Інвестори в нерухомість – це ті, хто зазвичай використовує готівкові кошти, щоб оцінити можливі інвестиційні можливості. За допомогою інвестиційного калькулятора я зможу розрахувати прибуток готівки за орендоване майно та нерухомість з орендованою нерухомістю.
Як розрахувати готівку при поверненні готівки
Повернення готівкових коштів – це норма прибутку, яка обчислює загальну суму отриманих грошових коштів на загальну суму грошових коштів (власного капіталу), витрачених на операцію. Розрахунок готівкових коштів у обмін на нерухомість, оренду нерухомості чи інвестиції за допомогою калькулятора полягає в поділенні грошового потоку до оподаткування за певний період на власний капітал, інвестований наприкінці цього процесу. Готівкою при поверненні готівки є а левередж статистики (після заборгованості), тоді як «вільна та чиста» прибутковість є її аналогом без кредитного плеча.
Формула повернення готівки проста та проста
Річний чистий грошовий потік / інвестований капітал =
Готівка при поверненні готівки
Повернення готівкових коштів – це норма прибутку, яка обчислює загальну суму отриманих грошових коштів на загальну суму грошових коштів (власного капіталу), витрачених на операцію. Його можна обчислити, поділивши на грошовий потік до оподаткування. особливо в період, коли власний капітал інвестується наприкінці цього процесу. Повернення готівкових коштів є статистикою з використанням кредитного плеча (після заборгованості), тоді як «вільна та чиста» прибутковість є її аналогом без кредитного плеча.
У більшості випадків прибуток готівкою за готівкою вказується у відсотках. Хоча це співвідношення можна застосувати в різних бізнес-ситуаціях, воно найчастіше використовується в комерційна нерухомість угода.
Чому так важливо повертати готівку
при оцінці перспективної прибутковості угоди. Можливість обчислити готівковий прибуток на нерухомість, оренду нерухомості чи інвестиції за допомогою калькулятора є надзвичайно важливою. Цей метод може стати чудовим підходом до прогнозування того, як будуть діяти інвестиції, і, як наслідок, допомогти вам вирішити, інвестувати чи ні. Крім того, розрахунок готівкової прибутковості на нерухомість, оренду нерухомості чи інвестиції за допомогою калькулятора також може спрямувати інвесторів у правильному напрямку, коли мова йде про позики, наприклад, коли вони вирішують між звичайною іпотекою та приватний кредитор. Розрахунок повернення готівки за готівкою може підказати вам, який шлях максимізує вашу річну прибутковість.
Багато інвесторів оцінюють по-різному інвестиційні активи використання готівки при поверненні готівки. Порівнюючи цей показник між об’єктами нерухомості, інвестори можуть краще зрозуміти, як кожен з них вплине на їхні загальні портфелі. Інвестори також можуть отримати узгоджене уявлення про довгостроковий потенціал кількох активів, залежно від готівкових прибутків як порівняння.
Переваги повернення готівки
Інвестори хочуть проаналізувати грошові кошти нерухомості на прибуток з різних причин.
№1. Вибір нерухомості
Перше і найбільш практичне застосування повернення готівки - це вибір нерухомості. Повернення готівки дає змогу інвесторам швидко порівнювати декілька угод. Відповідно до інформації, яка є в їх розпорядженні (тобто, орендна плата, операційні витрати та інші фінансові дані, надані продавцем),
№2. Вартість фінансів
Інша причина, чому інвестори віддають перевагу прибутковості готівкою над іншими показниками, полягає в тому, що вона враховує вартість фінансування. Це допомагає інвесторам визначити, які параметри необхідні для отримання конкретних готівкових доходів. коли інвестор має більшу частку в угоді (як відношення позики до вартості). Прибуток готівки часто нижчий, ніж коли інвестор має меншу частку в угоді. У міру того, як вкладено більше акцій, обчислення перекоси нижчими, якщо в іншому випадку доходи та витрати залишаються незмінними. Звичайно, вартість позики може вплинути на прибуток готівкових коштів. Отже, цей розрахунок може спонукати інвестора шукати кращі ставки та умови позики.
Нарешті, готівкові доходи можуть пролити світло на профіль витрат власності. Якщо все інше рівно, об’єкти з більшими витратами матимуть нижчий прибуток. Потенційний покупець може перевірити наявні витрати, щоб побачити, чи є якісь заходи щодо скорочення витрат для збільшення грошових коштів на повернення готівки.
Чим Cash on Cash Return відрізняються від інших показників?
Як розрахувати прибуток готівки за допомогою калькулятора є одним із показників, доступних інвесторам для оцінки інвестиційних можливостей. Він також відрізняється від інших заходів наступним чином:
№1. Рентабельність інвестицій у порівнянні з готівкою за готівку
Рентабельність інвестицій (ROI) орендованої нерухомості розраховується для визначення загальної норми прибутку на нерухомість. включно з боргом і готівкою, тоді як готівка за готівкою стосується того, як розрахувати прибуток від інвестованих грошових коштів (власного капіталу) нерухомості.
№2. Внутрішня норма прибутку (IRR) проти готівкових коштів
IRR визначається як загальний відсоток, зароблений на інвестовані гроші. Основна відмінність між готівковими доходами та IRR полягає в тому, що IRR розраховується на основі загального доходу, отриманого протягом циклу власності. Розрахунок IRR значно складніший і заснований на фінансовій ідеї вартості грошей у часі.
№3. Порівняння готівки з готівкою та ставки капіталу
Розрахунок верхньої ставки здійснюється відповідно до припущення про відсутність заборгованості за майном. Якщо нерухомість придбана повністю за готівку (без зобов’язань обслуговування боргу). Тоді готівковий прибуток буде таким же, як і ставка капіталу. Однак, оскільки більшість інвесторів використовують певну форму кредитного плеча, ці оцінки часто відрізняються.
Повернення готівки та рентабельність інвестицій – це одне й те саме?
Коли борг використовується в операції з нерухомістю. Терміни повернення готівкових коштів та ROI (рентабельність інвестицій) не є взаємозамінними. Більшість комерційної нерухомості фінансується за рахунок боргів. А фактична рентабельність інвестицій відрізняється від типової рентабельності інвестицій (ROI). ROI оцінює загальну рентабельність інвестицій, наприклад борговий тягар. З іншого боку, прибуток готівкових коштів враховує лише прибуток від фактично інвестованих грошових коштів. Таким чином, дозволяє більш точно оцінити ефективність інвестицій.
Як розрахувати готівку за оренду нерухомості
В основному, як ви розраховуєте свій прибуток готівкою за готівкою для a орендна нерухомість або нерухомість чи інвестиції, розділивши свій річний грошовий потік (до оподаткування) на всі ваші грошові інвестиції.
Щоб визначити свій грошовий потік до оподаткування за рік, підсумуйте свою валову орендну плату. А також будь-який інший дохід, який ви можете отримати від власності. Наприклад, додаткова орендна плата за паркомісця чи складські приміщення. Щоб розрахувати свій чистий операційний прибуток, відніміть ваші поточні витрати (управління майном, різноробочий, сантехнік, садівник. Плюс інший регулярний догляд) і щорічні виплати по іпотеці (якщо у вас є).
Це число буде поділено на всю суму грошей, яку ви спочатку придбали у власність, що дає загальну суму вкладених грошей. Це може включати ваш депозит, витрати на закриття, а також будь-який ремонт або реконструкцію, які ви проводили перед здачею нерухомості в оренду. Ваша прибуток готівкою буде розрахована у відсотках від результату.
Поки що ваш дохід від оренди нерухомості та інвестиції в неї залишаються незмінними. Тоді ваше повернення готівкою буде приблизно однаковим. Якщо ваш дохід зросте в результаті того, що ви зможете стягувати більшу орендну плату, ваш прибуток готівкою також зросте. Якщо вам доведеться витратити більше грошей на несподівано великий ремонт, відшкодування готівки постраждає.
Приклади повернення готівки за оренду нерухомості
Уявімо, що ви купуєте орендовану нерухомість за красиву круглу цифру, скажімо, 300,000 3,000 доларів, і у вас є кошти, щоб заплатити за все відразу. Якщо ви здаєте його в оренду за 1,000 доларів США на місяць, але маєте 24,000 доларів на щомісячне утримання. Тоді ваш річний грошовий потік до оподаткування становить 3,000 1,000 доларів США: (12 24,000 – 300,000 24,000 доларів США) х 300,000 місяців = 24 XNUMX доларів США. Поділений на суму вкладених грошей (XNUMX XNUMX доларів США), прибуток готівки становить XNUMX XNUMX/XNUMX XNUMX, або XNUMX відсотки.
Припустимо інший сценарій, за якого потенційні інвестиції становлять 200,000 20 доларів США. Проте ви підписуєте іпотеку з 40,000% першим внеском (1,000 12,000 доларів США). Квартальний дохід від оренди та витрати на утримання залишаються такими ж, як і в попередньому випадку. Але тепер ви повинні щомісяця платити 3,000 доларів США на іпотеку. Це означає, що ваш грошовий потік до оподаткування становить 1,000 1,000 доларів США: (12 12,000 – 40,000 30 – XNUMX XNUMX доларів США) x XNUMX, а прибуток готівки за оренду нерухомості становить XNUMX XNUMX/XNUMX XNUMX, або лише XNUMX%.
Що таке хороша норма повернення готівки?
Багатьом інвесторам цікаво, що таке хороший прибуток готівкових коштів. Немає простого рішення. Хороший прибуток готівки визначається різними факторами, включаючи переваги інвестора. Наприклад, інвестор, не схильний до ризику, може вирішити інвестувати більше власного капіталу в угоди, зменшуючи необхідну суму кредитного плеча.
Чим більше обсяг акцій, тим нижче кредитне плече і вартість фінансування. І, таким чином, тим нижча готівка на повернення готівки. Для деяких інвесторів, щоб розрахувати або знати, чи є достатнім 8-10% готівкового повернення, це означає, що орендована нерухомість відповідатиме іншим критеріям інвестування за допомогою калькулятора. Інші можуть розглядати лише операції з мінімальною сумою повернення готівки 20%. Щоб подолати цей бар’єр, цим інвесторам може знадобитися використовувати більше боргових зобов’язань і менше власного капіталу.
Місцевий ринок також впливає на прибуток готівкою. Вищі витрати на придбання можуть вимагати значно більше власного капіталу на дуже гарячих ринках. (У загальній сумі в доларах, а не як відсоток позики до вартості). Загальний прибуток готівки може бути нижчим, якщо дохід не є порівняно великим. Багато інвесторів, особливо ті, хто не схильний до ризику та/або має довгий інвестиційний горизонт. Вони готові терпіти низьку прибутковість готівки на первинних ринках з хорошою базовою економікою.
Один із методів оцінки угод інвестором із використанням готівкових прибутків — це припустити, що кожен бізнес має однакову кількість власного капіталу, вкладеного в нього. Припустимо, що інвестор має 2 мільйони доларів, які він має ввести на ринок. Вони можуть вкласти ці 2 мільйони доларів у три різні інвестиції. Інвестор може оцінити, яка з трьох угод принесла найбільший або «найкращий» прибуток готівки. Відповідно до боргу, доходів і витрат, пов’язаних з кожною з цих угод, за умови, що вкладений капітал залишається незмінним.
Внутрішня норма прибутку (IRR)
IRR оцінює прибутковість інвестицій протягом усього терміну дії інвестиції. Більшість інвестицій у промислову нерухомість займають роки, щоб завершити повний цикл (придбання, покращення та відчуження). І IRR може показувати очікувану прибутковість протягом цього часу. Іншими словами, IRR може повідомити вас, як довго спонсор очікує, що ви будете чекати, щоб повернути свої гроші.
Примноження власного капіталу
Коефіцієнт власного капіталу (Nx) є основним показником, який показує, скільки грошей підприємство повернуло своїм акціонерам. Проект з множинним капіталом 1x виявився беззбитковим — він не втратив грошей і не отримав прибутку. У результаті 100,000 100,000 доларів США означає повернення 2 XNUMX доларів США. Проект з XNUMXx власним капіталом, удвічі кратним початковим інвестиціям тощо.
Коефіцієнт власного капіталу розраховується як (загальний прибуток + інвестовані грошові кошти)/інвестовані гроші.
Коефіцієнт власного капіталу, як і повернення готівкових коштів, не компенсує тимчасову вартість грошей, тоді як IRR компенсує. Припустимо, ви думаєте про інвестування в два готелі. Перша інвестиція має коефіцієнт власного капіталу 2.5x, а друга інвестиція має множник власного капіталу 1.5x. Виходячи лише з цифр, перший видається кращим варіантом.
Тим не менш, якщо перші інвестиції окупляться протягом 10 років. А друга інвестиція займає п’ять років. Друга інвестиція може бути кращим вибором, навіть якщо коефіцієнт менший. У цих випадках IRR та прогнозований річний графік розподілу можуть бути дуже цінними для прийняття вашого рішення.
Крім своїх обмежень, коефіцієнт власного капіталу, мабуть, є найбільш релевантним показником. Тому що це вказує на прогнозований загальний прибуток від інвестицій.
Висновок
Нарешті, готівковий прибуток — це показник, який може допомогти інвесторам оцінити, які інвестиції будуть більш-менш прибутковими на відміну від інших. Припускаючи, що один і той самий капітал можна інвестувати різними методами (включаючи, але не обмежуючись, інвестиції в нерухомість).
ЯК РОЗРАХУНУТИ ГОТІВКУ ЗА ПОВЕРНЕННЯМ ГОТІВКИ FAQ
Що таке хороший калькулятор повернення готівки?
Чим більша частка, тим вищі інвестиції та більший річний прибуток.
Як ви розраховуєте більші кишені повернення готівкою на готівку?
Розрахувати прибуток готівкою за готівкою нескладно. Вам просто потрібно просто розділити чистий грошовий потік, отриманий за рік, на суму вкладених грошей.
Чи добре повертати 8% готівкою?
Як правило, більшість спеціалістів вважають, що 8-12 відсотків готівкового повернення — це хороший прибуток. з іншого боку, розрахунок базується на певній властивості.
Яка формула для визначення прибутку готівки за готівкою
Річний чистий грошовий потік / інвестований капітал дорівнює грошовому прибутку
Повернення готівкових коштів – це норма прибутку, яка обчислює загальну суму отриманих грошових коштів на загальні грошові кошти (власний капітал), витрачені на операцію. Ви можете розрахувати його, розділивши грошовий потік до оподаткування. Особливо в період за рахунок власного капіталу, інвестованого в кінці цього процесу.
Що таке висока прибутковість готівкових коштів?
Немає жорстких критеріїв для визначення того, що є високим коефіцієнтом прибутку. Інвестори, схоже, погоджуються, що прогнозований прибуток готівки від 8 до 12 відсотків сигналізує про вигідну інвестицію.
