІ
- ЧОМУ ІНВЕСТИЦІЇ ВАЖЛИВІ: У бізнес і майбутнє життя
- Що таке КОРОТКОСТРОКОВІ ІНВЕСТИЦІЇ: визначення, приклади та банки
- Програмне забезпечення та рішення для управління готівкою для бізнесу
- Управління заробленою вартістю (EVM): докладне пояснення
посилання
