На фінансовому ринку існує кілька стратегій, покликаних допомогти трейдерам отримати максимальну віддачу від ринку. Один з яких включає варіанти Straddle.
Усі ці стратегії мають одну мету, яка полягає в тому, щоб допомогти трейдеру отримати достатній прибуток незалежно від базової ціни акції або товару.
Стратегія опціонів Straddle є одним із найменш складних варіантів, який допомагає вам скористатися перевагами ринку з меншими проблемами.
Стредл передбачає купівлю колл і поставити варіант з однаковою ціною виконання та датою закінчення терміну дії. Здебільшого він використовується, коли інвестор передбачає зміну курсу акцій, але не впевнений у його напрямі – вгору чи вниз.
У цій статті ми розглянемо подробиці стратегії опціонів стреддл, її різні типи та те, як трейдер може отримати прибуток.
Але спочатку давайте відповімо на велике запитання.
Що таке Стредл?
У фінансах стратегія Straddle відноситься до стратегії торгівлі, яка передбачає одночасне прийняття довгої та короткої позиції за цінним папером.
Він включає дві транзакції, які мають однакові цінні папери, з позиціями, які компенсують одна одну.
Щоб використовувати стратегію стреддл, трейдер купує/продає як опціон пут, так і опціон колл на базовий цінний папір, який має однакову ціну виконання та дату закінчення терміну дії. Зазвичай трейдер вступає в такі нейтральні угоди, коли рух ціни неясний.
Трейдер отримає прибуток від стратегії стреддл, коли ціна цінного паперу зростає або падає від ціни виконання більше, ніж загальна сума сплаченої премії.
Більше того, стреддл може дати трейдеру дві основні підказки щодо того, які варіанти акцій доступні на ринку. Перший параметр - це волатильність, яку ринок очікує від цінного паперу. Тоді як другий — очікуваний торговий діапазон акції до дати закінчення терміну дії.
Це означає, що очікувана волатильність і торговий діапазон цінного паперу залежать від дати закінчення терміну дії.
Загалом, інвестори, як правило, використовують опціон стреддл, коли очікують значного зміни ціни акції, але вони не впевнені, чи піде ціна вгору чи вниз.
СТАТТІ З ПИТАНЬ: Мікрофінансування: визначення, значення, історія, установи (+ деталі позики та поради)
Вимоги до торгівлі «Стреддл».
Для того, щоб торгівля розглядалася як стреддл, вона повинна відповідати наступним вимогам;
- Трейдер може купити або продати як опціони колл, так і пут.
- Ціна страйку однакова для обох угод
- Термін дії опцій однаковий
- Опції є частиною тієї ж безпеки.
Використання стратегії Стредла
Щоб вирішити, чи найкраще використовувати опцію стреддла, потрібно додати ціну дзвінка. Поєднайте варіант.
Майте на увазі, що стратегія стреддл в основному використовується, коли трейдер не впевнений, чи буде ціна акції рухатися вгору або вниз.
Отже, давайте подивимося на приклад із Інвестопедія, якщо трейдер вважає, що акція може підвищитися або впасти з поточної ціни в 55 доларів США після прибутку 1 березня, він може створити стреддл.
Трейдер намагатиметься придбати один пут і один колл на страйку $55 з датою закінчення терміну дії 15 березня. Щоб визначити вартість створення стредла, трейдер додав би ціну одного колу 15 березня $55 та одного 15 березня $55 пут. .
Якщо і колл, і пут торгуються по $2.50 кожен, загальні витрати. Премія становитиме 5.00 доларів США за два контракти.
Сплачена премія свідчить про те, що акції повинні підвищитися або впасти на 9% від ціни виконання 55 доларів, щоб отримати прибуток до 15 березня.
Сума, яку очікується зростання або падіння акцій, є мірою майбутньої очікуваної волатильності акцій. Щоб визначити, наскільки акція повинна зрости чи впасти, розділіть сплачену премію на ціну виконання, яка становить 5 доларів США / 55 доларів США, або 9%.
ПРОЧИТАЙТЕСЬ ТАКОЖ: Фінансове плече: простий посібник, який допоможе вам розпочати роботу, з прикладами (+ швидкі поради)
Визначення очікуваного торгового діапазону
Кілька варіантів показують, що існує прогнозований торговий діапазон. І щоб визначити його, можна додати або відняти ціну стредла до або від ціни акцій.
За початковим прикладом з Investopedia, премію в 5 доларів можна додати до 55 доларів, щоб передбачити торговий діапазон від 50 до 60 доларів.
Якщо акція торгується в межах від 50 до 60 доларів, трейдер втратить частину своїх грошей, але не повністю. На дату закінчення терміну прибутку можна отримати лише в тому випадку, якщо акція зростає або впаде за межі зони від 50 до 60 доларів.
Коли опціон Straddle дає прибуток?
У страддл-стратегії, якщо ціна акцій близька до ціни виконання на момент закінчення терміну дії опціонів, трейдер зазнає збитків.
Але якщо ціна акцій рухатиметься в протилежному напрямку, то буде значний прибуток. З початкового прикладу з Investopedia, якщо ціна акцій впаде до 48 доларів, дзвінки будуть коштувати 0 доларів. Тоді як на момент закінчення терміну пут коштуватиме 7 доларів.
Це призведе до прибутку трейдеру в розмірі 2 долари США. Однак, якби акція піднялася до 57 доларів, колл коштував би 2 доларів. Пути будуть коштувати нуля, що дасть трейдеру втрату в 3 долари США.
Найгірший випадок — це коли ціна акцій залишається на рівні або близько ціни виконання.
ПРОЧИТАЙТЕСЬ ТАКОЖ: Фінансова свобода: докладний посібник, який допоможе вам досягти цього у 2023 році (+ короткі поради)
Види Стредла
Стратегія Straddle передбачає проведення рівної кількості путів і колів з однаковою ціною виконання та датами закінчення терміну дії.
Нижче наведено два типи стрибків.
№1. Довгий Стреддл
З назви це зрозуміло означає «довго йти». Це передбачає купівлю одного довгого коллу та одного довгого опціону пут. Обидва опціони мають однакові базові акції, однакову ціну виконання та однаковий термін дії.
Опціон на довгий стреддл встановлюється, щоб скористатися перевагами зміни ринкової ціни, використовуючи підвищену волатильність ринку. Його головна мета — отримати прибуток від великої зміни ціни базової акції.
У довгому стрэддлі рекомендується купувати опціони, коли акція недооцінена або дисконтована, незалежно від напрямку акції.
Власник довгого стредла отримує прибуток, якщо ціна базової акції значно змінюється від ціни виконання в будь-якому напрямку.
Незалежно від напрямку ринкової ціни, стратегія довгого стреддл завжди дає вам хорошу позицію, щоб скористатися перевагами ринку.
Ринок може рухатися в трьох напрямках: вгору, вниз або вбік. Коли ринок рухається вбік. Практично неможливо дізнатися, чи перепаде він догори чи вниз.
Отже, щоб ефективно підготуватися до прориву ринку, вам доступні два варіанти:
- Ви можете вибрати сторону і сподіватися, що ринок сприятиме вам у цьому напрямку. або
- Ви можете вибрати обидві сторони одночасно. Ось тут у гру вступає довгий стрэддл.
Купуючи обидва варіанти – пут і колл, трейдер може отримувати прибуток незалежно від напрямку ринку.
Якщо ринок рухається в напрямку зростання, то є колл, якщо він рухається в напрямку вниз, то є пут.
Недоліки Long Straddle
Хоча довгостроковий варіант здається непоганим, у нього все ж є деякі недоліки. Нижче наведено основні недоліки варіанту довгого стриба.
- Ризик втрати
- Відсутність волатильності
- Витрати
Коли справа доходить до покупки опціонів у довгостроковому варіанті, практичне правило полягає в тому, що в грошах. Опціони на гроші дорожчі, ніж опціони без грошей.
Отже, в той час як початковий план полягає в тому, щоб мати перевагу незалежно від руху ринку. Ціна на це може не дорівнювати сумі ризику.
№2. Короткий Стредл
Короткий стредл є протилежністю довгого стредла. Це відбувається, коли трейдер продає опціони колл і пут з однаковою ціною виконання та датою закінчення терміну дії.
В короткий стреддл, найкраще продати опціони колл та пут коли акція завищена, незалежно від її напрямку.
Можна сказати, що сила короткого стредла є також його недоліком. Тому що замість того, щоб купувати опціон колл та пут. Дзвінок і поставлені продаються з метою отримання доходу від премій.
Хороша частина полягає в тому, що величезні гроші, витрачені покупцями пут і колл, принесуть вам багато прибутку, і це може бути корисно для будь-якого трейдера.
Однак це також ризиковано для трейдера, оскільки він може втратити загальну вартість акцій для обох варіантів. Крім того, отриманий прибуток обмежується премією за опціони колл і пут.
До тих пір, поки ринкова ціна залишається стабільною, трейдеру на короткому стреддлі немає про що турбуватися. Однак, якщо ринок не рухається в певному напрямку. Трейдер повинен не тільки оплачувати нараховані збитки. Але вони повинні повернути зібрану премію.
Єдиною альтернативою для трейдерів на короткі терміни є викуп опціонів, які вони продали, якщо їхня вартість підтримує це. І це може статися в будь-якому життєвому циклі торгівлі.
СТАТТІ З ПИТАНЬ: Пояснення про мостовий кредит!!! (+ все, що вам потрібно)
Наскільки ризикованим є опціон Стредл?
Якщо позиція зберігається до закінчення терміну дії, а термін дії обох опціонів закінчується, то максимальна можлива втрата становить загальну вартість стредла плюс комісії.
Краще стренгл або стреддл?
Коли невідомо, в якому напрямку піде ціна акцій, використання стредла захистить інвестора, що б не сталося. Стренглс корисний, коли інвестор вважає, що акція, швидше за все, рухатиметься в одному чи іншому напрямку, але хоче бути захищеним про всяк випадок.
Чому Стредди зазнають невдачі?
Стредл не є безризиковою інвестицією і може втратити гроші на повільному ринку. Коли термін дії обох опціонів у довгому стредлі закінчується на гроші, що робить їх марними, трейдер може втратити найбільше грошей.
Яка стратегія найбезпечнішого варіанту?
Найбезпечніша тактика – це закриті дзвінки. Це дозволяє знизити ризики, купуючи основні акції, продаючи колл.
Який рівень успіху стратегії стредл?
Такий же відсоток стредлів досяг порогових значень P/L -100% і -150%, однак це вдалося не багатьом.
Яка стратегія опціону є найуспішнішою?
Щоб створити спред колл, ви повинні одночасно купити один опціон колл і продати інший опціон колл з такою ж датою закінчення, але нижчою вартістю та вищою ціною виконання.
Як оподатковується стредл?
Ось основні принципи оподаткування стреддлу, про які вам слід знати: Зазвичай збитки стреддлу відкладаються: будь-які реалізовані збитки з позиції стреддл часто не вираховуються, доки не буде закрито іншу половину транзакції.
Ідеальний час для стратегії Straddle
Опціони страддл-стратегії можна використовувати наступними способами;
№1. Спрямована гра
Спрямована гра має місце, коли є динамічний ринок і декілька коливань цін. Що призводить до великої невизначеності для трейдера.
Коли ціна акцій, імовірно, піде або знизиться, використовується стратегія стредл.
№2. Гра з волатильністю
Гра волатильності відбувається, коли в економіці відбувається подія, наприклад, оголошення про прибутки або випуск річного бюджету. Волатильність ринку зростає ще до того, як буде зроблено оголошення.
Крім того, трейдери купують акції компаній, які збираються заробити.
№3. Фінансові аналітики роблять прогнози
Останній ідеальний час для використання стратегії стреддла — це коли аналітики мають великі прогнози щодо певного оголошення.
Аналітики можуть мати значний вплив на реакцію ринку до того, як буде зроблено оголошення. Вони можуть робити оцінки за кілька тижнів наперед, що ненавмисно змушує ринок рухатися в певному напрямку.
Більш того, те, чи є прогноз правильний чи неправильний, істотно не впливає на те, як відреагує ринок і чи буде ваш стреддл прибутковим.
СТАТТІ З ПИТАНЬ: Сертифікований фінансовий аналітик: визначення, вимоги, гонорари, зарплата (+ швидкі поради)
Приклад опціона Straddle
Як ми вже з’ясували, опціон «стреддл» використовується, коли існує висока волатильність ринку та невизначеність руху ціни акцій.
Більше того, трейдер, який вирішив використовувати стратегію стреддл, повинен переконатися, що ціна страйку збігається з ціною базового активу.
Нижче наведено приклад опціону Straddle, наведений за CFI
Припустимо, що акції Apple торгуються за 60 доларів, і трейдер вирішує почати довгий стреддл, купивши опціон колл. Опціон поставити за ціною виконання 120 доларів. Колл коштує 25 доларів, а пут коштує 21 доларів. Загальна вартість для трейдера становить 46 доларів США (25 + 21).
Якщо стратегія трейдера зазнає невдачі, його максимальний збиток складе 46 доларів. На дату закінчення терміну дії акції Apple торгуються за 210 доларів, тому термін дії опціону пут закінчується негайно, оскільки він не має грошей, але опціон колл знаходиться в грошах (ціна виконання нижче торгової ціни), і коли опціон закінчується. , дохід, отриманий за опціоном, становитиме 90 доларів США (210 – 120). Початкова вартість для трейдера в $46 додатково віднімається від цього, залишаючи прибуток трейдера в розмірі $44 (90 – 46).
Припустимо, що трейдер виходить з ринку до закінчення терміну дії, а акції Apple торгуються за ціною виконання 120 доларів. Опціон колл становить 10 доларів, а опціон пут становить 25 доларів, виплата буде наступною:
Колл: ($10 – $25) = –$15 втрати
Путів: (25 $ – 21 $) = 4 $ прибутку
Чистий збиток – 11 доларів.
Ось ще один приклад з опціонами straddle Інвестопедія.
18 жовтня 2018 року ринок опціонів передбачав, що акції AMD можуть вирости або впасти на 20% від ціни страйку в 26 доларів, термін дії якого закінчився 16 листопада, оскільки покупка одного пут і колл коштувала 5.10 доларів.
Це розмістив акції в торговому діапазоні від $20.90 до $31.15. Через тиждень компанія повідомила про результати, а 22.70 жовтня акції впали з $19.27 до $25.
У цьому випадку трейдер отримав би прибуток, оскільки акція вийшла за межі діапазону, перевищуючи надбавку від покупки путів і коллів.
Висновок
У торгівлі завжди існує постійний тиск на трейдерів, щоб вони купували або продавали. А в деяких випадках стратегія стреддл може бути хорошим варіантом для повного використання переваг ринку з обох сторін.
Сподіваюся, ця публікація допоможе вам краще зрозуміти опцію straddle.
Все найкраще!
Питання і відповіді
Навіщо вам продавати стредл?
Оскільки «ви отримуєте дві премії за опціон, і акції повинні сильно рухатися, перш ніж ви втратите гроші», «продаж стредла» є логічно привабливим для певних трейдерів.
Чи є в опціонах стратегія без втрат?
На фондовому ринку «сидіти на готівці» є єдиним підходом без збитків. Якщо ви тримаєте готівку під рукою і відмовляєтеся укладати угоду, я гарантую, що ви не втратите жодного долара.
- Управління грошима: 10+ простих порад, як стати професіоналом
- FBAR: Посібник AZ (+2023 терміни)
- РИНКОВІ РИЗИКИ: найкращі методи та простий посібник із прикладами
- Фінансові установи: Посібник AZ із 10 найкращими прикладами (+ швидкі прості поради)
- ПРИРОДНИЙ ГРОШОВИЙ ПОТОК: значення, розрахунки, значення та лімітaвих
