Зниження економічної активності, яке є серйозним, повсюдним і тривалим, називають рецесіями. Незважаючи на те, що іноді використовуються складніші розрахунки, загальне правило полягає в тому, що два квартали поспіль із від’ємним зростанням валового внутрішнього продукту (ВВП) сигналізують про рецесію.
Що таке рецесія
Зниження економічної активності, яке є серйозним, повсюдним і тривалим, називають рецесіями. Незважаючи на те, що іноді використовуються складніші розрахунки, загальне правило полягає в тому, що два квартали поспіль із від’ємним зростанням валового внутрішнього продукту (ВВП) сигналізують про рецесію.
Рецесія – це час, коли економіка в цілому менш активна. Якщо темпи зростання ВВП були від’ємними протягом двох кварталів поспіль, вважається, що настала рецесія. Що це таке, вирішує експертна група Національного бюро економічних досліджень (NBER) у Сполучених Штатах (NBER).
Що таке рецесія? Спади вважаються звичайним явищем під час розширення та скорочення ділових та економічних циклів. Економіка починає розвиватися, коли вона перебуває у своєму «кориту», або найнижчому положенні; коли він досягає «піка», він починає скорочуватися (найвища точка). Зрештою, депресія є результатом тривалої, серйозної рецесії. Велика депресія початку 1900-х років тривала кілька років, спричинила зниження ВВП більш ніж на 10% і досягла піку рівня безробіття у 25%.
Попереджувальні ознаки рецесії
#1. Валовий внутрішній продукт (ВВП)
Реальний ВВП, який враховує інфляцію, кількісно визначає загальну додану вартість у виробництві товарів і послуг в економіці. Реальний ВВП нижче нуля свідчить про серйозне зниження продуктивності.
#2. Реальний дохід
Особистий дохід вимірюється, дисконтується на соціальні виплати, такі як соціальні виплати, а потім коригується на інфляцію для визначення реального доходу. Купівельна спроможність знижується внаслідок падіння фактичного доходу.
#3. Виробництво
Переконливим показником здоров'я та самодостатності економіки є результативність виробничого сектора, на який припадає загальний експорт, загальний імпорт і дефіцит (або надлишок) торгівлі з іншими країнами.
#4. Роздріб і опт
Оптові та роздрібні продажі також оцінюються, і їх результати коригуються з урахуванням інфляції, щоб визначити, наскільки добре товар працює на ринку.
№5. Працевлаштування
Високий рівень безробіття служить відстаючим показником. Замість очікування рецесії, це часто показує, що економіка рухається саме в цьому напрямку. Проблематичний безробіття часто це близько 6% робочої сили.
Що спричинило рецесію?
#1. Реальні фактори
Рецесія може бути спричинена різкою зміною структурних характеристик або занепадом зовнішньої економіки. Це явище пояснюється теорією реального ділового циклу, яка стверджує, що рецесія виникає внаслідок негативної реакції раціонального учасника ринку на несподівані шоки.
Наприклад, зростання геополітичної напруженості може призвести до неочікуваного зростання цін на нафту, що завдасть шкоди країнам, які залежать від експорту сирої нафти. Інноваційна технологія, яка призведе до автоматизації виробництва, може мати непропорційно згубний вплив на країни з великою кількістю некваліфікованих працівників.
#2. грошова та номінальна складові
Рецесії здебільшого викликані надмірним кредитним розширенням у періоди зростання, стверджує монетаристська школа економіки. Брак кредитів і грошової маси погіршує спад на його ранніх стадіях. Наприклад, процентні ставки та співвідношення між певними продуктами є фактичними та грошовими факторами, які тісно пов’язані між собою. Оскільки інструменти монетарної політики Подібно до того, як процентні ставки також враховують інституційну реакцію на прогнозоване уповільнення, між ними існує неявний зв’язок.
Базові відсоткові ставки часто пов’язують із фінансовими індикаторами майбутньої рецесії. Наприклад, крива дохідності казначейських облігацій інвертувалася за 18 місяців до початку кожної з попередніх семи фінансових криз у США. Зниження очікувань щодо майбутнього також свідчить про постійне зниження цін на акції.
Надмірне хвилювання та надмірне захоплення ризикованим капіталом є двома прикладами психологічних проблем, які можуть виникнути під час економічного підйому. Бульбашка утворилася на ринку нерухомості США в 2008 році в результаті необдуманих спекуляцій, які принаймні частково сприяли початку світової фінансової кризи. Іншим психологічним компонентом, який можна спостерігати, є зменшення інвестицій в результаті поширеного ринкового песимізму, який не має підґрунтя в реальній економіці.
#4. наслідки рецесії
Серед інших монетарних і фіскальних наслідків, рецесії часто призводять до жорсткіших стандартів кредитування та схильності до зниження короткострокових процентних ставок. Рівень безробіття зростає, оскільки підприємства намагаються мінімізувати витрати. В результаті споживання зменшується, що також знижує інфляцію. Зниження цін призводить до зменшення доходів фірми, що призводить до додаткових втрат робочих місць і спадної економічної петлі.
Національні уряди час від часу втручаються, щоб врятувати критично важливі фірми, яким загрожує банкрутство, або фундаментально важливі фінансово установи, такі як величезні банки. Деякі підприємства, які мають передбачення та планування, можуть отримати прибуток від спаду, визначивши неявну можливість, яку дає нижча вартість капіталу, коли процентні ставки та ціни падають. Роботодавці можуть вибирати з ширшого кола кваліфікованих кандидатів, оскільки доступних безробітних більше.
Ми в рецесії
Навіть якщо все ще існують розбіжності щодо точної семантики цього, відповідь, здається, ні. На ринку США немає рецесії. Існує значна згода щодо того, що загальні передумови для рецесії не досягнуті, незважаючи на те, що ВВП падає два квартали поспіль.
За словами головного інвестиційного директора Cardinal Retirement Planning, доктора філософії Анесси Кустовіч, у 2023 році може статися спад, але він може бути незначним. Вона вважає, що нинішня потужність ринку праці дозволить нам пережити нинішню рецесію практично без збитків. Оскільки рівень зайнятості та витрат залишився в основному однаковим, незважаючи на занепад економіки США, економісти та керівники підприємств часто не вірять, що економіка США відповідає критеріям рецесії. Оскільки доходам і витратам важко встигати за інфляцією, важко зробити однозначний висновок.
Чи буде рецесія в 2023 році?
Хоча більшість людей погоджуються, що ми ще не перебуваємо в рецесії, зростає занепокоєння, що це так. Згідно з нещодавнім опитуванням KPMG, 91% керівників компаній США очікують рецесії протягом наступних 12 місяців. Серед тих, хто підняв тривогу, були генеральні директори найбільші інвестиційні банки.
Наприклад, Джеймі Дімон, генеральний директор JP Morgan, часто говорить про можливість майбутньої рецесії. У червні він заявив, що існує від 20% до 30% ймовірності «щось гіршого» і «важчої рецесії».
Схожі занепокоєння висловив генеральний директор Goldman Sachs Девід Соломон під час звіту про прибутки компанії за третій квартал. Він стверджував, що на результати діяльності Goldman Sachs впливають як зростання процентних ставок, так і ситуація в світі. Соломон стверджує, що є «добрі шанси», що США пройдуть через рецесію.
Хто вирішує, коли почалася рецесія?
Комітет з ділового циклу Національного бюро економічних досліджень визначає, чи справді відбувається рецесія. Розслідуванням важливих економічних тем займається приватний, неупереджений NBER. Комітет з ділового циклу, згідно з Кустовичем, відповідає за визначення піку, спаду та інших періодів економічного циклу США. Щоб визначити, чи сталася рецесія, вони використовують набір критеріїв.
Крім того, до того моменту, коли NBER дійсно оголошує рецесію, ми часто перебуваємо в ній принаймні кілька місяців, оскільки публікація макроекономічних даних іноді відстає від періодів часу, за які вони збираються.
Рецесія та інфляція
У розмовах про економіку часто вживаються слова «рецесія» та «інфляція». Навіть якщо ми проходимо кілька бізнес-циклів, включаючи спад, пік, зростання та спад, можливо, ми не зможемо передбачити, як кожен цикл вплине на економіку. Хоча вплив цих двох слів на економічне зростання широко відомий, причини, чому вони виникають і як вони впливають на економіку, різні. Ці причини пояснюються нижче.
Що таке рецесія?
Через падіння валового внутрішнього продукту протягом двох кварталів поспіль спостерігається загальне падіння економічної активності. Рецесія характеризується високим рівнем безробіття, низькими цінами на товари, падінням вартості активів і слабкими продажами, однак вона менш серйозна, ніж депресія.
Що таке інфляція?
Це поступове зростання вартості товарів і послуг в економіці. У результаті кожна одиниця валюти може купувати менше товарів і послуг, знецінюючи валюту. Висока інфляція є показником перегрітої економіки, незважаючи на те, що експерти стверджують, що помірна інфляція корисна для економіки.
Коли економіка розвивається і відповідно зростає попит на товари та послуги, виникає інфляція. Через це виникає надлишок попиту відносно пропозиції, що підвищує ціни.
Порівняння між інфляцією та рецесією
- Вони обидва впливають на економічну діяльність.
- Обидва зумовлені негативними економічними результатами.
Різниця між спадом та інфляцією
Визначення
Коли валовий внутрішній продукт знижується протягом двох кварталів поспіль, це призводить до загального зниження економічної активності, яке називають рецесією. З іншого боку, інфляція описує зростання цін на продукти та послуги в економіці країни з часом.
Вимірювати
Інфляція оцінюється за індексом оптових цін (WPI) та індексом споживчих цін, тоді як спад визначається валовим внутрішнім продуктом (CPI).
період
У той час як рецесія виникає лише за певних економічних обставин, інфляція в економіці відбувається постійно.
Приклад рецесії
Щоб краще зрозуміти цю ідею, розглянемо наведені нижче приклади економічних спадів:
Перший приклад рецесії: Kent Brothers, один із ключових учасників банківської індустрії США, припинив свою діяльність у результаті фінансової кризи 2010 року. У результаті обсяг субстандартного кредитування скоротився по всій країні, що знизило ліквідність банків. Для банків і фінансових установ, які видавали людям дозволені позики, не виконуючи жодних фінансових перевірок, розширення кредиту було експоненціальним. Як наслідок, було більше дефолтів, що призвело до того, що кредити стали непрацюючими активами та знизили ліквідність.
Приклад 2: У 2022 році були ознаки економічного спаду. Крім того, схоже, що конфлікт між Росією та Україною підвищує відсоткові ставки, зменшує економічний розвиток і віщує економічний спад у США.
Ціна державних облігацій на ринку США змінювалася. Ринок з початку війни. Хоча економісти не прогнозують рецесії, на попередні рецесії значною мірою вплинула інверсія, яку ми спостерігали. Це, у свою чергу, говорить про те, що майбутня рецесія може бути на горизонті.
Рецесія в США
За даними NBER, рецесії зазвичай тривали від двох місяців до багатьох років. Однак особливості нашої поточної економічної ситуації ускладнюють пряме порівняння з попередніми випадками. Поточні наслідки пандемії залишаються невідомими, особливо з точки зору збоїв у складі та ланцюгах поставок. Хоча рівень безробіття все ще низький, щотижня ми чуємо більше дискусій про скорочення робочих місць і скорочення корпоративних витрат. Інше питання – конфлікт в Україні.
Оскільки економічні цикли часто непередбачувані, життєво важливо мати міцну фінансову основу. Незважаючи на те, що в 2022 році економіка іноді зазнавала збоїв, вона, безсумнівно, була стійкою, і за звичайними стандартами Сполучені Штати зараз не перебувають у рецесії. Рецесія традиційно визначається як два квартали поспіль із типовим ослабленням економіки.
Чи буде 2023 рік рецесією?
У 2023 році ймовірність рецесії в США все ще існує. За даними Goldman Sachs Research, ймовірність значного спаду американської економіки протягом наступних 12 місяців ринок оцінює в 65%. Але згідно з нашим власним економічним дослідженням, ймовірність значно менша, 35%.
Що робити під час рецесії?
- Визначте свої головні фінансові пріоритети.
- Якщо можете, зосередьтеся на погашенні боргу.
- Подумайте про можливості вашої кар'єри як зараз, так і в майбутньому.
- Намагайтеся заздалегідь збільшити свої екстрені накопичення.
- Важливо знати свій фінансовий стан.
Що станеться, якщо настане спад?
Під час рецесії економічне виробництво, робочі місця та споживчі витрати зменшуються. Оскільки центральний банк знижує ставки для підтримки економіки (як Федеральний резервний банк США), процентні ставки також, ймовірно, зменшаться.
Куди вкладати гроші під час рецесії?
Деякі інвестиції, як правило, приносять кращі результати, ніж інші під час рецесії, однак жодна інвестиція не може бути гарантовано стійкою до рецесії. До них належать акції з великою капіталізацією, прибуткові інвестиції, споживчі продукти та компанії охорони здоров’я.
Вам потрібні готівка під час рецесії?
Крім того, під час рецесії наявність готівки є важливою на випадок втрати роботи чи іншого зменшення доходу. Ваші гроші будуть заробляти більше на ощадному рахунку в міру зростання ставок.
Хто постраждає під час рецесії?
«Сильне падіння економічної активності, розподілене по всій економіці, що триває більше кількох місяців», — це визначення рецесії. Роздрібна торгівля, ресторани, подорожі/туризм, відпочинок/гостинний бізнес, постачальники послуг, нерухомість і виробництво/склади – це галузі, які найбільше постраждали.
Поширені запитання про рецесію
Чи буде 2023 рік рецесією?
У 2023 році ймовірність рецесії в США все ще існує.
Що станеться, якщо настане спад?
Під час рецесії економічне виробництво, робочі місця та споживчі витрати зменшуються. Оскільки центральний банк знижує ставки для підтримки економіки (як Федеральний резервний банк США), процентні ставки також, ймовірно, зменшаться.
посилання
- корпоративнийфінансовий інститут.com
- businessinsider.com
- різницяміж.net
- wallstreetmojo.com
- nerdwallet.com
Статті по темі
