Структуроване фінансування – це спосіб створення індивідуальних фінансових інструментів, які можуть задовольнити різноманітні потреби. Це форма сек’юритизації, яка передбачає об’єднання різних типів договірних боргів, таких як іпотека, автокредити та борги по кредитних картках, і їх продаж у формі облігацій, векселів або інших цінних паперів. Структуровані фінансові продукти розроблені, щоб допомогти компаніям та інвесторам задовольнити їхні фінансові потреби.
Що таке структуроване фінансування?
Структуроване фінансування – це вид фінансування, розроблений спеціально для великих організацій з унікальними чи складними фінансовими потребами, які перевищують звичайні фінансові продукти, доступні фірмам. Структуроване фінансування було розроблено для створення більшого фінансового інструменту для задоволення фінансових потреб великих організацій. Це складніше, ніж традиційні корпоративні фінансові інструменти, такі як позики. Фінансові інструменти структурованого фінансування включають забезпечені облігаційними зобов’язаннями (CBO) і забезпечені боргові зобов’язання (CDO).
Переваги структурованого фінансування
Структуроване фінансування може надати багато переваг як компаніям, так і інвесторам. Для компаній структуроване фінансування може допомогти швидко й ефективно залучити капітал, дозволяючи їм інвестувати в розвиток або розширювати свою діяльність. Це також дозволяє компаніям керувати своїм боргом і залучати кошти з нижчими витратами, ніж традиційні методи фінансування.
Для інвесторів структуроване фінансування пропонує кілька переваг. Структуровані продукти можна пристосувати до конкретних потреб інвесторів, дозволяючи їм інвестувати в широкий спектр класів активів, мінімізуючи ризик. Крім того, структуровані продукти можуть забезпечити інвесторам більший прибуток, ніж традиційні інвестиції.
Розуміння ризиків структурованого фінансування
Хоча структуроване фінансування може надати багато переваг, воно також несе в собі певний ризик. Структуровані продукти є складними інвестиціями, і інвестори повинні знати про можливі ризики. Інвестори повинні знати про ризик контрагента, пов’язаний зі структурованими продуктами, а також про кредитоспроможність емітента. Крім того, інвестори повинні знати про те, що ринкові зміни можуть вплинути на вартість їхніх інвестицій.
Що роблять люди зі структурованих фінансів?
Люди, які працюють у сфері структурованих фінансів, відповідають за створення, управління та моніторинг структурованих продуктів. Вони повинні бути обізнані з фінансовими ринками та правилами, а також уміти оцінювати ризики. Фахівці зі структурованого фінансування також повинні бути знайомі з різноманітними доступними продуктами та мати можливість створювати індивідуальні рішення, які відповідають потребам як компаній, так і інвесторів.
Які продукти є в структурованому фінансуванні?
Структуровані фінансові продукти можуть варіюватися від простих боргових цінних паперів до складних похідних інструментів. Звичайні структуровані продукти включають іпотечні цінні папери, цінні папери, забезпечені активами, боргові зобов’язання, забезпечені заставою, і кредитно-дефолтні свопи. Інші продукти включають структуровані ноти, синтетичні боргові зобов’язання під заставу та процентні свопи.
Які ключові особливості структурованого фінансування?
Продукти структурованого фінансування створені для задоволення конкретних потреб як компаній, так і інвесторів. Структуровані продукти зазвичай мають фіксований термін погашення та відсоткову ставку, а також заздалегідь визначений графік погашення. Крім того, структуровані продукти можуть містити різноманітні функції, такі як варіанти передоплати, захист дзвінків і покращення кредиту.
Огляд структурованих фінансових продуктів
Структуровані фінансові продукти зазвичай поділяються на дві основні категорії: фіксований прибуток і капітал. Продукти з фіксованим доходом включають облігації, векселі та інші боргові інструменти, тоді як продукти акцій включають акції, опціони та похідні інструменти. Ці продукти також можна розділити на два види: первинні та вторинні. Первинно структуровані продукти створюються та випускаються безпосередньо фінансовими установами, тоді як вторинні структуровані продукти створюються та випускаються інвесторами.
Типи структурованих фінансових продуктів
Структуровані фінансові продукти зазвичай поділяються на дві основні категорії: цінні папери, забезпечені активами (ABS) і забезпечені боргові зобов’язання (CDO). ABS — це боргові інструменти, забезпечені пулом активів, таких як іпотечні кредити або автокредити. CDO – це інструменти інвестування, створені шляхом об’єднання різноманітних боргових інструментів, таких як корпоративні облігації, іпотечні цінні папери та інші боргові інструменти.
Як часто структуровані продукти виплачують відсотки?
Більшість структурованих продуктів виплачують відсотки регулярно, як правило, щоквартально або щорічно. Сума та періодичність виплати відсотків змінюється залежно від типу продукту та емітента. Наприклад, деякі структуровані продукти можуть сплачувати відсотки щомісяця, тоді як інші можуть виплачувати відсотки лише раз на рік.
Як інвестувати в структуровані фінансові продукти
Інвестування в продукти структурованого фінансування може бути складним процесом, і інвестори повинні бути ознайомлені з ризиками та правилами, пов’язаними з цими продуктами, перш ніж інвестувати. Інвестори повинні проконсультуватися з фінансовим консультантом або фахівцем, щоб визначити найкращий продукт для своїх потреб. Крім того, інвестори повинні знати про комісії та витрати, пов’язані з інвестуванням у ці продукти.
Чи є структуровані продукти високим ризиком?
Структуровані продукти можуть бути інвестиціями з високим ризиком, оскільки вони складні та пов’язані з різними ризиками. Інвестори повинні знати про потенційні ризики, пов’язані з цими продуктами, включаючи ризик контрагента та ринковий ризик. Крім того, інвестори повинні знати про потенційні збори та витрати, пов’язані з інвестуванням у структуровані продукти.
Чому інвестори купують структуровані продукти?
Інвестори купують структуровані продукти з різних причин. Структуровані продукти можуть забезпечити інвесторам більший прибуток, ніж інші традиційні інвестиції. Крім того, структуровані продукти можна налаштувати відповідно до конкретних потреб інвесторів, дозволяючи їм інвестувати в широкий діапазон класів активів, мінімізуючи ризик.
Яка найкраща структура фінансування?
Найкраща структура фінансування залежить від конкретних потреб позичальника та кредитора. Для більшості компаній найкращим варіантом є поєднання боргового та власного фінансування. Боргове фінансування дозволяє позичальнику швидко отримати доступ до капіталу, тоді як акціонерне фінансування може забезпечити більшу гнучкість щодо погашення та володіння.
Як використовується структуроване фінансування
Структуроване фінансування використовується компаніями та інвесторами для задоволення своїх фінансових потреб. Компанії використовують структуроване фінансування для швидкого й ефективного залучення капіталу, тоді як інвестори використовують структуровані продукти для інвестування в різні класи активів, мінімізуючи ризик. Він також використовується для управління боргом і створення індивідуальних фінансових інструментів.
Чи структуровано на основі кредитної політики?
Так, структуровані фінансові продукти зазвичай ґрунтуються на кредитній політиці емітента. Кредитна політика стосується умов позики, таких як відсоткова ставка, графік погашення та інші характеристики. Кредитна політика емітента визначатиме умови структурованого продукту.
Що таке структурована фінансова команда?
Команда структурованих фінансів – це група професіоналів, які відповідають за створення, керування та моніторинг структурованих продуктів. Команда зазвичай складається з фінансові аналітики, ризик-менеджери та інші фахівці, які спеціалізуються на фінансових ринках і регулюванні. Команда відповідає за створення індивідуальних рішень, які відповідають потребам як компаній, так і інвесторів.
Структуровані фінансові ринки
Ринки структурованого фінансування – це ринки, на яких купуються та продаються структуровані продукти. Ці ринки включають ринок облігацій, ринок деривативів і ринок структурованих продуктів. Ринки складаються з різноманітних інвесторів, таких як банки, хедж-фонди та інституційні інвестори.
Положення про структуроване фінансування
Структуроване фінансування — це галузь, яка суворо регулюється, і інвестори повинні знати про різні правила, які застосовуються до структурованих продуктів. Правила залежать від юрисдикції, тому інвестори повинні проконсультуватися з фінансовим консультантом або іншим фахівцем, щоб переконатися, що вони відповідають чинним нормам.
Що таке структуроване фінансове моделювання?
Структуроване фінансове моделювання – це процес створення фінансових моделей для аналізу та оцінки ризиків, пов’язаних зі структурованими продуктами. Ці моделі використовуються для оцінки продуктивності структурованих продуктів, а також кредитоспроможності емітента. Структуровані фінансові моделі зазвичай створюють за допомогою фінансових програм, таких як Excel або MATLAB.
Приклади структурованих фінансових продуктів
Ряд продуктів структурованого фінансування може бути використаний, коли звичайна позика недостатня для фінансування певних операцій, продиктованих операційними потребами корпорації. Заставні іпотечні зобов’язання (CMO), кредитно-дефолтні свопи (CDS) і гібридні цінні папери, які поєднують елементи боргових і пайових цінних паперів, часто використовуються разом із CDO та CBO.
Сек’юритизація — це процес об’єднання фінансових активів для створення фінансового інструменту, який зазвичай призводить до CDO, цінних паперів, забезпечених активами, і кредитних нот. Потім інвесторам продаються різні рівні цих переупакованих продуктів. Як і структуроване фінансування, сек’юритизація підвищує ліквідність і використовується для створення структурованих фінансових продуктів, які використовуються кваліфікованими компаніями та іншими клієнтами. Сек'юритизація має численні переваги, зокрема це менш дороге джерело фінансування та краще використання грошей.
Іпотечні цінні папери (MBS) є яскравою ілюстрацією сек’юритизації та корисності передачі ризику, яку вона забезпечує. Іпотечні кредити можуть бути об’єднані в єдиний величезний пул, що дозволяє емітенту розділити пул на секції на основі ризику неплатежу, притаманного кожній іпотеці. Потім інвестори можуть купувати менші частини.
Що таке структуровані фінансові продукти?
Цінні папери, забезпечені активами (ABS), цінні папери, забезпечені комерційною іпотекою (CMBS), цінні папери, забезпечені житловою іпотекою (RMBS), і забезпечені боргові зобов’язання – лише деякі приклади (CDO). Ці продукти є результатом процедур сек’юритизації, які поєднують кілька продуктів для створення процентного інструменту, який пропонується інвесторам.
Що таке структурована фінансова операція?
Це передбачає складну фінансову діяльність, яка дозволяє передати кредитний ризик від постачальника до покупця товарів. Наприклад, у випадку іпотечних цінних паперів кілька продуктів генеруються з величезного пулу іпотечних кредитів шляхом їх розподілу за різними класами ризику. Піднабір товарів потім продається інвесторам, і передача ризику відбувається одночасно.
Яка зарплата структурованого фінансового аналітика?
Аналітик є однією з найпоширеніших посад структурованого фінансування. Фінансовий аналітик зазвичай працює з фінансовим моделюванням для створення нових інвестиційних структур і співпрацює з широким колом банківських організацій. Згідно з опитуванням Glassdoor.com від 24 квітня 2022 року, середній національний дохід аналітика зі структурованих фінансів у Сполучених Штатах становить 77,343 XNUMX доларів США на рік.
Висновок
Структуроване фінансування – це форма сек’юритизації, яка передбачає об’єднання різних типів договірних боргових зобов’язань і їх продаж у формі облігацій, векселів або інших цінних паперів. Структуровані фінансові продукти можуть надати багато переваг як компаніям, так і інвесторам, але вони також пов’язані з певним ризиком. Крім того, продукти структурованого фінансування є складними інвестиціями, і інвестори повинні знати про потенційні ризики та комісії, пов’язані з цими продуктами, перш ніж інвестувати.
Фахівці зі структурованого фінансування несуть відповідальність за створення, управління та моніторинг структурованих продуктів, і вони повинні знати фінансові ринки та регулювання. Структуровані фінансові продукти зазвичай поділяються на дві основні категорії: цінні папери, забезпечені активами, і забезпечені боргові зобов’язання. Крім того, ринки структурованого фінансування складаються з різноманітних інвесторів, а структуроване фінансування є жорстко регульованою галуззю. Структуроване фінансове моделювання – це процес створення фінансових моделей для аналізу та оцінки ризиків, пов’язаних зі структурованими продуктами.
Статті по темі
- ГРУПОВО ПРИЙНЯТТЯ РІШЕНЬ: ТЕХНІКА З ПРИКЛАДАМИ
- ПРИВАТНІ ІНВЕСТИЦІЇ: як почати правильно з найкращим варіантом приватних інвестицій
- ТЕХНІКИ ДЛЯ ВИБІГАННЯ ДАНИХ для масштабування будь-якого бізнесу в 2022 році
- Торгове фінансування: огляд, визначення, курс, приклади
- Як змусити ваші ідеї працювати. Частина 3
посилання
