Грошова маса широко використовується як індикатор економічної діяльності в багатьох країнах. Однак у сучасній фінансовій системі гроші більше не обмежуються готівкою. Різні види інших матеріальних і нематеріальних активів виконують багато або всі функції грошей. У результаті, залежно від обраного обсягу, грошова маса може бути більшою або меншою. Однак більшість країн розрізняють принаймні три показники пропозиції грошей: М1, М2 і М3. Ми розглянемо визначення грошової маси, її 3 типи, її вимірювання та її важливість. Ми також побачимо, що станеться, якщо пропозиція грошей збільшиться.
Визначення грошової маси
У визначенні «грошової маси» зазначено, що це загальна сума валюти та ліквідних активів в економіці країни на дату вимірювання. Готівка та депозити, якими можна користуватися майже так само легко, як і готівкою, приблизно включені до грошової маси.
Уряди випускають паперову валюту та монети за допомогою поєднання центральних банків і казначейств. Банківські регулятори впливають на пропозицію грошей, доступну для населення, змушуючи банки зберігати резерви, вирішуючи, як видавати кредити, і приймаючи інші рішення щодо грошей.
Розуміння пропозиції грошей
Економісти вивчають кількість грошей в економіці та розробляють плани контролю процентних ставок і збільшення або зменшення потоку грошей в економіку. Аналіз державного та приватного секторів проводиться через потенційний вплив пропозиції грошей на рівень цін, інфляцію та бізнес-цикл. Політика Федеральної резервної системи є найважливішим вирішальним чинником пропозиції грошей у Сполучених Штатах. Пропозицію грошей також називають «грошовою масою».
Вплив грошової маси на економіку
У більшості випадків, коли пропозиція грошей зростає, процентні ставки знижуються. Це означає, що люди можуть інвестувати більше і витрачати більше, оскільки вони мають більше грошей. Підприємства відповідають збільшенням виробництва та замовленням сировини. Підвищення ділової активності збільшує попит на робочу силу. Якщо пропозиція грошей падає або темпи її зростання погіршуються, може статися навпаки.
Довгий час вважалося, що зміни пропозиції грошей є ключовим фактором, що впливає на макроекономічну ефективність і ділові цикли. Кількісна теорія грошей Ірвінга Фішера, монетаризм і австрійська теорія ділового циклу — це всі макроекономічні школи, які надають великої ваги ролі пропозиції грошей.
У минулому вимірювання грошової маси показало, як вона пов’язана з інфляцією та рівнем цін. Але з 2000 року ці зв’язки стали менш стабільними, що робить їх менш корисними як орієнтир для монетарної політики. Незважаючи на те, що показники пропозиції грошей все ще широко використовуються, вони є лише одним із багатьох економічних даних, які збирають і переглядають економісти та Федеральна резервна система.
Які 3 типи грошової маси?
Найбільш ліквідним активом є гроші в обігу у формі грошової бази. Однак існують інші типи грошової маси, що зберігаються на різних типах рахунків, які нелегко конвертувати в готівку, і вони класифікуються як M1 і M2.
Грошова база
Грошова база складається з готівки в обігу, а також залишків депозитів, які зберігаються в депозитних установах у ФРС. ФРС регулює грошову базу шляхом купівлі та продажу цінних паперів на відкритому ринку.
Наприклад, ФРС купує облігації США за чеком, депонованим у банку, який має рахунок у ФРС. Сума на чеку додається до резервів ФРС, що розширює грошову базу. Коли ФРС продає облігації та отримує чек від банку, грошова база скорочується. Баланс банку у ФРС зменшується, коли цей чек депонується.
Грошова база, також відома як «M0», служить балансом Федеральної резервної системи.
M1
М1 є більш загальним терміном для грошової маси. Він складається з грошової бази, а також інших видів грошей, таких як чекові (або до запитання) депозити та дорожні чеки. З іншого боку, депозити до запитання та дорожні чеки важчі й перетворюються на готівку довше, ніж готівку та монети.
M2
M2 складається з M1 плюс заощадження, строкові депозити та роздрібні фонди грошового ринку. Строкові депозити зазвичай становлять менше 100,000 XNUMX доларів США.
M3
M3 складається з M2 та інших показників грошової маси, таких як пайові фонди інституційного грошового ринку та угоди про зворотний викуп. ФРС припинила публікацію даних M3 у 2006 році, стверджуючи, що вони надають трохи більше інформації про економічну активність, ніж M2, і що вони більше не відіграють ролі в рішеннях монетарної політики.
Вимірники грошової маси
Грошова маса є важливим економічним показником, тому уряди завжди слідкують за нею та контролюють її. У результаті вони часто вимірюють грошову масу, щоб тримати її під контролем. M1, M2, M3 і M4 є загальними показниками пропозиції грошей.
Пропозиція вимірюється, починаючи з M0, або грошової бази. Він являє собою кількість грошей в обігу, яка включає грошові знаки, монети та банківські резерви.
- Грошова маса М1: також відомий як «вузькі гроші», він включає M0 та інші високоліквідні банківські депозити.
- Грошова маса М2: Це найбільш широко використовуваний показник, оскільки він включає М1, а також ринкові цінні папери та менш ліквідні депозити.
- Грошова маса М3: також відомий як «широкі гроші», він включає M2 і фонди грошового ринку, такі як пайові фонди, угоди про зворотний викуп, комерційні папери тощо.
- Грошова маса М4: складається з М3 та всіх інших найменш ліквідних активів, які зазвичай зберігаються поза комерційними банками.
Отже, ми можемо підсумувати різні способи вимірювання грошової маси та їх формули таким чином:
M0 = банкноти + монети + банківські резерви
М1 = М0 + депозити до запитання
М2 = М1 + ринкові цінні папери + інші менш ліквідні банківські депозити
М3 = М2 + фонди грошового ринку
М4 = М3 + найменш ліквідні активи
Ці показники пропозиції грошей часто відрізняються залежно від країни. Наприклад, Федеральна резервна система зазвичай вимірює грошову масу США за типами M1 і M2, тоді як Банк Англії також використовує типи M4.
Фактори, що впливають на грошову масу
Є багато аспектів грошового обігу в країні. Наприклад, детермінанти допомагають впливати та точно кількісно визначити ситуацію з пропозицією в економіці.
- Гроші високої потужності: Готівка та її еквіваленти, а також банківські депозити є прикладами потужних грошей. Оскільки вони високоліквідні, вони безпосередньо впливають на пропозицію грошей в економіці.
- Резерви комерційних банків: У разі надзвичайної ситуації центральний банк вимагає від комерційних банків зберігати певний відсоток депозитів як резерв. Банки позичають надлишкову резервну суму споживачам, завдяки чому гроші циркулюють вільніше.
- Коефіцієнт резервування: Це встановлене центральним банком співвідношення готівкових резервів до депозитів. Якщо центральний банк підвищить коефіцієнт, банкам доведеться тримати більше грошей у резервах, обмежуючи їх здатність кредитувати.
- Публічна ліквідна готівка: Якщо люди мають вдома більш ліквідну готівку, вони витрачатимуть лише невелику частину необхідного. Однак якщо ті самі гроші покласти в банк, пропозиція в економіці буде надлишковою.
Значення грошової маси
Протягом історії Сполучених Штатів пропозиція грошей збільшувалася і скорочувалася разом з економікою. У результаті кілька економістів, у тому числі Мілтон Фрідман, назвали грошову масу основним показником стану національної економіки.
Однак за останні десятиліття таке уявлення про грошову масу змінилося. У 1990-х роках люди почали знімати гроші з ощадних рахунків під низькі відсотки та інвестувати їх у бурхливий фондовий ринок. У результаті, навіть коли економіка розширилася, М2 знизився. Алан Грінспен, який на той час очолював Федеральну резервну систему, сумнівався, наскільки корисним є вимірювання пропозиції грошей. Він прийшов до висновку, що якби економіка зростала на основі М2, вона була б у рецесії. Федеральна резервна система більше не встановлює цілі щодо того, наскільки має зрости грошова маса.
Що відбувається, коли пропозиція грошей збільшується
Зростання пропозиції грошей може збільшити споживчі витрати. Це, у свою чергу, збільшить попит, що призведе до стрімкого зростання цін. У результаті збільшення грошового обігу призводить до інфляції.
Що відбувається, коли Федеральна резервна система обмежує пропозицію грошей?
Пропозиція грошей у країні має значний вплив на її макроекономічний профіль, зокрема з точки зору процентних ставок, інфляції та ділового циклу. У Сполучених Штатах Федеральна резервна система встановлює рівень грошової маси. Коли ФРС використовує стискувальну або «яструбину» монетарну політику, щоб обмежити пропозицію грошей в економіці, процентні ставки зростають, і позичання грошей коштує дорожче. Це має потенціал для зменшення інфляційного тиску, а також уповільнення економічного зростання.
Як визначається пропозиція грошей?
Центральний банк контролює пропозицію грошей у країні. Центральний банк може використовувати монетарну політику для розвитку економіки або для її скорочення. Експансіоністська політика передбачає збільшення пропозиції грошей за допомогою таких заходів, як операції на відкритому ринку, під час яких центральний банк купує короткострокові казначейські облігації за новостворені гроші, таким чином вливаючи гроші в економіку. Політика скорочення, з іншого боку, передбачала б продаж казначейських облігацій, вилучаючи гроші з економіки.
Яка різниця між M0, M1 і M2?
У Сполучених Штатах грошова маса класифікується за такими грошовими агрегатами, як M0, M1 і M2. Федеральна резервна система використовує їх, щоб визначити, як операції на відкритому ринку впливають на економіку. Грошова база, або М0, складається з монет, паперових грошей і резервів центрального банку. М1, найбільш часто використовуваний агрегат, включає М0, а також депозити до запитання та дорожні чеки. Між тим, М2, який можна використовувати як індикатор інфляції у порівнянні з ВВП, включає М1, а також ощадні депозити та частки грошового ринку.
Хто несе відповідальність за прийняття політичних рішень, які змінюють пропозицію грошей?
У Сполучених Штатах Федеральна резервна система відповідає за монетарну політику та комунікації. Конгрес встановлює економічні цілі та повідомляє Федеральному резерву, як досягти їх за допомогою монетарної політики.
Що таке гроші M1 M2 і M3?
M1, M2 і M3 є агрегатами або вимірюваннями грошової маси США. М1 включає гроші в обігу, а також банківські чекові депозити. M2 складається з M1 плюс ощадні депозити (менше 100,000 3 доларів США) і пайові фонди грошового ринку. M2 включає MXNUMX, а також великі банківські депозити.
Що є основним джерелом грошової маси?
Основними частинами або джерелами грошової маси є монети (звичайні гроші), паперові гроші та депозити до запитання або кредитні гроші, зроблені комерційними банками.
Хто регулює обіг грошей?
ФРС регулює пропозицію грошей шляхом збільшення або зменшення грошової бази. Розмір балансу Федеральної резервної системи пропорційний розміру грошової бази. Грошова база складається з грошей в обігу плюс депозитів, які банки зберігають у ФРС.
Які 3 фактори пропозиції?
На рішення про постачання впливають різні фактори. Деякі з цих факторів – це ціна продукту, кількість виробників, вартість матеріалів, зміни в технології, ціна інших можливих результатів і речі, які неможливо змінити, як-от погода.
Які особливості грошової маси?
Протягом історії пропозиція грошей набувала багатьох форм, але гроші завжди виконували три функції: збереження вартості, розрахункова одиниця та засіб обміну.
Висновок
Загальна сума грошей, що обертається в економіці в будь-який момент часу, називається «грошовою масою». Багато країн використовують його для вимірювання економічних показників. M1, M2 і M3 є трьома показниками пропозиції грошей. M1 складається з усіх грошей в обігу, а також дорожніх чеків, державних депозитів до запитання, що зберігаються в комерційних банках, та інших депозитів, які можна перевести в готівку.
M2 включає все в M1, а також ощадні депозити, строкові депозити менше ніж 100,000 3 доларів США та залишки коштів на роздрібному грошовому ринку. Нарешті, M2 включає все в M100,000, а також строкові депозити понад XNUMX XNUMX доларів США, залишки в інституційних фондах грошового ринку та строкові угоди про зворотний викуп.
Статті по темі
- Що таке планування ланцюга постачання? Детальний посібник
- Станьте бізнес-ментором
- ЯК БАНКИ ЗАРОБЛЯЮТЬ ГРОШІ: все, що вам потрібно знати
- Торгівля акціями для початківців: найкращі сайти для початківців (докладний посібник)
посилання
