Покриті опціони колл є одним з аспектів торгівлі опціонами, який не можна підірвати. Нові інвестори повинні бути в курсі стратегії опціонів колл з покриттям, продажу опціонів на покриття покриття, а також написання покритих опціонів колл. Ця стаття допоможе вам з усіма перерахованими вище, не забувши також про перевірку опціонів колл.
Продовжуйте читати, ви будете вражені інформацією, якою тут поділимося.
Щоб не витрачати час даремно, давайте почнемо, дізнавшись, що охоплюються опціонами колл. Чи будемо?
Що таке покриття опціонів виклику?
Покритий колл — це тактика опціонів, яка передбачає торгівлю як базовими акціями, так і опціонними контрактами. Інвестор купує або володіє базовими акціями чи активами. Потім вони продають свої опціони колл – право на придбання базового активу. І вони чекають виконання або закінчення терміну дії договору опціону.
Крім того, покритий опціон колл — це фінансова операція, в якій трейдер, що продає опціони колл, володіє еквівалентною сумою базового цінного паперу. Щоб виконати це, інвестор, який тримає довгу позицію в активі, потім пише (продає) опціони колл на цей самий актив, щоб отримати потік доходу.
Однак, якщо інвестор одночасно купує акцію і записує опціони колл проти цієї позиції акцій, це називається транзакцією «купівля-запис». Покриті вимоги також можуть застосовуватися для отримання прибутку від акцій, що перевищує будь-які дивіденди. Мета в цьому сценарії полягає в тому, щоб термін дії опцій закінчився безповоротно.
Тепер давайте подивимося на стратегію покритих опціонів колл
Стратегія закритих опціонів
Стратегія закритих опціонів колл не корисна для дуже бичачого або дуже ведмежого інвестора. Дійсно, якщо трейдер дуже налаштований, краще не писати опціон, а просто тримати акції. Опціон обмежує прибуток на акції, що може зменшити загальний прибуток від торгівлі, якщо ціна акцій зросте.
Так само, якщо трейдер дуже ведмежий, йому буде краще просто продати акції. Оскільки премія, отримана за написання опціону колл, майже нічого не компенсує втрати на акції, якщо акція впаде.
Продаж колл зобов’язує інвесторів продати акції, якими вони вже володіють, за ціною виконання, якщо опціон призначений. Деякі трейдери будуть використовувати цю стратегію після того, як вони вже побачили приємний приріст на акції. Часто вони продають безгрошові дзвінки, тому якщо ціна акцій зростає, вони не хочуть розлучатися з акціями і отримати прибуток.
Якщо інвестори купують акції та продають дзвінки одночасно, це називається «Купити / Напишіть». Деякі трейдери використовують Buy / Write як засіб зниження вартості акцій, які вони щойно придбали.
Однак проданий колл в основному відбувається без грошей (OTM), коли ціна виконання опціону вища за ринкову ціну базового активу. Цей прибуток можна отримати як від продажу опціонного контракту, так і від продажу акцій, якщо ціна акцій залишається нижче ціни виконання опціону.
Продаж закритих опціонів
Продаж покритих колл - це засіб, за допомогою якого трейдери пишуть опціонний контракт і водночас володіють еквівалентною кількістю акцій базової акції. Коли трейдер продає покритий колл, йому платять за відмову від частини майбутнього зростання.
Шукайте, коли продати свій покритий дзвінок
Тепер давайте поговоримо про помилки, які люди часто роблять, продаючи покриті опціони колл.
Помилки, яких слід уникати під час продажу покритих опціонів колл
Ось сумна правда: не всім трейдерам в кінцевому підсумку вдається створити прибутковий портфель. У більшості випадків це пов’язано з невизначеністю на ринку або різними іншими факторами, але частіше нові інвестори зазнають невдачі через ці різні помилки, які будуть розглянуті нижче.
Продаж за неправильною ціною виконання або терміном дії
У світі торгівлі опціонами стратегія – це все, і все є стратегією. Однією з великих помилок новачків є рішення продати дзвінки за неправильною ціною виконання або терміном дії, не знаючи ризиків і вигод, пов’язаних із кожною стратегією продажу.
Ціна виконання опціону відноситься до ціни, за якою може бути виконаний опціон колл. Це має величезний вплив на те, наскільки вигідними будуть ваші інвестиції. Вибираючи правильну ціну виконання, ви повинні враховувати ризик, а також очікувану виплату.
Продаж голих замість закритих опціонів колл
Під час продажу покритих дзвінків найвищий прибуток, який ви можете отримати, називається премією. У випадку, коли базовий актив значно зростає в ціні, трейдер може значною мірою втратити, якщо він не володіє акціями.
Інвестор, який володіє акціями, на які він пише опціон, називається записом покритого колла. Однак, якщо він не володіє акціями або базовими цінними паперами, це називається записом відкритого виклику.
Стратегія голого виклику, очевидно, ризикована. Звідси обмежений потенціал зростання і майже необмежений потенціал зниження, якщо торгівля йтиме проти інвестора.
Не брати до уваги дивіденди
Ще одна помилка, яку допускають інвестори, оцінюючи ціни опціонів, вони не враховують дивіденди перед вибором правильної акції.
Виплати дивідендів до закінчення терміну дії впливають на премію за виклик. Очікується, що ціна акцій зменшиться на виплату дивідендів на дату виплати дивідендів. Таким чином, премії за дзвінки будуть нижчими, а премії за пут – вищими. Виплати дивідендів також є вагомою причиною, чому покупці колл повинні виконувати свій опціон достроково.
Відсутність плану управління збитками
У кожному бізнесі є прибуток, а іноді і збитки. Як інвестор, подобається вам це чи ні, ви одного дня зіткнетеся з втратою. Просто треба бути готовим до непередбачених обставин. Іноді торгівля може рухатися проти вас.
Ніхто не хоче, щоб торгівля пішла погано. Однак ви повинні бути готові до збитків і знайти способи управління ризиком. Це тягне за собою визначення того, скільки грошей ви готові ризикувати, перш ніж розмістити угоду, і як ви вийдете з торгівлі на південь. Отже, точно знати, коли скоротити свої втрати.
Очікування негайного повернення
Нарешті, інвестори повинні знати, що торгівля опціонами не є схемою Понці. Вони повинні бути готові інвестувати в довгостроковій перспективі, а не очікувати негайної віддачі. Незважаючи на те, що торгівля опціонами може бути дуже прибутковою. Однак ніщо не гарантується, і це жодним чином не формує і не формує стратегію «швидкого збагачення».
Щоб побачити бажану віддачу, потрібен час. Реалістичною метою було б досягти приблизно 10-12% повернення ваших інвестицій на рік.
Дізнавшись про це, давайте обговоримо коротке написання покритого опціону колл
Написання покритого опціону
Написання покритого дзвінка означає продаж комусь іншому права на придбання акцій, якими ви володієте, за певною ціною та протягом встановленого терміну. Один опціонний контракт зазвичай означає 100 акцій. Таким чином, для реалізації цієї стратегії інвестори повинні володіти щонайменше 100 акціями для кожного контракту колл, який вони планують продати.
В основному, інвестор отримує премію за написання опціонів колл. Але якщо ціна базового цінного паперу падає, опціони захищають інвестора лише на суму, еквівалентну отриманій премії.
Однак написання опціонів колл може бути хорошою тактикою для трейдерів, які достатньо налаштовані, щоб ризикувати володінням акціями. Але також не слід бути настільки оптимістичними, щоб очікувати значне зростання ціни.
Написання обкладинки має деякі переваги, а також деякі потенційні недоліки. Давайте розглянемо деякі з них.
Переваги
Дохід:
Інвестори отримують премію за опціон, продаючи один опціон колл на кожні 100 акцій, якими володіють. Гроші для інвестора, що б не сталося в майбутньому.
Безпека:
Будь-яка премія, отримана інвесторами, пропонує акціонеру обмежений захист від збитків у разі зниження ціни акцій.
Недоліки
Приріст капіталу:
Інвестори, які пишуть покритий колл, обмежують їхні прибутки. Їхня максимальна ціна продажу зазвичай стає ціною виконання опціону. Справді, вони можуть додати отриману премію до ціни продажу. Однак якщо акція різко зросте, автор закритих викликів втрачає можливість отримати великий прибуток.
Гнучкість:
Поки що інвестор продає колл, але термін його дії не минув і не був покритий, він не може продати свої акції. Це залишило б його «голим коротким» варіантом колл.
Покриті скринінгові опції
Фраза «Перевірка опціонів, що покриваються» є поширеною фразою. Однак деякі новачки можуть не знати його значення. Тож зробіть для мене честь дати вам короткий зміст.
Covered Call Screener – це, в основному, програмне забезпечення, яке дозволяє інвестору вибрати свої акції та опції для покритого виклику. Однак він базується на критеріях, які він визначає за допомогою фільтрів.
Проблема тут полягає в тому, щоб знати фільтри, які потрібно використовувати під час налаштування опціонування з покриттям. Тож давайте обговоримо деякі з цих фільтрів.
Акції – це можуть бути коефіцієнти P/E, всілякі неявні та історичні показники волатильності, коефіцієнти дивідендів, ціни серед іншого.
Таймфрейм – скільки часу в майбутньому інвестор хоче шукати, щоб продати свій колл?
Торгівля – інвестори можуть встановлювати мінімальні цілі для торгівлі, такі як ймовірність прибутку, дельта або тета.
Опціон – ІТ відноситься до типу опцій, які потрібні інвестору. Чи хоче він вказати спреди між ставками і запитами, відкритий інтерес чи, можливо, конкретну дельту?
Висновок
Нарешті, ми дійшли висновку, що охоплені стратегії опціонів колл є важливим аспектом торгівлі опціонами.
Поширені запитання про варіанти дзвінків
Що таке покриття опціонів?
Покритий колл — це тактика опціонів, яка передбачає торгівлю як базовими акціями, так і опціонними контрактами. Інвестор купує або володіє базовими акціями чи активами. Потім вони продають свої опціони колл
Чи є закритий виклик гарною стратегією?
Стратегія закритих опціонів колл не корисна для дуже бичачого або дуже ведмежого інвестора. Дійсно, якщо трейдер дуже налаштований, краще не писати опціон, а просто тримати акції. Опціон обмежує прибуток на акції, що може зменшити загальний прибуток від торгівлі, якщо ціна акцій зросте.
Пов'язані статті
- ПОКРИТИЙ дзвінок Пояснення: розуміння формули покритого виклику з прикладами
- КОРОТКИЙ ВАРІАНТ: Огляд, приклади (+підказки щодо торгівлі)
- Короткий і довгий дзвінок Пояснення! Порівняння ризиків і винагород
- ОПЦІОНИ ПУТ: як торгувати опціонами пут простими кроками
- Огляд опціонів на продаж із прикладами торгівлі опціонами
