Проектне фінансування
Проектне фінансування передбачає структуру, в якій групи інвесторів можуть легко працювати разом. Ця структура дозволяє легко розподілити ризик інвестицій. Тому добре мати багато знань про це та про те, як це працює, щоб допомогти вам добре вести свій бізнес. Читаючи цю статтю, ви краще ознайомитеся зі структурою та пов’язаною термінологією, пов’язаною з основним проектним фінансуванням. Однак знання кредиторів проектного фінансування, їхніх переваг і недоліків також допоможе завершити ваш бізнес-проект, і це те, що ви дізнаєтеся з цієї теми.
Що таке проектне фінансування?
Це просто фінансування довгострокової інфраструктури, проектів галузі та послуг для населення. Цього можна досягти шляхом використання фінансової структури без або з обмеженим регресом. Борг і власний капітал, використані для фінансування цього проекту, погашаються за рахунок грошових потоків, створених тим же проектом.
Це також свого роду структура позики, що базується головним чином на потокі погашення проекту, правах проекту та активах. Другою заставою виступає частка структури. Це особливо цікавить приватний сектор, оскільки компанії можуть позабалансово фінансувати великі проекти.
Важливо, що не всі інвестиції в інфраструктуру фінансуються за рахунок проектного фінансування. Більшість компаній випускають традиційні боргові або акціонерні капітали для реалізації деяких проектів. Але, тим часом, кілька сторін беруть участь у фінансуванні проекту та його транзакціях. Ці сторони включають структуру, відповідну термінологію, переваги та недоліки проектного фінансування, які будуть обговорюватися під час читання.
Детальніше: 4 основні стовпи для завоювання довіри в бізнесі
Що таке приклад проектного фінансування?
Проектне фінансування - це довгострокове фінансування самостійного капіталовкладення. Це проекти з чітко визначеними грошовими потоками та активами. Приклади включають фінансування проектів нерухомості. Проектне фінансування також включає видобуток корисних копалин, нафту і газ, будівництво.
Хто відповідає за фінансування проекту?
Керівники фінансових проектів несуть відповідальність за фінансовий стан організації. Вони відповідальні за діяльність з прямих інвестицій, фінансову звітність і розробку стратегій, які враховують довгострокові/постійні фінансові цілі.
Сторони, залучені до фінансування проекту
У фінансуванні та структурі проекту є кілька сторін, це залежить лише від типу та масштабу проекту. Але найбільш звичайні вечірки такі;
№1. Спонсори
Зазвичай це також включає інвесторів у акціонерний капітал та власників акціонерного капіталу материнської компанії, які бажають шукати проектне фінансування. Два або більше суб’єктів господарювання також можуть об’єднатися для розміщення SPV, імовірно, для отримання взаємної вигоди від базового SPV. Перш ніж вони зможуть відкрити SPV, вони повинні отримати дозвіл від акціонерів материнської компанії. Цього можна досягти за допомогою акціонерної угоди (SHA).
№2. Кредитори
До них належать старші кредитори або консорціуми фінансових установ, як-от банки. Вони створюють резерви для першочергового боргу та мають перевагу над розширенням боргу спонсорами, якщо воно є. Позика забезпечена лише грошовими потоками та активами SPV. Таким чином, перед наданням будь-якого кредиту проводиться достатня належна обачність. Прочитайте їх 5 стратегій швидкого повернення безнадійних боргів.
№3. Автомобіль спеціального призначення (SVP)
Йдеться про окрему юридичну особу, створену спонсорами проекту. Отримане проектне фінансування спрямовано виключно на це SPV. Він також служить корпоративною завісою між кредиторами та материнською компанією. Таким чином, запобігаючи витоку кредиту та арешту майна обох сторін.
Читайте також: Витрати про безнадійний борг – визначення, оцінка та розрахунок
№ 4. Приймаючий уряд
Це стосується уряду країни, де знаходиться SPV. Однак SPV має бути включено до державних правил та правил, щоб надавати різні податкові пільги, субсидії та знижки.
№ 5. Off Takers
Продавці зобов’язані через угоду про відмову купувати певну кількість продуктів у сторони, яка продає. Ця угода завжди вдається до гірничодобувної, будівельної та інших галузей масового значення. Це також гарантує продавцю існування ринку після завершення.
№6. Підрядники та постачальники обладнання
У будь-якій будівельній роботі для виконання контракту дуже потрібні підрядники та постачальники обладнання. вони є основними постачальниками сировини для виробництва, а також виконують такі важливі функції, як проектування та будівництво тощо.
Переваги та недоліки проектного фінансування
Хоча проектне фінансування має вирішальне значення в будь-якій організації, коли різні сторони об’єднуються для досягнення мети, це, а також його переваги та недоліки.
Детальніше: Проста стратегія розвитку ринку в 2023 році (+ короткий посібник)
Переваги проектного фінансування
Перш ніж ми перейдемо до недоліків проектного фінансування, ось переваги.
- Ефективний розподіл боргу
- Управління ризиками
- Економія від масштабу
Недоліки проектного фінансування
Нижче наведено основні недоліки;
- складність
- Відповідність та документація
- Постійна допомога експертів
Ось деякі поширені терміни, пов’язані з проектним фінансуванням, які ви повинні знати;
- Читання про фінансування без права регресу – Цей тип кредиту потрібен для погашення з коштів, отриманих від фінансованого проекту.
- Заборгованість із невеликими активами – заборгованість із невеликими активами – це корпоративний борг, сума застави якого нижча за стандарти.
- Застава – це законне право кредитора продати заставне майно боржника, який не сплачує.
- Борг з обмеженим регресом – Коли вимога кредитора за кредитом у разі невиконання зобов’язань, коли вона обмежена, називається боргом з обмеженим регресом.
- Капітал – Це стосується власного капіталу акціонерів, який показує вартість, що залишилася для акціонерів після погашення боргів та зобов’язань.
- Зменшення кредиту – Зменшення кредиту відноситься до спроб компанії або окремих осіб зменшити загальний фінансовий важіль.
Існують також інші ключові терміни, пов'язані з проектним фінансуванням, які включають наступне;
- Готівка доступна для обслуговування боргу
- Коефіцієнт покриття боргу
- Резервні рахунки
- Коефіцієнт покриття життя кредиту
- Скульптура боргу
- Готівка підчистка
Види проектного фінансування
Структура фінансування проекту для проекту будівництва, експлуатації та передачі (BOT) включає кілька ключових елементів. Нижче наведено декілька типових прикладів термінології проектного фінансування, яку вам необхідно знати;
№1. Позабалансові
Заборгованість за проектом в основному зберігається у достатньої кількості міноритарних дочірніх компаній, які не приєднані до балансу акціонерів відповідно. Це допомагає мінімізувати вплив проекту на вартість наявного боргу акціонера та боргової спроможності. Акціонери мають право використовувати свої боргові можливості для інших інвестицій.
№2. Фінансування без права регресу
Як правило, співвідношення позики та вартості зазвичай обмежується 60% у позиках без права регресу, якщо ставки неадекватного балансу є високими. Кредитори стягують з позичальників вищі кредитні стандарти, щоб зменшити ймовірність дефолту. Позики без регресу через великий ризик мають вищі процентні ставки, ніж позики з регресом.
№3. Позики без права регресу та позики без права регресу
Фінансові установи вживають заходів щодо позичальників залежно від типу кредиту, який вони отримали, з правом регресу чи без права регресу. Візьміть до уваги той факт, що боржники, які мають позику без права регресу, не можуть вимагати будь-яких додаткових платежів після арешту активів. На відміну від людей з регресними кредитами, банк може піти на позичальника, якщо застави недостатньо для покриття кредиту.
Детальніше: Yahoo Finance: новини, капітал, як вони почали та посібник з API
Які етапи проектного фінансування?
Процес розробки проекту складається з трьох окремих етапів: етап перед тендером, етап переговорів щодо контракту та етап фінансування.
Структура проектного фінансування
Найбільш звичайною структурою є поєднання власного капіталу або грошей від акціонерів Проектної компанії. Це також стосується боргів у формі банківських позик. Деякі з відповідних параметрів, необхідних для правильної оцінки фінансової структури, є такими;
№1. Рівень кредитного плеча
Це стосується відсотка загального капіталу, необхідного для проекту, який буде придбано за рахунок боргу.
№2. Строк погашення боргу
Це також дуже важлива ринкова ситуація, яку необхідно чітко оцінити. Чим довший термін боргу, тим вище загальна сума відсотків, сплачених протягом терміну дії позики. Але тим менше погашення боргу в кожному періоді.
№3. Профіль погашення
Це стосується різниць у частці боргу, сплаченого за кожен період часу. Загальні профілі включають фіксований графік погашення та постійне погашення амортизації (із зменшенням загального обслуговування боргу). На додаток до цього, щоб відповідати умовам фінансувальника, профілі погашення також можуть бути розроблені для виконання.
№ 4. Вартість боргу
Кредитори проектного фінансування стягували відсоткову ставку, яка називається вартістю боргу, яка складається з базової процентної ставки та маржі.
Сектори, придатні для проектного фінансування
Проектне фінансування може працювати в усіх сферах життя, але є основні галузі, які для цього підходять. Саме ці основні сектори ми збираємося розглянути в цьому розділі. Нижче наведено деякі відповідні сектори, до яких можуть прийти кредитори проектного фінансування;
- вода: У цьому секторі ми маємо наступне; Очищення води, стічні води, опріснення та всередині паркану. Як ми знаємо, вода служить як природі, так і людству, тому розглянемо один із основних відповідних секторів.
- Потужність і енергія: У цьому секторі ми маємо; Проект IPP/PPA, Торгові заводи, Всередині паркану, Централізоване опалення, Нафта та Газ.
- транспорт: Транспортні сектори включають; Електричка, дороги, мости, залізниця, аеропорти та порти.
- Житло: Коли ви говорите про житловий сектор, який ви розглядаєте, житло з низьким рівнем доходу, доступне та оборонне житло.
- Охорона здоров’я: наявність стандартної медичної допомоги в громаді допомагає покращити життя її мешканців, і це включає; Надання нових об'єктів, реконструкція та управління об'єктами.
- Освіта: цей сектор є ще одним великим сектором, який підходить для позики на проектне фінансування, оскільки він важливий для життя. Але існують вимоги, щоб цей сектор функціонував добре, зокрема: Надання нових об'єктів, реконструкція та управління об'єктами.
- В'язниця: в'язниці однаково користуються наступними перевагами; Надання нових об'єктів, реконструкція та управління об'єктами.
- Інші сектори: Спортивна інфраструктура, власність і нерухомість є іншими формами секторів, придатних для проектного фінансування.
Детальніше: Принципи фінансів
Які типи проектів підходять для проектного фінансування?
Сектори видобутку нафти, виробництва електроенергії та інфраструктури в основному залучені до проектного фінансування з перевагами та недоліками. Нижче наведено більше основних типів проектів, які підходять для проектного фінансування. Ці проекти мають низький технологічний ризик, розумно прогнозований ринок і можливість продажу одному або кільком великим покупцям. Це базується на багаторічному контракті (наприклад, контракти «бери або плати»).
- Фінансування довгострокової інфраструктури.
- Галузеві проекти
- Державні послуги
Кредитори проектного фінансування
Існує багато типів кредиторів проектного фінансування та різноманітні продукти боргового фінансування, які можна застосовувати для фінансування проектів. Конкретне поєднання продуктів, доступних для проекту, залежатиме від сектору, юрисдикції та розміру проекту. Це також залежить від профілю спонсора, профілю ризику транзакції та джерела капітального обладнання. Але нижче наведено основних кредиторів у фінансуванні проекту;
№1. Комерційні банки
Комерційні банки, як і міжнародні банки, є основними джерелами фінансування проектів. Однак вони є найбільшими постачальниками боргового капіталу для фінансування проектів. Але кредитування проекту наражає банки на великий ризик, тому вони звертають особливу увагу на доцільність проекту. Також банки звертають увагу на оцінку кредитного ризику. Вони також надають фінансові консультації щодо проекту, оскільки провал проекту може призвести до їх збитків.
№2. Експортно-кредитні агенції (ЕКА)
ECA – це державна установа або організація, яка надає гарантію позик або фінансування проектів. В основному належить державі. Вони надають кредити на суму, яка не перевищує вартість експорту, який створить проект. Цінність, яку створить проект, стосується рідної країни ECA. Яскравими прикладами ECA є Експортно-імпортний банк (Ex-Im Bank) Сполучених Штатів. Також Департамент експортних кредитних гарантій (ECGD) у Великобританії.
№3. Багатосторонні агентства
Країни сприяють міжнародному та регіональному економічному співробітництву через багатосторонні агентства. Ці агентства включають такі організації, як Світовий банк, Міжнародна фінансова корпорація (IFC) і Багатостороннє агентство з гарантій інвестицій (MIGA). Вони також включають регіональні банки розвитку, такі як Африканський банк розвитку (AfDB), Азіатський банк розвитку (ADB), а також Міжамериканський банк розвитку (IADB).
Як ви фінансуєте проекти?
- Ось п’ять простих способів отримати фінансування вашого проекту
- Спочатку знайдіть проект.
- Наступне, що потрібно зробити, це перевірити, чи можливий проект.
- По-третє, визначте, звідки походить ця технологія.
- четвертий Визначити потенційні джерела фінансування проекту.
- Зменшення ризиків проекту є п’ятим кроком.
Проектні фінанси PDF
Нарешті, перегляньте цей PDF-файл фінансування проекту нижче, щоб висвітлити ваше розуміння цієї теми та її структури.
- Проектне фінансування: економічний огляд Роберт Ф. Брунер
Висновок
Якщо говорити про термінологію, пов’язану з проектним фінансуванням, його структурою та транзакціями, то вони регулюються договірним законодавством, прецедентним правом і правом компаній. Фіскальне законодавство (що стосується гербових зборів із забезпечених транзакцій) і законодавство про неплатоспроможність також застосовуються до операцій проектного фінансування в США. Тим часом переваги та недоліки дуже важливо розуміти, щоб побудувати свої фінансові знання.
Які є 5 джерел фінансування?
- Допомога Уряду.
- Кредити комерційного банку та овердрафт.
- Викупи.
- Фінансовий запуск
- Особисті інвестиції або особисті заощадження.
Яка роль проектного фінансування?
Проектне фінансування допомагає оплачувати нові інвестиції, будуючи фінансування навколо операційного грошового потоку та активів проекту, без необхідності додаткових гарантій спонсорів. Таким чином, метод може зменшити інвестиційний ризик і залучити гроші за низькою ціною, що добре як для спонсора, так і для інвестора.
Які основні особливості проектного фінансування?
- Фінансування без регресу.
- Позабалансове фінансування.
- Численні учасники проекту.
- Капіталомісткі проекти.
