Що таке фінансування боржника (DIP)?
Фінансування боржника (DIP) – це особливий вид фінансування для компаній, які перебувають у стані банкрутства. Лише компанії, які подали заявку на захист від банкрутства за главою 11, можуть отримати доступ до фінансування DIP, яке зазвичай надається на початку подання.
Фінансування DIP використовується для полегшення реорганізації боржника (статус компанії, яка подала заяву про банкрутство), дозволяючи вам залучати капітал для фінансування вашого бізнесу, поки триває процес банкрутства. Фінансування DIP відрізняється від інших методи фінансування оскільки він, як правило, має перевагу над наявними борговими, капітальними та іншими вимогами.
Як працює фінансування боржника (DIP).
Оскільки Глава 11 надає перевагу корпоративній реструктуризації, а не ліквідації, подання заяви про захист може стати важливим рятівним колом для компаній, які борються з фінансуванням. При фінансуванні боржника (DIP) суд повинен затвердити план фінансування відповідно до захисту, наданого компанії.
Нагляд кредитора за позикою також підлягає судовому затвердженню та захисту. Якщо фінансування буде схвалено, компанія матиме необхідну для продовження діяльності ліквідність.
Коли компанія може отримати фінансування DIP, вона повідомляє постачальників, постачальників і клієнтів, що боржник може залишатися в бізнесі, надавати послуги та здійснювати платежі за товари та послуги під час реструктуризації. Якщо кредитор визнав угоду надійною після огляду своїх фінансів, цілком зрозуміло, що ринок прийде до такого ж висновку.
Отримання фінансових коштів боржника у володінні (DIP)
Фінансування DIP зазвичай надходить на початку процесу банкрутства, але часто компанії, які можуть отримати вигоду від судового захисту, відкладають подачу заяви, оскільки не визнають реальності своєї ситуації. Така нерішучість і затримка можуть втратити дорогоцінний час, оскільки процес фінансування DIP, як правило, тривалий.
Античність
Після того, як компанія починає банкрутство згідно з розділом 11 і знаходить бажаючого кредитора, вона повинна отримати схвалення суду з питань банкрутства. Положення закону про банкрутство відповідно до законодавства про банкрутство надає кредитору так необхідну зручність для фінансування бізнесу, який потребує фінансів.
Кредитори, що фінансуються DIP, мають перевагу над активами у разі ліквідації компанії, затвердженого бюджету, ринкової ставки чи премії та будь-яких додаткових зручних заходів, які суд чи кредитор вважає виправданими. Сучасні кредитори, як правило, повинні погодитися з умовами, особливо якщо вони відмовляються від застави майна.
Затверджений бюджет
Затверджений бюджет є важливим аспектом фінансування DIP. «Бюджет DIP» може містити прогноз доходів, витрат компанії, чистого грошового потоку та результатів на безперервні періоди часу. Вам також слід розглянути можливість прогнозування термінів платежів постачальникам, зборів, сезонних коливань вашого доходу та капітальних витрат.
Після узгодження бюджету DIP обидві сторони узгодять розмір і структуру кредиту або кредитної лінії. Це лише частина переговорів та основи, необхідні для забезпечення фінансування DIP.
Види позик
Фінансування DIP часто надається за допомогою строкових позик. Такі позики повністю фінансуються протягом усього процесу банкрутства, що означає вищі витрати на відсотки для позичальника. На сьогоднішній день відновлювані кредитні лінії були найбільш поширеним методом, за допомогою якого позичальник міг зняти позику та погасити її, якщо необхідно, як кредитна картка. Це забезпечує більшу гнучкість і, таким чином, можливість утримувати відсоткові витрати на низькому рівні, оскільки позичальник може активно керувати сумою позики.
Банківський рахунок боржника
Інформаційний бюлетень Міністерства юстиції США зазначає, що боржники, які беруть участь у справах про банкрутство глави 11, мають особливі зобов’язання щодо банківських рахунків. Тобі потрібно:
- Негайно закрити всі банківські рахунки, які компанія мала до подання заяви про банкрутство.
- Заплануйте відкриття нових рахунків, зв’язавшись з офісом довіреної особи США, щоб визначити, чи має певний банк угоду з довіреною особою в США щодо виконання конкретних вимог.
- Відкрийте новий банківський рахунок, спеціально визначений як рахунок боржника у володінні, і відкрийте ці нові банківські рахунки в банку, який уже підписав угоду з керуючим банкрутством США. Це відповідає особливим вимогам США. Кодекс США про банкрутство;
- Заповніть і підпишіть «Декларацію депозитарію боржника, що володіє та дозвіл на розголошення інформації» (це також має бути заповнено та підписано банком). і
- Надішліть оригінал Депозитарної заяви боржника та форми розкриття інформації до довірчого керуючого США.
DIP проти регулярного фінансування
Фінансування боржника – Форма фінансування для компаній, які опинилися в скрутному фінансовому становищі та потребують допомоги в банкрутстві. Іншими словами, головна мета фінансування DIP – вивести організацію з банкрутства.
Регулярне фінансування: Процес надання акціонерного капіталу організації для такої ділової діяльності, як інвестування, закупівля, marketing , і виробництво.
Фінансування боржника у володінні Глава 11
Процес володіння боржником тривалий. Ви повинні отримати дозвіл суду США, судді та довіреної особи. Різні юридичні дії також мають здійснюватися відповідно до глави 11.
Процес презентації
Компанія, яка бажає отримати фінансування DIP, повинна спочатку подати заяву відповідно до глави 11 до суду з питань банкрутства.
- Боржник займається підприємницькою діяльністю: Фраза «у власності боржника» дається особі, яка подає заяву про банкрутство від імені організації. Назва означає, що фактичний позичальник фінансування власного капіталу все ще володіє більшістю.
- Важливі рішення: Критичні рішення, такі як банкрутство бізнесу, іпотека та фінансові угоди, продаж активів, оренда та юридичні витрати організації, передаються до суду з питань банкрутства.
- кредитор: Особи, пов’язані з організацією, можуть підтримувати або виступати проти процедури банкрутства. Сюди входять кредитори, зацікавлені сторони та акціонери.
- Щоб створити план: Перед фінансуванням необхідно скласти план реорганізації. Він має містити спрощений план того, як підприємство використовуватиме кошти для виходу з банкрутства.
Після того, як все буде узгоджено, починається план реструктуризації.
Глава 11 План реорганізації та підтвердження
Після того, як розділ 11 буде подано та все узгоджено, боржник має чотири місяці, щоб запропонувати план реструктуризації. Якщо чотиримісячний строк пропущено, він може бути продовжений, якщо боржник наведе достатню причину.
Загалом, план реструктуризації є життєво важливим, оскільки він показує кредиторам, як працюватиме бізнес після банкрутства та як вони виконуватимуть свої зобов’язання в майбутньому.
Нижче наведено деякі з основних функцій, необхідних для перевірки плану реструктуризації:
- Голосування кредиторів: Після того, як план реструктуризації буде подано, кредитори можуть проголосувати за схвалення чи ні затвердження запропонованого плану глави 11.
- Доцільність: Суд з питань банкрутства повинен визнати план реструктуризації життєздатним. Зокрема, боржник повинен довести, що його підприємство здатне отримувати достатній дохід для покриття витрат.
- Чесно і справедливо: План реструктуризації має бути чесним і справедливим. Це означає, що забезпечені кредитори повинні отримати (принаймні) вартість вашого застави. Боржник не може утримувати будь-які отримані частки власного капіталу, поки зобов'язання не будуть сплачені в повному обсязі.
- Сумлінність: План реструктуризації має відповідати закону.
- Найкращі інтереси кредиторів: У випадку «найкращих інтересів» боржник повинен сплатити кредитору стільки, скільки він зробив би, якби схему було перетворено на врегулювання згідно з розділом 7.
Загалом, суду з питань банкрутства необхідна маса обґрунтованих доказів, які можуть гарантувати оздоровлення організації.
Фактори, які слід враховувати перед наданням фінансування
Після підтвердження плану реорганізації кредитори враховують кілька факторів, перш ніж випускати фонди акцій:
- Захист новопідпорядкованих кредиторів, щоб вони не були підтримані в разі ліквідації.
- Ретельний моніторинг коштів з метою їх ефективного використання.
- Структура плану реструктуризації повинна бути твердою і прибутковою.
- Як кредитор, ви хочете переконатися, що компанія швидко та ефективно вирішує питання про банкрутство згідно з розділом 11. Щоб забезпечити прибуток, перед фінансуванням необхідно враховувати багато факторів.
Початкова позика DIP
Якщо нічого не допомагає і фінансування неможливе, суд з питань банкрутства може затвердити «першу позику DIP».
- Підготовча позика DIP: Підготовчий кредит DIP, затверджений судом про банкрутство, дозволяє боржнику надійно позичати кошти.
- Права кредитора: І навпаки, суд з питань банкрутства надає кредитору первинну заставу. Це дає кредитору законне право продати цінний папір боржника, якщо він не виконує свої фінансові зобов'язання.
ПОВ'ЯЗАНА ПОСТА: Гранти: визначення, типи, приклади та відповідність
