Диверсифікація є методом управління ризиками для інвесторів. Інвестори диверсифікують свої портфелі за допомогою різноманітних підприємств, галузей, секторів та класів активів, а не зосереджують свій капітал в одному бізнесі, галузі, секторі чи класі активів.
Ви усуваєте ризик покласти всі свої яйця в один кошик, диверсифікуючи свої інвестиції за допомогою великого та малого бізнесу (внутрішнього та міжнародного), включаючи акції та облігації.
Чому необхідна диверсифікація?
Для зниження інвестиційного ризику необхідна диверсифікація. Кожен міг просто вибрати одну інвестицію, яка б працювала бездоганно стільки, скільки потрібно, якби ми досконало знаємо майбутнє. Іншими словами, ми диверсифікуємо наші інвестиції між різними компаніями та активами, які не мають однакового ризику. Це тому, що майбутнє дуже непередбачуване, а ринки постійно змінюються.
Диверсифікація не є концепцією чи стратегією збільшення прибутку. Інвестори, які зосереджують свій капітал у невеликій кількості інвестицій, можуть у будь-який момент перевершити диверсифікованого інвестора. Однак диверсифікований портфель з часом перевершує більшість більш концентрованих портфелів. Цей факт підкреслює складність вибору лише кількох виграшних інвестицій.
Здебільшого, володіння інвестиціями, які працюють по-різному на схожих ринках, є одним із способів диверсифікації. Наприклад, ставки за облігаціями, як правило, знижуються, тоді як ціни на акції зростають. Акції та облігації, на думку експертів, корелюють негативно. Хоча коли ціни акцій і прибутковість облігацій рухаються в одному напрямку (зростають або падають), акції зазвичай мають набагато більшу волатильність, ніж облігації, що означає, що вони отримують або втрачають набагато більше. І поки
не кожна інвестиція в добре диверсифікований портфель матиме негативну кореляцію, метою диверсифікації є придбання активів, які не рухаються один з одним.
Безсистемний ризик і диверсифікація
Диверсифікація дуже ефективна, коли йдеться про зниження або усунення несистематичного ризику. Несистематичний ризик — це специфічний для фірми ризик, який впливає лише на одне або невелику кількість підприємств. У результаті, коли ви диверсифікуєте свій портфель, високоефективні інвестиції компенсують негативний вплив низькоефективних інвестицій.
З іншого боку, диверсифікація, як правило, мало впливає на внутрішній або системний ризик, який існує на фінансових ринках загалом.
Дві основні форми ризику можна розглядати як одну, що стосується конкретних ризиків бізнесу чи окремої компанії, а іншу — до факторів ризику в загальній економіці. Несистематичні ризики, як правило, можна регулювати або пом’якшувати, тоді як системні ризики включають фундаментальні економічні фактори, які по суті знаходяться поза контролем будь-якої окремої організації.
Диверсифікація вашого портфоліо
Диверсифікація портфеля означає використання ряду інвестиційних інструментів з різними характеристиками. Диверсифікація передбачає жонглювання різними активами, які мають лише незначну позитивну кореляцію – або, ще краще, негативну кореляцію – один з одним. Низька кореляція вказує на те, що ціни на інвестиції навряд чи зміняться в тому ж напрямку.
У будь-якому випадку, не існує універсальної згоди щодо ідеального рівня диверсифікації. В принципі, інвестор може диверсифікувати свій портфель необмежено до тих пір, поки на ринку є інвестиції, які не співвідносяться з іншими інвестиціями в портфелі.
Тому інвестор повинен диверсифікувати свій портфель за такими критеріями:
Види інвестицій:
Це включає різні класи активів, такі як активи, цінні папери, облігації, ETF, опціони тощо.
Рівні ризику:
Інвестування в різні рівні ризику дозволяє згладити прибутки та збитки.
Інвестуйте в підприємства з різних секторів:
Акції фірм в окремих галузях мають меншу кореляцію, ніж запаси інших галузей.
Зовнішні ринки:
Інвестор не обмежує свої інвестиції внутрішнім ринком. Є велика ймовірність того, що фінансові продукти, які обмінюються на міжнародних біржах, менш корелюють, ніж ті, що торгуються на внутрішніх біржах.
Останнім часом індивідуальні інвестори можуть створювати диверсифікований інвестиційний портфель за допомогою індексних і взаємних фондів, а також біржових фондів (ETF).
Стратегія диверсифікації
Існує кілька різних стратегій диверсифікації на вибір. Але всіх їх об’єднує одна спільна риса: вони інвестують безпосередньо в різноманітні групи активів. Категорія активів з однаковими характеристиками ризику та доходності називається класом активів.
Акції та облігації, наприклад, є класами активів. Акції далі класифікуються на групи активів, такі як акції з великою капіталізацією та акції з малою капіталізацією, тоді як облігації класифікуються як облігації інвестиційного рівня або небажані облігації.
№1. Облігації та акції
Акції та облігації є двома найпоширенішими групами активів. Одним з найважливіших рішень, які роблять інвестори, коли мова йде про диверсифікацію, є те, скільки грошей вкладати в акції та облігації. Оскільки портфель змінюється на перевагу акцій над облігаціями, це збільшує зростання за рахунок збільшення волатильності. Облігації менш мінливі, ніж акції, але їх зростання зазвичай повільніше.
Оскільки акції з часом перевершують облігації, більш молодим пенсіонерам зазвичай рекомендують більший розподіл капіталу в акціях. В результаті акції часто становлять від 70 до 100 відсотків активів типового пенсійного портфеля.
Однак, коли інвестор наближається до виходу на пенсію, це нормально переміщати портфель у бік облігацій. Хоча цей крок знижує очікувану прибутковість, він також знижує волатильність портфеля, коли пенсіонер починає конвертувати свої заощадження в пенсійний чек.
№2. Сектори та галузі
Акції згруповані за галузями чи ринками, і гарною ідеєю є диверсифікація свого портфеля, купуючи акції або облігації у компаній різних секторів. The S&P 500, наприклад, складається з акцій фірм у 11 різних галузях.
Під час Великої рецесії 2007–2009 років компанії в секторах нерухомості та фінансів зазнали великих збитків. З іншого боку, комунальні послуги та галузі охорони здоров’я не зазнали таких збоїв. Іншим важливим способом управління інвестиційними ризиками є диверсифікація за секторами.
№3. Великі корпорації та малі корпорації
Розмір бізнесу, розрахований за ринковою капіталізацією, у минулому виявився ще одним джерелом диверсифікації. Акції з малою капіталізацією в середньому мають вищі ризики та вищі прибутки, ніж великі, стабільніші фірми. Наприклад, акції з малою капіталізацією, починаючи з 1 року, перевершували акції великої капіталізації трохи більше ніж на 1926% щороку, згідно з новим звітом AXA Investment Managers.
№ 4. Географічні деталі
Місцезнаходження компанії також може бути джерелом диверсифікації. Компанії в Сполучених Штатах, компанії в країнах, що розвиваються, і компанії на ринках, що розвиваються, всі були згруповані в три групи. Оскільки світ стає все більш глобалізованим, переваги диверсифікації на основі розташування ставлять під сумнів.
S&P 500 включає компанії зі штаб-квартирою в Сполучених Штатах, але глобальні операції. Тим не менш, є деякі переваги диверсифікації, оскільки компанії, що базуються в інших країнах, особливо на ринках, що розвиваються, можуть працювати інакше, ніж ті, що базуються в Сполучених Штатах.
№ 5. Зростання та вартість
Купівля акцій або облігацій компаній на різних етапах їх корпоративного життєвого циклу також може забезпечити зростання та диверсифікацію вартості. Характеристики ризику та доходності нових, швидкозростаючих компаній відрізняються від характеристик старих, більш зрілих компаній.
Компанії, що розвиваються, – це ті, які швидко збільшують продажі, прибутки та грошовий потік. Ці підприємства мають вищу оцінку, ніж загальний ринок з точки зору приблизних прибутків або балансової вартості. Їхнє швидке розширення використовується для виправдання їх непомірних цін на акції.
Компанії цінності — це ті, у яких темпи зростання повільні. Зазвичай це більші фірми або підприємства в певних секторах, таких як комунальні послуги чи фінанси. Хоча їх зростання повільніше, їхня оцінка нижча, ніж на ринку в цілому. Деякі роблять висновок, що в довгостроковій перспективі ціннісні компанії перевершують компанії, що розвиваються. У той же час, як і на нинішньому ринку, компанії, що розвиваються, з часом будуть перевершувати результати.
№6. Класи активів для облігацій
Існує кілька класів активів облігацій, але всі вони належать до однієї з двох категорій. Вони спочатку оцінюються відповідно до кредитного ризику або ймовірності того, що позичальник не виконає зобов’язання. Вважається, що облігації, випущені урядами розвинутих ринків або компаніями з кредитним рейтингом нижче інвестиційного, мають найнижчий ризик дефолту, тоді як облігації, випущені урядами країн, що розвиваються, або компаніями з кредитним рейтингом нижче інвестиційного рівня, вважаються такими, що мають набагато вищий ризик дефолту.
По-друге, рейтинги облігацій залежать від ризику процентної ставки або кількості часу до погашення. Вважається, що довгострокові облігації, такі як 30-річні облігації, мають найбільший процентний ризик. З іншого боку, вважається, що короткострокові облігації з терміном погашення кілька років або менше мають найнижчий процентний ризик.
№ 7. Класи активів, крім акцій
Існують інші класи активів, які нелегко вписуються в групи акцій та облігацій. Серед них нерухомість, товари та криптовалюти. Хоча альтернативні інвестиції не потрібні для диверсифікованого портфеля, багато інвесторів припускають, що один або кілька альтернативних класів активів допоможуть диверсифікувати портфель, одночасно збільшуючи потенційну прибутковість портфеля.
Диверсифікація за допомогою пайових фондів
Використання взаємних фондів для створення диверсифікованого портфеля є легкою процедурою. За допомогою єдиного пенсійного фонду на цільову дату інвестор може створити добре диверсифікований портфель. Крім того, маючи лише три індексні фонди в портфелі з 3 фондів, можна досягти вражаючої диверсифікації.
У будь-якому випадку, диверсифікація портфеля в будь-якій формі є ефективною технікою управління ризиками. Ви можете зменшити волатильність портфеля без втрати значної ринкової ефективності, не поміщаючи всі свої яйця в один кошик.
Що ви маєте на увазі під диверсифікацією?
Диверсифікація — це стратегія управління ризиками, яка зменшує вразливість до ризику шляхом розподілу інвестицій між різними фінансовими інструментами, галузями та іншими категоріями. Метою цієї стратегії є максимізація прибутку шляхом інвестування в різноманітні сфери з кращими та стабільнішими прибутками.
Що означає диверсифікація в бізнесі?
Диверсифікація — це стратегія зростання, яка передбачає вихід на новий ринок або галузь, у якій ваша компанія зараз не бере участі, а також розробку нового продукту для цього нового ринку.
Яка мета диверсифікації?
Він прагне зменшити збитки, інвестуючи в багато секторів, які можуть по-різному реагувати на ту саму подію. Більшість професіоналів у сфері інвестування погоджуються, що хоча диверсифікація не гарантує від втрат, вона є найважливішим компонентом досягнення довгострокових фінансових цілей при мінімізації ризику.
Що таке стратегія диверсифікації?
Він прагне зменшити збитки шляхом інвестування в різні галузі, які можуть по-різному реагувати на ту саму подію. Хоча диверсифікація не гарантує від втрат, більшість професіоналів-інвесторів погоджуються, що це найважливіший компонент досягнення довгострокових фінансових цілей при обмеженні ризику.
- Диверсифікація портфоліо: значення, плюси, мінуси та інструкції
- Фінансовий сектор: все, що вам потрібно знати (+ докладні приклади)
- Портфель ETF: 7+ найкращих дивідендних портфелів у 202 році3
- Прогнозування попиту: методи, приклади, моделі (+ детальний посібник)
- Інвестиційна стратегіяegy: Найкращі інвестиційні стратегії для початківців
- ПЕНСІЇ ТА ІНВЕСТИЦІЇ: найкращий довідник 2023 року
