Продаж акцій компанії широкому загалу, інституційним інвесторам або фінансовим установам є методом залучення нового капіталу, відомим як акціонерне фінансування. Оскільки вони придбали частку власності в компанії, особи, які купують акції, називаються акціонерами компанії. Багато в чому боргове фінансування схоже на акціонерне фінансування. Позичальник погоджується прийняти кошти від третьої сторони та бере на себе зобов’язання щодо повернення основної суми та відсотків.
Власникам малого бізнесу, які намагаються визначити, боргове чи акціонерне фінансування найкраще для них, слід прочитати цю статтю.
Власне фінансування
Ви можете визначити фінансування акціонерного капіталу як продаж акцій компанії в обмін на готівку як спосіб для організації залучити гроші для задоволення своїх потреб у ліквідності. Відсоток акцій змінюватиметься залежно від того, якою часткою бізнесу володіє промоутер. Компанія повинна підготувати проспект емісії з інформацією про свої фінансові показники, перш ніж шукати акціонерне фінансування для задоволення своїх потреб у ліквідності, диверсифікації свого бізнесу або розширення. Підприємство також має окреслити плани використання залучених коштів.
Коли підприємство позичає гроші для задоволення потреб у ліквідності, це називається борговим фінансуванням. Пайове фінансування є дещо іншим. Ідеальною ситуацією було б, щоб організація могла фінансувати себе як за рахунок акціонерного, так і боргового фінансування. Будь-який продаж інструментів власного капіталу, таких як звичайні акції, привілейовані акції, варранти на акції тощо, називають фінансуванням акцій.
Як працює акціонерне фінансування
Щоб залучити гроші через фінансування акціонерного капіталу, звичайні акції, а також інші інструменти акціонерного капіталу або квазіакціонерного капіталу, такі як привілейовані акції, конвертовані привілейовані акції та паї акціонерного капіталу, які постачаються з варантами та звичайними акціями, повинні бути продані. Стартап, який перетворився на прибутковий бізнес, пройде кілька раундів власного фінансування. Оскільки стартапи часто залучають різні типи інвесторів на різних етапах свого розвитку, вони можуть використовувати різні інструменти власного капіталу для задоволення своїх потреб у фінансуванні.
Коли компанія є достатньо великою, щоб думати про вихід на біржу, вона може подумати про продаж звичайних акцій як інституційним, так і роздрібним інвесторам. У майбутньому, якщо бізнес потребуватиме більше фінансування, він може прийняти рішення про вторинні варіанти фінансування акціонерного капіталу, такі як пропозиція прав або пропозиція паїв акціонерного капіталу з варантами як бонус.
Основні джерела власного фінансування
№1. Ангели-інвестори
Багаті люди, відомі як «інвестори-ангели», інвестують кошти в компанії, які, на їхню думку, мають потенціал збільшення прибутків у майбутньому. Люди зазвичай вносять свої зв’язки, бізнес-знання та досвід, і все це приносить користь бізнесу в довгостроковій перспективі.
#2. Платформи краудфандингу
Велика кількість представників громадськості може робити невеликі інвестиції в бізнес через краудфандингові платформи. Широка громадськість обирає інвестувати в бізнес, оскільки підтримує їхні концепції та очікує отримання прибутку в майбутньому. Щоб отримати бажану суму, державні внески додаються.
#3. Компанії венчурного капіталу
Фірми венчурного капіталу роблять інвестиції в компанії, які, на їхню думку, швидко розвиватимуться та котируватимуться на фондових біржах. Порівняно з інвесторами-ангелами, вони беруть більші фінансові зобов’язання перед бізнесом і набувають більшу частку власності. Цей підхід також відомий як приватне фінансування.
#4. Корпоративні інвестори
Великі корпорації, які інвестують у приватний бізнес, щоб надати йому необхідне фінансування, називаються корпоративними інвесторами. Зазвичай інвестиції робляться для створення стратегічного альянсу між двома компаніями.
#5. Первинні публічні пропозиції (IPO)
Первинне публічне розміщення акцій (IPO) — це спосіб фінансування більш відомих компаній. Роблячи свої акції доступними для широкого загалу для торгівлі на ринках капіталу, IPO дозволяє підприємствам залучати гроші.
#6. Державні фонди та схеми
Підприємства можуть отримати акціонерне фінансування від кількох різних державних фондів. Як правило, ці кошти допомагають у запуску нових малих підприємств.
Переваги акціонерного фінансування
#1. Альтернативне джерело фінансування
Основна перевага акціонерного фінансування полягає в тому, що воно дає підприємствам інший варіант фінансування, ніж борг. Стартапи, які не зможуть отримати великі банківські позики, можуть отримати фінансування від інвесторів-ангелів, венчурних капіталістів або краудфандингових платформ для оплати своїх рахунків. Оскільки бізнес не зобов’язаний виплачувати кошти своїм акціонерам, фінансування акціонерним капіталом у цій ситуації вважається менш ризикованим, ніж боргове фінансування.
#2. Свобода від боргів
Компанії, які обирають акціонерне фінансування, можуть зосередитися на зростанні, а не турбуватися про регулярні платежі чи сплату високих процентних ставок.
#3. Можливість більшого залучення капіталу
Як правило, компанії можуть залучити більше грошей за рахунок власного фінансування, ніж за рахунок позикових коштів.
# 4. Доступ до ділових контактів, досвіду управління та інших джерел капіталу
Крім того, акціонерне фінансування пропонує керівництву компанії деякі переваги. Деякі інвестори особисто прагнуть підтримати розширення компанії, оскільки вони хочуть брати участь у бізнес-операціях.
Їхній досвід успіху дозволяє їм запропонувати безцінну підтримку у вигляді ділових зв’язків, управлінських ноу-хау та доступу до додаткових джерел фінансування. Саме так багато венчурних капіталістів або інвесторів-ангелів допоможуть бізнесу.
Недоліки акціонерного фінансування
# 1. Розмивання власності та операційний контроль
Основним недоліком акціонерного фінансування є те, що воно вимагає від власників бізнесу втратити частину своєї власності та контролю. Певна частина майбутнього прибутку компанії, якщо бізнес буде прибутковим і успішним, також повинна бути розподілена між акціонерами як дивіденди.
# 2. Трудомісткий процес
Порівняно з поданням заявки на позику, залучення необхідних коштів за допомогою акціонерного фінансування може вимагати кількох раундів інвестицій і зайняти багато часу для бізнесу.
# 3. Відсутність податкових щитів
Акціонерне фінансування не надає податкових пільг порівняно з борговим. Дивіденди, виплачені акціонерам, не є витратами, що не підлягають оподаткуванню; однак податкові переваги можуть застосовуватися до виплати відсотків. Як наслідок, власне фінансування стає дорожчим.
Вважається, що довгострокові витрати роблять власне фінансування дорожчим, ніж боргове. Причина цього в тому, що інвестори вимагають вищої норми прибутку, ніж кредитори. Фінансуючи бізнес, інвестори йдуть на великий ризик, тому очікують більшого прибутку.
Які типи компаній використовують акціонерне фінансування?
# 1. Компанії на ранній стадії
Стартап-компаніям може бути важче отримати банківські кредити, ніж більш відомим компаніям, через відсутність у них підтверджених результатів у фінансовому світі. Інвестиції можуть допомогти стартапам розпочати роботу та сплатити такі витрати, як R&D, на етапі перед отриманням прибутку.
# 2. Старі компанії з планами розвитку
Компанії, які мають намір суттєво розвиватися, можуть знадобитися зібрати значну суму грошей для досягнення своїх цілей. Іноді для цього може знадобитися більше фінансування, ніж вони могли б отримати від позики. Фінансування акціонерного капіталу дало б їм змогу отримати кошти, необхідні в цій ситуації, без необхідності виплачувати позики, що може перешкодити їхньому потенціалу швидкого зростання.
# 3. Компанії, які бажають придбати іншу компанію
Коли один бізнес купує інший, вони зазвичай збирають необхідні гроші з кількох різних джерел. Це також справедливо, коли керівництво компанії завершує викуп компанією, або MBO, у якому керівництво зберігає контроль над компанією після придбання власника. В обох цих ситуаціях акціонерне фінансування може допомогти бізнесу або управлінській команді досягти своїх цілей.
Приклади акційного фінансування
Подумайте про відкриття невеликого технологічного бізнесу з 1 мільйоном доларів власних грошей. Зараз ви повністю володієте та контролюєте. Ваш бізнес привертає інтерес різних інвесторів, зокрема інвесторів-ангелів і венчурних капіталістів, через сектор, у якому ви працюєте, і нову концепцію соціальних мереж.
Оскільки ви знаєте, що вам знадобиться більше грошей для підтримки швидкого зростання вашого бізнесу, ви вирішуєте шукати зовнішнього інвестора. Ви вирішуєте прийняти 400,000 XNUMX доларів США, запропоновані інвестором-ангелом, досвід якого, на вашу думку, є достатнім на додаток до фінансування після зустрічі з кількома та обговорення з кожним планів, цілей і фінансових вимог вашої компанії. Цієї суми достатньо для цього раунду фінансування. Крім того, приймаючи більшу суму, ви не захочете втратити більшу частку власності вашої компанії.
У результаті у ваш бізнес було інвестовано 1.4 мільйона доларів (1 мільйон доларів + 400,000 72 доларів). Ви володієте 28% часткою власності, тоді як ангел-інвестор володіє 400,000% часткою (1.4 XNUMX доларів США/XNUMX мільйона доларів США).
Акціонерне фінансування проти боргового фінансування
Якщо компанія хоче залучити гроші на операційні витрати, їй зазвичай доступні два варіанти: власний капітал і боргове фінансування. Запозичення є складовою боргового фінансування. Продаж частини власного капіталу компанії передбачає фінансування акціонерного капіталу. Незважаючи на те, що боргове та акціонерне фінансування мають свої переваги, більшість підприємств поєднує обидва.
Позика є найбільш типовим видом боргового фінансування. Коли компанія використовує боргове фінансування, вона повинна повернути гроші, які вона позичила, плюс відсотки, на відміну від фінансування акціонерного капіталу, яке не передбачає таких зобов’язань. Однак перевага позики полягає в тому, що вона позбавляє бізнес від необхідності передавати частину своєї власності акціонерам.
При використанні боргового фінансування кредитори не мають жодного впливу на діяльність підприємства. Ваші договірні зобов’язання перед позикодавцем закінчуються після погашення позики. Компанії, які вирішили залучати капітал шляхом випуску акцій інвесторам, повинні розподіляти свої прибутки між цими інвесторами та залучати їх до прийняття рішень, які впливають на всю компанію.
Боргове фінансування також може накладати обмеження на діяльність підприємства, що ускладнює його використання шансів за межами основної галузі. Компанії зазвичай віддають перевагу низькому відношенню боргу до власного капіталу. Така метрика більш приваблива для кредиторів, і якщо в майбутньому виникне потреба в додатковому борговому фінансуванні, вони можуть погодитися.
Що означає власний капітал у фінансах?
Власний капітал - це сума грошей, якою володіє засновник підприємства. Сума власного капіталу компанії представлена в її балансі як різниця між її зобов’язаннями та активами.
Які є чотири типи акціонерного фінансування?
- Ангел Інвестори
- Колективного фінансування
- IPO
- Венчурний капіталіст
Що таке власний капітал простими словами?
Прості визначення справедливості включають справедливість і чесність.
Які джерела акціонерного фінансування?
- Схема інвестиційних проектів (EIS)
- Корпоративні інвестори
- Ангел Інвестори
- IPO
- Колективного фінансування
- Венчурні капіталісти
Які є три типи власного капіталу?
- Звичайний запас
- Привілейовані акції
- Ордери
Висновок
Компанії можуть залучати гроші, продаючи акції своєї компанії через акціонерне фінансування. Це типовий спосіб фінансування, коли компанії швидко потребують капіталу. По суті, коли компанія продає акції за готівку, вона продає право власності на бізнес. Для нових або менших підприємств акціонерне фінансування є надійним джерелом фінансування.
В обмін на свої інвестиції в бізнес інвестори отримають капітал. Тим не менш, будь-який власник бізнесу, який прагне залучити гроші за рахунок акціонерного фінансування, повинен знати про ризики, пов’язані з передачею контролю над вашою компанією. Багато компаній поєднують акціонерне фінансування та боргове фінансування. Тож проведіть дослідження та виберіть найкращий варіант.
Поширені запитання щодо акціонерного фінансування
Які переваги акціонерного фінансування?
- Це альтернативне джерело коштів
- Є свобода від боргів
- Це збільшує шанс отримати більший капітал
Які є чотири типи акціонерного фінансування?
- Ангел-інвестори
- Колективного фінансування
- IPO
- Венчурний капіталіст
Які є три типи власного капіталу?
- Звичайний запас
- Привілейовані акції
- Ордери
Статті по темі
- Angel Investment Network: 2023 відгуки про компанії
- Як знайти ангелів-інвесторів для вашого малого бізнесу
- ІНВЕСТОР МАЛОГО БІЗНЕСУ: як його знайти
- ФІНАНСУВАННЯ АКТА: види, джерела, переваги та недоліки
- ЩО ТАКЕ КАПІТАЛ: значення та все, що вам слід знати
посилання
