Стратегії закритих колл є одним з аспектів торгівлі опціонами, який ніколи не можна підірвати. Нові інвестори повинні бути в курсі розширеної стратегії дзвінків із покриттям, прикладів стратегії покриття дзвінків. Однак ця стаття допоможе вам з усіма перерахованими вище, не забувши також про найкращу стратегію дзвінків для отримання доходу.
Перш ніж ми зануримося в стратегії охоплених дзвінків, давайте коротко подивимося на те, що покривається дзвінком.
Покритий дзвінок
Покритий колл — це фінансова операція, в якій трейдер, що продає опціони колл, володіє еквівалентною сумою базового цінного паперу. Щоб виконати це, інвестор, який тримає довгу позицію в активі, потім пише (продає) опціони колл на цей самий актив, щоб отримати потік доходу.
Покритий колл — це стратегія управління ризиками та опціонами. Це включає тривалу позицію в базовому активі, наприклад акції. Він також продає опціон колл на базовий актив. Інвестори зазвичай використовують стратегію, які вважають, що базовий актив зазнає лише незначних змін ціни.
Крім того, покритий колл відноситься до фінансової операції, в якій інвестор, що продає опціони колл, володіє еквівалентною сумою базового цінного паперу. Для цього інвестор, який має довгу позицію в активі, напише (продасть) опціони колл на цей самий актив, щоб отримати потік доходу.
Cперестарані стратегії викликів
Продаж колл зобов’язує інвесторів продати акції, якими вони вже володіють, за ціною виконання, якщо опціон призначений. Деякі трейдери будуть використовувати цю стратегію після того, як вони вже побачили приємний приріст на акції. Часто вони продають безгрошові дзвінки, тому якщо ціна акцій зростає, вони не хочуть розлучатися з акціями і отримати прибуток.
Якщо інвестори купують акції та продають дзвінки одночасно, це називається «Купити / Напишіть». Більшість трейдерів використовують Buy/Write як засіб зниження вартості акцій, які вони щойно купили.
Однак проданий колл в основному відбувається без грошей (OTM), коли ціна виконання опціону вища за ринкову ціну базового активу. Цей прибуток можна отримати як від продажу опціонного контракту, так і від продажу акцій, якщо ціна акцій залишається нижчою за ціну.
Чи вигідні дзвінки з покриттям?
Майте на увазі, що покритий колл має заздалегідь визначену межу прибутку, яка досягається лише в тому випадку, якщо ціна акцій перевищує ціну виконання колла на момент закінчення терміну дії. Тут як приклад використовується позначка в 40 доларів. Коли ціна акції падає нижче ціни виконання, прибуток починає скорочуватися, поки не досягне точки беззбитковості.
Чи можу я втратити гроші, продаючи покриті дзвінки?
Якщо ціна акцій падає нижче точки беззбитковості, покритий колл-інвестор зазнає збитків. Можливий ризик присутній, якщо ціна акцій підвищується вище фактичної ціни продажу покритого колла.
Що краще, ніж покриття дзвінків?
Потенційний прибуток у стратегії голого виклику обмежується зібраною премією. Інвестори, які займають позиції «голого колу», зазвичай мають нейтральний або ведмежий прогноз щодо базового активу на найближче майбутнє. Інвестор може захистити свої акції від потенційних втрат і збільшити свій дохід, продаючи покриті дзвінки.
Приклад стратегії закритих викликів
Охоплена стратегія дзвінків має так багато прикладів. Однак давайте розглянемо цей приклад, наведений нижче.
Інвестор володіє акціями гіпотетичної компанії WNE. Їм подобаються його довгострокові перспективи, а також ціна акцій. Однак вони вважають, що акції, ймовірно, будуть торгуватися відносно низько в короткостроковій перспективі, можливо, в межах кількох доларів від поточної ціни в 250 доларів.
Якщо вони продають опціон колл на WNE зі страйк-ціною 270 доларів, вони отримають бонус від продажу опціону, але на період дії опціону обмежують зростання акції до 270 доларів. Припустимо, що премія, яку вони отримують за оформлення тримісячного опціону колл, становить 0.75 доларів США (75 доларів за контракт або 100 акцій).
Розіграється один із двох випадків:
- Акції WNE торгуються нижче за ціною виконання $270. Термін вибору закінчиться безповоротно, а інвестор утримає премію від опціону. У цьому випадку, використовуючи тактику купівлі-запису, вони успішно перевершили акції. Вони як і раніше володіють акціями, але мають у кишені додаткові 750 доларів, менші комісії.
- Акції WNE піднялися вище 270 доларів. Вибір виконано, і зростання акції обмежено 270 дол. Якщо ціна перевищить $270.750 (ціна виконання плюс премія), інвестору було б краще тримати її. Однак якщо вони все одно планували продати за 270 доларів, написання опціону колл давало їм додаткові 0.750 доларів за акцію.
Тим не менш, давайте коротко розглянемо деякі розширені стратегії дзвінків.
Вам потрібно 100 акцій, щоб продати покриті виклики?
Існує 2 етапи стратегії покритого виклику. Ваша початкова перевага полягає в тому, що у вас уже є запас. Не обов’язково бути кратним 100 часткам, але має бути принаймні стільки. У цьому випадку ви продасте (або видасте) опціон колл на 100 акцій: один колл на кожні 100 акцій або два на кожні 200.
Скільки я можу заробити на покритих дзвінках?
Покритий прибуток колл обмежується різницею між ціною покупки акцій і ціною виконання короткого опціону колл, плюс будь-яка премія, зібрана за позицією. Припустімо, ви вирішили придбати акцію за 20 доларів, а потім продати опціон колл із ціною виконання в 22 долари, щоб отримати премію в 0.20 долара.
Розширена охоплена стратегія викликівх років
Розширена стратегія з покриттям колл не є корисною для дуже бичачого або дуже ведмежого інвестора. Дійсно, якщо трейдер дуже налаштований, краще не писати опціон, а просто тримати акції. Опціон обмежує прибуток на акції, що може зменшити загальний прибуток від торгівлі, якщо ціна акцій зросте.
Так само, якщо трейдер дуже ведмежий, йому буде краще просто продати акції. Оскільки премія, отримана за написання опціону колл, майже нічого не компенсує втрати на акції, якщо акція впаде.
Тепер давайте коротко розглянемо розширений розповсюдження опцій.
РОЗШИРЕНИЙ ПАРАМЕТР СПРЕДИ
Знання спредів розширених опцій є життєво важливим для трейдерів, які хочуть отримати глибокий набір торгових навичок.
Однак, придбавши стратегію розширеного поширення опцій, ви починаєте цінувати гнучкість торгівлі опціонами. Крім того, ви не будете обмежені «стратегічними силосами». Тим не менш, ви навчитеся мистецтву торгівлі та дізнаєтеся, як можна внести зміни для вирішення практично будь-якої ситуації.
Ця підготовка присвячена діагональним спредам, календарним спредам і тому, як об’єднати два в одну позицію, щоб використовувати обидва ринкові рухи.
Навчання запропонує глибокі знання календарних спредів, діагонального спреду та того, як керувати позицією приборкувача ринку. Однак позиція «Приборкувача ринку» включає кілька варіантів. Цими параметрами є спред по дебету викликів і дебетовий спред по розрахунках та використання місячних або щотижневих термінів дії.
Крім того, стратегія Market Tamer ідеально підходить для більшості будь-яких трейдерів і має деякі з цих функцій.
- Проста стратегія працює для всіх рівнів трейдерів.
- Виділіть 15 хвилин на день, щоб переглянути свою позицію.
- Короткий час: середній час утримання становить 5 днів.
- Внесіть зміни, коли це необхідно.
Крім того, стратегія приборкування ринку розроблена для виконання наступного варіанта кредитного плеча.
- Завжди використовуйте ряди власного капіталу.
- Візьміть значення часу спаду опціонів.
- Він отримує прибуток, незважаючи на напрямок ринку.
- Це добре для трейдерів, які не мають гарних навичок складання графіків.
Коли я повинен продавати дзвінки, що покриваються?
Візьміть наступні 30-45 днів як приблизну оцінку, але дотримуйтесь найкращого розсуду. Щоб максимізувати свій прибуток від продажу опціону колл за бажаною ціною виконання, вам слід шукати дату, яка пропонує відповідну премію. Деякі акціонери виступають за мінімальну премію в 2% від вартості акцій як розумну ціль.
Стратегія покриття дзвінків для отримання доходу
Використання страхової стратегії дзвінків для отримання доходу дуже важливо. Справді, ви можете використовувати ці стратегії дзвінків без прибутку. Однак давайте подивимося, як ми можемо використовувати стратегію покритих дзвінків для отримання доходу.
Тут продавець надає покупцеві право купувати акції або контракти за заздалегідь визначеною майбутньою ціною. Однак покупець платить продавцю премію. Премія — це готівкова комісія, що сплачується в день продажу опціону. Таким чином, гроші продавця повинні зберігати, незалежно від того, виконується опціон чи ні.
Крім того, покритий колл є найбільш вигідним, якщо акція піднімається до ціни виконання. Таким чином, створюється прибуток від довгої позиції акцій. Однак термін дії проданого виклику закінчується, що дозволяє автору виклику отримати всю премію від його продажу.
Найкращі стратегії закритих дзвінків
Не існує найкращої стратегії дзвінків. Проте всі описані стратегії викликів найкращі по-своєму.
Висновок
У підсумку, стратегії з покриттям колл є життєво важливим інструментом у торгівлі опціонами. Тому ці стратегії слід використовувати під час інвестування в покритий опціон колл.
Поширені запитання про стратегії дзвінків
Що таке хороша стратегія покритих дзвінків?
Покритий колл – це фінансова операція, в якій трейдер, що продає опціони колл, володіє еквівалентною сумою базового цінного паперу.
Чи можна втратити гроші на покритих дзвінках?
Максимальний втрат за стратегією з покриттям колл обмежується сумою, яку ви заплатили за актив, мінус сума грошей, яку ви отримали від опціону.
- ВАРІАНТ ПОКРИТОГО ДЗВІНКУ: як ефективно використовувати стратегію опціонів на покриття дзвінків (+ докладний посібник)
- КУПІВКА ОПЦІОНУ ПУТ: Все, що ви повинні знати з прикладами
- КОРОТКИЙ ВАРІАНТ: Огляд, приклади (+підказки щодо торгівлі)
- ПОКРИТИЙ дзвінок Пояснення: розуміння формули покритого виклику з прикладами
- КОРОТКИЙ ВАРІАНТ: Огляд, приклади (+підказки щодо торгівлі)
1 коментар
Щиро дякую за цю прекрасну статтю. Мені подобається це читати. Я ціную ваші думки та ідеї. Чудова робота.