Підприємства, які перебувають у тяжкому фінансовому скруті, зазвичай мають проблеми із пошуком фінансування, коли вони потребують цього найбільше. Вони можуть бути відрізані від потенційних кредиторів, і саме тут на допомогу приходить фінансування боржника (DIP).
Фінансування боржника (DIP) є методом фінансування компаній, які перебувають у стані банкрутства.
Він пов’язаний з організаціями, які зазнають банкрутства згідно з розділом 11 і потребують фінансового фінансування.
Фінансування DIP допоможе цим компаніям змінити курс, отримати стабільність, отримати підтримку реструктуризації та повернутися до прибутковості.
Продовжуйте читати, оскільки ми детально обговорюємо фінансування DIP у цій статті.
Що таке фінансування DIP?
Фінансування DIP, відоме як фінансування боржника, є особливим видом фінансування, призначеним для компаній, які оголосили про банкрутство.
Іншими словами, лише компанії, які подали заяву про захист від банкрутства за главою 11, мають доступ до фінансування DIP, що переважно відбувається на початку подання.
Як засіб реструктуризації, DIP фінансування забезпечує капітальне фінансування для організації, яка загрожує банкрутством. Зазвичай він доступний для компаній, де кредитори вважають, що компанія має хороші шанси вийти з банкрутства. Однак вона недоступна фірмам, які хочуть ліквідувати компанію.
Термін «боржник у власності» описує той факт, що нинішнє керівництво та рада директорів залишаються у «володінні» бізнесом відповідно до його заяви про банкрутство у розділі 11.
Фінансування DIP є унікальним серед інших методів фінансування, оскільки воно має більший пріоритет над наявними боргами, власним капіталом та іншими факторами.
Більш того, кредитори фінансування DIP займають провідне місце в активах фірми, випереджаючи попередніх кредиторів.
На жаль, більшість підприємств не знають, що вони можуть отримати фінансування для роботи своєї компанії після оголошення банкрутства.
ПРОЧИТАЙТЕСЬ ТАКОЖ: Long Put: Повний посібник для початківців (+Швидкі інструменти)
Розуміння того, як працює фінансування боржника (DIP).
Глава 11 надає перевагу корпоративній реорганізації замість ліквідації її активів. Таким чином, подача заявки про захист може запропонувати для проблемних компаній, які потребують фінансування, життєво важливу роль.
Що стосується фінансування DIP, суд повинен перевірити, чи фінансовий план узгоджується із захистом боргу, наданим підприємству, перш ніж його затвердити. Вибір кредитора здійснювати нагляд за позикою також підлягає затвердженню та захисту з боку суду.
Якщо фінансування буде схвалено, підприємство матиме ліквідність, необхідну для продовження діяльності.
Більше того, DIP фінансування допомагає бізнесу зберегти свої позиції на ринку. Це тому, що, коли компанія може забезпечити фінансування DIP, її клієнти, постачальники та постачальники знають, що вони все ще працюють, і можуть пропонувати послуги та здійснювати платежі під час реорганізації.
Якщо кредитор виявив, що компанія гідна кредиту, і має високі шанси повернутись, є більше шансів, що ринок зробить такий же висновок.
Що таке Dip Agreement?
Принципове рішення (DIP), принципова угода (AIP) або іпотечна застава — інші назви того самого. Це обіцянка позикодавця отримати певну суму грошей до завершення продажу вашого будинку.
Чи можна відмовитися від купання?
Ви можете оскаржити рішення, якщо DIP відхилено через власність, надіславши апеляційну форму DIP Property Decline Appeal Form.
Чи впливає падіння на кредитний рейтинг?
Незважаючи на те, що для прийняття принципового рішення може знадобитися м’який кредитний пошук, це не впливає на ваш кредитний рейтинг.
Чи може кредитний кредитор робити заявку на кредит?
Кредитна ставка дозволяє Кредитору DIP використовувати вартість своєї забезпеченої вимоги для оплати всієї або частини ціни продажу активів на аукціоні, захищаючи інтереси Кредитора DIP у своїй заставі та гарантуючи, що його забезпечена вимога не знецінюється.
Як довго діє падіння іпотеки?
Типова тривалість принципової угоди щодо іпотеки становить від 30 до 90 днів. Після 90-денного терміну умови угоди в деяких випадках можуть бути продовжені; якщо ні, можливо, доведеться обговорити нові умови.
Чи може кредитний кредитор робити заявку на кредит?
Кредитна ставка дозволяє Кредитору DIP використовувати вартість своєї забезпеченої вимоги для оплати всієї або частини ціни продажу активів на аукціоні, захищаючи інтереси Кредитора DIP у своїй заставі та гарантуючи, що його забезпечена вимога не знецінюється.
Що таке низький кредитний рейтинг?
Сума, яку позичальник може собі дозволити залежно від кількох обставин, таких як витрати та доходи, береться до уваги DIP разом з іншими факторами. Кредитні довідкові компанії будуть викликані для визначення вашої кредитоспроможності, і кредитний рейтинг також входить у картину.
Яка різниця між Aip і Dip?
AIP та DIP є акронімами, що означають згоду та принципове рішення відповідно. Ці документи фактично служать підтвердженням того, що ви пройшли кредитну перевірку позикодавця та маєте право подати повну заявку, коли нерухомість знаходиться.
Що таке процес фінансування боржника у власності (DIP)?
Для отримання фінансування DIP активи, передані в заставу, мають бути еквівалентними кредиту на банкрутство бізнесу. Ось як працює процес.
Коли проблемна компанія отримує кредитора, який готовий профінансувати його повернення, компанія звертається за схваленням суду від суду з питань банкрутства. Деякі умови для стандартного фінансування DIP включають;
- високий рівень застави в заставі
- ринкова ставка або навіть надбавка відсоткова ставка
- затверджений бюджет та інші пов’язані засоби захисту кредитора.
Кредитори можуть заперечити проти позики, якщо у компанії немає можливості повернути її.
Незважаючи на це, суд з питань банкрутства залишає за собою право вирішувати, схвалити кредит чи ні.
Але якщо компанія, яка подала заяву про банкрутство згідно з розділом 11, має наявні забезпечені позики і хоче позичати на заставній основі, яка дорівнює або перевищує наявні позики, їй доведеться це зробити;
- Отримайте згоду поточного кредитора(ів) на нову позику
- Переконати суд з питань банкрутства, що існуючий кредитор(и) буде належним чином захищено. Тобто від нової позики вони не постраждають.
Поточний кредитор, який надав фінансування фірмі до того, як вона оголосила про банкрутство, може бути готова погодитися на бізнес-позику DIP, навіть якщо він не зміг зробити подальші аванси до процедури банкрутства.
На додаток до захисту згідно з Кодексом про банкрутство, кредитор також може мати власні цілі при створенні позики DIP. Наприклад, це може бути стабілізувати компанію, щоб продати її іншій стороні.
ПРОЧИТАЙТЕСЬ ТАКОЖ: ПОРФЕЛЬ МІНІМАЛЬНИХ ДИСПІНЦІЙ: Все, що вам потрібно знати, спрощено
Розділ 11 Процес подання пропозицій
Процес встановлення боржника є тривалим. Ви повинні отримати дозвіл суду, судді та довіреної особи США.
Нижче наведено процеси, задіяні для фінансування DIP, як зазначено в CFI.
- Процес подання: Компанія, яка хоче отримати фінансування DIP, повинна спочатку подати позов до суду з питань банкрутства відповідно до розділу 11.
- Боржник продовжує господарську діяльність: Термін «боржник у володінні» надається особі, яка подає заяву про банкрутство від імені організації. Назва означає, що фактичному боржнику фінансування капіталу все ще надається більшість.
- Основні рішення: Основні рішення, такі як дефолт бізнесу, іпотека та фінансові угоди, будь-який продаж активів, договори оренди та витрати на адвоката організації, передаються до суду з питань банкрутства.
- кредитори: Люди, пов’язані з організацією, можуть підтримувати або виступати проти дій суду з питань банкрутства. До них належать кредитори, зацікавлені сторони та акціонери.
- Складання плану: Перед фінансуванням необхідно скласти план реорганізації. Він повинен включати впорядкований план того, як фірма використовуватиме фінансування для виходу з банкрутства.
Після того, як все узгоджено, компанія починає працювати над планом реорганізації.
ПРОЧИТАЙТЕСЬ ТАКОЖ: ДЕРМІНАНТІ ПОПИТУ Пояснено!!! ( +Докладний посібник)
Глава 11 План реорганізації та підтвердження
Після того, як главу 11 буде подано і все буде завершено, боржнику дається чотири місяці на розробку плану реорганізації. У разі пропуску чотиримісячного строку його можна продовжити, якщо боржник наведе поважну причину.
Взагалі план санації важливий, оскільки показує кредиторам, як буде працювати підприємство після банкрутства і як вони будуть розраховувати свої зобов’язання в майбутньому.
Нижче наведено деякі з ключових показників, необхідних для підтвердження плану реорганізації:
- Голосування кредиторів: Після подання плану реорганізації кредитори можуть голосувати за те, чи схвалюють вони запропонований план у розділі 11.
- Доцільність: Суд з питань банкрутства повинен визнати план реорганізації можливим. Зокрема, боржник повинен довести, що його компанія зможе отримати достатній дохід для покриття витрат.
- Чесно та справедливо: План реорганізації має бути чесним і справедливим. Це означає, що забезпеченим кредиторам має бути виплачена вартість їхньої застави (принаймні). Боржник не в змозі зберегти отриману частку в капіталі до тих пір, поки зобов'язання не будуть сплачені в повному обсязі.
- Сумлінність: План реорганізації має відповідати закону.
- Найкращі інтереси кредиторів: У випадку «найкращого відсотка» боржник повинен сплатити кредитору стільки, скільки він зробив би, якби план було перетворено на ліквідацію згідно з розділом 7.
Загалом, суд з питань банкрутства вимагає великої кількості доказів, які свідчать про те, що організація може вийти з теперішнього стану.
Фактори, які враховуються перед наданням фінансування
Після підтвердження плану реструктуризації та реорганізації кредитори розглядають широкий спектр факторів, перш ніж надавати фінансування.
- Структура плану реорганізації повинна бути стабільною, твердою і мати хороший ступінь прибутковості.
- Має бути ретельний моніторинг коштів, щоб забезпечити їх ефективне використання.
- Захист новопідпорядкованих кредиторів, щоб вони не зазнали невдачі в разі ліквідації.
ПРОЧИТАЙТЕСЬ ТАКОЖ: Тести на фінансову грамотність, щоб ефективно відстежувати свій прогрес (+ короткий посібник та поради)
Яка різниця між вихідним фінансуванням та фінансуванням DIP?
Як ми встановили, фінансування боржника (DIP) є частиною стратегії роботи компанії з питань банкрутства, розділ 11.
Фонд надається для допомоги компанії в реструктуризації та реорганізації її діяльності, відновлення стабільності, виходу з банкрутства та планування руху вперед.
З іншого боку, фінансування виходу є пакетом фінансування компанії після банкрутства. У менших угодах кредитори часто ведуть переговори та зобов’язуються одночасно отримати боржник у володінні та вийти. Це відоме як «переворот DIP».
Фінансування DIP проти звичайного фінансування
Фінансування DIP, як ми вже говорили, — це фінансування, яке надається компаніям, які перебувають у фінансовій кризі, які потребують допомоги в банкрутстві. Простіше кажучи, основна мета фінансування DIP – допомогти компанії вийти з банкрутства.
У той час як регулярне фінансування, з іншого боку, забезпечує капітальне фінансування організації для бізнес-цілей. Це включає інвестування, виробництво, здійснення покупок тощо.
ПРОЧИТАЙТЕСЬ ТАКОЖ: Опції Straddle: найкращі приклади для освоєння будь-якої стратегії
Початкова позика DIP
Коли всі зусилля не вдаються, і компанія не може отримати фінансування DIP будь-яким способом, суд з питань банкрутства може видати «первинну позику DIP»
Основна позика DIP дозволяє боржнику позичати кошти на заставній основі від інших кредиторів.
І навпаки, суд з питань банкрутства надає кредитору основну заставу. Це дає кредитору законне право продати заставу боржника, якщо він не виконує свої фінансові зобов’язання.
Bottom Line
Якщо ваша організація зазнає банкрутства, краще проконсультуватися з досвідченим адвокатом з питань банкрутства, щоб визначити всі можливі варіанти. Ви можете здійснювати інші процеси реструктуризації за межами банкрутства.
Однак, якщо виявиться, що банкрутство згідно з розділом 11 є найкращим варіантом, тоді фінансування боржника (DIP) — найкращий варіант для переміщення вашої компанії.
Питання і відповіді
Що таке DIP фінансування Канади?
У Канаді фінансування DIP означає надання боржником пріоритетного забезпечення активів, щоб фінансувати свої поточні операції під час реструктуризації. Як правило, заявки на фінансування DIP подаються до суду, коли компанія проходить реорганізацію відповідно до Закону про узгодження з кредиторами компаній («CCAA»).
Що таке дип-рол-ап?
Згортання зазвичай вимагає, щоб боржник використав позику DIP для погашення деяких або всіх претензій кредитора. Кредитор DIP організовує фінансування DIP таким чином, що ефективно погашає свій попередній борг, «згортаючи» його попередній борг.
Що таке авансовий кредитор?
Попередній кредитор – будь-який кредитор, який надає заборгованість за умовами попередньої кредитної лінії в рамках попередньої кредитної лінії (включаючи «Кредиторів» (як визначено в кредитній лінії попереднього кредитування)). Зразок 2. Зразок 3. Попередній кредитор – кредитор, який є стороною Кредитної угоди.
- Фінансові посередники: Посібник AZ для початківців (+ безкоштовний pdf)
- Введення в фінансовий облік
- Управління грошима: 10+ простих порад, як стати професіоналом
- Фінансова стабільність: найкращі методи та кожна деталь, яку ви повинні знати
- Фінансовий сектор: все, що вам потрібно знати (+ докладні приклади)
