Стратегії виходу часто не розглядаються при складанні бізнес-плану. Але в довгостроковій перспективі вони можуть стати в нагоді. Ось чому власникам бізнесу та стартапам часто радять мати стратегії виходу, коли справи підуть на південь. Існують різні стратегії виходу, і ми розглянемо кілька прикладів у цьому посібнику.
Що таке стратегія виходу?
Стратегія виходу — це план на випадок надзвичайних ситуацій, реалізований інвестором, трейдером, венчурним капіталістом або власником бізнесу для ліквідації позиції фінансових активів або розпорядження матеріальними активами бізнесу після того, як задані умови були виконані або перевищені.
План виходу може бути використаний для виходу з неефективних інвестицій або для припинення діяльності збиткової фірми. У цьому сценарії метою стратегії виходу є обмеження втрат.
Коли інвестиційна або комерційна ініціатива досягає мети отримання прибутку, може бути реалізована стратегія виходу. Наприклад, ангел-інвестор у нову фірму може розробити стратегію виходу через первинне публічне розміщення акцій (IPO).
Інші причини реалізації стратегії виходу включають різку зміну ринкових умов у результаті катастрофічної події; юридичні причини, такі як планування майна, позови про відповідальність або розлучення; або просто тому, що власник фірми/інвестор виходить на пенсію та хоче отримати гроші.
Стратегії виходу з бізнесу
Стратегія виходу з бізнесу – це стратегія того, що станеться, коли ви вирішите залишити свій бізнес. Цей підхід обговорює та окреслює формат переходу. Ви повинні мати бізнес-план, який веде ваш бізнес до кінця, так само, як у вас є план, який керує ним протягом усього життя.
Ваша стратегія виходу з бізнесу не обов’язково має передбачати катастрофу, невдачу чи навіть загрозу дії — насправді багато власників бізнесу засновують свою компанію з наміром залишити роботу через певну кількість років. Це не означає, що вони менш віддані підприємці. Це лише вказує на те, що вони мають певну стратегію.
Зважаючи на це, коли ви обмірковуєте, яку стратегію виходу з бізнесу використовувати, ви захочете враховувати не лише те, як ви підете, але й такі фактори:
- Чи отримаєте ви прибуток, продавши свою компанію?
- Скільки грошей ви очікуєте заробити?
- Що станеться з вашою компанією, коли ви підете?
- Чи продовжиться це за нового керівництва?
- Скільки часу вам знадобиться, щоб піти?
- Яка природа перехідного періоду?
Приклади стратегій виходу з бізнесу
Ми розглянемо деякі з численних прикладів стратегій виходу з бізнесу. Зрештою, немає правильного чи неправильного методу виходу з вашої фірми, але є певні рішення, які можуть працювати краще для вас, залежно від вашого конкретного сценарію.
Отже, давайте розглянемо ці стратегії виходу з бізнесу:
#1. Продовження сімейної спадщини
Багато підприємців бажають зберегти свою фірму в сім'ї на тривалий термін, що передбачає планування можливої передачі компанії дитині або іншому родичу. Це може здатися привабливим варіантом виходу з бізнесу, оскільки з часом ви можете знайти наступників; однак переконайтеся, що ваші сімейні зв’язки можуть витримати нестабільність і напругу володіння бізнесом.
Хоча збереження бізнесу в сім’ї протягом багатьох поколінь може здатися ідеальним способом зберегти вашу репутацію в галузі, важливо прагматично ставитися до того, хто справді найкращий для керування вашою фірмою.
#2. Злиття або придбання іншою компанією
План виходу із злиття або поглинання передбачає придбання вашої компанії іншою компанією або злиття з нею, яка має подібні або збігаються цілі з вашими. Залежно від того, з ким ви об’єднуєтеся або кому продаєте свій бізнес, цей варіант може означати гнучкість у вашій участі або можливість піти.
Можливість домовитися про ціну продажу є, мабуть, найсильнішою рисою цього варіанту виходу, оскільки публічний продаж (IPO) оцінить вашу компанію порівняно з галуззю.
Цей процес, якщо він взагалі відбудеться, може зайняти тривалий період. За даними BizBuySell, лише 20% фірм, виставлених на продаж, купуються. Якщо ви мрієте про злиття або поглинання, на всякий випадок підготуйте план Б.
#3. Участь у «Acquihire»
На відміну від стандартного придбання, цей бізнес-план стратегії виходу передбачає придбання компанією вашої компанії лише з метою придбання її талановитих або кваліфікованих працівників.
Хоча ваша «спадщина» може не жити назви, вона допоможе вам піклуватися про своїх співробітників. У цьому випадку вам потрібно буде обговорити умови з урахуванням особливих потреб ваших працівників: адже вони прийшли працювати на вас, а не на іншу компанію.
#4. Викуп співробітників або керівництва
Хоча багато з цих шляхів може бути важко спланувати заздалегідь, цілком можливо, що коли ви будете готові залишити свою фірму, люди, які вже працюють на вас, можуть забажати придбати вашу компанію у вас. Такий підхід до відходу від бізнесу може призвести до більш плавної передачі та більшої відданості спадщині вашої компанії, оскільки ця особа знає вас і знає, як керувати фірмою.
Крім того, оскільки ці люди вже є частиною вашої компанії та добре вас знають, вони можуть бути готовими бути гнучкими щодо вашої участі — можливо, вони захочуть зберегти вас як наставника чи радника.
#5. Передайте свою частку партнеру або інвестору
Якщо ви не єдиний власник вашої компанії, ви можете продати лише свою частку діловому партнеру чи іншому інвестору. Залежно від покупця, це може бути розумна стратегія відходу «звичайної справи».
#6. Використовуйте IPO, щоб зробити свою компанію публічною.
Багато власників бізнесу сподіваються одного дня продати свою компанію з величезним прибутком широкій громадськості. Однак, з точки зору планування стратегії виходу з малого бізнесу, це рішення не для всіх — умови підприємства мають бути ідеальними, щоб цей вибір був життєздатним.
Навіть якщо ваша компанія процвітає, ваша галузь може не привертати увагу громадськості таким чином, щоб схвилювати покупців акцій, знецінюючи вашу компанію. Не кажучи вже про той факт, що первинні публічні пропозиції (IPO) надзвичайно рідкісні: наприкінці 8,000-х кількість внутрішніх публічних корпорацій у Сполучених Штатах досягла понад 1990 (з мільйонів), але з тих пір їх кількість впала приблизно до 3,600. [2]
Однак, якщо це можливо для вас і умови сприятливі, IPO може бути досить прибутковим.
#7. Закрийте свою компанію
Це найбільш чіткий план компанії щодо стратегії виходу. Якщо ви ліквідуєте, ви закриєте свою компанію та продасте свої активи. Однак ліквідація не обов’язково повинна спричинити поразку — це може просто означати кінець глави.
Якщо ви вирішите піти цим шляхом, пам’ятайте, що вам доведеться витратити зароблені гроші на погашення будь-яких зобов’язань і виплати акціонерам. Ви також повинні розглянути, як цей варіант вплине на ваших співробітників, а також на клієнтів або споживачів, які покладаються на ваші послуги.
#8. Подати заяву про банкрутство
Це альтернатива, яку ви не можете по-справжньому планувати, коли мова йде про планування стратегії виходу з малого бізнесу. Ніхто не хоче оголошувати про банкрутство, але це може бути вашим єдиним виходом, якщо щось піде не так (або ви ніколи не спланували заздалегідь жодну з інших стратегій виходу, перелічених вище).
Фактично, необхідність подати заяву про банкрутство може виникнути до того, як ви будете готові, але це не кінець світу в життєвому циклі бізнесу. Хоча у вас можуть бути конфісковані активи та проблемна кредитна історія, яку необхідно виправити, якщо справи підуть справді погано, ви звільнитеся від боргів і відповідальності фірми.
На жаль, однією з багатьох небезпек, пов’язаних із започаткуванням і веденням бізнесу, є перспектива банкрутства. У результаті, якщо банкрутство стане для вас життєздатним вибором, ви захочете переконатися, що ви точно розумієте, що відбувається, коли ви подаєте заяву на главу 7, 11 або 13.
Стратегії виходу для стартапів
Які ваші можливості як підприємця, власника малого бізнесу чи засновника стартапу?
Більшість засновників стартапів і власників малого бізнесу добре знають про деякі найбільш яскраві варіанти продажу фірми, такі як первинне публічне розміщення акцій (IPO) і придбання. Однак це не єдині стратегії виходу з бізнесу, доступні для стартапів, і вони можуть підійти не кожному підприємцю.
У цьому розділі ми побачимо кілька прикладів стратегій виходу для стартапів.
Які найкращі стратегії виходу для стартапів?
Найкраща стратегія виходу для стартапу — це унікальна стратегія для фірми та власника. Оскільки компанія, яку ви залишаєте (або не залишаєте, якщо ліквідуєте), є частиною вашої професійної спадщини, обрана вами стратегія виходу має відповідати вашим ідеалам.
Отже, подумайте про те, що для вас є найважливішим. Чи це гордість великої пропозиції третьої сторони придбати? Це свідки членів вашої власної родини за кермом? Крім того, чи це відмова від здорової фірми, яка все ще забезпечує робочі місця та сприяє фінансовій стабільності вашої громади?
Немає однозначної правильної відповіді, але дуже важливо чесно зіткнутися з цими проблемами, щоб вибрати оптимальну стратегію виходу для вашого стартапу чи малої фірми.
І, трохи подумавши, ви можете порівняти можливості залежно від того, наскільки добре вони відповідають вашим відповідям. Давайте розглянемо кілька прикладів стратегій виходу для стартапів нижче.
Стратегії виходу для стартапів
#1. Неплатоспроможність
Багато власників малого бізнесу обирають ліквідацію як «шлях ковзання» з права власності. Це дозволяє власникам ухилятися від неприємних рішень і поступово згортати бізнес. Таким чином, живуть за рахунок доходів, а не реінвестують їх і закриваються, коли бізнес більше не приносить прибутку. Згодом активи продаються, зобов’язання розраховуються, а кошти, що залишилися, повертаються попередньому власнику.
Потенційні збитки для працівників, постачальників, споживачів і громад є очевидним недоліком ліквідації.
#2. Довговірна покупка
Спадкоємство сім’ї часто передбачає продаж бізнесу дітям, і це поширене рішення серед власників малого бізнесу. Близькі друзі не виняток. Коли ці зв’язки поєднуються з обговоренням ціни, розкладів, спадкоємності керівництва та інших тем, ситуація може стати заплутаною. Додаткові проблеми можуть виникнути, якщо не всі брати і сестри зацікавлені у створенні фірми. І нерідкі випадки, коли члени родини беруть контроль виключно для того, щоб завдати шкоди фірмі.
#3. Поглинання управління
Іноді підростаюче покоління лідерів компанії успішно бере на себе керівництво організацією, але ця стратегія відходу потребує ретельного планування наступності та може перешкоджати здатності працівників викласти кошти або забезпечити кредит на придбання. Існують певні переваги структурування транзакції в часі. Однак фінансування може бути складним, якщо одна із залучених сторін хоче відмовитися.
#4. Злиттів і поглинань
Злиття та поглинання — це дві абсолютно різні операції, які часто згадуються в одному реченні. Злиття відбувається, коли дві або більше організацій об’єднуються, щоб утворити нову юридичну особу, що може бути настільки складним, як це не звучить, і навіть може включати такі умови, як вимога про те, щоб керівництво залишалося на місці протягом певного періоду часу.
Придбання відбувається, коли стороння компанія купує вашу компанію. Ви торгуєтеся за ціну, берете гроші й йдете геть. Це може здатися привабливим для багатьох підприємців, але якщо бачення майбутнього вашої компанії має вирішальне значення для вас, придбання може бути гіркою пігулкою.
#5. Придбання третьою стороною
Багато власників бізнесу мріють продати свою фірму третій стороні на відкритому ринку. Зрештою, це створює негайного наступника з великим бажанням досягти успіху, потенційно вигідною ціною продажу та узгодженими умовами. Зважаючи на це, нинішній корпоративний сектор переживає зміну поколінь, оскільки бебі-бумери готуються вийти на пенсію. Це може призвести до зниження цін.
Елемент часу - ще одна важлива проблема сторонніх продажів. Пошук покупця може зайняти роки, і як тільки ви це зробите, починаються дискусії.
№6. Первинне публічне розміщення (IPO)
Незважаючи на те, що це прагнення багатьох підприємців компаній, IPO не завжди є найкращим рішенням для кожної організації. Зазвичай вони призначені для великих підприємств, які можуть залучити інституційних інвесторів; це означає піддавати вашу компанію ретельній зовнішній перевірці та виконувати нормативні зобов’язання Закону Сарбейнса-Окслі.
Це також робить усіх цих акціонерів новими босами компанії.
#7. План володіння акціями працівників (ESOP)
Це одна з найефективніших стратегій виходу для стартапів. ESOP надає власнику бізнесу єдиний у своєму роді шлях до продажу, передаючи право власності на всю або частину фірми шляхом заснування трасту ESOP, який стає юридичною організацією, що володіє акціями компанії від імені працівників. Продаж може бути організований за рахунок позикових коштів, фінансування продавця або комбінації обох.
ESOP надає продавцю ліквідність, значні податкові пільги, а також гнучкість і можливість продовжувати участь у бізнесі в якості провідного співробітника, забезпечуючи плавний перехід і план наступності.
Налаштування ESOP може бути складним, і оскільки вони є кваліфікованою пенсійною виплатою, ESOP потребують консультації досвідчених консультантів, призначеного довіреного представника ESOP та довгострокового, кваліфікованого адміністрування третьої сторони.
Однак продаж вашої компанії ESOP забезпечує передбачуваний графік продажу, а також контроль над виходом з компанії та вибором планування наступності. Крім того, відділ продажів ESOP має процеси, які гарантують, що ви отримаєте справедливу ціну за свій бізнес.
Чому важлива стратегія виходу?
Стратегія виходу дозволяє власнику бізнесу зменшити або ліквідувати свою частку власності в компанії, зберігаючи при цьому значний прибуток, якщо компанія успішна. Якщо компанія зазнає краху, стратегія виходу (або «план виходу») дозволяє підприємцю зменшити збитки.
Що таке хороша стратегія виходу?
Найкраща стратегія виходу залежить від типу бізнесу. Хоча оголошення про банкрутство може бути корисним для компанії без наступника, передача її спадкоємцю може бути корисною для іншої компанії.
Що таке план управління виходом?
План управління виходом – це письмовий план, узгоджений сторонами для плавного переходу Послуг до Благодійної організації або постачальника на заміну.
Які поширені стратегії виходу з бізнесу?
Деякі поширені стратегії виходу з бізнесу включають продаж стратегічному покупцю, продаж фінансовому покупцю, передачу бізнесу членам сім’ї чи ключовим співробітникам або вихід на біржу через первинне публічне розміщення (IPO).
Які поширені стратегії виходу з інвестицій?
Загальні стратегії виходу з інвестицій включають продаж інвестицій, утримання інвестицій протягом певного періоду часу або використання ордерів на зупинку збитків для обмеження збитків.
Які фактори слід враховувати при розробці стратегії виходу?
- Поточні ринкові умови та перспективи майбутнього зростання
- Фінансово-юридичні аспекти продажу або передачі права власності
- Податкові наслідки обраної стратегії виходу
- Особисті цілі та завдання власника бізнесу чи інвестора
Чи можна змінити стратегію виходу?
Так, стратегію виходу можна змінити в міру зміни обставин. Важливо переглядати та оновлювати стратегію виходу за необхідності.
Як дізнатися, коли настав правильний час для реалізації моєї стратегії виходу?
Правильний час для виконання стратегії виходу залежатиме від індивідуальних обставин вашого бізнесу чи інвестицій. Важливо враховувати такі фактори, як ринкові умови, фінансовий стан бізнесу, а також ваші особисті цілі та завдання. Може бути корисно проконсультуватися з фінансовим консультантом або експертом з оцінки бізнесу, щоб визначити найкращий час для виконання вашої стратегії виходу.
Як оцінити свій бізнес для стратегії виходу?
Існує кілька методів оцінки бізнесу, включаючи підхід доходу, ринковий підхід і підхід активів. Кожен метод враховує різні фактори, такі як дохід, прибутки та активи. Важливо проконсультуватися з експертом з оцінки бізнесу, щоб визначити найбільш прийнятний метод оцінки вашого бізнесу.
Як знайти покупця для свого бізнесу в стратегії виходу?
Пошук покупця для вашого бізнесу може бути складним процесом, але є кілька варіантів, які слід розглянути. Ви можете найняти бізнес-брокера, щоб знайти потенційних покупців, розмістити оголошення про продаж або безпосередньо зв’язатися зі стратегічними покупцями. Налагодження зв’язків із іншими власниками бізнесу у вашій галузі також може допомогти знайти потенційних покупців.
У Висновку
Як і в багатьох аспектах ведення бізнесу, не існує універсальної стратегії виходу з бізнесу. Стратегія виходу, яка найкраще підходить для вас і вашої організації, залежатиме від низки критеріїв і може змінюватися або розвиватися в міру просування вашого бізнесу протягом життєвого циклу.
Однак найкраще, що ви можете зробити з точки зору бізнес-плану стратегії виходу, це спланувати заздалегідь. Ще до того, як заснувати свою фірму, ви повинні подумати про те, як би ви вийшли з неї, якщо і коли прийде час. Якщо ви завчасно подумаєте про цей процес — як він може виглядати, як він може бути здійснений і які будуть наслідки — у вас більше шансів досягти успіху, коли прийде час розійтися.
Поширені запитання про стратегії виходу
Яка найпоширеніша стратегія виходу?
Однією з найпоширеніших стратегій виходу є продаж права власності на компанію.
Що таке стратегія виходу з проекту?
Стратегія виходу з проекту – це план дій, який описує, як існуючий проект або програма вилучить фінансові та людські ресурси, зберігаючи при цьому якість і безперервність визначених цілей і завдань.
Що таке політика виходу в HRM?
У HRM політика звільнення охоплює дії, які відбуваються, коли працівник добровільно звільняється або звільняється компанією. Ця стратегія вигідна всім залученим сторонам, щоб уникнути непорозумінь під час процесу розлучення.
Статті по темі
- План власності на акції працівників (ESOP): як це працює
- СТРАТЕГІЯ ВИХОДУ В БІЗНЕС-ПЛАНІ: Як підготувати стратегію виходу для вашого бізнесу
- ІНТЕРВ'Ю НА ВИХІД: поради щодо проведення співбесіди на виході (+приклади запитань)
- СТВОРЕННЯ БІЗНЕС-ВЕБ-САЙТУ: найкращі практики 2023 року та те, що вам потрібно!!!
посилання
