Якщо ваші стратегії перемоги над ринком виявилися кращими, ніж ринок, ви можете створити хедж-фонд. Для хедж-фондів вам потрібно зробити більше, ніж просто перемогти ринок у своєму індивідуальному торговому рахунку. Наскільки вам знадобиться команда для заснування, законної роботи та реєстрації в усіх сторонах, вам також потрібно буде залучати гроші від інвесторів, рекламувати свій фонд і керувати бізнесом на додаток до інвестицій у хедж-фонди. Якщо ви готові, спробуйте ці стратегії хедж-фондів, щоб дізнатися більше про те, як створити хедж-фонд
Хедж-фонд
Хедж-фонди — це інвестиційні фірми, які об’єднують гроші інвесторів. Хоча він функціонує подібно до спільного фонду, є деякі важливі відмінності. Закон про цінні папери 1933 року та Закон про інвестиційні компанії 1940 року не застосовуються до інвестиційних фірм, які юридично створені як хедж-фонди. Через це хедж-фонди можуть використовувати багато різних способів інвестування, щоб отримати високий прибуток для своїх клієнтів. Хедж-фонди можуть купувати лише акредитовані інвестори, які повинні мати ліквідний чистий капітал не менше 1 мільйона доларів США або річний дохід не менше 200,000 XNUMX доларів США.
Хто саме запустив би хедж-фонд?
Винагорода від управління хедж-фондом може бути величезною. Комісія за управління в розмірі 2% для всіх активів, що знаходяться в управлінні, і комісія за результативність у розмірі 20% від річних результатів включені в стандартну структуру комісії 2 і 20. Комісія за управління в розмірі 2% все одно надходить корпорації, навіть якщо прибутків немає. Суми швидко зростають, коли ми говоримо про сотні мільйонів доларів.
Звичайно, вам знадобиться мережа заможних людей, якщо ви хочете накопичити активи на суму понад 100 мільйонів доларів. Вам потрібно буде продемонструвати їм, що ви здатні керувати їхніми фінансами більш вміло, ніж вони. Щоб розвивати свою компанію, вам також потрібно буде використати всі гроші ваших інвесторів, а також продати новий фонд. Вам слід створити хедж-фонд, якщо ви вважаєте, що маєте для цього кваліфікацію.
Стратегії хедж-фондів
Основні стратегії, які використовує хедж-фонд, такі:
#1. Глобальні макростратегії
Метод глобального макросу — це стратегія ставок, яку використовують менеджери, які приймають рішення на основі ключових глобальних макроекономічних подій, таких як зміни процентних ставок, валют, демографічні моделі та економічні цикли. Менеджери фондів використовують як дискреційні, так і систематичні стратегії під час торгівлі валютами, ф’ючерсами, опціонними контрактами, звичайними акціями та облігаціями, а також на інших фінансових і нефінансових ринках. Bridgewater є найвідомішою ілюстрацією глобального макрофонду.
#2. Спрямовані стратегії хедж-фонду
У спрямованому методі менеджери роблять ставку на довго- чи короткострокові спрямовані рухи ринку, оскільки вони вірять, що тенденція зберігатиметься деякий час або змінить курс. Керівник досліджує ринкові рухи, тенденції та розбіжності, перш ніж інвестувати в такі продукти, як хедж-фонди з довгими або короткими акціями та фонди ринків, що розвиваються.
#3. Стратегії хедж-фондів, орієнтовані на події
Підходи, керовані подіями, використовуються, коли основна можливість і ризик пов’язані з подією. Менеджери фондів знаходять інвестиційні можливості через корпоративні операції, такі як придбання, злиття, рекапіталізація, ліквідація та банкрутство. Ці трансакційні події служать основою для інвестицій у проблемні активи, ризиковий арбітраж і надзвичайні обставини.
#4. Арбітражні стратегії відносної вартості
Стратегії хедж-фондів щодо арбітражу відносної вартості використовують відносні розбіжності цін між низкою цінних паперів, ціни на які, як очікує керівництво, з часом або відрізнятимуться, або збігатимуться. Арбітраж волатильності, конвертований арбітраж, нейтральні позиції на фондовому ринку та арбітраж з фіксованим доходом – це лише деякі з підстратегій цієї категорії.
#5. Довгострокова та короткострокова стратегія
У довгострокових і короткострокових стратегіях хедж-фондів менеджери роблять ставки на дві акції однієї галузі, використовуючи стратегію, відому як «торгівля парами». Наприклад, якщо вони вважали, що кока-кола буде кращою, ніж пепсі, вони можуть вибрати довгу колу та коротку пепсі. Поки Coca-Cola працює краще, ніж Pepsi порівняно з її конкурентами, це буде добре незалежно від загальних ринкових тенденцій.
#6 Стратегії структури капіталу
Деякі хедж-фонди заробляють гроші на неправильній оцінці цінних паперів у всій структурі капіталу однієї фірми. Вони можуть, наприклад, скоротити борг і придбати акціонерний капітал, якщо вважають, що борг переоцінений, щоб створити хеджування та зробити ставку на майбутнє коригування спреду між активами.
Як створити хедж-фонд
#1. Визначте свою стратегію
Ви повинні почати з детального визначення свого інвестиційного плану. Підтвердьте масштабованість і повторюваність стратегії. Вона не може покладатися на певні суспільні чи економічні структури для функціонування. Інвестори в хедж-фонди прагнуть стабільного прибутку. Навіть якщо у вас є мільйони доларів на вашому особистому рахунку, ви, можливо, не зможете збільшити їх, застосовуючи ту саму стратегію, що й упродовж останніх десяти років.
Якщо стратегія повторюється на різних ринках, її можна розширити за допомогою додаткових досліджень і доступна для фінансистів, реалізуйте її. Купівля проблемних компаній, довгі або короткі позиції на акції за дисконтованими або завищеними цінами, арбітраж злиття, який виникає, коли ринки неправильно оцінюють заплановані акції для злиття, а кількісні процедури, керовані алгоритмом, є прикладами поширених методів хедж-фондів.
Ви можете відкрити свій хедж-фонд, як тільки у вас буде сильна бізнес-стратегія.
# 2. Включення
Менеджери хедж-фондів часто беруть на себе роль генеральних партнерів у товариствах з обмеженою відповідальністю, де всі інвестори розглядаються як партнери з обмеженою відповідальністю. Іншою альтернативою є використання ТОВ або іншого типу структури.
Після вибору ідеальної бізнес-структури ви повинні подати статут до штату та зареєструватися у державного секретаря штату, де ви бажаєте вести бізнес. Зареєструйтеся в IRS, щоб отримати ідентифікаційний номер роботодавця (EIN), який вам знадобиться для додаткових реєстрацій і податків. Кожен, хто шукає найкращу стратегію хедж-фонду, може проконсультуватися з експертами.
Швидше за все, вам слід створити ТОВ, щоб захистити себе як менеджера хедж-фонду. Якщо хедж-фонд оголосить про банкрутство або на нього подано позов, ТОВ може захистити ваші особисті активи (хоча ви все одно можете бути притягнуті до особистої відповідальності, якщо поводилися протизаконно від імені компанії).
# 3. Завершіть належні реєстрації
Новий бізнес повинен бути зареєстрований у Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) та будь-яких відповідних державних регуляторних органах, як тільки він буде створений. Компанії також потрібна ліцензія інвестиційного радника.
Окрім вас, інші агенти керуючого хедж-фондом також повинні зареєструватися як інвестиційні радники. Щоб отримати його, ви повинні успішно скласти іспит серії 65 Управління регулювання фінансової індустрії (FINRA).
Щоб зареєструвати пропозицію хедж-фонду, ви повинні надіслати форму D до SEC. Ви повинні завершити цей крок для кожного штату, де буде доступний фонд. Форму D необхідно використовувати для хедж-фондів та інших звільнених від оподаткування цінних паперів.
Досвідчений юрист подбає про те, щоб ви розставили всі ваші вимоги та розставили всі крапки над i під час подання документів, необхідних для створення хедж-фонду.
# 4. Напишіть свій інвестиційний договір
Перш ніж почати рекламувати свій новий хедж-фонд, ви повинні підготувати детальну інвестиційну угоду для потенційних інвесторів. Інвестиційний договір міститиме таку інформацію:
1. Ваша платіжна стратегія
Який коефіцієнт витрат? Ви берете гонорар за виступи? Галузевим стандартом є 2% витрат на управління та 20% винагороди за ефективність, незважаючи на спроби скоротити витрати протягом останніх десяти років
2. Мінімальне зобов'язання
Чи існують мінімальні часові або фінансові зобов'язання, необхідні для інвесторів? Річні зобов’язання та мінімальна інвестиція в 1 мільйон доларів є вимогами для багатьох хедж-фондів.
3. Розподіли
Чи будуть встановлені дати, протягом яких інвестори можуть вимагати виплати, чи інвестори зможуть вимагати виплати з повідомленням за 30, 60 або 90 днів?
Знову ж таки, залучення досвідченого адвоката може допомогти вам переконатися, що ваша інвестиційна угода містить всю необхідну інформацію.
# 5. Зберіть свою команду разом
На додаток до того, що ваш адвокат, мабуть, заявляв раніше, вам слід розглянути можливість створення команди основних постачальників послуг, яка може включати:
- Головний брокерський спеціаліст у брокері: ця особа може керувати хеджуванням фінансувати, позичати гроші та цінні папери та здійснювати операції. Брокер міг би полегшити хедж-фонду ведення основної діяльності. Хедж-фондам потрібні першокласні брокерські послуги, щоб вони могли отримувати кредити від комерційних банків і позичати цінні папери в інших інституційних інвесторів.
- Ревізор: якщо хедж-фонди хочуть, щоб їхню історію сприймали серйозно під час презентації потенційним інвесторам, вони повинні перевірити свої результати.
- адміністратор: Як керуючий хедж-фондом, ваша основна увага має бути на торгівлі. Адміністратор може виконувати адміністративні обов’язки, які забезпечують безперебійну роботу решти бізнесу.
# 6. Ринок себе
Перш ніж ви зможете розпоряджатися грошима інших людей, ви повинні переконати їх у тому, що ваш фонд краще відповідатиме їхнім потребам, ніж самі розпоряджатися їхніми грошима або дозволяти комусь іншому управляти ними.
Тільки акредитовані інвестори можуть робити інвестиції в хедж-фонд, керований вами. Інвестор відповідає вимогам, якщо він має 1 мільйон доларів ліквідних активів або річний дохід 200,000 300,000 доларів США (або XNUMX XNUMX доларів США з подружжям). Почніть зі своєї мережі друзів і родини, якщо такі у вас є. Якщо ні, вам краще мати значну мережу та бути фантастичним продавцем.
Під час просування переконайтеся, що ви дотримуєтесь усіх законів і правил. Поговоріть з юристом. Опишіть потенційним інвесторам свій (аудований) досвід використання тієї самої стратегії для хедж-фонду. Опишіть елементи, які забезпечать життєздатність плану в майбутньому. нарешті, вимагати оплати.
№ 7. Запуск
Ви можете створити свій фонд, якщо у вас є достатня кількість інвесторів. Почніть торгувати після підключення торгового рахунку. Важка робота, безперечно, продовжиться після запуску. Можливо, це може бути більш складним. Якщо ви хочете розвивати свою компанію, ви повинні зараз керувати фондом, просувати його надалі та знаходити нових інвесторів.
Інвестори хедж-фондів
Інвестори хедж-фондів часто входять у визначення акредитованих інвесторів, яке визначає мінімальний поріг активів або доходу. Звичайними інвесторами є заможні люди, страхові компанії та пенсійні фонди.
Інвестиції в хедж-фонди часто здійснюються, і тому вони вважаються неліквідними через період блокування або вимогу, щоб інвестори зберігали свої гроші у фонді принаймні рік. Крім того, вилучення коштів може бути лише періодичним, наприклад, двічі на два роки або раз на квартал.
Хедж-фонди приймають лише надійних інвесторів. Ризики хедж-фондів відомі акредитованим інвесторам, інституційним інвесторам і багатим особам. фонди коледжів, пенсійні фонди тощо. Малі інвестори можуть спробувати хедж-фонди.
Цей фонд просто інвестує в акції інших хедж-фондів. Він диверсифікується шляхом інвестування у фонди з різними стратегіями, такими як частка в арбітражному фонді, який заробляє гроші на різниці цін на ринках, частка в макрофонді, який відстежує зміни процентних ставок центрального банку, і частка в довгому/короткому фонд, який зосереджується на акціях.
Компанії, які надають взаємні фонди, часто пропонують фонди фондів, які зазвичай мають нижчі мінімальні вимоги до інвестицій і тому більш доступні для інвесторів. Проте, оскільки гонорар керуючого фондом фондів є доповненням до гонорару базових хедж-фондів, їхні витрати вищі.
Інвестори можуть отримати досвід хедж-фондів опосередковано, не долаючи перешкод для прямого доступу. Підприємства, орієнтовані на управління хедж-фондами, включають Apollo Global Management (APO) і KKR & Co. (раніше Kohlberg Kravis & Roberts, символ KKR). Великі пайові інвестиційні компанії State Street Corp. (STT) і BlackRock Inc. (BK) керують хедж-фондами.
Хедж-фонди проти взаємних фондів
Пайові фонди проти хедж-фондів
Пайові інвестиційні фонди
- Не беріть частку прибутку
- Відкриті для широкої публіки
- Визначте комісію за управління (часто від 0.4 до 2%).
- Нездатний робити небезпечні ставки
- Ефективність поступається хедж-фондам
Хедж-фонд
- Вважайте 20% заробітку вашою платою за виконання.
- Доступні тільки заможним і обізнаним інвесторам.
- Стягуйте 2% комісії за управління на додаток до 10%–30% комісії за продуктивність.
- Може брати участь у торгівлі з високим ризиком, як правило, ефективніше, ніж пайові фонди
- На відміну від взаємних інвестиційних фондів, хедж-фонди не підпорядковуються цінним паперам і біржам
- Такий же рівень суворого регулювання Комісії (SEC).
- Практичний і економічний підхід до створення різноманітного портфеля акцій, облігацій або короткострокових інвестицій полягає в пайових фондах. Широка громадськість і типовий інвестор можуть отримати до них доступ.
- Авторизовані інвестори, чистий капітал яких повинен становити щонайменше 1 мільйон доларів після вирахування їх основного місця проживання та річний дохід понад 200,000 XNUMX доларів США, є єдиними, хто може робити внески до хедж-фондів. Ці інвестори здатні керувати будь-яким ризиком, який можуть взяти на себе хедж-фонди.
- У той час як взаємні фонди використовують акції чи облігації як основні засоби інвестування, хедж-фонди можуть інвестувати в нерухомість, акції, деривативи та валюти.
- Хедж-фонди іноді потребують однорічної блокування перед викупом акцій, на відміну від взаємних фондів, де інвестори можуть продати акції в будь-який час.
- Хедж-фонди використовують комісію за управління 2% і комісію за ефективність 20%. Середній коефіцієнт винагороди інвестора для всіх пайових фондів та біржових фондів у 2021 році становив 0.40%.
Що саме робить хедж-фонд?
Менеджер фонду-експерт контролює капітал товариства з обмеженою відповідальністю приватних інвесторів, відомого як хедж-фонд. Щоб досягти прибутку від інвестицій, який є вищим за середній, ці менеджери використовують низку стратегій, включаючи позичання грошей або торгівлю нетрадиційними активами.
Як хедж-фонд заробляє гроші?
Хедж-фонди отримують винагороду від інвесторів фонду через структуру комісії, яка базується на активах, якими вони керують (AUM). За добрі доходи, які перевищують контрольний показник або бар’єрний рівень, фонди часто отримують фіксовану комісію на додаток до відсотка.
Хто інвестує в хедж-фонди?
Щоб інвестувати в хедж-фонди, вам часто потрібно бути авторизованим інвестором, що передбачає наявність певного доходу або активів. Типовими інвесторами є інституційні інвестори, включаючи пенсійні фонди та страхові компанії, а також багаті люди.
Який найбільший хедж-фонд у світі?
За словами аналітиків, Citadel отримала 16 мільярдів доларів прибутку, що є «найбільшим прибутком хедж-фонду». Згідно з підрахунками одного з значних галузевих інвесторів, у 16 році хедж-фонд Кена Гріффіна Citadel отримав 2022 мільярдів доларів прибутку після комісії, що стало найбільшим річним прибутком менеджера хедж-фонду.
Чи може кожен створити хедж-фонд?
Ви можете почати зі значно менших грошей, пройти через інкубатор хедж-фондів, скористатися стратегією «друзі та родина» або націлитися виключно на заможних людей, серед інших варіантів. Проте, якщо ви починаєте, скажімо, з 5 мільйонів доларів, вам не вистачить, щоб заплатити собі, найняти когось іншого чи навіть оплатити накладні витрати.
Скільки грошей вам потрібно, щоб відкрити хедж-фонд?
Середні початкові витрати хедж-фондів у США становлять від 50,000 100,000 до 75,000 150,000 доларів США, тоді як операційні витрати на перший рік зазвичай коливаються від XNUMX XNUMX до XNUMX XNUMX доларів США.
Чому багаті інвестують у хедж-фонди?
Багато заможних людей прагнуть збільшити свій інвестиційний ризик у надії стати ще багатшими.
Багаті люди мають набагато більше грошей, ніж їм насправді потрібно, тому вони готові розділити їх і піти на значний ризик з частиною їх. Вони усвідомлюють, що можуть втратити все, але зберігають оптимізм, що все вийде добре.
Як ви кваліфікуєтесь як хедж-фонд?
Для того, щоб стати керуючим хедж-фондом, необхідно мати послужний список успішних інвестицій і щонайменше 10 років досвіду в цій галузі. Щоб успішно керувати своїм фондом і отримувати високий прибуток для інвесторів і генеральних партнерів, менеджери хедж-фондів повинні мати хороші інвестиційні, аналітичні навички та навички вибору акцій.
Статті по темі
- ЯК ПОЧИНАТИ ХЕДЖ-ФОНД: остаточний посібник
- ЩО ТАКЕ МЕНЕДЖЕР ХЕДЖ-ФОНДУ? Освіта та зарплати за 2023 рік
- Чи все ще прибутковий роздрібний арбітраж Amazon? Детальний посібник
- ХЕДЖ-ФОНДИ ВІД ПИТАВІ ФОНДИ: 7 ключових відмінностей, які ви повинні знати
посилання
