Якщо ви стали щасливим одержувачем лотерейного призу в 1 мільйон доларів, у вас є два варіанти: 10 щорічних платежів по 100,000 1 доларів кожен (загалом 1 мільйон доларів протягом цього періоду) або одноразова виплата XNUMX мільйона доларів, здійснена негайно. Який найкращий вибір, якщо не враховувати податкові наслідки? Ваше розуміння часової вартості грошей (TMV), її обчислення та приклади визначатимуть відповідь.
Часова вартість грошей
Згідно з теорією часової вартості грошей (TVM), певна сума грошей зараз коштує більше, ніж у майбутньому, через потенціал майбутніх прибутків. У фінансах грошова вартість часу є основоположною ідеєю. Мати готівку на руках краще, ніж обіцяти оплату в майбутньому. Термін «поточна дисконтована вартість» можна використовувати для позначення вартості грошей у часі.
Цінність змінюється з часом
Якщо ви хочете інвестувати свої гроші та бачити, як вони з часом зростають, вам потрібно чітко розуміти, як змінюється вартість грошей з часом. Навіть якщо ви просто покладете гроші на ощадний або CD-рахунок, ви все одно можете отримати складні відсотки.
З іншого боку, готівка в касі знеціниться, якщо її не інвестувати. Легко побачити різницю, якщо порівняти те, що зараз можна купити за долар, із тим, що було в дитинстві. Це пояснюється тим, що і інфляція, і потенційна втрата прибутку призводять до зниження вартості вашого долара. Ви втратите не тільки купівельну спроможність своїх грошей через інфляцію, якщо ховатимете 10,000 XNUMX доларів під ліжком протягом десяти років.
«Стільки молодих людей настільки зайняті управлінням своїм життям, що вони втрачають віддачу від інвестування скромних сум грошей». Якби людина у віці 25 років вирішила інвестувати 50 доларів на місяць, їй потрібно було б зробити в три-чотири рази більше, якщо б вона чекала до 35 років.
Ідея часової вартості грошей (TMV) є основою майже всіх фінансових та інвестиційних рішень. Враховуйте часову вартість грошей, коли приймаєте фінансові рішення, наприклад просите позику, обговорюєте зарплату або купуєте покупку.
Приклади розрахунку вартості грошей у часі
Ось формула для розрахунку часової вартості грошей із прикладами
0r
Приклади вартості грошей у часі
Фундаментальний розрахунок для обчислення часової вартості грошей такий: майбутня вартість грошей, теперішня вартість (PV), майбутня вартість (FV), вартість окремих платежів у кожному складному періоді (n), кількість періодів ( t), відсоткова ставка (I). На цих факторах базується формула розрахунку часової вартості грошей
Давайте розглянемо приклад розрахунку часової вартості грошей:
Приклад 1
Мері купує акцію, яка, як очікується, принесе 20 доларів дивідендів у перший рік і 21.6 доларів у другий рік. Як тільки він отримає другий дивіденд, він планує продати акції за 333 долари. 3. Яка його внутрішня цінність?
для цієї акції чи потрібна прибутковість 15%?
Щоб гарантувати, що необхідний прибуток становить 15%, Мері намагається встановити внутрішню вартість акцій. Інвестор починає з розрахунку поточної вартості дивідендів за перший і другий роки. Використовуючи вищезазначені рівняння, він виявляє,
- 20 доларів США х ((1.15) х 1) х поточна вартість (1-й рік)
- 20 доларів США / ((1.15) 2) відповідає поточній вартості (рік 2).
- Дивіденди за перший і другий рік у цьому випадку становлять 17.3 і 16.3 доларів відповідно.
- По-друге, він розраховує поточну вартість продажу через два роки.
333.3% ціни продажу, поділена на 1.15, становить PV.
= 252.0
Тепер Мері додає теперішню вартість дивідендів і поточну вартість ціни продажу, щоб визначити внутрішню вартість акцій.
Загальна річна теперішня вартість + загальна річна теперішня вартість (ціна продажу)
= $17.4 + $16.3 + $252.0
= $ 285.8
Приклад 2
Ви можете порівняти суму грошей, яку б ви отримали, якби ви інвестували 15,000 15,500 доларів сьогодні, з тим, щоб протриматися 15,000 2 доларів протягом двох років за допомогою цього методу. Припускаючи вищезгаданий сценарій, припустімо, що у вас є можливість інвестувати XNUMX XNUMX доларів США, які ви отримаєте від продажу автомобіля сьогодні, у компакт-диск, який виплачує XNUMX% щорічно на місячній основі складних відсотків. Як розрахувати, скільки грошей буде коштувати через два роки, виглядає так:
FV = $15,000 1 x (0.2+(12/12))(2×15,612)=$XNUMX XNUMX
За 15,000 15,612 доларів, які ви витратили на автомобіль сьогодні, через два роки він коштуватиме 15,500 112 доларів. Якщо ви відкладете отримання платежу в розмірі XNUMX XNUMX доларів США до двох років, ви втратите XNUMX доларів США відсотків, які могли заробити. З активами, які мають більший прибуток, як-от акції чи нерухомість, шанси бути невдалими будуть значно вищими.
Які елементи часової вартості грошей?
Для будь-якої проблеми вартості грошей у часі необхідно враховувати п’ять факторів. Літера в дужках позначає символ, який використовується в математичних обчисленнях. Ви часто можете обчислити кінцевий елемент за допомогою формули або фінансового калькулятора, коли відомі лише чотири з п’яти частин.
- (n) Періоди. Періоди — це загальна кількість одиниць часу, які складають час зберігання.
- (i) Ставка. Поширеним способом вираження відсотків або ставки дисконту є річний відсоток.
- . (PV) Поточна вартість . Теперішня вартість грошової суми інформує вас про її поточну вартість.
- (PMT) Оплата. Сума грошей, отримана або рівномірно розподілена за кожен період, називається виплатою. Позитивні платежі – це отримані, а негативні – зроблені.
- (FV) Майбутня вартість . Майбутня вартість - це певна сума грошей, яка, за прогнозами, буде отримана або розподілена в майбутньому.
Різниця між сумою грошей у теперішньому часі та тією самою сумою в майбутньому називається часовою вартістю грошей. Цінність грошей сьогодні перевищує цінність грошей у майбутньому.
Відповідна ставка, яка з’єднує ці дві суми, є ставкою дисконту. Теперішня вартість складається з поточної кількості, майбутньої кількості та майбутньої вартості.
Яка, наприклад, часова вартість грошей?
Давайте розглянемо приклади, які варті часу. Наприкінці року ви матимете 105 доларів, якби інвестували 100 доларів (поточна вартість) на рік із ставкою дисконту 5% (майбутня вартість). У світлі цього прикладу 100 доларів сьогодні будуть коштувати 105 доларів через рік.
105 доларів = 100 доларів х 1.05
100 доларів = 105 доларів США / 1.05
Подібно до цього, 100 доларів США тепер коштують лише 95.24 доларів США після зниження на 5%.
95.24 доларів = 100 доларів США / 1.05
Які 4 основні часові значення грошових змінних?
Теперішня вартість (PV), кількість періодів у часі (n), процентна ставка (r) і майбутня вартість (FV) — це чотири змінні (FV).
Чому важлива часова вартість грошей?
Пенсійні планувальники та інвестори можуть максимально використати свої заощадження, використовуючи концепцію часової вартості грошей. Розуміння цієї ідеї, яка стосується ваших заощаджень, активів і купівельної спроможності, має важливе значення для розвитку фінансової грамотності.
Економія
Оскільки ви не відклали достатньо грошей на пенсію, вам, можливо, доведеться вибирати між спокійним виходом на пенсію та таким, який викликає стрес. Оскільки ваші виплати соціального страхування не можуть повністю покрити ваші витрати на життя, вкрай важливо мати додатковий дохід.
Найважливішим ресурсом у цьому випадку є час. Чим швидше ви зрозумієте цю ідею та включите її у своє фінансове планування, тим краще буде для вас і ваших пенсійних заощаджень.
інвестиції
Існує ймовірність того, що ваші поточні інвестиції зростуть і зростуть. Наступного року на вашому рахунку буде 1,020 доларів США, якщо, наприклад, ви покладете 1,000 доларів на високоприбутковий ощадний рахунок із процентною ставкою 2% річних. Наступного року ви збільшите загальну суму в 1,020 доларів на 20.40 доларів. Прибуток може з часом зрости в ціні.
Якби ви отримали початкові 1,000 доларів США через рік, можливість заробити 20 доларів США або 2% відсотків за рік була б втрачена. Альтернативна вартість очікування складається з втрати перших 1,000 доларів, а також потенційних вигод. При дослідженні інвестицій надзвичайно важливо збалансувати ризик і прибутковість, оскільки деякі активи є більш мінливими та мають більший ризик, ніж інші.
«Вартість інвестицій може змінюватися, особливо в короткостроковій перспективі, але вони можуть зростати швидше, ніж інфляція. «Це має вирішальне значення в довгостроковій перспективі».
Купівельна здатність
В результаті інфляції купівельної спроможності, яка є постійною втратою купівельної спроможності, купівельна спроможність часто падає з часом. Наприклад, ви могли б купити 20 галонів молока, якщо вам потрібно було молока на 50 доларів, а галон коштував 2.50 доларів у 1990-х роках.
Через тридцять років ви все ще хочете купувати молоко на 50 доларів, але через інфляцію ціна за галон зросла до 3.50 доларів. Зараз можна купити лише 14 галонів. Іншими словами, заощадження грошей сьогодні принесе кращі винагороди, ніж очікування 30 років, щоб зробити це.
Які два фактори часової вартості грошей?
Два елементи, які конкретно впливають на часову вартість грошей, є
- Альтернативна вартість
- Процентні ставки
Альтернативні витрати для фізичних осіб
Точна сума грошей, витрачена на кожну транзакцію, є її «вартістю в доларах», але коли ви витрачаєте гроші, ви також втрачаєте інші речі. Термін «альтернативні витрати» означає витрати, пов’язані з відмовою від можливості використати ці гроші на щось інше.
Уявіть, що ви хочете помандрувати до Японії. Ви готуєтеся купити квиток на літак, накопичивши 2,000 доларів на незабутню подорож. На жаль, ви відволікаєтесь, шукаючи авіаквитки, і дивитеся відео про котів протягом наступних шести годин. В одному з відео ви закохуєтеся в бенгальського кошеня і вирішуєте, що його потрібно негайно купити. Ви шукаєте місцевих заводчиків кішок і дізнаєтесь, яка ціна милих плямистих бенгальських кошенят.
2000 $ (сюди входить весь необхідний корм для тварин і приладдя).
Часова вартість грошей і альтернативні витрати
У вас є два варіанти: або відразу зв’язатися з заводчиком, щоб купити кошеня, або повернутися до організації своєї відпустки в Японії. У будь-якому випадку ви використаєте 2000 доларів, але ви можете використати їх лише в тому, який ви виберете. Через те, що досягнення однієї цілі зазвичай перешкоджає досягненню низки інших цілей, це призводить до альтернативних витрат (принаймні одночасно).
У цьому випадку часова вартість грошей є значною. У нашому першому прикладі вам дали можливість позичити своєму другу 100 доларів. Ви не зможете використати 100 доларів на особисті витрати, поки вони не відшкодують вам кошти, навіть якщо вони зроблять це негайно.
Процентна ставка
Один заробить більше грошей за вищий відсоток. Інвестиції з часто складними процентними ставками можуть призвести до більшого прибутку. Однак слід пам’ятати, що інвестиція з вищою відсотковою ставкою зазвичай має вищий ризик. Ризик — це можливість того, що прибуток від інвестицій буде нижчим або вищим, ніж очікувалося.
Стратегія заощаджень або інвестування з фіксованою процентною ставкою (ставка не змінюватиметься протягом усього періоду інвестування) забезпечує певний прибуток, але також тягне за собою значний ризик. Сума, яку людина заробляє на такому виді інвестицій, не зросте, якщо середні відсоткові ставки зростуть.
Переконайтеся, що відсоткові ставки вищі за рівень інфляції – ще один фактор, який слід взяти до уваги. Постійне зростання середньої ціни ринкового кошика продуктів називається інфляцією. Багатство не збільшиться, якщо хтось має гроші, інвестовані під 4%, а інфляція становить 4%. Вони фактично втратять гроші після сплати податків.
Статті по темі
- ОБЛІК СПРАВЕДЛИВОСТІ: визначення та переваги обліку справедливої вартості
- ЦІННІСТЬ БІЗНЕСУ: значення та як її обчислити!!!
- Формула поточної вартості: визначення, приклади, формула та розрахунки
- НУЛЬОВЕ БЮДЖЕТУВАННЯ (ZBB): значення, переваги та недоліки
- ПОТОЧЕНА ВАРТІСТЬ АНУЇТЕТУ: визначення, формула та калькулятор
посилання
